Pinnacle Finl Partners Laporan Keputusan Q2 2026: Transkrip Panggilan Pendapatan Penuh

Pinnacle Finl Partners (NASDAQ: PNFP) mengeluarkan keputusan kewangan suku kedua dan menjadi tuan rumah panggilan pendapatan pada hari Khamis. Baca transkrip lengkap di bawah.

Transkrip ini dibawa kepada anda oleh API Benzinga. Untuk akses masa nyata ke keseluruhan katalog kami, sila lawati https://www.benzinga.com/apis/ untuk perundingan.

Akses panggilan penuh di https://www.webcaster5.com/Webcast/Page/3154/54170

Ringkasan

Pinnacle Finl Partners melaporkan EPS cair Q2 2026 sebanyak $2.07 dan EPS melaraskan sebanyak $2.50, dengan peningkatan EPS yang diselaraskan setahun hingga kini sebanyak 26%.

Pinjaman meningkat sebanyak $2.9 bilion, dan deposit meningkat sebanyak $795 juta, menyumbang kepada kenaikan aset pendapatan 4% dan pertumbuhan pendapatan faedah bersih 2%.

Pendapatan yuran menunjukkan pertumbuhan dua digit tahun hingga kini, terutamanya dalam perbankan teras, pengurusan kekayaan, dan pasaran modal.

Syarikat itu mengekalkan pengurusan perbelanjaan yang berdisiplin sambil melabur di kawasan pertumbuhan, mencapai nisbah kecekapan nyata yang disesuaikan 49.8%.

Prestasi kredit kekal kukuh, dengan caj rendah dan aset tidak berprestasi menurun kepada 0.50%.

Nisbah modal bertambah baik, dengan peningkatan CET1 sebanyak 12 mata asas, dan syarikat mengeluarkan hutang kanan $750 juta untuk mengukuhkan kecairan.

Pinnacle menambah 74 pengeluar pendapatan yang berpengalaman pada Q2, dengan kadar pengekalan 94% tidak termasuk sinergi penggabungan.

Syarikat itu mengesahkan semula panduan 2026, menjangkakan pertumbuhan pinjaman pada hujung tinggi 9% hingga 11% dan pertumbuhan deposit dalam julat 8% hingga 10%.

Pengurusan menyoroti kelebihan daya saing jejak pasaran Tenggara mereka dan kesetiaan pelanggan yang kuat.

Fokus strategik tetap pada memanfaatkan pertumbuhan, merekrut bakat teratas, dan merealisasikan sinergi dari penggabungan baru-baru ini.

Transkrip Penuh

PENGENDALI

Selamat pagi dan selamat datang ke panggilan pendapatan suku kedua Pinnacle Finl Partners 2026. Semua peserta akan berada dalam mod pendengaran sahaja. Sekiranya anda memerlukan bantuan, sila memberi isyarat kepada pakar persidangan dengan menekan 0. Selepas persembahan hari ini akan ada peluang untuk bertanya. Untuk mengemukakan soalan, anda boleh menekan bintang kemudian 1 pada telefon nada sentuh anda. Untuk menarik balik soalan anda, sila tekan bintang kemudian 2. Sila ambil perhatian bahawa acara ini sedang direkodkan.

Saya sekarang akan menyerahkan panggilan kepada Sam Tiagi, Pengarah Kanan, Perhubungan Pelabur. Tolong teruskan.

Sam Tiagi, Pengarah Kanan, Perhubungan Pelabur

Terima kasih dan selamat pagi. Semasa panggilan pendapatan suku tahunan hari ini, kami akan merujuk slaid dan siaran akhbar yang terdapat di bahagian Perhubungan Pelabur di laman web kami. Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif PNFP.com Kevin Blair akan memulakan panggilan itu. Dia akan diikuti oleh Ketua Pegawai Kewangan kami Jamie Gregory, dan mereka akan bersedia untuk menjawab soalan anda pada akhir panggilan. Komen kami termasuk kenyataan yang berpandangan ke hadapan. Kenyataan ini tertakluk kepada risiko dan ketidakpastian dan hasil sebenar boleh berbeza-beza secara signifikan.

Kami akan menyenaraikan faktor-faktor ini yang mungkin menyebabkan keputusan berbeza secara signifikan dalam siaran akhbar kami dan dalam pemfailan SEC kami yang terdapat di laman web kami. Kami tidak memikul sebarang kewajipan untuk mengemas kini sebarang kenyataan yang berpandangan ke hadapan kerana maklumat baru, perkembangan awal atau sebaliknya, kecuali yang mungkin diperlukan oleh undang-undang. Semasa panggilan kami akan merujuk langkah-langkah kewangan bukan GAAP yang berkaitan dengan prestasi syarikat. Anda mungkin melihat penyesuaian langkah-langkah ini dalam lampiran pembentangan kami.

Dan kini Kevin Blair akan memberikan gambaran keseluruhan suku tersebut.

Kevin Blair, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Sam, dan selamat pagi, semua orang. Kami terus memberi tumpuan kepada titik leveraj yang membantu kami memenuhi komitmen kami dan meneruskan warisan pertumbuhan dan kejayaan yang panjang dan bangga. Suku ini adalah satu lagi titik bukti fokus itu. Untuk suku kedua 2026 kami melaporkan EPS cair sebanyak $2.07 dan EPS cair yang disesuaikan sebanyak $2.50, tidak termasuk $82 juta item yang disesuaikan pra-cukai. EPS yang diselaraskan setahun hingga kini meningkat 26% berbanding tempoh yang sama tahun lalu.

Kami mengekalkan panduan 2026 kami dengan prestasi setahun kami sehingga kini memberikan kami keyakinan tambahan dalam julat yang kami tetapkan. Bermula dengan lembaran imbangan, pinjaman meningkat $2.9 bilion dikaitkan pada suku tahun mendahului jangkaan kami. Deposit meningkat $795 juta, lebih kuat daripada prestasi sejarah suku kedua firma gabungan itu, yang biasanya merupakan musim paling ringan memandangkan aliran keluar perbandaran dan pembayaran berkaitan cukai. Pertumbuhan yang kuat dalam pendapatan aset ini, meningkat 4% pada suku tahun berbanding suku tahun, membawa kepada pertumbuhan pendapatan faedah bersih 2%.

Ini adalah pertumbuhan berasaskan luas dan berkualiti tinggi yang telah lama menjadi ciri khas firma ini dan Gabungan menjadikannya lebih kuat. Pendapatan yuran adalah bidang lain di mana pembezaan kami muncul, dengan pertumbuhan dua digit tahun hingga kini berdasarkan gabungan firma. Perbankan teras, pengurusan kekayaan dan pasaran modal semuanya mencatatkan pertumbuhan yang kuat dari tahun ke tahun kerana kita telah melihat kebanyakan firma kehilangan satu langkah semasa integrasi. Namun kami memperoleh bahagian dan memperdalam hubungan pelanggan di tengah-tengah penggabungan.

Mengenai perbelanjaan, kami tetap berdisiplin sambil terus melabur di kawasan di mana kami melihat peluang terbesar untuk mempercepat pertumbuhan jangka panjang. Itu bukan keutamaan bersaing di Pinnacle, mereka adalah keutamaan yang sama. Prestasi kredit terus menjadi kekuatan sebenar. Seperti yang dijangkakan, caj off kekal rendah dan NPA menurun pada suku ini kepada 50 mata asas. Kualiti apa yang kita letakkan pada buku menonjol. Rizab pada pengeluaran baharu semakin rendah daripada portfolio secara keseluruhan, dengan disiplin kredit dan hasil yang memegang kukuh pada pengeluaran baharu.

Itu adalah tiga perkara yang berfungsi pada masa yang sama dan tidak ada yang berlaku tanpa dua perkara yang pertama, bakat teratas dan pemilihan pelanggan yang berdisiplin. Beralih ke modal, CET1 awal meningkat 12 mata asas pada suku ini, mencerminkan kekuatan profil pendapatan teras kami dan keupayaan untuk menjana modal termasuk pertumbuhan pinjaman tahunan kira-kira 14% yang kami alami pada Q2. Kami menambah 74 pengeluar pendapatan yang berpengalaman pada suku ini, meningkat 48% daripada suku pertama dan naik 14% berbanding gabungan suku kedua 2025.

Momentum telah memasuki suku ketiga dengan 34 pengeluar lain yang telah memulakan atau menerima tawaran pada separuh pertama bulan Julai. Daripada 124 pengeluar yang ditambah setahun setakat ini, kira-kira 50% adalah dari apa yang kami anggap pasaran teras Synovus. Nombor itu penting kerana mengatakan model itu berfungsi di seluruh francais penuh. Juga, kami tidak menurunkan standard kami untuk sampai ke sana. Merekrut di Pinnacle adalah irama operasi yang konsisten yang dibina melalui saluran paip yang mendalam dan kejelasan mengenai cadangan nilai kami.

Itulah yang mengubah pengambilan pekerja menjadi pertumbuhan kompaun yang tahan lama. Kami juga berpegang kepada bank yang sudah ada. Pengekalan tidak termasuk sinergi berkaitan penggabungan adalah 94% tahun setakat ini. Kepuasan pelanggan dan skor kesetiaan kekal terbaik di kelas dan sudah tentu apabila bank tinggal, pelanggan tinggal. Sekarang izinkan saya memberitahu anda mengapa yang terbaik masih di hadapan kami. Tiga kelebihan sebatian dari sini. Pertama, pasaran kami, jejak Tenggara, terus berkembang kira-kira dua kali ganda daripada purata nasional.

Menggabungkan latar belakang itu dengan skala francais ini dan kekuatan model Pinnacle dan peluang pertumbuhan jangka panjang di hadapan kami sama menarik seperti mana-mana dalam industri ini. Kedua, persekitaran persaingan bergerak ke arah kami. Pesaing yang lebih besar berurusan dengan birokrasi, gangguan dan membuat keputusan yang lebih perlahan dan ini ditunjukkan dalam skor promoter bersih mereka. Malah, laporan suku pertama Coalition Greenwich meletakkan Pinnacle pertama di kalangan rakan sebaya dalam momentum perniagaan, peratusan bersih pelanggan yang merancang untuk melakukan lebih banyak dengan bank berbanding mereka yang merancang untuk melakukan lebih sedikit, dan dengan margin yang luas.

Itulah latar belakang yang membolehkan kita terus berkongsi dan berkembang. Ketiga, dislokasi bakat meningkat dan ia tidak perlahan. Bankir terbaik mahukan persekitaran di mana mereka diberi kuasa, disokong dan mampu menang. Itulah yang ditawarkan oleh Pinnacle dan itulah sebabnya kami terus menjadi destinasi pilihan di setiap pasaran dan kepakaran yang kami beroperasi. Strategi adalah rancangan, pelaksanaan adalah hasilnya. Kami sudah enam bulan dan hasilnya sedang bercakap.

Lembaran imbangan berkembang; pendapatan yuran pelanggan teras meningkat dengan ketara; kredit kuat; nisbah modal meningkat; penyertai bank; pengekalan ahli pasukan tinggi; pelanggan bertindak balas dengan kesetiaan. Saya bangga dengan apa yang telah disampaikan oleh pasukan ini dan lebih teruja dengan ke mana kami menuju dari sini. Dengan itu, saya akan menyerahkannya kepada Jamie untuk melalui hasil suku kedua dengan lebih terperinci.

Jamie Gregory, CFO

Kevin, terima kasih. Sebelum beralih kepada pemandu, izinkan saya berlabuh ke garis bawah. EPS cair yang diselaraskan meningkat 5% berbanding suku sebelumnya dan 25% berbanding suku kedua 2025. Keputusan yang termasuk dalam penambahan ini ialah peningkatan pendapatan dari tanda pinjaman dan penyusunan semula sekuriti suku pertama, yang diimbangi sepenuhnya oleh peningkatan pelunasan tidak ketara, mengakibatkan kesan bersih sifar daripada perakaunan penggabungan berbanding dengan anggaran pendapatan konsensus yang berdiri sendiri pada masa pengumuman.

Ini mewakili kira-kira 19% daripada tahun penambahan EPS cair yang disesuaikan setakat ini, satu titik bukti yang jelas bahawa gabungan itu memberikan kekuatan pendapatan yang kami tanggung. Itu juga diterjemahkan kepada keuntungan yang kuat dengan pulangan yang disesuaikan setahun hingga kini pada purata ekuiti biasa nyata sebanyak 17.7% pada suku kedua. Aset pendapatan meningkat 4%, atau 15% tahunan, kerana gabungan pertumbuhan pinjaman dan sekuriti yang kuat. Pinjaman akhir tempoh meningkat $2.9 bilion, atau 14% tahunan, dari suku pertama.

Majoriti pertumbuhan berasal dari pinjaman C&I dan berasaskan luas di seluruh pasaran geografi kami dan selanjutnya disokong oleh kekuatan berterusan dalam platform pinjaman khusus kami. Pada dasar gabungan tahun hingga kini, pinjaman akhir tempoh meningkat 6%, atau 12% tahunan, tidak termasuk tanda pinjaman perakaunan pembelian, melebihi panduan sebelumnya. Deposit akhir tempoh meningkat $795 juta pada dasar suku terkait. Pertumbuhan ini merangkumi masalah normal seperti musim cukai dan musim dalam dana awam, yang umumnya berbalik pada separuh kedua tahun ini dan mendorong pertumbuhan yang biasanya besar pada suku keempat.

Tidak termasuk penurunan dana awam, deposit teras meningkat $963 juta, atau 1%, pada suku kedua. Pada dasar gabungan tahun-hingga kini, deposit akhir tempoh meningkat 2%, yang, bersama-sama dengan trend bermusim yang lebih positif, seharusnya mengekalkan kami untuk pertumbuhan deposit sepanjang tahun sebanyak 8% hingga 10%. Sepanjang suku tahun ini, kami melaksanakan transaksi selaras dengan strategi kecairan yang kami gariskan pada pengumuman penggabungan tahun lalu. Kami meletakkan semula kira-kira $1 bilion sekuriti perbandaran menjadi pelaburan yang lebih cair, meningkatkan kedua-dua tempoh portfolio dan tahap aset cecair berkualiti tinggi kami sambil tidak mempunyai kesan penting terhadap pendapatan faedah bersih atau CET1. Di samping itu, kami mengeluarkan hutang kanan $750 juta, yang berfungsi untuk mengukuhkan dan mempelbagaikan profil kecairan dan pembiayaan kami dan selaras dengan laluan penerbitan yang disampaikan tahun lalu. Pertumbuhan lembaran imbangan ini membawa kepada pendapatan faedah bersih, iaitu $956 juta, meningkat 2%, atau 10% tahunan, dari suku pertama. Margin faedah bersih berada pada 3.44%, turun 9 mata asas berbanding suku pertama, atau kira-kira 6 mata asas tidak termasuk item tidak berulang suku pertama.

Faktor-faktor lain yang membuktikan gangguan pada suku tahun ini termasuk penurunan sederhana dalam hasil pinjaman, yang dipengaruhi oleh penurunan purata kira-kira 3 hingga 4 mata asas dalam kadar SOFR, dan peningkatan dalam pembiayaan kos yang lebih tinggi kerana musim dalam deposit menekan nisbah pinjaman-ke-deposit kami lebih tinggi. Kami menjangkakan dinamik ini akan berubah ketika kami melalui separuh belakang tahun ini. Untuk konteks selanjutnya, hasil pinjaman kami adalah 6.11% pada suku kedua berbanding 6.14% pada suku pertama.

Kos deposit teras kami stabil pada suku tahun ke suku tahun pada kira-kira 1.95%. Jumlah kos deposit meningkat 1 mata asas, dan kos efektif dana agregat kami meningkat 2 mata asas. Pendapatan bukan faedah yang disesuaikan menurun $12 juta dari suku pertama, didorong sebahagian besarnya oleh pendapatan BHG yang lebih rendah. Pendapatan daripada pelaburan kaedah ekuiti kami dalam BHG berjumlah $24 juta pada suku kedua, menunjukkan prestasi selaras dengan jangkaan kami apabila BHG mengubah strategi penempatan pinjamannya.

Aliran pendapatan pelanggan teras, termasuk perbankan teras, pengurusan kekayaan, dan pasaran modal, semuanya memberikan pertumbuhan suku terkait dan kukuh tahun ke tahun. Yuran perbankan teras dan pasaran modal kedua-duanya meningkat 3% pada suku pertama. Pengeluaran pinjaman yang kuat dan sinergi pendapatan mendorong satu perempat lagi pelaksanaan pasaran modal dan merupakan bukti selanjutnya bahawa integrasi produk dan perkhidmatan utama semakin cepat. Kami mengekalkan pengurusan perbelanjaan yang berdisiplin sambil terus melabur secara strategik untuk pertumbuhan jangka panjang.

Nisbah kecekapan ketara kami yang disesuaikan ialah 49.8%, seperti yang dijangkakan pada tahap integrasi penggabungan ini. Kami menanggung perbelanjaan penggabungan yang tidak berulang sebanyak $51 juta pada suku tahun ini, terutamanya berkaitan dengan kos integrasi yang berkaitan dengan kakitangan dan teknologi. Pada dasar suku yang berkaitan, perbelanjaan bukan faedah yang disesuaikan turun 2% kerana sinergi penggabungan yang direalisasikan dan kos kakitangan yang lebih rendah secara bermusim lebih daripada mengimbangi pelaburan berterusan dalam pengeluar pendapatan dan teknologi.

Jumlah pekerja agak rata dari suku pertama, mencerminkan kemajuan integrasi yang berterusan yang ditanggung oleh pengambilan pekerja yang berkaitan dengan pertumbuhan. Kualiti kredit tetap menjadi titik kekuatan yang jelas. Pengecasan bersih adalah $48 juta, atau 22 mata asas untuk suku tahun ini, selaras dengan jangkaan. Nisbah aset tidak berprestasi meningkat kepada 0.5%, turun daripada 0.58% pada suku pertama, menunjukkan kestabilan berterusan dan jaminan yang berdisiplin. Elaun untuk kerugian kredit berakhir pada suku kedua pada 1.17% berbanding 1.19% pada akhir bulan Mac.

Nisbah ekuiti biasa peringkat 1 awal kami mengakhiri suku pada 9.93%, meningkat 12 mata asas daripada suku pertama. Keutamaan kami jelas. Kami akan menggunakan modal yang kami hasilkan untuk pertumbuhan yang didorong oleh pelanggan pulangan tinggi sambil terus membina CET1 ke arah sasaran 10.25% kami. Dengan itu, saya akan mengembalikannya kepada Kevin untuk mengkaji prospek kewangan 2026 kami.

Kevin Blair, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Jamie. Julat panduan yang luas kami tidak berubah untuk tahun 2026 dan, yang penting, prestasi kami setakat ini mengukuhkan pandangan itu. Izinkan saya lebih spesifik tentang di mana kita mendarat di dalam jarak tersebut. Pertumbuhan pinjaman sedang mengesan di hujung teratas julat 9% hingga 11% kami dan deposit di tengah-tengah julat 8% hingga 10% kami. Pertumbuhan aset yang menjana pendapatan adalah enjin prospek ini. Ini mendorong pertumbuhan yang kuat dan berterusan dalam NII ketika kita maju melalui separuh kedua tahun 2026, walaupun margin memampatkan dengan sederhana.

Kami kini menjangkakan NIM sepanjang tahun dalam julat 3.44% hingga 3.47%. Yang penting, apabila menggabungkan pertumbuhan NII yang kuat dengan kekuatan berterusan dalam pendapatan yuran di seluruh perniagaan pelanggan teras kami yang telah kami lihat setakat ini, kami terus menjangkakan berada dalam prospek pendapatan kami dan lebih khusus menjadi $5.05 hingga $5.1 bilion. Mengenai baki julat, kami menjangkakan perbelanjaan yang disesuaikan di pertengahan panduan $2.675 hingga $2.775 bilion kami. Kami menjangkakan kenaikan berbanding separuh pertama tahun ini yang didorong oleh pengambilan pengeluar pendapatan, pengembangan pasaran, perbelanjaan tambahan yang berkaitan dengan pendapatan perkongsian pihak ketiga, dan kos yang berkaitan dengan inflasi dan pertumbuhan biasa. Ini adalah pelaburan yang disengajakan yang terikat secara langsung dengan pertumbuhan masa depan. Kadar cukai efektif kami yang disesuaikan dijangka berada di tengah-tengah julat 20% hingga 21% termasuk penempatan semula perbandaran suku kedua. Seperti yang dinyatakan oleh Jamie sebelum ini, kredit kekal dalam julat caj 20 hingga 25 mata asas kami dan prospek keuntungan kami tetap kukuh kerana kami terus mendorong penambahan EPS yang kami tetapkan pada musim panas lalu. Melangkah kembali, mesej penutupan adalah yang sama yang saya buka dengannya.

Kami memberi tumpuan kepada titik leveraj yang selalu mendorong firma ini dan suku ini adalah satu lagi titik bukti bahawa mereka bekerja: pertumbuhan, perekrut, kredit, harga, budaya, realisasi sinergi. Setiap daripada mereka bergerak ke arah yang kami katakan akan berlaku. Kami tidak mengisytiharkan kemenangan. Kami sudah enam bulan dan ada lagi yang perlu dilaksanakan. Pertumbuhan EPS yang disesuaikan 26% setakat ini adalah ukuran kejayaan sebenar dan mencerminkan kerja keras pasukan ini.

Tetapi kita belum selesai. Kami akan terus mendorong dan menjadi lebih baik dari sini. Ini adalah skala dengan jiwa. Model, budaya, dan rakyat. Kepada ahli pasukan di seluruh francais, terima kasih. Anda adalah sebab ini berfungsi. Dan bagi mereka yang mempersoalkan apa gabungan ini, saya memahami keraguan dan kami berhasrat untuk terus menjawabnya dengan satu-satunya cara yang kita tahu bagaimana: satu perempat, satu pelanggan, satu bank pada satu masa. Itulah kerja, dan anda mempunyai komitmen peribadi saya bahawa kami akan terus melakukannya.

Masa depan cerah dan yang terbaik dari apa yang boleh kita lakukan bersama masih di hadapan. Dengan itu, pengendali, mari kita beralih ke bahagian Q & A panggilan hari ini.

PENGENDALI

Terima kasih. Kami kini akan memulakan sesi soalan dan jawapan. Untuk mengemukakan soalan, anda boleh menekan bintang kemudian satu pada telefon nada sentuh anda. Jika anda menggunakan telefon pembesar suara, sila ambil telefon bimbit anda sebelum menekan kekunci. Untuk menarik balik soalan anda, sila tekan bintang kemudian dua. Untuk kepentingan masa, sila hadkan diri anda kepada satu soalan dan satu susulan. Soalan pertama anda datang dari Stephen Scouten dari Piper Sandler. Talian anda masih hidup.

Stephen Scouten, Penganalisis di Piper Sandler

Ya. Hei, selamat pagi. Terima kasih. Saya ingin bertanya, bermula, saya fikir suku itu benar-benar baik, tentu saja, tetapi ingin tahu apa yang berubah dari kemas kini pertengahan suku yang anda berikan di sekitar margin berbanding sembilan mata penurunan asas yang kami lihat? Dan adakah pertumbuhan yang lebih tinggi ini menyebabkan lebih banyak dana kos yang diperlukan pada sementara waktu? Mungkin bagaimana ini memainkan apa yang anda dedahkan? Untuk setiap pertumbuhan 1% yang lebih tinggi, mungkin terdapat beberapa pemampatan NIM, tetapi masih meningkat NII.

Hanya sedikit warna di sekelilingnya akan menjadi hebat.

Jamie Gregory, CFO

Ya, Stephen, itu Jamie. Terima kasih atas soalan itu. Perubahan dari panduan kami yang kami berikan pada awal bulan Jun benar-benar berada di sisi aset. Oleh itu, anda berfikir tentang penurunan kadar SOFR serta PAA yang akan datang sedikit lebih ringan daripada yang dijangkakan. Kesan itu pasti berbeza daripada apa yang kami katakan pada awal bulan Jun. Dan anda berfikir tentang PAA, itu sebenarnya hanya disebabkan oleh bayaran pendahuluan yang lebih perlahan dalam buku C&I kami sebahagian besarnya, dan kemudian kadar SOFR sebahagian besarnya pulih di sini pada bulan Julai.

Oleh itu, kami berpendapat bahawa itu akan menjadi sedikit angin belakang ke suku ketiga. Seperti yang anda tahu apabila anda membandingkan baki purata dengan baki akhir, anda juga dapat melihat bahawa kami meningkatkan lembaran imbangan sedikit pada bulan Jun dengan wang tunai dan sekuriti kepada aset meningkat lebih tinggi apabila kami menghampiri akhir suku tahun. Oleh itu, saya akan mengaitkan perubahan itu kepada ketiga-tiga perkara tersebut sebahagian besarnya pada suku kedua. Dan ketika kita bercakap mengenai pertumbuhan, anda tahu, kesan pertumbuhan margin, kami menyatakan kesannya dan bagaimana ia dilutatif margin.

Tetapi apa yang saya ingin katakan mengenai perkara itu ialah jika anda melihat panduan NII kami yang maju hingga 2026, apa yang anda lihat terdapat peningkatan 2% yang stabil pada suku ke suku semasa anda melalui tahun ini. Dan pertumbuhan itu dibina pada pengambilan bank yang kami buat pada tahun-tahun sebelumnya. Ini adalah pertumbuhan yang stabil dan mampan dalam NII. Dan keindahan pertumbuhan dalam NII adalah bahawa tidak banyak perbelanjaan marginal yang berkaitan dengannya. Oleh itu, apabila anda memikirkan keuntungan dan bagaimana ia jatuh ke garis bawah, apa yang kami lakukan di sini ialah kami menghasilkan pinjaman pada kadar yang sama, jadi kami tidak bersaing dengan harga.

Apabila anda melihat kadar pengeluaran, kami mengembangkan lembaran imbangan, meningkatkan deposit teras pada kadar yang sama dari masa ke masa seperti pinjaman. Tetapi walaupun dalam pertumbuhan marginal di mana kita membiayai dengan pembiayaan borong, pada dasarnya ia memberi tumpuan kepada pemegang saham kerana kita dapat mengekalkan pulangan ekuiti bersama ketara kerana pertumbuhan perbelanjaan berlaku pada kadar yang jauh lebih perlahan. Dan itulah sebabnya kami percaya kepadanya. Kami percaya pada pertumbuhan yang stabil dalam NII, mempunyai nisbah kecekapan nyata yang disesuaikan lebih rendah daripada - 50%.

Kami percaya bahawa ini akan mendorong pertumbuhan PPNR dua digit yang berterusan, pertumbuhan EPS dua digit, dan melakukannya dengan cara yang betul.

Stephen Scouten, Penganalisis di Piper Sandler

Ya, itu warna yang hebat dan banyak perincian baru yang hebat di dek slaid. Hargai semua itu. Satu lagi, susulan saya mungkin sekitar slaid 13 di mana anda mendedahkan spread pengeluaran dan pinjaman yang dibiayai ini. Hanya ingin tahu bagaimana anda memikirkannya dalam semua jangkaan hadapan anda, jika itu adalah sesuatu yang anda mahukan

Jamie Gregory, CFO

Saya rasa akan memampatkan sedikit memandangkan semua kejayaan persaingan. Kami agak mendengar di seluruh industri dan jika sekali lagi dinamik itu akan serupa dengan ini, anda tahu, penyebarannya mungkin dimampatkan kerana pertumbuhan lebih tinggi, tetapi NII masih bergerak lebih tinggi tanpa mengira. Anda tahu, saya fikir suku kedua adalah titik data yang hebat mengenai perkara itu. Oleh itu, jika anda melihat spread produksi kami, betul, kami lebih luas suku demi suku, tetapi ia bukan sekadar, anda tahu, kisah campuran.

Pada dasarnya enam daripada lapan geografi kami mempunyai penyebaran yang lebih luas pada suku kedua daripada suku pertama. Sembilan daripada 11 kumpulan khusus kami mempunyai penyebaran yang lebih luas pada suku kedua daripada suku pertama. Oleh itu, perkara yang saya ingin anda ketahui adalah bahawa ini berlaku di seluruh perniagaan kami. Kami tidak berada di luar sana, anda tahu, mendorong spread yang lebih rendah untuk cuba mempercepat pertumbuhan. Ini adalah bank kami di luar sana menepati janji-janji yang telah kami buat dengan cara yang stabil dan mampan.

Jadi pandangan kita tidak mempunyai pengetatan penyebaran bahan. Kami menganggap penyebaran yang serupa dan kami percaya bahawa itu wajar memandangkan apa yang telah kita lihat. Jelas sekali persekitaran boleh berubah dan, anda tahu, persaingan boleh meningkat lebih tinggi. Tetapi kita tidak melihat pengetatan penyebaran yang kita dengar dari beberapa orang lain.

Penganalisis tidak diketahui

Hebat. Perincian yang hebat. Terima kasih banyak.

PENGENDALI

Terima kasih. Soalan seterusnya anda datang dari John McDonald dari Truist Securities. Talian anda masih hidup.

John McDonald, Penganalisis di Truist Securities

Terima kasih. Selamat pagi, kawan-kawan. Saya tertanya-tanya apakah anda boleh membongkar prospek deposit untuk sepanjang tahun ini, termasuk jenis apa yang anda lihat dari segi campuran dalam kedua-dua tanpa faedah dan apa yang anda panggil deposit teras di dalam prospek anda. Terima kasih,

Jamie Gregory, CFO

John. Soalan hebat. Dan kami meramalkan pertumbuhan deposit yang kuat pada separuh kedua tahun ini. Jelas sekali kami gembira dengan pertumbuhan deposit teras apabila anda mengeluarkan semula dana awam pada suku kedua. Kami percaya ini menunjukkan momentum dalam apa yang biasanya merupakan suku yang mencabar kerana pembayaran cukai. Tetapi ketika kita menantikan separuh kedua tahun ini, kami percaya bahawa kesan bermusim akan menyumbang satu bilion setengah hingga 2 bilion kepada pertumbuhan pada separuh kedua tahun ini.

Anda tahu, sama seperti ramalan pinjaman kami, pengambilan pekerja tahun sebelumnya juga akan menyumbang kepada pertumbuhan ketika mereka membina buku perniagaan mereka ketika mereka berkembang dan membawa deposit pelanggan mereka. Oleh itu, kami percaya bahawa itulah sebabnya kami akan terus melihat pengeluaran yang kuat. Pengeluaran deposit telah melebihi satu bilion dolar setiap bulan tahun ini. Kami menjangkakan perkara itu akan berterusan pada separuh kedua tahun ini. Anda akan melihat pertumbuhan dalam deposit broker. Jadi deposit broker agak stabil setahun setakat ini.

Kami menjangkakan beberapa pertumbuhan dalam deposit broker pada separuh kedua tahun ini. Dan apa yang memberi kita keyakinan terhadap pertumbuhan itu? Saya akan menunjuk kepada anda kepada carta yang membandingkan pertumbuhan deposit teras dan musim tahun hingga kini dalam dek pendapatan kami. Sekiranya anda hanya menjalankan prestasi luar itu ke penghujung tahun ini, ia akan menunjukkan pertumbuhan deposit teras 4 setengah hingga 5 bilion dari sini. Tetapi satu perkara yang ada di bawah penutupnya ialah termasuk kurang prestasi atau kurang pertumbuhan dana awam tahun hingga kini.

Kami telah membenarkan dana awam secara strategik menarik. Tahun ini kita berada kira-kira $700 juta di belakang purata musim dalam pertumbuhan dana awam tahun hingga kini. Dan kami menjangkakan, anda tahu, kembali ke pertumbuhan purata itu, dan dengan musim separuh kedua dalam dana awam, pertumbuhan itu lebih daripada satu bilion dolar dalam buku perniagaan itu. Oleh itu, semasa anda menantikan sepanjang tahun ini, saya hanya akan mengatakan, anda tahu, kami menjangkakan untuk melihat pertumbuhan bermusim dalam deposit teras itu.

Kami menjangkakan pertumbuhan dana awam. Dan kemudian saya akan mengatakan bahawa kami menjangkakan deposit broker untuk tahun penuh berkembang pada kadar yang sama dengan deposit teras.

John McDonald, Penganalisis di Truist Securities

Terima kasih, Jamie. Dan sebagai tindak lanjut kepada itu, jelas kita semua mendengar banyak perbincangan tentang betapa kompetitifnya harga deposit di pasaran anda. Anda benar-benar membolehkan harga deposit sangat stabil pada suku ini. Apa yang membolehkannya cukup stabil di tengah-tengah semua persaingan?

Kevin Blair, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

John, saya akan ambil itu. Lihat, kita tidak bersaing dengan harga. Maksud saya, lihat, kita bank hubungan dan pelanggan menghargai lebih daripada sekadar kadar deposit. Sekarang, kita bayar kadar yang adil. Seperti yang anda ketahui, pasaran deposit sangat cekap. Oleh itu, apabila anda menambah deposit baru, anda perlu membayar kadar pasaran. Tetapi seperti yang dikatakan Jamie sebelumnya, inti sebenar model kami adalah mengupah pengeluar pendapatan baru. Dan pengeluar pendapatan baru datang dan membawa pelanggan mereka bersama mereka.

Pada akhirnya itu membolehkan kita menghasilkan pada tahap yang lebih tinggi dan menggunakan kadar pasaran untuk melakukannya. Oleh itu, kita tidak perlu keluar dan melakukan kadar promosi. Oleh itu, seperti yang disebutkan oleh Jamie sebelumnya, ramalan kami untuk NIM akan menganggap bahawa itu akan berterusan. Oleh itu, jika anda melihat kadar yang sedang berjalan untuk pinjaman baru ditolak kadar berterusan untuk deposit baru, itu kira-kira stabil pada spread 372 pada suku ini, yang sangat serupa dengan suku lalu, dan itu harus berterusan.

Jadi ia adalah model kami, ia mengupah bakat, ia membolehkan kita bersaing dalam perkara selain daripada sekadar kadar.

John McDonald, Penganalisis di Truist Securities

Baiklah, faham. Terima kasih, kawan-kawan.

PENGENDALI

Terima kasih. Soalan seterusnya anda datang dari Ibram Poonawalla dari Bank of America. Talian anda masih hidup.

Ibram Poonawalla, Penganalisis di Bank of America

Selamat pagi.

Jamie Gregory, CFO

Selamat pagi.

Ibram Poonawalla, Penganalisis di Bank of America

Saya rasa mungkin, Jamie, jika anda boleh pergi ke slaid 22. Begitu terperinci mengenai prospek margin dan menghargai pendapat anda mengenai semua pertumbuhan ini sama menguntungkan atau lebih menguntungkan daripada buku belakang. Tetapi mungkin hanya melihat kepingan yang anda letakkan di sana, ketika kita berfikir secara beransur-ansur dan ketika kita semua mengetahui di mana margin ini mendarat dalam tempoh 12, 18, 24 bulan akan datang, anggapan saya ialah kita menuju lebih rendah ke suatu tempat ke 330-an pada masa ini tahun depan.

Jadi satu, dan saya tahu anda belum memberikan panduan 2027, tetapi adakah alasan mengapa anggapan bahawa kita boleh lebih dekat dengan 330 berbanding 340 kali ini tahun depan, mengapa itu mungkin bukan anggapan yang tepat? Dan kemudian dari segi pembinaan kecairan Cat 4, adakah kita mengharapkan kesan tambahan pada margin semasa anda meneruskan proses itu pada suku yang akan datang? Terima kasih.

Jamie Gregory, CFO

Ya. Ibrahim, lihat, mari kita bercakap dulu-saya akan bercakap tentang sisa tahun ini. Anda tahu, kami memikirkan secara khusus mengenai margin. Terdapat masalah kerana apa yang baru anda sebutkan mengenai kecairan Cat 4, anda tahu, peningkatan wang tunai dan sekuriti kepada aset. Terdapat angin berhadapan kerana pengeluaran hutang dan kemudian sedikit nuansa pada margin. Terdapat angin depan, hanya satu titik asas, kerana kiraan hari. Tetapi ada juga angin belakang. Jadi, anda tahu, kami akan terus melihat faedah melalui penetapan semula aset kadar tetap pada separuh kedua tahun ini.

Kami meramalkan pertumbuhan deposit teras untuk melampaui pertumbuhan pinjaman. Itu akan menjadi angin belakang. Seperti yang saya nyatakan sebelumnya, SOFR menguatkan dan itu akan menjadi angin belakang. Dan kemudian kita melakukannya - ini akan menjadi sangat kecil - tetapi kami mengharapkan PAA menjadi normal. Oleh itu, itulah angin belakang yang sesuai dengan, dan itulah cara kita memikirkan separuh kedua tahun ini. Jelas sekali sudah awal bagi kami untuk memberikan panduan 2027, tetapi anda betul untuk memikirkan kesan kecairan pada tahun 2027 sebagai penghalang yang lebih jauh.

Dan saya rasa cara saya mencirikannya ialah satu bilion dolar hutang jangka panjang adalah kira-kira satu hingga satu setengah mata asas margin per bilion, dan pada tunai dan sekuriti kepada aset, meningkatkan wang tunai dan sekuriti kepada aset kira-kira 1% - Saya akan berpendapat bahawa kita berada 2 hingga 3% di bawah tempat yang kita harapkan dalam beberapa tahun akan datang, jadi itu akan menjadi proses yang perlahan-itu kira-kira 2 hingga 3 mata asas per 1%. Dan kemudian kesan pertumbuhan ketika anda terus maju, sebenarnya kesan relatif berkurang kerana apabila titik permulaan margin anda lebih dekat ke 330, yang kita katakan adalah margin peningkatan pertumbuhan, maka kesan pertumbuhan masa depan kurang pada margin. Jadi saya rasa itulah cara saya akan memikirkan margin ke hadapan. Dan itu akan menunjukkan sedikit tekanan tambahan. Tetapi saya ingin kembali kepada jawapan pertama yang kami berikan dalam Q & A: kami masih mengharapkan pertumbuhan NII tunggal digit yang tinggi dan kerana itu akan memberikan, anda tahu, itu akan membawa kepada - dan saya menganggap ekonomi dan kadar dan semuanya selaras dengan apa yang kita lihat hari ini—yang harus membawa kepada pertumbuhan PPNR dua digit, pertumbuhan EPS dua digit, sambil mengekalkan pulangan ekuiti bersama ketara.

Begitulah cara kita melihatnya dan kami berpendapat bahawa ia sangat mampan. Dan itulah bagaimana, apabila kita melihat lebih jauh, itulah pandangan kita sekarang.

Ibram Poonawalla, Penganalisis di Bank of America

Mendapat. Dan saya rasa mungkin cepat, ini terus muncul ketika kita berfikir tentang BHG. Sekiranya anda tidak keberatan mengkaji semula pandangan di sana dan juga dari segi strategik, bagaimana anda berfikir tentang perniagaan itu? Terdapat persoalan berterusan sama ada anda mungkin berfikir tentang mengambil beberapa tindakan strategik di sana. Jadi saya akan menghargai sebarang warna. Terima kasih.

Jamie Gregory, CFO

Ya. Sebelum saya menjawab soalan anda, saya ingin memikirkan sedikit kesan penyata pendapatan kerana kadang-kadang saya fikir ia sedikit salah faham, tetapi menunjukkan kedalaman hubungan kami dengan BHG. Kami mempunyai pelbagai cara perkongsian menyentuh penyata pendapatan. Kami sering bercakap mengenai kesan pelaburan ekuiti kerana itu adalah pemacu keuntungan terbesar. Walau bagaimanapun, terdapat pendapatan dan perbelanjaan yang besar di luar pendapatan pelaburan.

Kami menjangkakan mempunyai kira-kira 40 juta pendapatan dan 20 juta perbelanjaan pada tahun 2026 kerana ini. Itu di luar pendapatan pelaburan. Pada suku kedua, kami menjeda salah satu saluran pengedaran ketika kami menyusun semula beberapa perjanjian operasi kami. Ini telah disambung semula dan akan mengakibatkan semula pendapatan yuran suku tahunan biasa. Jeda mengakibatkan beberapa perkara yang mempengaruhi suku kedua. Pertama, pendapatan yuran kami serta NIE yang berkaitan adalah lebih rendah daripada suku sebelumnya.

Aliran ini telah disambung semula pada suku ketiga dan kami menjangkakan ia akan menghasilkan pendapatan kurang dari 10 juta dan jumlah perbelanjaan yang serupa pada suku ketiga. Kedua, ia memberi kesan kepada pendapatan pelaburan. Pengeluaran kekal dalam lembaran imbangan yang menyebabkan peningkatan peruntukan di BHG kerana ia menyumbang anggaran kerugian jangka hayat pinjaman. Ini, bersama-sama dengan perubahan pengedaran yang kami bincangkan sebelum ini, menyebabkan penurunan pendapatan pelaburan sebanyak 7 juta.

Oleh itu, saya membuatnya untuk bermula hanya kerana terdapat banyak bahagian bergerak pada penyata pendapatan Pinnacle kerana BHG pada suku ini. Hanya mahu memukul itu. Tetapi persembahan di BHG tidak boleh menjadi lebih kuat. Jika anda melihat pengeluaran suku ini, ia meningkat hampir satu bilion dolar daripada suku sebelumnya. Ia meningkat $900 juta. Dan kami sangat gembira dengan perkongsian itu. Ia menyampaikan semua yang kita harapkan. Prestasi kredit tetap kuat dan oleh itu prospek adalah apa yang telah kita bincangkan pada suku sebelumnya, tetapi lebih kuat.

Oleh itu, semasa kami melihat ke hadapan, kami menaikkan panduan pendapatan kami di sisi pelaburan untuk tahun 2026. Kami percaya bahawa momentum di sana sangat kuat dan meletakkan kami dengan baik untuk sepanjang tahun ini dan juga 2027. Oleh itu, kami sangat gembira dengan perkongsian itu. Tidak ada kemas kini untuk diberikan mengenai pilihan strategik mereka. Kami berpendapat bahawa jalan terbaik hanya terus dilaksanakan, terus mendorong pertumbuhan perniagaan, meneruskan perniagaan, perubahan pengedaran.

Kami fikir ia akan memberikan nilai paling banyak dari masa ke masa. Oleh itu, tidak ada kemas kini sebenar di sana.

Ibram Poonawalla, Penganalisis di Bank of America

Baik. Terima kasih.

PENGENDALI

Terima kasih. Soalan seterusnya anda datang dari Casey Hare dari Autonomous. Talian anda masih hidup.

Casey Hare, Penganalisis di Penyelidikan Autonomi

Hebat, terima kasih. Selamat pagi, semua orang. Ingin menyentuh pertumbuhan pinjaman. Sangat kuat di sini pada suku kedua. Tertanya-tanya jika ada kelebihan. Saya tahu anda membimbing ke hujung julat yang lebih tinggi. Tertanya-tanya apakah ada kelebihan kepada panduan itu.

Kevin Blair, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Casey. Lihat, kami juga gembira dengan pertumbuhan pinjaman. Dan saya fikir ia terutamanya kerana ia berasaskan luas dan ia pelbagai. Apabila anda melihat separuh pertama tahun ini, kami mempunyai kira-kira 50% pertumbuhan yang datang dari unit perbankan geografi kami dan 50% berasal dari bidang khusus kami. Dan, seperti yang anda lihat, ia terutamanya didorong dari C&I. Apa yang menarik ialah CRE tidak menjadi enjin pertumbuhan. Anda tahu kisah itu, peningkatan pembayaran pada kadar semasa.

Kami tidak melihat banyak pengeluaran, walaupun itu semakin meningkat. Dan itulah yang membolehkan kita menunjukkan peningkatan pengeluaran suku ke suku tahun. Kenaikan sebanyak 20%. Ya, ada kelebihan. Mungkin beberapa perkara yang membuat kita berada pada 9% hingga 11%, hujung julat tinggi. Suku ini kami mempunyai peningkatan 127 mata asas dalam penggunaan. Itu adalah pertumbuhan kira-kira setengah bilion dolar. Seperti yang anda ketahui, kami biasanya tidak memasukkan perubahan penggunaan dalam ramalan kami, jadi kami tidak memasukkan sebarang perubahan penggunaan masa depan.

Kami menjangkakan untuk melihat beberapa pergerakan berterusan dalam buku CRE hanya dengan aktiviti pembayaran. Dan kami mempunyai beberapa bidang khusus yang mempunyai pertumbuhan besar pada separuh pertama tahun ini yang tidak kami jangkakan dapat lihat pada separuh kedua. Oleh itu, kami mengatakan hujung julat tinggi. Tetapi lihat, model ini mantap dan saluran paip kami kuat dan saya menjangkakan untuk terus melihat pertumbuhan pinjaman yang kuat di kedua-dua bidang kepakaran dan kawasan geografi. Satu perkara yang saya ingin tunjukkan, kerana anda mendengar banyak perbualan, pesaing kami di luar sana mengatakan bahawa kami memberikannya mengikut kadar dan itulah cara kami menang.

Seperti yang dibincangkan oleh Jamie sebelum ini, spread dan kadar pengeluaran kami sebenarnya meningkat suku ke suku tahun. Jadi saya optimis bahawa kita akan terus melihat pertumbuhan pinjaman yang kuat. Ia bukan berdasarkan kadar dan berasaskan luas. Oleh itu, ia memberi saya banyak keyakinan bahawa kita dapat melihat beberapa kelebihan di sini.

Casey Hare, Penganalisis di Penyelidikan Autonomi

Sudah faham, terima kasih. Dan kemudian sebagai tindak lanjut saya ingin menyentuh nisbah pinjaman-ke-deposit. Tinjauan deposit terdengar sangat positif dan optimis. Tetapi nisbah pinjaman-ke-deposit sedikit di atas tempat warisan Pinnacle hidup serta rakan sebaya Cat 4. Hanya tertanya-tanya, adakah gabenor, adakah terdapat siling pada nisbah itu dan di mana anda ingin melihat tanah itu jangka panjang?

Jamie Gregory, CFO

Anda tahu, nisbah pinjaman-ke-deposit bukanlah metrik yang benar-benar kita berjaya. Tetapi saya akan bercakap dengannya kerana itu soalan anda. Kami menjangkakan ia akan menurun ketika kami maju sepanjang separuh kedua tahun ini. Seperti yang telah dibincangkan sebelum ini, kami menjangkakan pertumbuhan deposit teras akan melampaui pertumbuhan pinjaman pada separuh kedua tahun ini dan oleh itu kami menjangkakan ia akan menurun. Tetapi apa yang paling kita lihat ketika kita memikirkan kecairan dan akses kepada kecairan adalah bagaimana kita mengenai wang tunai dan sekuriti kepada aset.

Dan dengan cara lain, itulah metrik yang kita lihat untuk memastikan bahawa kita mempunyai kecairan yang mencukupi. Nisbah pinjaman-ke-deposit yang kami tidak percaya adalah pemacu utama di mana kita perlu berada di sisi kecairan. Terima kasih.

PENGENDALI

Terima kasih. Soalan seterusnya anda datang dari John Pancari dari Evercore. Talian anda masih hidup.

Kevin Blair, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Selamat pagi, John.

John Pancari, Penganalisis di Evercore ISI

Di belakang komen spread pinjaman, sangat menggembirakan untuk mendengar bahawa anda melihat spread meningkat di kebanyakan vertikal anda dan sebahagian besar geografi anda. Kami melihat pemampatan penyebaran di banyak rakan sebaya anda, bahkan beberapa bank yang lebih besar. Dan ingin tahu, apa pendapat anda pemacu perbezaan itu? Mengapa anda tidak melihat mampatan penyebaran itu? Adakah fungsi hubungan ini yang akan datang dan pengambilan pekerja yang membawanya dan anda tidak bersaing dengan agresif untuknya?

Seperti mengapa anda melihat bahawa itu tidak muncul dari segi angka ini?

Kevin Blair, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

John, ini soalan yang bagus. Saya katakan sebelum ini. Saya rasa kita bersaing dengan cadangan nilai yang berbeza. Anda tahu, kami memenangi perniagaan berdasarkan memberikan perkhidmatan tersendiri dan nasihat yang berkesan. Dan itu dibina melalui hubungan yang dipercayai. Anda tahu, bank kami tidak melakukan prospek yang sama seperti yang anda lihat di institusi lain kerana kami mempunyai peluang untuk menggabungkan portfolio bank yang mereka bawa apabila mereka menyertai firma itu.

Oleh itu, mereka telah membina hubungan sehingga mereka tidak perlu pergi dan memenangi hubungan baru berdasarkan memimpin dengan harga yang rendah. Mereka memimpin dengan nilai yang sering mereka berikan dalam hubungan sejarah. Jadi saya fikir itu adalah sebahagian besar daripadanya dan ia tidak boleh dipandang rendah. Nombor dua, saya rasa pasukan kami mempunyai ketegasan harga yang baik. Kita semua adalah pemilik syarikat ini. Setiap orang mempunyai ekuiti, semua orang menggunakan rancangan insentif yang sama dan mereka memahami bagaimana pinjaman harga dan deposit harga memberi kesan pada garis bawah dan membantu kami mencapai matlamat kami yang besar, berbulu dan berani.

Oleh itu, saya fikir orang bermotivasi untuk memberi harga pinjaman dengan adil dan bukan hanya bergantung pada kadar untuk memenangi perniagaan baru.

John Pancari, Penganalisis di Evercore ISI

Baiklah, terima kasih, Kevin. Saya menghargainya. Dan kemudian, anda tahu, bercakap dengan pelabur, sebahagian daripada potongan anda berbanding rakan sebaya adalah terutamanya mengenai kebimbangan mengenai bagaimana anda akan membiayai pertumbuhan pinjaman untuk memenuhi anda, atau bagaimana anda akan mendorong deposit untuk memenuhi pembiayaan pertumbuhan pinjaman dan apa maksudnya untuk pendapatan faedah bersih anda. Suku ini anda telah mengurangkan panduan margin anda, panduan jumlah pendapatan anda tidak berubah walaupun panduan yuran meningkat. Jadi ada yang boleh mengatakan bahawa terdapat sedikit tekanan kelemahan yang sederhana terhadap jangkaan pertumbuhan NII.

Bolehkah anda membincangkan keyakinan anda terhadap pandangan anda di sini mengenai NII dan bahawa penyesuaian sederhana yang kita lihat pada suku ini adalah penyingkiran risiko, atau mungkin - bagaimana anda menghilangkan kebimbangan di luar sana bahawa mungkin ada lebih banyak semakan yang akan datang?

Kevin Blair, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

John, saya rasa apa yang saya katakan hanya melihat persembahan. Kami melakukan apa yang perlu kita lakukan untuk hari ini dengan mengekalkan disiplin harga baik untuk pinjaman dan deposit. Kami mencapai pertumbuhan, kami menyampaikan pengambilan bank hebat di seluruh jejak yang akan memberikan pertumbuhan esok. Oleh itu, anda tahu, apa sahaja KPI yang anda ingin lihat, sejauh yang anda tahu, adakah ini mampan, adakah ini dapat diulang? Saya percaya kami memberikan anda titik bukti sekarang.

Untuk menjadi jelas, kita berada dua suku dalam penggabungan ini. Oleh itu, tidak ada tetapi, anda tahu, begitu banyak perkara bukti yang boleh kami sampaikan. Tetapi kami berhasrat untuk terus memacu prestasi ini. Itulah sebabnya kami mengemukakan lebih banyak spesifik pada suku ini daripada yang kita ada pada masa lalu. Dan kami akan terus menjadi, anda tahu, selus yang kita boleh untuk memberi keyakinan terhadap pandangan itu. Kami percaya bahawa ini menghilangkan risiko persepsi luaran terhadap pandangan kita ke hadapan. Kami percaya bahawa pendedahan yang dipertingkatkan berguna dan semoga membantu, anda tahu, anda semua melihat apa yang kita lihat secara dalaman.

Tetapi bagi kami, anda tahu apa yang akan kami lakukan, kami akan pergi ke sini hari ini dan kembali ke pasukan dan terus melakukan apa yang telah kami lakukan. Kami akan mengembangkan perniagaan dengan melakukan perkara yang sama yang kami lakukan semalam, perkara yang sama akan kita lakukan esok pada spread yang betul, pada kos deposit yang betul. Dan ia mampan. Sekarang untuk menjadi jelas, pertumbuhan itu, pertumbuhan tambahan itu, apabila anda berkembang di mana kita berada pada tahun 2026, pertumbuhan tambahan datang dengan pembiayaan kos yang lebih tinggi, tetapi sekali lagi, ia datang dengan perbelanjaan yang sangat sedikit.

Oleh itu, dalam satu baris penyata pendapatan NII, NII kurang meningkat, tetapi apabila anda melihat PPNR, anda mendapatkannya kembali melalui perbelanjaan yang lebih rendah. Oleh itu, bagi pemegang saham, anda akan mendapat pendapatan ini kembali dalam PPNR. Oleh itu, saya fikir itulah mesej yang akan kami terus sampaikan. Kami akan terus setiap suku datang kepada anda dan berkongsi perkara itu. Tetapi itulah cara kita melihat dunia. Kami fikir di sinilah nilai pemegang saham berada. Dan itulah rancangan kami hanya untuk meneruskan, terus melakukannya.

Dan John, ke titik Jamie, kembali dan lihat air terjun. Dan apa yang dikatakan Jamie sebelumnya, anda tahu, apa yang mendorong mampatan NIM pada suku ini bukanlah model pertumbuhan. Anda tahu, deposit meningkat satu titik asas dan itulah jumlah kos deposit. Oleh itu, seperti yang dikatakan Jamie, ada angin yang sederhana apabila anda membesar. Itu bukan faktor utama di sini. Kami menyesuaikan diri menjadi bank Cat 4. Jadi anda melihat pengeluaran hutang, anda melihat membina wang tunai dan sekuriti yang pada satu ketika akan dilakukan.

Saya juga akan memenuhi apa yang dikatakan oleh Jamie sepanjang tahun, iaitu terdapat tingkat 3.30% di sini kerana itulah kadar yang berlaku dari masa ke masa. Oleh itu, kita tidak bercakap tentang NIM yang berada dalam keadaan bebas, kita bercakap tentang NIM yang sedang moderasi. Dan seperti yang disebutkan oleh Jamie sebelumnya, itu masih menyumbang NII digit tunggal yang tinggi. Saya tahu semua orang perlu memberi tumpuan kepada komponen yang berbeza, tetapi saya melihat NII sebagai komponen hasilnya. Dan hasilnya ialah pertumbuhan pendapatan dan pertumbuhan dalam NII.

Dan itulah yang kita fokuskan.

John Pancari, Penganalisis di Evercore ISI

Hebat. Terima kasih atas semua butiran.

PENGENDALI

Terima kasih. Soalan seterusnya anda datang dari Michael Rose, dari Raymond James. Talian anda masih hidup.

Michael Rose, Penganalisis di Raymond James

Hei, selamat pagi, kawan-kawan. Terima kasih kerana mengambil soalan saya. Kevin. Jelas sekali pengambilan pekerja berterusan pada klip yang cukup cepat. Saya rasa salah satu perkara yang saya dengar dari pelabur adalah, anda tahu, adakah terdapat banyak pemberi pinjaman yang baik untuk disewa tahun ke tahun? Jelas sekali Pinnacle telah melakukannya untuk jangka masa yang panjang, tetapi ada jenis undang-undang bilangan besar dan terdapat lebih banyak aktiviti pengambilan pekerja di dan sekitar pasaran anda daripada yang ada dalam beberapa tahun.

Jadi apa yang akan anda katakan kepada beberapa skeptis di luar sana?

Kevin Blair, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih. Perkara yang sama yang telah dikatakan Terry selama bertahun-tahun, dan saya akan mengulangi, adalah kitaran yang dibina pada dirinya sendiri, Michael. Apabila anda mengupah pengeluar pendapatan, mereka membawa Rolodex bersama mereka dan mereka bercakap dengan pasukan kami tentang ahli pasukan mana yang perlu menyertai mereka. Apa yang anda lihat apabila kami menyewa adalah bukan satu individu. Ia biasanya datang dengan dua dan tiga dan empat. Dan alat pemasaran terbaik yang boleh kita miliki ialah apabila mereka datang ke sini dan mereka dapat menghubungi orang-orang kembali kepada majikan mereka sebelumnya dan mengatakan bahawa itu adalah apa yang mereka janjikan.

Ia adalah persekitaran yang hebat. Ia menawarkan mereka autonomi dan kemampuan dan pemberdayaan untuk melayani pelanggan mereka dengan cara yang mereka mahu melakukannya. Dan sememangnya, terdapat cukup bank untuk terus menambah. Anda hanya mendengar ucapan kami yang disediakan hari ini. Kami mempunyai 34 individu yang telah menandatangani pada bulan Julai. Jadi ia tidak perlahan. Ia semakin meningkat. Dan apabila anda menambah lebih ramai orang, kami meningkat sekitar 13% tahun ke tahun secara gabungan. Ia hanya memberi kita saluran bakat yang lebih baik untuk dapat terus mengupah.

Michael Rose, Penganalisis di Raymond James

Sangat membantu, menghargai warna, dan kemudian mungkin hanya satu yang cepat pada pertumbuhan pinjaman. Nampaknya baki SNC meningkat, anda tahu, cukup bermakna pada suku ini, kira-kira 12 setengah peratus buku itu. Apakah tahap keselesaan di sana? Dan ia kelihatan seperti jumlahnya, peratusan yang anda naik juga. Jadi saya fikir itu penting. Tetapi, anda tahu, apakah tahap keselesaan dari segi saiz atau peratusan buku ketika kita fikirkan tentang beberapa tahun akan datang?

Kevin Blair, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ia bukan bidang pertumbuhan bagi kita. Terdapat beberapa perkara yang berlaku di sana. Untuk anda, kami mempunyai beberapa yuran pengatur utama pada suku ini. Apabila kami naik pasaran dan kami bermain di ruang itu, anda akan melihat lebih banyak tawaran di sana di mana kami memimpin. Yuran pengatur utama kami meningkat dengan ketara berbanding tahap sejarah dan suku ke suku tahun. Jadi itulah yang anda lihat di sana. Kami juga mempunyai beberapa pembayaran besar yang akan datang pada separuh kedua tahun ini dan kami membiayai beberapa daripadanya dengan beberapa SNC lain.

Oleh itu, saya akan melihat suku kedua lebih sebagai anomali. Dan kami selalu mengatakan bahawa portfolio itu akan mewakili kurang daripada 10% daripada jumlah pinjaman. Dan itu bukan sesuatu yang anda akan melihat kita berubah.

Michael Rose, Penganalisis di Raymond James

Baiklah, saya akan mundur. Terima kasih kerana mengambil soalan saya.

PENGENDALI

Terima kasih. Terima kasih. Soalan seterusnya anda datang dari Bernard von Gazicke dari Deutsche Bank. Talian anda masih hidup.

Bernard von Gazicke, Penganalisis di Deutsche Bank

Hei, kawan-kawan. Selamat pagi.

Penganalisis tidak diketahui

Anda tahu, atas kredit ia stabil. Dan Kevin, anda menyebut bahawa rizab pengeluaran baru akan lebih rendah daripada portfolio secara keseluruhan, yang mendorong nisbah ACL lebih rendah. Adakah anda menyasarkan aset berkualiti tinggi? Apa yang mendorong perubahan dan hanya pemikiran mengenai pertumbuhan rizab sepanjang tahun ini?

Kevin Blair, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Saya tidak tahu sama ada kita menyasarkan aset berkualiti tinggi. Saya hanya berpendapat bahawa di mana pengeluaran kami telah menghasilkan kelas aset pengeluaran yang hanya membawa kerugian seumur hidup yang lebih rendah. Tetapi ia benar-benar tepat di tengah-tengah jalan raya. Seperti yang saya nyatakan sebelumnya, beberapa geografi kami hanya melakukan pinjaman C&I teras, ini adalah bidang khusus kami. Kami mempunyai pertumbuhan yang besar dalam bahagian pinjaman berstruktur kami pada suku ini, yang membawa penimbang risiko yang rendah.

Jadi ia lebih daripada melakukan apa yang kita lakukan dengan baik. Ia turun ke tengah dan tidak perlu meregangkan harga atau kredit untuk menjana pertumbuhan.

Penganalisis tidak diketahui

Dan kemudian mungkin hanya susulan terhadap sinergi pendapatan 130 juta. Bolehkah anda memberikan beberapa kemas kini tentang bagaimana ia berkembang dan sebarang kemas kini mengenai berapa banyak yang dijangkakan pada tahun 2026?

Kevin Blair, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, jadi kami telah katakan pada masa lalu. Kami merasa seperti, memandangkan kami menggunakan sistem yang berasingan, tahun ini kami telah menyasarkan pengiktirafan pendapatan kira-kira $20 juta daripada sinergi tersebut. Sehingga bulan Jun, kita berada pada 50%. Dan kebanyakan sinergi pendapatan telah datang melalui platform pasaran modal kami. Saya menyebutkan sebelumnya dengan soalan Michael, kami telah memperluaskan keupayaan sindikasi kami dan itu menghasilkan lebih banyak yuran pengatur utama bersama. Kami juga telah berkembang di sisi FX, kami telah melihat pengembangan lindung nilai, yang telah mendorong beberapa pertumbuhan.

Kami telah menggunakan sedikit had pegangan kami. Saya rasa itu menjana hampir satu juta dolar pendapatan tambahan. Dan beberapa kepakaran baru kami seperti kewangan peralatan menghasilkan sinergi. Jadi kita betul-betul sekitar $10 juta tahun setakat ini. Kami berada di landasan yang betul untuk menyampaikan 20. Nilai sebenar akan datang sebaik sahaja kita semua berada di platform yang sama dan itu akan datang dalam penukaran pada Mac 27. Tetapi tidak, kami berada di landasan yang betul dan tidak ada yang kita lihat di sana yang membuat kita merasa seolah-olah $130 juta asal itu tidak dapat dicapai.

Penganalisis tidak diketahui

Hebat. Terima kasih kerana mengambil soalan saya.

PENGENDALI

Terima kasih. Soalan seterusnya anda datang dari Jared Shaw dari Barclays. Talian anda masih hidup.

Jared Shaw, Penganalisis di Barclays

Hei, selamat pagi. Terima kasih. Hei, saya rasa hanya berpegang pada topik sebelumnya selepas penukaran sistem, yang saya tahu adalah tumpuan utama sekarang, adakah terdapat pemikiran tentang inisiatif atau pelaburan teknologi baru yang telah anda mulai fikirkan sepanjang suku terakhir atau lebih? Hanya diberi beberapa manfaat yang berpotensi daripada AI di luar sana?

Kevin Blair, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Jared, nombor satu, kami memanfaatkan AI secara dalaman. Kami mempunyai hampir 20 jurutera AI yang kami gunakan. Kami telah melancarkan teknologi dan keupayaan kepada 40 pengguna kuasa di seluruh francais. Dan individu tersebut menggunakan alat untuk menjadi lebih cekap, untuk menambah kapasiti dan menjana, saya rasa sumber pendapatan baru di jalan raya. Saya juga akan memberitahu anda bahawa kami sangat bergantung pada rakan perniagaan strategik kami, orang yang menyediakan penyelesaian teknologi kami.

Mereka menjana sumber pendapatan baru untuk kami dari AI. Kami menggunakan sesuatu dua tahun yang lalu di platform pengguna kami di mana kami mempunyai pandangan AI yang diberikan kepada pelanggan kami dan kepada penasihat kami di mana mereka diberi pandangan mengenai tingkah laku pelanggan. Dan itu umumnya membawa kepada peluang untuk perbualan, dalam beberapa situasi penjualan. Jadi jika anda bertanya kepada saya hari ini, kita selalu bercakap tentang kita perlu menukar, maka kita akan berinovasi. Kanta inovasi yang akan kami miliki, anda akan melihat kami membelanjakan banyak di bahagian perbendaharaan komersil.

Saya rasa ada banyak kaitan dengan pembayaran, portal pembayaran. Kami sedang mengusahakan perkara-perkara yang akan menjadikan kehidupan pelanggan kami lebih mudah, termasuk integrasi ERP. Kami sedang melihat perkara yang akan menambah inisiatif kecekapan pelanggan kami, sama ada kecekapan pejabat belakang, penghutang, hutang, perkara seperti itu. Tetapi bagi saya kuncinya adalah terus memberi tumpuan kepada perkara yang pelanggan kami mahukan. Oleh itu, kami bertanya apakah keupayaan, apakah fungsi yang anda inginkan?

Itulah yang akan muncul di peta jalan kami. Saya tidak fikir anda akan melihat kami pergi ke sana dan membuat unit perniagaan baru, tetapi saya fikir anda akan melihat kami memberi tumpuan kepada bagaimana kita memperdalam hubungan dengan menambah teknologi dan keupayaan. Dan AI akan menjadi komponen besar dari itu.

Jared Shaw, Penganalisis di Barclays

Baiklah, terima kasih. Mungkin beralih kembali kepada pertumbuhan, pertumbuhan pinjaman dan pertumbuhan pengeluar pendapatan. Anda semua telah mengupah ramai orang sejak beberapa tahun kebelakangan ini. Adakah anda mula melihat bank penderma mengubah tingkah laku mereka, melakukan apa sahaja untuk berusaha mengekalkan pekerja atau pelanggan tersebut dengan lebih aktif? Saya mendengar anda tidak bersaing dengan harga, tetapi adakah anda melihat cara lain bahawa bank lain cuba bertindak balas terhadap apa yang anda lakukan?

Kevin Blair, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Maksud saya, saya fikir ia sentiasa kompetitif dan saya fikir bank bertindak balas mungkin dengan cara yang selalu mereka lakukan. Mungkin ini hanya besarnya bagaimana mereka melakukannya, sama ada menawarkan bayaran untuk tinggal atau memberi ekuiti. Saya rasa dengan pelanggan, saya selalu mengatakan bahawa cabaran dengan memindahkan pelanggan ke bank, terutama di sisi komersil, adalah betapa terikat sistem pengurusan tunai orang dengan ERP mereka, dengan sistem gaji mereka. Oleh itu, halangan terbesar untuk memindahkan pelanggan sebenarnya bukanlah, saya fikir bank melakukan sesuatu yang berbeza.

Begitulah betapa terikat teknologi telah membuat hubungan. Oleh itu, ini hanya bermakna kita perlu bekerja lebih keras untuk dapat meyakinkan seseorang bahawa ia patut membuat pertukaran itu dan menukar sistem mereka. Tetapi maksudku, mekanisme pertahanan tradisional yang menawarkan bank mereka lebih banyak wang untuk tinggal dan anda tahu, hujah ada, anda tahu, mereka tidak menawarkan kepada anda sebelum ini, mereka hanya menawarkan kepada anda selepas anda pergi. Jadi dalam banyak kes ahli pasukan akan terus pergi.

Tetapi ya, kami mempunyai situasi di mana orang telah menerima dan kemudian menolak tawaran hanya berdasarkan perkara seperti itu. Tetapi anda tahu, sekali lagi, lihat angka-angka. Maksud saya, kami meningkat 13% tahun ke tahun, 124 pengeluar pendapatan. Kami berada di landasan yang betul untuk melakukan 250, yang akan menjadi tahap rekod. Jadi ia tidak melambatkan kita.

Jared Shaw, Penganalisis di Barclays

Hebat, terima kasih.

PENGENDALI

Terima kasih. Soalan seterusnya anda datang dari Anthony Elian dari JP Morgan. Talian anda masih hidup.

Anthony Elian, Penganalisis di JP Morgan

Hai, semua orang. Jamie, atas pendapatan yuran, anda menyenaraikan prospek. Bolehkah anda bercakap dengan kami tentang di mana anda menjangkakan peningkatan yuran akan berlaku pada separuh kedua di luar BHG?

Jamie Gregory, CFO

Ya, awak tahu, soalan bagus, Tony. Semasa kita melihat separuh kedua, kita melihat pertumbuhan berterusan secara keseluruhan. Apa yang saya tunjukkan sejauh langkah ke atas, saya sebahagian besarnya menunjukkan perniagaan kekayaan kita. Kami menjangkakan untuk melihat peningkatan pendapatan dengan cukup kuat ketika kita melihat separuh kedua tahun ini. Di luar itu, yuran perbankan teras harus meningkat secara berterusan ketika kita pergi suku demi suku. Pasaran modal mempunyai momentum yang sangat kuat. Kami menjangkakan untuk melihatnya berterusan. Oleh itu, kita mempunyai infleksi dengan BHD yang saya jelaskan sebelumnya. Tetapi saya akan mengatakan kenaikan suku ke suku yang lebih besar sebahagian besarnya akan datang dari yuran perbankan teras dan pengurusan kekayaan.

Anthony Elian, Penganalisis di JP Morgan

Terima kasih. Dan kemudian mengenai modal, adakah anda masih menjangkakan untuk mencapai sasaran 10.25 CET1 menjelang akhir tahun ini atau berapa waktunya?

Jamie Gregory, CFO

Anda tahu, ia adalah soalan yang hebat. Sukar untuk mengetahui dengan tepat di mana kita akan mendarat di atasnya. Tetapi inilah cara saya akan memikirkannya. Setiap suku tahun kami menjana kira-kira 30 mata asas modal sebelum aset berwajaran risiko meningkat. Oleh itu, anda tahu, ia benar-benar bergantung pada bagaimana pertumbuhan kita berlaku pada separuh kedua tahun ini. Jika, anda tahu, jika kita mengembangkan beberapa bilion dolar dalam pinjaman setiap suku tahun pada separuh kedua tahun ini, itu akan menggunakan 15 hingga 20 mata asas daripada 30 itu dan selebihnya akan turun kepada penambahan modal.

Jadi adakah kita mencapai 10.25 pada separuh kedua tahun ini? Saya tidak tahu sama ada kita sampai ke sana pada 12/31, tetapi kita sepatutnya menuju arah yang betul sekarang. Oleh itu, jika pertumbuhan datang lebih cepat, jika pertumbuhan yang betul ada lagi, kita tidak bersaing dengan harga atau struktur, maka itu akan memperlambat penambahan itu. Tetapi kita menjangkakan dapat melihat pertambahan bahan pada separuh kedua tahun ini. Dan saya akan mengingatkan anda bahawa Fed NPR juga ada di luar sana. Dan itu sepatutnya memberi kita 40 mata asas modal di atas itu.

Dan kami menjangkakan itu pada tahun 2027. Dan apabila anda memikirkan sasaran modal di dunia NPR Fed yang baru, itu mengubah cara anda dapat melihatnya kerana pada pendapat kami, AOCI adalah antisiklik. Oleh itu, anda perlu menyemak semula sasaran anda dan memikirkan di mana anda mahu nisbah modal menjadi selepas pelaksanaan Fed NPR. Oleh itu, terdapat banyak bahagian yang bergerak, tetapi saya akan mengatakan bahawa kami menjangkakan penambahan modal yang kuat yang berterusan mencapai sasaran kami, anda tahu, mencapai sasaran kami.

NPR Fed akan menjadi positif. Kami tidak sabar-sabar untuk melaksanakannya. Dan kemudian kita akan berada, anda tahu, di mana kita harapkan berada.

Anthony Elian, Penganalisis di JP Morgan

Terima kasih.

PENGENDALI

Terima kasih. Soalan seterusnya anda datang dari David Chiavarini dari Jefferies. Talian anda masih hidup.

David Chiavarini, Penganalisis di Jefferies

Terima kasih kerana mengambil soalan. Ingin bertanya tentang kepekaan kadar. Tiada tindakan Fed diandaikan dalam panduan anda. Apakah kesan ke atas NII atau NIM pada suku tahun berikutan kenaikan kadar?

Jamie Gregory, CFO

Ia sebahagian besarnya neutral. Sekarang, untuk menjadi jelas, kepekaan kami, kami sebenarnya telah seimbang lebih banyak sejak suku lalu. Dan saya percaya bahawa kita benar-benar neutral pada hujung depan lengkung. Oleh itu, saya akan mengatakan ia tidak penting bagi kita. Seperti yang anda ketahui, lembaran imbangan kami secara semula jadi sensitif terhadap aset. Oleh itu, untuk sampai ke tempat berkecuali di hadapan lengkung, kita mempunyai pagar di tempatnya. Oleh itu, jika anda keluar dan melihat tahun dua dan tahun ketiga, kepekaan aset itu secara semula jadi kembali apabila lindung nilai hilang.

Dan jadi, anda tahu, saya akan mengatakan pada bahagian depan lengkung kita neutral. Dalam tempoh berbilang tahun, anda akan melihat kepekaan aset ke perut. Dan panjang dalam lengkung, kita tetap sensitif terhadap aset.

David Chiavarini, Penganalisis di Jefferies

Terima kasih atas itu. Dan kemudian pada sasaran ROTC anda, 18% adalah apa yang anda cari pada tahun 2027. Anda hampir berada di sana pada 17% yang disesuaikan. Adakah ini tahap keadaan stabil? Mungkinkah ada kelebihan ketika anda maju melalui penggabungan?

Jamie Gregory, CFO

Oleh itu, ketika kita melihat pulangan ketara, seperti yang kita bincangkan sebelumnya, kami percaya bahawa kesan pertumbuhan kesan pertumbuhan terhadap pulangan ketara adalah neutral. Kami meletakkan aset di dalam buku yang akan jatuh ke garis bawah dan kami menjangkakan pulangan nyata akan stabil. Kami berada pada 17.7% sekarang. Satu-satunya peringatan yang akan saya berikan kepada itu adalah ketika kita memperoleh modal, seperti yang baru saya bincangkan dalam beberapa suku atau beberapa suku akan datang untuk mencapai sasaran kami, itu akan menjadi sedikit cabang untuk kembali nyata. Oleh itu, tidak ada kesan untuk kembali nyata untuk pertumbuhan. Terdapat sedikit angin berhadapan kerana tahap modal mutlak yang semakin meningkat.

Dan kemudian ke hadapan, setelah kita mencapai objektif kami mengenai sasaran modal, ketika itulah kita akan seimbang dalam pembelian semula saham, perkara seperti itu. Dan di situlah, anda tahu, anda mungkin, anda tahu, anda sepatutnya mengharapkan untuk melihat mungkin sedikit angin belakang di sana.

David Chiavarini, Penganalisis di Jefferies

Sangat membantu, terima kasih.

PENGENDALI

Terima kasih. Soalan seterusnya anda datang dari Janet Lee dari TD Cowan. Talian anda masih hidup.

Janet Lee, Penganalisis di TD Cowen

Selamat pagi. Untuk pertumbuhan deposit anda di suatu tempat dalam julat 6.5 bilion pada separuh kedua tahun 2026, adakah anda mampu, anda bercakap tentang deposit broker mungkin akan meningkat mungkin 1.5 hingga 2 bilion bermusim. Semasa anda melihat komposisi pertumbuhan yang dijangkakan pada separuh kedua, patutkah kita berfikir tentang campuran itu hampir sama dengan apa yang anda miliki seperti 20% NIB? Atau bagaimana kita harus memikirkan komposisi pertumbuhan deposit?

Jamie Gregory, CFO

Anda tahu, jika anda melihat gabungan deposit kami dan komen ini berdasarkan asas gabungan untuk tahun sebelumnya, ia benar-benar stabil, anda tahu, 20 hingga 21% NIB. Anda tahu, anda mempunyai kira-kira, anda tahu, sepertiga buku itu adalah pasaran wang dan jumlah yang serupa adalah akaun SEKARANG. Kami menjangkakan perkara itu akan berterusan. Oleh itu, ketika kita melihat separuh kedua tahun ini, kita berpendapat bahawa pertumbuhan deposit teras itu akan datang pada tahap yang hampir sama seperti di mana kita berada hari ini.

Kevin Blair, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Satu-satunya perkara yang saya katakan, Janice, ialah kita benar-benar bersandar sedikit lebih kepada pasaran wang berbanding deposit masa. Mereka tidak mempunyai kadar yang jauh berbeza yang dibayar di sana, tetapi anda akan melihat pertumbuhan pasaran wang yang lebih besar tahun ini daripada yang anda lihat pada waktunya. Tetapi pada tahap Jamie, semua kategori lain berkembang secara kasar pada kadar yang sama.

Janet Lee, Penganalisis di TD Cowen

Mendapat. Dan maaf kerana berada di atas kuda mati, tetapi di mana anda berada pada masa ini dari segi harga deposit? Adakah anda berada di tengah-tengah pek di pasaran anda atau adakah anda, berdasarkan komen anda, kerana anda jelas berkembang lebih cepat daripada rakan sebaya, adakah adil untuk mengatakan anda mungkin sedikit, anda akan sanggup berada sedikit di atas pasaran mengenai harga selagi ia bertambah baik kepada NII? Dan mungkin jika anda dapat memberi kami kadar spot pada kos deposit berfaedah berbanding 2.69%, itu akan membantu.

Terima kasih.

Jamie Gregory, CFO

Ya. Anda tahu, semasa kita melihat landskap kompetitif, kita semua menggunakan perkhidmatan harga yang serupa. Kami percaya bahawa kami sejajar dengan orang lain dan tidak, anda tahu, terutamanya pengurangan harga deposit. Anda tahu, dari semasa ke semasa terdapat pasaran di mana anda mungkin mempunyai kadar istimewa, tetapi, anda tahu, sebahagian besarnya, anda tahu, kami bukan pengurangan kos deposit. Dan semacam ini kembali ke perbualan sebelumnya di mana pengeluaran deposit kami yang datang pada tahun 250-an, anda tahu, serupa dengan suku sebelumnya.

Anda tahu, kami sangat stabil dalam kadar tersebut dan, dan oleh itu kami tidak melakukan apa-apa yang berbeza daripada apa yang telah kami lakukan pada masa lalu. Oleh itu, mereka sangat stabil. Kami fikir kita agak tengah bungkusan, tetapi di situlah kita berada. Dan kemudian anda mengemukakan soalan mengenai penanggungan faedah, pada kos deposit yang menanggung faedah, kami naik satu titik asas dan tepat pada 2.53%.

Kevin Blair, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Dan saya hanya perlu mengatakan apabila anda melihat, anda bertanya di mana kita berkumpul berbanding persaingan kita? Janet, Jamie betul. Pada pengeluaran, anda melihatnya relatif kepada rakan sebaya kami yang akan kami tunjukkan sedikit lebih tinggi. Dan sebahagian daripada itu, ingatlah bahawa kira-kira 70% daripada campuran kami adalah komersil, jadi kami mempunyai deposit pengguna yang kurang. Dan itulah sebabnya kadar kami yang dibayar akan sedikit lebih tinggi daripada sesetengah rakan sebaya kami, terutamanya apabila kami memasuki perbandingan Kategori 4 di mana anda mempunyai orang yang mempunyai rangkaian cawangan yang lebih besar.

Tetapi saya berpendapat bahawa dalam setiap kumpulan rakan sebaya di antara kelas liabiliti, kami sangat kompetitif tetapi agak tengah kumpulan.

Jamie Gregory, CFO

Dan Janet, nombor yang menanggung faedah itu adalah inti yang menanggung faedah.

Janet Lee, Penganalisis di TD Cowen

Oh, baiklah, jadi bukan epal untuk... epal kepada 2.69%.

Jamie Gregory, CFO

Ya, ya, betul. Jumlah penanggungan faedah ialah 2.69%.

Janet Lee, Penganalisis di TD Cowen

Oh, okey. Jadi apa yang berlaku pada suku kedua untuk inti?

Jamie Gregory, CFO

Dua ratus lima puluh tiga.

Janet Lee, Penganalisis di TD Cowen

Baiklah, terima kasih.

PENGENDALI

Terima kasih. Soalan seterusnya anda datang dari Christopher Marinak dari Breen Capital. Talian anda masih hidup.

Christopher Marinak, Penganalisis di Breen Capital

Hei, terima kasih kerana menjawab semua soalan kami pagi ini, Jamie. Hanya mahu kembali ke perbincangan modal dari beberapa minit yang lalu. Di manakah pembelian semula saham di tanah '27? Adakah itu kemungkinan atau pertumbuhannya benar-benar akan merangkumi bagaimana anda menguruskannya?

Jamie Gregory, CFO

Ia benar-benar satu kemungkinan. Anda tahu, ketika kita melihat ke 2027 dan penambahan modal yang kita lihat setakat ini pada tahun 2026 dan kami menjangkakan untuk melihat sepanjang tahun ini, ini adalah sebahagian daripada rancangan itu. Oleh itu, semasa kami melihat ke hadapan, kami percaya bahawa penjanaan pendapatan syarikat ini akan cukup kuat untuk mengekalkan pertumbuhan pinjaman terbaik dalam kelas yang sangat kuat serta tindakan modal untuk membantu mengimbangi nisbah modal. Dan sekali lagi, kami merasakan kami sangat selesa di mana kita berada ketika kita menantikan ke hadapan.

Kami berpendapat bahawa perancangan modal jangka panjang akan seimbang sejauh pertumbuhan organik teras dan kemudian tindakan pengurusan modal yang dipimpin oleh pembelian semula saham.

Christopher Marinak, Penganalisis di Breen Capital

Hebat. Terima kasih kerana mengulanginya. Dan sekali lagi, terima kasih kerana memanggil kami pagi ini.

Jamie Gregory, CFO

Hei, Chris, terima kasih.

PENGENDALI

Soalan seterusnya anda datang dari Kathryn Mehler dari KBW. Talian anda masih hidup.

Kathryn Mehler, Penganalisis di KBW

Terima kasih. Selamat pagi.

Jamie Gregory, CFO

Selamat pagi.

Kathryn Mehler, Penganalisis di KBW

Saya ingin mengumpulkan satu perkara mengenai aset pendapatan purata dan wang tunai yang dibina pada suku ini. Awak menyebut, Jamie, sebahagian daripadanya berlaku pada akhir suku, akhir bulan Jun. Oleh itu, jika kita melihat bentuk tunai $7.6 bilion yang keluar dari suku tahun ini, bagaimana kita berfikir tentang rupa itu pada beberapa suku seterusnya? Rasanya seolah-olah banyak binaan itu pada bulan Jun. Oleh itu, bolehkah anda memberi kami sedikit warna mengenai apa yang anda harapkan untuk kadar pembinaan itu sepanjang separuh belakang tahun ini?

Jamie Gregory, CFO

Secara tunai itu sendiri, saya sebenarnya tidak akan mengharapkan pembinaan pada separuh kedua tahun ini. Anda harus mengharapkan untuk melihat baki tunai purata agak konsisten dengan suku kedua. Tetapi saya mungkin akan memberikan julat $4 hingga $4.5 bilion untuk baki tunai pada separuh kedua tahun ini.

Kathryn Mehler, Penganalisis di KBW

Oh, jadi itu $4 hingga $4.5 bilion berbanding $6 bilion yang anda miliki pada suku kedua hingga akhir tempoh.

Jamie Gregory, CFO

Ya, tetapi berbanding dengan purata $4.5 bilion untuk suku kedua.

Kathryn Mehler, Penganalisis di KBW

Mendapat. Baiklah, jadi anda mengatakan purata tidak akan berkembang ke tempat anda berada pada akhir tempoh. Dari akhir tempoh, anda akan kembali ke bawah. Mendapat. Baiklah, itu membantu. Dan mungkin saya beralih kepada perbelanjaan. Saya rasa perbelanjaan yang lebih rendah pada suku ini sangat besar, tetapi saya tahu dari panduan anda bahawa akan meningkat pada separuh belakang tahun ini. Bolehkah anda memberi kita rasa, saya tahu kami belum ke '27, tetapi apa-apa jenis kemas kini mengenai bagaimana anda memikirkan pertumbuhan perbelanjaan ke '27 dan apa maksudnya dari kedua-dua kesan daripada pengambilan pekerja baru-baru ini dan kemudian kesan penjimatan kos? Rasanya penjimatan kos akan menjadi sedikit lebih baik daripada yang dijangkakan setakat ini tahun ini.

Dan hanya ingin tahu apa maksudnya untuk tahun depan. Terima kasih.

Jamie Gregory, CFO

Sinergi akan datang seperti yang dirancang. Kami akan mencapai sasaran 40% untuk tahun ini dan kami berada di landasan untuk 75% tahun depan. Oleh itu, kami merasa sangat baik dengan komitmen kami sebelumnya di sana. Dan apa yang saya katakan ialah, anda tahu, apabila anda melihat tahun depan, fikirkan anggap pertumbuhan perbelanjaan satu digit yang tinggi, anda tahu, didorong oleh pengambilan pekerja berterusan, terus menang dan membawa anggota pasukan yang berpengalaman. Dan kemudian tolak sinergi tambahan, iaitu, anda tahu, 35% daripada 250.

Begitulah bagaimana kita melihat pada tahun 2027. Untuk sepanjang tahun ini, anda betul. Anda tahu, perbelanjaan akan meningkat sedikit pada suku ketiga. Kami akan melihat sedikit peningkatan, tetapi sebahagian daripadanya didorong oleh BHG, sebahagian daripadanya didorong oleh kos kakitangan. Gabungan kedua-duanya adalah kenaikan $20 juta suku ke suku tahun menuju ke suku ketiga. Oleh itu, kita akan melihat perbelanjaan meningkat di sini pada separuh kedua tahun ini. Tetapi sekali lagi, kami menjangkakan leveraj operasi positif yang kuat pada tahun 2027 dan kami akan memberikan lebih banyak warna pada itu seperti yang kita dapat pada akhir tahun ini.

Kathryn Mehler, Penganalisis di KBW

Baiklah, membantu. Dan sebenarnya, bolehkah saya melakukan satu lagi pada lembaran imbangan? Saya hanya bermain dengan ini. Jadi jika saya tidak akan membawa wang tunai saya ke tempat anda berakhir tempoh, adakah itu bermakna pinjaman pada dasar akhir tempoh juga akan turun dari tahap itu ke suku seterusnya dari akhir tempoh? Ya. Baiklah. Membantu. Terima kasih.

PENGENDALI

Terima kasih. Ini menyimpulkan sesi soalan dan jawapan kami. Sekarang saya ingin menyerahkan persidangan itu kembali kepada Kevin Blair untuk sebarang ucapan penutup.

Kevin Blair, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Matthew. Esok menandakan satu tahun dari pengumuman gabungan kami dan sedikit lebih enam bulan sejak kami ditutup. Pada panggilan asal kami, kami mengatakan bahawa kami mencipta juara pertumbuhan Tenggara. Apa yang paling saya gembira adalah agak mudah. Kami melaksanakan dan menyampaikan apa yang kami katakan. Ini adalah skala dengan jiwa dalam amalan. Saya ingin memastikan ia tidak tersesat dalam bunyi suku ke suku. Kami memberikan hasil yang kukuh.

EPS dan pendapatan berkembang pada kadar yang ketara yang didorong oleh pendapatan lembaran imbangan yang kuat dan yuran pelanggan teras. Momentum, kredit kuat, modal berkembang, pengekalan ahli pasukan tinggi, dan yang lain bergabung dengan kadar yang tinggi. Dan yang terbaik, tinjauan industri terbaru menunjukkan kepada pelanggan dan prospek yang mengatakan bahawa mereka ingin melakukan lebih banyak perniagaan dengan Pinnacle Finl Partners, lebih daripada rakan sebaya kami. Titik leveraj model yang terbukti ini berfungsi dan ia bergantung kepada pelaksanaan yang kuat oleh 8,500 ahli pasukan yang bersemangat.

Oleh itu, kepada anda masing-masing, sekali lagi, terima kasih. Kami mempunyai landasan sebenar di hadapan dan ia melibatkan pengambilan saham, satu perempat, satu pelanggan dan satu bank pada satu masa. Seperti yang dikatakan oleh pengasas dan pengerusi kami, Terry Turner, selama 25 tahun, tenaga dalam firma ini adalah mengenai memajukan bola dan bergerak ke hadapan. Kami berhasrat untuk terus melakukan perkara itu. Terima kasih kerana mendengar hari ini dan minat berterusan anda. Dan dengan itu, Matthew, kita akan menyimpulkan panggilan hari ini.

PENGENDALI

Terima kasih kerana menyertai kami hari ini. Itu menyimpulkan panggilan pendapatan suku kedua Pinnacle Finl Partners 2026. Mempunyai kebaikan.

Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.