Transkrip Panggilan Pendapatan Mobileye Global Q2 2026
Mobileye Global (NASDAQ: MBLY) melaporkan keputusan kewangan suku kedua pada hari Khamis. Transkrip dari panggilan pendapatan suku kedua syarikat telah disediakan di bawah.
API Benzinga menyediakan akses masa nyata kepada transkrip panggilan pendapatan dan data kewangan. Law ati https://www.benzinga.com/apis/ untuk mengetahui lebih lanjut.
Panggilan pendapatan penuh boleh didapati di https://edge.media-server.com/mmc/p/p5i96dok/
Ringkasan
Mobileye Global melaporkan peningkatan 3% dalam jumlah EyeQ untuk Q2 2026, dengan keuntungan operasi yang disesuaikan meningkat 46% tahun ke tahun dan pengembangan margin kepada 31%.
Syarikat itu mendapat manfaat daripada Undang-undang Kredit R&D baru di Israel, memberi kesan positif kepada keuntungan dengan mengimbangi kadar cukai korporat yang lebih tinggi.
Pertumbuhan masa depan disokong oleh pengembangan ke pasaran seperti India dan China, pengambilalihan pelanggan baru, dan pelancaran produk yang akan datang seperti ADAS yang dipertingkatkan awan dan perkhidmatan robotaxi.
Mobileye mengumumkan tawaran robotaxi bersepadu sepenuhnya secara menegak yang akan dilancarkan pada tahun 2027, bertujuan untuk mengawal semua aspek rantaian nilai dan memanfaatkan teknologi memandu sendiri yang sedia ada.
Ketua Pegawai Eksekutif Amnon Shashua mengumumkan rancangan untuk meletak jawatan, dengan menyebut peralihan ke fasa baru yang memberi tumpuan kepada pengembangan operasi dan strategik ke dalam robotaksis dan robotik humanoid sebagai alasan penggantian CEO.
Untuk tahun 2026, syarikat itu meningkatkan prospek pendapatan sepanjang tahun kepada $1.995 bilion, dengan pendapatan operasi disesuaikan titik tengah sebanyak $395 juta, dengan mempertimbangkan $180 hingga $200 juta dari insentif R&D.
Q3 2026 dijangka menyaksikan penurunan pendapatan sekitar 5 hingga 6% tahun ke tahun kerana pelarasan jumlah penghantaran, walaupun terdapat aliran tunai yang kuat dan program pembelian balik saham.
Syarikat ini sedang bersiap untuk meningkatkan aktiviti di pasaran robotaxi dengan kerjasama Volkswagen Group MOIA dan merancang untuk melancarkan sekurang-kurangnya satu bandar A.S. menjelang 2027.
Mobileye juga membuat pergeseran strategik di bahagian Moovit untuk memberi tumpuan kepada strategi robotaxi baru, termasuk usaha penjenamaan semula untuk meningkatkan pengiktirafan pengguna.
Transkrip Penuh
Sherry, Pengendali
Salam, dan selamat datang ke panggilan pendapatan suku kedua Mobileye Global 2026. Pada masa ini, semua peserta berada dalam mod pendengaran sahaja. Sesi soalan dan jawapan ringkas akan mengikuti persembahan rasmi. Jika sesiapa memerlukan bantuan pengendali semasa persidangan, sila tekan 0 pada papan kekunci telefon anda. Sebagai peringatan, persidangan ini sedang direkodkan. Sekarang saya gembira untuk memperkenalkan tuan rumah anda, Dan Galves. En. Galves, anda boleh mulakan.
Dan Galves
Terima kasih, Sherry. Halo semua orang, dan selamat datang ke panggilan persidangan pendapatan suku kedua Mobileye Global 2026 untuk tempoh yang berakhir pada 27 Jun 2026. Harap maklum bahawa perbincangan hari ini mengandungi pernyataan berpandangan ke hadapan berdasarkan persekitaran perniagaan seperti yang kita lihat pada masa ini, termasuk mengenai prospek kewangan masa depan kami. Kenyataan sedemikian melibatkan risiko dan ketidakpastian. Sila rujuk siaran akhbar yang disertakan, yang merangkumi maklumat tambahan mengenai faktor-faktor tertentu yang boleh menyebabkan hasil sebenar berbeza secara material.
Di samping itu, pada panggilan ini kami akan merujuk kepada kedua-dua angka GAAP dan bukan GAAP. Perdamaian GAAP dengan langkah-langkah kewangan bukan GAAP disediakan dalam keluaran pendapatan kami yang diposkan. Menyertai kami pada panggilan hari ini ialah Profesor Amnon Shashua, Ketua Pegawai Eksekutif dan Presiden Mobileye Global; Mehran Shamesh, CFO Mobileye Global; dan Nimrod Nehushtan, EVP Pembangunan Perniagaan dan Strategi Mobileye Global. Terima kasih, dan sekarang saya akan menyerahkan panggilan kepada Amnon.
Amnon Shashua, Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih kerana menyertai semua orang. Perniagaan teras Mobileye Global terus berprestasi dengan baik pada tahun 2026, memberikan asas yang kukuh semasa kami membina ke arah pelancaran produk canggih yang akan datang. Pada suku kedua, jumlah EyeQ meningkat 3%, mengatasi jumlah 10 pelanggan teratas kami dengan lebih daripada 8 mata peratusan. Walaupun ASP berada secara sederhana di bawah jangkaan kami kerana sumbangan yang lebih tinggi dari China, pendapatan jumlah eksport OEM pada dasarnya tidak rata dan masih mengungguli pengeluaran di pelanggan teratas kami dengan kira-kira 5 mata peratusan.
Keuntungan mendapat manfaat daripada pengiktirafan Undang-Undang Kredit R&D baru, yang berkuatkuasa sejurus selepas akhir Q1 dan dipulihkan secara retroaktif hingga awal tahun 2026. Keuntungan operasi yang disesuaikan meningkat 46% dari tahun ke tahun dan margin operasi yang disesuaikan berkembang sebanyak 10 mata kepada 31%. Oran akan memperincikan undang-undang kredit itu sendiri, tetapi kami melihat faedahnya mampan. Dasar ini dirancang terutamanya untuk mengimbangi kadar cukai korporat Israel yang lebih tinggi dan bertindak sebagai alat pengekalan untuk menggalakkan aktiviti R&D yang berterusan di Israel.
Memandangkan kredit R&D yang ditempah pada Q2 juga termasuk dalam kesan Q1, kami berpendapat bahawa separuh pertama memberikan pandangan yang lebih mewakili mengenai prestasi asas Mobileye Global. Atas dasar itu, hasilnya sangat kuat, dengan pendapatan separuh pertama meningkat 13% tahun ke tahun berbanding pelanggan teras kami. Penurunan jumlah pengeluaran sebanyak 3% margin operasi diselaraskan separuh pertama ialah 23%, meningkat 6 mata pada dasar tahun ke tahun. Aliran tunai kekal kukuh dengan aliran tunai operasi $210 juta yang dihasilkan pada separuh pertama tahun ini.
Secara keseluruhan, perniagaan semasa kami adalah asas yang kuat dan sangat menguntungkan. Kami melihat pelbagai pemacu sekular termasuk peluang pertumbuhan di India, China, eksport OEM ke pasaran baru muncul dan pelanggan baru, semuanya menyokong pertumbuhan volum berterusan di atas pasaran yang lebih luas dengan ADAS yang diharapkan dapat mendorong pertumbuhan ASP bermula pada tahun 2028. Selain itu, kami terus memperoleh kemenangan reka bentuk baharu di hampir semua aplikasi pasaran massa volum tinggi yang diperlukan oleh pelanggan teras kami.
Apabila kita bergerak melampaui ADAS kelantangan tinggi ke dalam teknologi yang lebih canggih seperti mata titik ke titik dan mata lepas 3, kadar daya tarikan tambahan sebahagiannya bergantung pada menunjukkan prestasi dunia nyata melalui pelancaran SuperVision, Chauffeur dan Drive yang akan datang. Kami konsisten pada perkara ini sejak beberapa suku terakhir: sehingga OEM melihat sistem pembekal bersepadu secara menegak berprestasi pada skala di jalan raya, ada yang memilih untuk bereksperimen dengan seni bina berbilang pembekal yang mereka integrasikan sendiri, biasanya pada program volum rendah di mana risiko komersil dan operasi lebih terkandung.
Anugerah Stellantis baru-baru ini adalah contoh yang baik dari dinamik ini. Mobileye memenangi program 2027 berjumlah tinggi dengan ADAS yang dipertingkatkan awan yang menyokong pemanduan bebas tangan lebuh raya dan pakej yang menjimatkan kos untuk OEM, sementara program kelantangan rendah, masa lambat dan berisiko tinggi diberikan kepada pembekal lain. Kami melihat hasil itu selaras dengan cara OEM memperuntukkan risiko hari ini. Mobileye terus menang di mana skala, kebolehpercayaan dan kesediaan pengeluaran paling penting, sementara beberapa OEM terus menguji seni bina alternatif pada platform yang membawa risiko yang kurang kepada perniagaan mereka.
Pada ADAS yang dipertingkatkan awan secara khusus, produk ini menyediakan jambatan ekonomi yang menarik antara aplikasi ADAS asas dan autonomi yang lebih maju, dengan keuntungan kasar per unit kira-kira setara dengan mengelilingi ADAS dan lebih daripada dua kali ganda daripada program ADAS asas. Di bahagian robotaxi, kami tetap didorong oleh kemajuan dengan Volkswagen Group MOIA, baik dari segi ujian prestasi sistem pemanduan sendiri dan juga pembinaan infrastruktur MOIA.
Program ini mencapai tonggak baru-baru ini apabila MOIA memulakan ujian penunggang awam dengan pemandu keselamatan di Hamburg, Jerman dalam kenderaan yang dilengkapi dengan sistem memandu sendiri kami. Kami menantikan tonggak tambahan sepanjang '26 dan '27. Apabila keyakinan terhadap teknologi kami telah berkembang, ia telah membawa kepada keputusan kami untuk mewujudkan tawaran robotaxi bersepadu sepenuhnya secara menegak di mana Mobileye akan mengawal semua aspek rantaian nilai. Inisiatif ini, yang akan diteruskan secara selari dan memanfaatkan teknologi sistem memandu sendiri yang sama yang telah kami kembangkan selama beberapa tahun terakhir, mensasarkan pelancaran pada tahun 2027 di sekurang-kurangnya satu bandar A.S. Kami percaya ini adalah evolusi semula jadi untuk mengembangkan bahagian potensi kami dari TAM yang sangat besar ini. Sebagai tambahan kepada keyakinan teknologi, data dari perkhidmatan komersil peringkat awal telah menjelaskan banyak tanda tanya. Permintaan pengguna telah kuat, pendapatan setiap kenderaan kuat dan akan menguntungkan di bawah struktur kos kami, dan persekitaran pengawalseliaan menyokong. Kami juga telah mencatatkan penskalaan yang lebih lambat daripada yang dijangkakan oleh pemimpin yang dirasakan di ruang tersebut, yang kami lihat menyediakan masa yang mencukupi untuk kita membina ekosistem kita.
Gabungan faktor ini menjadikan ini keputusan yang sangat jelas bagi kami. Kami telah menubuhkan pasukan pelbagai fungsi untuk membina perniagaan ini dan terlibat secara mendalam dengan subkontraktor untuk platform kenderaan, pemasangan sistem memandu sendiri dan peningkatan kenderaan, dan sokongan logistik dan infrastruktur tempatan. Bahagian Moovit kami terlibat sepenuhnya dan merupakan aset bernilai tinggi untuk penawaran armada, pengoptimuman permintaan, perancangan perjalanan dan penglibatan penunggang. Kami membentuk pasukan Moovit Mobileye bersama untuk memanfaatkan kerja bukti konsep Moovit masa lalu dengan pelbagai rakan mobiliti dan mempercepat pembangunan.
Moovit akan menyusun semula sumbernya, menjauh dan mengurangkan jumlah pekerja dari bahagian B2B perniagaannya untuk kemudian memberi tumpuan kepada strategi baru ini. Akhirnya, kami akan menambah logo Mobileye ke aplikasi Moovit di A.S. di seluruh ratusan ribu pengguna untuk meningkatkan pengiktirafan pengguna terhadap jenama Mobileye. Kami melihat nilai dalam membina keupayaan untuk mengambil bahagian di seluruh rantaian nilai robotaxi, tetapi tindakan yang paling penting adalah tanggungjawab untuk kenderaan kerana ia keluar dari kemudahan peningkatan sebagai kereta tanpa pemandu yang disahkan sepenuhnya.
Ini membuka banyak pilihan pergi ke pasaran untuk kami, termasuk mengendalikan kenderaan dalam perkhidmatan kami sendiri, menggunakannya di platform pihak ketiga, atau menjual kenderaan kepada pengendali perkhidmatan robotaxi dengan pendapatan berulang kerana kenderaan menjana tambang penunggang. Kami juga menjangkakan operasi di luar OEM membawa kepada pengesahan dan kitaran kemas kini perisian yang lebih cepat. Sebelum menyerahkannya kepada Moran, saya akan mengatakan beberapa perkataan mengenai keputusan saya untuk meletak jawatan sebagai Ketua Pegawai Eksekutif sebaik sahaja kami melantik pengganti.
Mobileye adalah gagasan saya. Ia bermula sebagai idea 27 tahun yang lalu bahawa pembelajaran mesin dapat mengubah kamera monokular yang dikuasakan oleh sistem pada cip yang sesuai menjadi sistem yang dapat memberi amaran dan mengurangkan kemalangan yang akan berlaku pada skala. Sejak itu kami telah menyampaikan lebih daripada 250 juta unit produk, menjana lebih daripada $13 bilion pendapatan, mewujudkan ribuan pekerjaan, dan menyelamatkan banyak nyawa. Dengan mencegah dan mengurangkan kemalangan, kami membantu mewujudkan industri dan mengubah cara dunia berfikir tentang keselamatan jalan raya.
Akhirnya, pemanduan autonomi sepenuhnya menjadi matlamat menyeluruh. Hari ini, dengan SuperVision, Chauffeur dan Drive bergerak ke arah pengkomersialan, Mobileye memasuki fasa baru. Perniagaan kami yang berjalan melalui pembuat kereta tetap menjadi pusat Mobileye. Pada masa yang sama, robotaxi dan robotik humanoid adalah peluang jangka panjang utama yang dibina di atas asas AI fizikal yang sama dan memerlukan model operasi baru dan strategi pergi ke pasaran baru. Dekad seterusnya mungkin lebih bercita-cita tinggi daripada 27 tahun sebelumnya.
Itulah sebabnya saya percaya ini adalah masa yang tepat untuk memulakan pencarian CEO baru. Pemimpin seterusnya harus membawa profil operasi untuk meningkatkan peluang ini dan mandat untuk memimpin syarikat ke peringkat seterusnya. Ini akan menjadi peluang tunggal untuk memimpin salah satu syarikat AI fizikal yang paling penting di dunia. Bagi saya, berikutan pencalonan pengganti saya, matlamat saya adalah untuk menyumbang kepada strategi teknologi, inovasi dan peluang jangka panjang yang dapat membentuk masa depan Mobileye.
Saya bangga dengan apa yang kami bina dan saya lebih teruja dengan apa yang akan datang seterusnya. Saya akan menyerahkan panggilan itu kepada Moran.
Dan Galves
Terima kasih, Amnon. Sebelum saya memulakan, sila ambil perhatian bahawa pada komen saya mengenai keuntungan anda akan merujuk kepada pengukuran bukan GAAP. Pengecualian dalam nombor Mobileye bukan GAAP biasanya adalah pelunasan aset tidak ketara, yang terutama berkaitan dengan pemerolehan Mobileye Intel pada tahun 2017, dan pampasan berasaskan saham, termasuk kesan pengimbangan separa undang-undang insentif R&D baru tahun ini. Kami juga mengecualikan kerugian penurunan muhibah yang berlaku pada Q1 dan kos transaksi yang berkaitan dengan pemerolehan MENSI, yang ditutup pada awal Februari.
Pendapatan suku kedua sebanyak $508 juta agak rata berbanding Q2 tahun lepas, yang merupakan suku pendapatan tertinggi kami pada tahun 2025. Jumlah 10 juta sekali lagi melebihi jangkaan kami, didorong oleh bahagian yang lebih tinggi dalam OEM tertentu, kadar pemasangan ADAS yang lebih tinggi di pasaran baru muncul, dan peningkatan jumlah eksport OEM China. Ketiga-tiga trend positif ini konsisten sepanjang separuh pertama dan mendorong jumlah kami melebihi purata kira-kira 9 juta suku tahunan yang kami alami pada tahun 2025.
Secara berurutan, kami turun hampir 1 juta unit dari Q1 hingga Q2. Penting untuk diingat bahawa kami percaya Q1 termasuk kira-kira 1 juta peningkatan stok keselamatan pada pelanggan. Kami percaya bahawa stok keselamatan tidak berubah secara signifikan semasa Q2, jadi permintaan asas pada dasarnya tidak rata dari suku ke suku tahun. Penghantaran SuperVision sekitar 20,000 unit juga melebihi jangkaan kami, dengan sedikit lebih daripada 40,000 dihantar pada separuh pertama berbanding permintaan pasaran akhir untuk kenderaan sekitar 30,000.
Kami percaya terdapat beberapa bangunan inventori yang disengajakan untuk melindungi daripada kekurangan komponen. Ini akan dimakan pada separuh kedua. Oleh itu, kami menggabungkan pengurangan jumlah penghantaran pada separuh kedua tahun ini berbanding dengan yang pertama dan mengekalkan prospek kami sedikit di bawah 60,000 unit. Pendapatan operasi yang disesuaikan adalah $155 juta, meningkat 46% dari tahun ke tahun. Margin operasi yang diselaraskan adalah 31%, meningkat sekitar 10 mata peratusan berbanding Q2 2025.
Pertumbuhan pendapatan dan margin lebih daripada diambil kira dengan pengiktirafan $93 juta berbanding perbelanjaan R&D yang berkaitan dengan insentif R&D yang digubal oleh kerajaan Israel semasa Q2 kami. Seperti yang disebutkan oleh Amnon, kira-kira 50% faedah berkaitan dengan Q2 dan 50% berkaitan dengan kesan Q1 yang diiktiraf pada Q2 mengenai insentif R&D. Rejim baru ini menjadi undang-undang semasa Q2 kami tetapi berkuat kuasa pada awal tahun 2026. Selepas analisis mendalam dan perundingan dengan pelbagai kumpulan, kami mencapai pengiktirafan khusus untuk separuh pertama dan mempunyai kejelasan yang cukup untuk memasukkan faedah selanjutnya pada separuh belakang tahun ini yang dijangka serupa dengan separuh pertama. Beberapa perkara terperinci mengenai item baru ini. Ia jelas merupakan kesan positif yang besar kepada P&L kami yang kami harapkan akan diteruskan pada tahun-tahun akan datang. Tidak ada tarikh akhir peraturan ini, walaupun sudah tentu tertakluk kepada perubahan undang-undang masa depan. Terdapat potensi beberapa turun naik dalam pengiktirafan insentif suku tahunan. Ia boleh dipengaruhi dengan memenuhi ukuran ambang pengiktirafan perbelanjaan R&D yang layak yang ditanggung di Israel dan perbezaan kadar pertukaran.
Ia juga akan terjejas jika Intel tidak lagi menjadi pemegang saham kawalan Mobileye. Ini adalah faedah tunai, tetapi masa aliran masuk tunai agak tertangguh berbanding dengan pengiktirafan perakaunan. Sebagai contoh, kami menjangkakan kesan tunai faedah yang diiktiraf pada tahun 2026 akan berlaku dua tahun kemudian secara beransur-ansur dari awal tahun 2028. Terdapat juga beberapa tahap imbangi pada garis cukai. Walaupun tidak relatif dengan jangkaan jalanan, kadar cukai jangka sederhana Mobileye akan berada dalam julat 20%.
Pada masa ini pada tahun 2026 kadar cukai efektif kami dijangka berada dalam julat 8 hingga 10%, yang secara amnya sejajar dengan kadar cukai tunai. Hasil daripada pelaksanaan peraturan cukai minimum global OECD Pillar 2 Israel, kami menjangkakan kedua-dua P&L dan kadar cukai tunai meningkat sehingga 15% berpotensi bermula pada tahun 2027. Sekali lagi, kami percaya bahawa ia sudah dimasukkan ke dalam anggaran jalanan. Beralih kepada panduan sepanjang tahun, kami meningkatkan prospek pendapatan sepanjang tahun kepada $1.995 bilion pada titik tengah dan mengetatkan julat, menyiratkan pertumbuhan pendapatan 4 hingga 7% di seluruh julat ini.
Kami melihat ini sebagai pertumbuhan yang kukuh dalam perniagaan teras memandangkan jumlah pengeluaran 10 pelanggan teratas kami dijangka turun sekitar 4.5%. Titik tengah prospek kami disokong oleh sedikit di atas 39 juta unit EyeQ, yang meningkat hampir 1 juta unit berbanding prospek kami sebelumnya, sebahagiannya mengimbangi peningkatan jumlah yang datang terutamanya dari jumlah eksport OEM China, jangkaan yang sedikit lebih rendah dalam pasaran selepas dan perniagaan Moovit, dan beberapa menolak sampel produk lanjutan yang membawa harga seunit yang sangat tinggi pada tahun 2027.
Selain itu, kira-kira $10 juta pendapatan SuperVision yang lebih tinggi daripada yang dijangkakan pada Q2 berkaitan dengan masa dan mengakibatkan penurunan jangkaan pendapatan SuperVision kami pada separuh belakang. Seperti yang dinyatakan di atas, kami meningkatkan prospek kami untuk pendapatan operasi yang disesuaikan kepada $395 juta pada titik tengah, meningkat daripada $210 juta pada prospek sebelumnya. Julat panduan untuk pendapatan operasi yang disesuaikan sebenarnya melebar sedikit apabila insentif R&D memperkenalkan lapisan tambahan potensi turun naik.
Kami menggabungkan $180 hingga $200 juta dalam prospek sepanjang tahun kami untuk item ini. Kesan positif itu, serta sumbangan dari pendapatan yang lebih tinggi, sebahagiannya diimbangi oleh beberapa peningkatan perbelanjaan untuk menyokong aktiviti awal untuk pengembangan robotaxi dan peningkatan yang sangat sederhana pada perbelanjaan operasi yang berkaitan terutamanya dengan pertukaran asing. Anggapan kami untuk perbelanjaan operasi bukan GAAP sepanjang tahun adalah kira-kira $910 juta pada titik tengah, termasuk kredit R&D yang dijangkakan $190 juta.
Beralih ke suku ketiga, kami menganggap antara 9.3 hingga 9.5 juta unit EyeQ dan pendapatan akan menurun kira-kira 5 hingga 6% pada dasar tahun ke tahun. Kami menjangkakan margin kasar sedikit di bawah tahap Q2 berdasarkan gabungan pesanan yang kita lihat pada masa ini dan untuk perbelanjaan operasi, tidak termasuk insentif R&D, sedikit meningkat daripada Q2 berdasarkan musim khas perbelanjaan operasi yang lebih tinggi pada Q3. Insentif R&D akan turun dengan ketara pada Q3 dari Q2 kerana Q2 juga merangkumi kesan retroaktif Q1.
Sebagai kesimpulan, saya sangat gembira dengan margin asas perniagaan yang lebih tinggi serta keupayaan kami untuk memastikan perbelanjaan operasi sebahagian besarnya selaras dengan prospek awal kami, mengimbangi beberapa masalah FX yang agak teruk yang kebanyakannya kami dapat mengimbangi dengan program lindung nilai dan kecekapan operasi kami. Pada ketika ini kita dilindungi lindung nilai kira-kira 85% untuk separuh kedua yang sepatutnya terus mengurangkan turun naik. Juga, aliran tunai operasi melebihi $200 juta pada separuh pertama.
Memandangkan lebih dari $90 juta keuntungan operasi kami yang disesuaikan berkaitan dengan pengiktirafan insentif R&D pada Q2, yang tidak akan dibayar secara tunai untuk beberapa waktu, ini mencerminkan aliran tunai yang sangat kuat dari perniagaan teras. Akhirnya, saya gembira dengan pelaksanaan awal program pembelian balik saham kami. Kami dapat menggunakan kira-kira $24 juta pada harga pembelian purata $9.37. Tertakluk kepada keadaan pasaran dan harga saham, kami menjangkakan untuk berkembang atau mengekalkan kadar itu sepanjang tahun ini.
Terima kasih, dan kami akan mengambil soalan anda sekarang.
Sherry, Pengendali
Terima kasih. Jika anda ingin bertanya, sila tekan Star one pada papan kekunci telefon anda. Nada pengesahan akan menunjukkan baris anda berada dalam barisan soalan. Anda boleh menekan Bintang dua jika anda ingin mengeluarkan soalan anda dari barisan. Dan bagi peserta yang menggunakan peralatan pembesar suara, mungkin perlu mengambil telefon bimbit anda sebelum menekan kekunci bintang. Satu saat semasa kami mengundi soalan. Soalan pertama kami adalah dari Joshua Buchalter dengan TD Cowen.
Sila teruskan.
Lanny, Penganalisis di TD Cowen
Hai, selamat pagi, ini Lanny untuk Josh. Bolehkah awak dengar saya ok?
Dan Galves
Ya, kita boleh dengar awak.
Lanny, Penganalisis di TD Cowen
Baiklah, hebat. Soalan pertama saya adalah mengenai penggunaan robotaxi anda. Oleh itu, saya faham bahawa Mobileye bergerak ke dalam strategi bersepadu secara menegak. Tetapi saya masih ingat Mobileye bercakap tentang tidak mahu memiliki armada itu sendiri beberapa tahun yang lalu. Bolehkah anda menangani sebarang butiran mengenai peralihan strategi dan bagaimana rakan kongsi anda bertindak balas terhadap perubahan strategi? Dan saya ada tindak lanjut.
Amnon Shashua, Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, terima kasih atas soalan itu. Saya fikir apa yang telah berubah dalam beberapa tahun kebelakangan ini adalah lebih kejelasan mengenai perniagaan. Dan beberapa halangan yang menjadikan integrasi menegak kurang menarik lima tahun yang lalu telah berubah. Sebagai contoh, kenderaan asas siap Tahap 4 menjadi tersedia. Pada masa lalu, setiap pemain harus menyelesaikannya sendiri dengan kos yang sangat besar. Pengurusan armada dan perisian menghadapi pelanggan dapat membina dengan cekap dengan aset AI dan Moovit moden. Tumpukan pengiraan dan sensor telah matang ke titik di mana platform pemanduan pada dasarnya diselesaikan.
Dan apabila kita melihat keseluruhan kes perniagaan, terdapat lebih banyak kejelasan mengenai permintaan dan pendapatan. Pendapatan yang diunjurkan setiap robotaxi, melihat pesaing kami, antara $100,000 hingga $200,000 setahun. Pengiraan kami menunjukkan $125,000, yang agak konservatif. Kos kenderaan dengan sensor kami dan komputer kami - kami mempunyai struktur kos yang sangat kurus - akan berada di bawah $100,000. Dan perbelanjaan operasi setahun setiap kereta akan menjadi beberapa puluhan ribu.
Jadi secara keseluruhan ini adalah ROI yang sangat menguntungkan dan sangat kuat. Dan ada banyak cara untuk membiayai capex walaupun kita pergi ke puluhan ribu kenderaan. Pertama, rizab tunai kami, $1.2, $1.3 bilion. Tunai operasi yang dijangkakan kira-kira $350 juta setahun pada masa hadapan. Terdapat banyak peluang untuk pembiayaan luaran yang akan kita mulai menyiasat apabila tiba masanya. Oleh itu, kami kurang prihatin dengan komitmen kewangan memiliki kenderaan kerana kami melihat ROI yang sangat kuat untuk perniagaan ini.
Dan secara keseluruhan apa yang kami cari adalah fleksibiliti dalam pergi ke pasaran. Sekarang dalam geografi tertentu kita akan menegak sepenuhnya, termasuk penjanaan permintaan melalui aplikasi yang menghadapi pelanggan, pengurusan armada, semuanya dalaman. Di sesetengah wilayah kita akan mengintegrasikan ke rangkaian TNC. Di wilayah lain kami boleh melesenkan kenderaan tersebut. Oleh itu, ia memberi kita fleksibiliti dalam pergi ke pasaran.
Lanny, Penganalisis di TD Cowen
Terima kasih atas semua perincian itu. Saya sangat menghargai itu. Susulan saya adalah mengenai harga, jadi saya faham bahawa biasanya industri automotif mempunyai kontrak tahunan yang menyertakannya. Tetapi kita telah banyak mendengar tentang kos input yang meningkat di seluruh rantaian bekalan semikonduktor. Dan saya tertanya-tanya apakah anda akan dapat menangani apa sahaja yang anda lakukan mengenai menguruskan margin dan jika anda dapat melepasi atau berkongsi sebarang kos input dengan pelanggan anda. Terima kasih.
Dan Galves
Ya, jadi saya fikir kita boleh membahagikannya kepada dua. Jadi pertama, dalam perniagaan EyeQ kami pendedahan kami terhadap kos, sekurang-kurangnya di sisi memori, tidak langsung dan kami hanya menyediakan cip, dan anda tahu, kami belum melihat kesan P&L memori atau, anda tahu, kenaikan kos tahun ini. Dan di sisi SuperVision terdapat komponen memori yang kami beli dan kami telah melihat beberapa kenaikan harga tahun ini yang kami sampaikan sepenuhnya kepada pelanggan kami. Ini bermakna jelas beberapa angin bertentangan dalam margin kasar SuperVision, tetapi masih merupakan bahagian aktiviti yang agak kecil sehingga tidak mempengaruhi jumlah margin kasar secara signifikan.
Sherry, Pengendali
Soalan seterusnya kami, terima kasih, dari Joe Spak dengan UBS. Sila teruskan.
Joe Spak, Penganalisis di UBS
Terima kasih semua, dan Amnon, tahniah. Sangat bagus mempunyai hubungan selama bertahun-tahun. Saya rasa soalan pertama saya juga berkaitan dengan inisiatif unit robotaxi anda sendiri. Adakah terdapat reaksi awal dari beberapa pelanggan sedia ada dari segi bagaimana mereka sekarang melihat hubungan mereka dengan anda, sekurang-kurangnya ia dapat dilihat dalam sebahagian daripada perniagaan masa depan mereka yang berpotensi? Anda adalah pesaing dan juga rakan kongsi yang berpotensi.
Amnon Shashua, Ketua Pegawai Eksekutif
Saya fikir secara keseluruhan tindak balas positif kerana ini bermakna kita menggandakan pembangunan Robotaxi dan sistem memandu sendiri, elemen teras di dalamnya. Dan ini, saya fikir, melebihi pertimbangan lain yang ada di sana.
Joe Spak, Penganalisis di UBS
Baiklah, terima kasih untuk itu. Dan kemudian mungkin hanya satu lagi di Stellantis. Anda tahu, pemahaman saya adalah semacam dinaik taraf daripada program sedia ada yang anda miliki dengan mereka. Jadi nampaknya itu, saya rasa, anda tahu, untuk menggunakan istilah bukan kejuruteraan, peningkatan yang agak kurang menyakitkan. Dan saya tahu anda menyebut bahawa, anda tahu, mereka mempunyai beberapa program lain, apa yang anda sebut sebagai program berisiko tinggi. Saya rasa persoalannya ialah, semasa anda melihat landskap dan program pelanggan keseluruhan anda, adakah anda melihat lebih banyak potensi untuk peningkatan semacam ini daripada fungsi semasa kepada sama ada ADAS awan atau bahkan Surround?
Adakah Surround juga peningkatan yang kurang menyakitkan atau kurang berisiko untuk pelanggan ini?
Erez Dagan, Presiden
Saya fikir program Stellantis memang merupakan peningkatan untuk projek sedia ada yang sudah dalam pengeluaran. Dan pada dasarnya keputusannya adalah bahawa tonggak permulaan pengeluaran seterusnya untuk program itu akan memperkenalkan REM melalui ADAS yang dipertingkatkan awan, yang merupakan pelaksanaan yang agak mudah berbanding dengan merancang seni bina yang sama sekali baru, ECU baru dengan set sensor yang sama sekali baru, dan sebagainya. Bagi OEM ia adalah pelaburan yang sangat sederhana dan terdapat peningkatan yang ketara, dan bagi kami kebanyakannya mengenai perisian.
Jadi sekali lagi, ini adalah pelaksanaan yang mudah dan ia memberikan beberapa angin belakang dari segi ASP untuk Stellantis, dan tujuan mereka adalah untuk menggunakannya secara meluas untuk kenderaan Stellantis pada tahun 2027, secara beransur-ansur tentu saja, tetapi akhirnya mencapai integrasi REM yang sesuai dengan standard dalam armada Stellantis. Dan saya rasa kita telah melihat beberapa contoh lagi seperti ini daripada OEM yang melihat ini sebagai jenis buah yang tergantung rendah, dan saya fikir kita sedang berpantas untuk benar-benar mengembangkan ekosistem REM kita sebagai akibatnya.
Surround ADAS sedikit berbeza kerana ia memerlukan reka bentuk yang berbeza. Jadi ia adalah cip baru; ia adalah EyeQ6 High. Dalam kes itu, ia sudah menjadi program EyeQ6 Lite dengan Stellantis. Oleh itu, EyeQ6 High memerlukan mereka bentuk sistem baru dan kemudian mengintegrasikannya, mengesahkannya, dan kemudian melancarkannya. Jadi saya fikir ia adalah profil yang berbeza, tetapi kami digalakkan oleh kemenangan ini. Sudah tentu, ia adalah kelas induk yang penting.
Joe Spak, Penganalisis di UBS
Mungkin jika saya boleh menyelinap satu lagi. Untuk jelas mengenai cukai anda dan komen kredit R&D, apa yang anda cadangkan adalah bahawa ini bahkan bukan jenis pendapatan neutral; ia sebenarnya sedikit pendapatan positif, bersih dari kedua-dua perubahan tersebut.
Amnon Shashua, Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, maksudku, itulah maksudnya. Rejim cukai atau faedah telah berubah sekarang di Israel. Oleh itu, Israel pernah memberikan kadar cukai yang dikurangkan kepada syarikat teknologi, dan mempunyai kadar cukai minimum multinasional ini telah mengubah cara pemerintah Israel membahagikan faedahnya. Namun ia positif untuk Mobileye.
Dan Galves
Ya, dan saya hanya akan menindaklanjuti. Ini Dan. Ia lebih daripada sedikit pendapatan positif kerana, anda tahu, terutamanya berbanding dengan anggaran jalanan, yang pada dasarnya kita akan mempunyai kadar cukai sekitar 20% pada tahun-tahun akan datang. Jadi, anda tahu, insentif ini mengubah perbelanjaan R&D kami secara mampan. Ia tidak mengubah cara kita membayar cukai dari segi relatif terhadap anggaran jalan.
Joe Spak, Penganalisis di UBS
Baiklah, jadi ia benar-benar manfaat $200 juta, adalah apa yang anda katakan. Terima kasih.
Dan Galves
Terima kasih, Joe.
Sherry, Pengendali
Soalan seterusnya kami adalah dari Chris McNally dengan Evercore ISI, sila teruskan.
Chris McNally, Penganalisis di Evercore ISI
Terima kasih banyak. Pertama, Amnon, saya hanya ingin menghantar yang terbaik dalam keputusan anda kerana saya akan mengatakan belajar dari anda dari luar sepanjang dekad yang lalu benar-benar menjadi, saya fikir, salah satu kemuncak kerjaya saya. Oleh itu, saya ingin mengucapkan terima kasih terlebih dahulu sebelum soalan itu. Tetapi mungkin untuk idea keputusan itu. Saya rasa apa yang banyak orang ingin tahu, kerana saya bayangkan ia manis, adalah seberapa banyak yang telah dicapai oleh pasukan hingga ke tahap ini. Tetapi kami duduk pada awal autonomi penuh, seperti yang anda maksudkan.
Bolehkah anda memberi kami pendapat anda mengenai perkara-perkara seperti persepsi dalam timbunan perisian RSS di mana anda begitu banyak terlibat - berapa banyak yang tersisa untuk diselesaikan atau tersisa untuk dilaksanakan oleh sesiapa sahaja pengganti anda?
Amnon Shashua, Ketua Pegawai Eksekutif
Baiklah, terima kasih. Terima kasih, Chris. Lihat, kami membina asas yang sangat kuat, dan kami berada di titik peralihan fasa yang sangat besar dalam syarikat dari sudut pandang menyelesaikan masalah. Kami percaya bahawa kami telah menyelesaikan semua masalah. Kami mempunyai sistem Gen1 yang digantikan oleh timbunan perisian Gen2 dan, dalam masa kira-kira sebulan atau lebih, digantikan oleh sistem Gen3, yang sangat canggih dan sangat maju. Menjelang akhir tahun, KPI untuk Robotaxi kelihatan sangat baik.
Kami percaya bahawa kami dapat memulakan penggunaan komersil di Orlando menjelang akhir tahun ini, seperti yang kami katakan pada masa lalu. Oleh itu, saya fikir masalah besar diselesaikan dan sangat dekat dengan pelaksanaan akhir. Robotik humanoid adalah perkara besar seterusnya, dan kami masih menaik pada tahun 2028 untuk dapat menghantar robot ke kes penggunaan pertama, yang kami percaya akan menjadi B2C dan bukan B2B. Jadi semuanya sudah siap dari sudut pandangan teknologi. Tetapi sekarang peralihan fasa ini lebih mengenai operasi.
Ia lebih mengenai pergi ke pasar. Kita perlu meneroka pasaran pergi ke pasaran baru, terutamanya dalam Robotaxi dan humanoid. Infrastruktur operasi harus berkembang untuk menyokong Robotaxi. Dan kemudian pada masa yang sama, AI bergerak sangat, sangat pantas. Sekarang, saya juga menyumbang banyak sains ke Mobileye, dan saya meramalkan bahawa pada masa akan datang ia boleh menjadi satu usaha untuk terus menguruskan operasi harian dan sangat aktif dengan kereta api bergerak pantas ini yang disebut AI.
Oleh itu, inilah masa yang tepat untuk mencari seseorang yang akan mengambil operasi dan pertumbuhan syarikat, dan membuat saya fokus pada pemikiran jangka panjang. Ia tidak pernah menjadi masa yang baik, tetapi di antara semua jangka masa yang mungkin, saya fikir sekarang adalah masa terbaik.
Chris McNally, Penganalisis di Evercore ISI
Ya, semacam dari tahap perisian hingga tahap operasi AI fizikal adalah cara saya berfikir untuk parafrasanya. Dan saya fikir kita semua cuba memikirkan tempoh manfaat R&D besar ini yang dibincangkan oleh Dan. Mungkin tindak lanjut kepada soalan Joe: Saya rasa anda menyebut bahawa ini adalah tahap di bawah pemilikan Intel. Bolehkah anda bercakap tentang tahap itu jika Intel berada pada peratusan yang lebih rendah atau jika saham itu pernah dimiliki oleh orang lain?
Dan Galves
Ya. Jadi soalan pertama - ya, faedah ini pasti mampan. Sepanjang 10 tahun yang lalu Mobileye menikmati, sebagai syarikat teknologi pilihan, cukai 6%, yang sangat rendah di Israel, dan ia sangat mampan sepanjang tahun ini. Sekarang apabila ada rejim cukai baru, faedah ini tidak lagi. Jadi cara untuk memberi insentif kepada syarikat teknologi adalah melalui kredit R&D ini, yang mampan dan menggantikan kadar cukai yang lebih rendah. Jadi itu untuk soalan pertama.
Kedua, di pihak Intel - jadi Mobileye, sebagai sebahagian daripada Kumpulan Intel, kerana ambang pendapatan (terdapat ambang pendapatan sebanyak 10 bilion shekel Israel), berhak mendapat bar faedah tertinggi, iaitu kadar pemberian 25% hingga 30%. Tetapi jika terdapat perubahan dalam struktur kawalan atau Intel tidak lagi menjadi pemegang saham kawalan, faedahnya akan berdasarkan lokasi aktiviti R&D. Oleh kerana Mobileye sangat berpusat di Israel dan khususnya di Yerusalem, yang merupakan kawasan pilihan dan juga berhak mendapat faedah yang sangat tinggi, ia akan berhak, pada dasarnya, separuh daripada geran, kami anggarkan pada masa ini - jadi kira-kira $100 juta dan bukannya $200 juta. Itu masih jauh tinggi bagi kebanyakan syarikat Israel yang mungkin mempunyai $10, $20, $30 juta - itulah julatnya - kerana kesan Yerusalem sangat ketara. Dan juga tumpuan kami di Israel, juga sebagai syarikat mandiri, masuk akal.
Chris McNally, Penganalisis di Evercore ISI
Oleh itu, ini adalah penampilan pendapatan/R&D yang disatukan khusus untuk faedah sama ada Intel atau orang lain - itu akan menjadi apa sahaja bahagian pendapatan R&D yang berlaku.
Dan Galves
Ambang.
Chris McNally, Penganalisis di Evercore ISI
Baiklah, terima kasih banyak, pasukan.
Sherry, Pengendali
Terima kasih, Chris. Soalan seterusnya, sila. Soalan seterusnya kami adalah dari Aaron Rakers dengan Wells Fargo. Sila teruskan.
Aaron Rakers, Penganalisis di Wells Fargo
Ya, terima kasih kerana mengambil soalan itu. Saya rasa saya hanya ingin bertanya tentang - Saya tahu anda tidak memberikan panduan jangka panjang di luar kalendar '26, tetapi apabila kita melihat anggaran jalan, jelas terdapat percepatan pertumbuhan ke '27 dan ke '28. Dan jelas anda telah membina kemenangan reka bentuk dan lain-lain, tetapi saya hanya mahu menetapkan tahap seperti yang kita fikirkan tentang 2027. Bolehkah anda memberikan gambaran ringkas mengenai beberapa program utama yang anda lihat benar-benar bermula pada tahun 2027 dan mendorong pertumbuhan yang dipercepat yang kita lihat dalam anggaran jalanan?
Amnon Shashua, Ketua Pegawai Eksekutif
Jadi, 2027 kita melihat program Porsche SuperVision mula meningkat, tetapi pada tahun 2027 kita tidak menjangkakan jumlah besar. Ia hanya mula naik. Itulah yang besar - saya fikir itulah pemacu pertumbuhan besar pada tahun 2027. Dan Robotaxi dilancarkan. Ya, terdapat pelancaran Robotaxi pada tahun 2027 dengan Kumpulan Volkswagen dan pelancaran kami sendiri.
Aaron Rakers, Penganalisis di Wells Fargo
Dan kemudian, anda tahu, dari segi ingatan, saya tahu anda bercakap tentang jenis penghantaran anda di atas permintaan dan anda menyentuh sifat jenis memori anda sendiri. Tetapi, anda tahu, ketika anda memikirkan dinamik itu - dan di bawah latar belakang bahawa tidak nampaknya memori semestinya akan melonggarkan untuk masa hadapan pada masa ini - mengapa kami semestinya mengharapkan pelanggan anda memampatkan inventori mereka? Saya hanya cuba memahami proses pemikiran anda mengenai rantaian bekalan komponen dan jangkaan pada separuh belakang tahun ini, terutamanya berkaitan dengan ingatan.
Erez Dagan, Presiden
Oleh itu, saya fikir, seperti yang dikatakan Moran sebelumnya, kita perlu memisahkan antara perniagaan ADAS asas kami dan SuperVision. Asas ADAS - kos sistem keseluruhan kepada OEM agak sederhana, dan komponen memori agak kecil dalam hal itu. Oleh itu, setakat ini kita belum melihat petunjuk dari pasaran bahawa terdapat perubahan dalam jumlah atau pengambilan pesanan sepanjang tahun, dan juga untuk beberapa suku yang akan datang. Dalam SuperVision, kami menjual ECU yang mempunyai komponen memori, dan oleh itu kami membeli memori dan oleh itu kami menanggung kos tambahan, dan kami telah memindahkannya kepada pelanggan kami.
Sekali lagi, seperti yang dikatakan Amnon, setakat ini ia mungkin. Sudah tentu kita tidak dapat mengatakan di mana harga memori akan berada dalam setahun, tetapi setakat ini itu telah berlaku. Dan secara keseluruhan, jumlah untuk SuperVision yang kami jual pada tahun 2026 merangkumi sebahagian kecil daripada keseluruhan pendapatan syarikat, jadi turun naik ini tidak memberi kesan yang bermakna terhadap margin kasar purata atau keuntungan.
Moran Shemesh, CFO
Dan saya juga akan mengatakan - saya menyebutnya dalam ucapan saya - itulah sebab kami tidak meningkatkan ramalan tahunan untuk SuperVision. Jadi pada dasarnya saya fikir kami menghantar antara 60 dan 70% daripada jumlah pada separuh pertama. Dan kami meningkatkan ramalan tahunan kerana, anda tahu, pelanggan kami mungkin ingin melindungi diri mereka daripada masalah komponen. Dan mungkin ada beberapa cabang pada separuh kedua tahun ini, tetapi dari segi pendapatan, kami tidak meningkatkan panduan untuk SuperVision.
Aaron Rakers, Penganalisis di Wells Fargo
Ya. Ya. Terima kasih.
Sherry, Pengendali
Terima kasih, Aaron. Soalan seterusnya sila. Soalan seterusnya kami adalah dari Mark Delaney dengan Goldman Sachs. Sila teruskan.
Mark Delaney, Penganalisis di Goldman Sachs
Ya, terima kasih banyak kerana mengambil soalan, dan izinkan saya menambah terima kasih saya, Amnon. Saya menghargai semua masa yang anda habiskan untuk berkongsi pandangan anda mengenai industri dan menangani soalan kami selama bertahun-tahun, dan mengucapkan yang terbaik untuk anda ke hadapan. Saya mempunyai tindak lanjut mengenai perniagaan Mobileye Drive. Anda bercakap sedikit mengenai kemajuan yang dibuat oleh VW MOIA, tetapi bolehkah anda memperluas apa yang anda lihat di sana? Saya rasa ada rancangan untuk memandu keluar dan mula mengkomersialkan sekitar akhir tahun ini di LA.
Adakah itu masih di landasan yang betul? Dan ketika anda memikirkan jangka masa untuk melancarkan pesanan keseluruhan 100,000 dengan VW, adakah terdapat perubahan dalam jangkaan anda untuk itu?
Amnon Shashua, Ketua Pegawai Eksekutif
Jadi pelancaran di Orlando adalah. Kami percaya kami akan sampai ke KPI menjelang akhir tahun ini. Minggu lalu terdapat acara yang menunjukkan akhir hingga akhir, termasuk teleoperasi dan menghadap pelanggan dan keseluruhan pengalaman memandu hujung ke hujung, dan ia sangat berjaya. Dan KPI berada di landasan yang betul. LA dijadualkan pada tahun 2027. Jadi dari segi penggunaan tanpa pemandu komersil, sudah tentu ujian akan bermula awal tahun 2027, tetapi penggunaan tanpa pemandu komersil dijadualkan menjelang Q3, separuh kedua tahun ini, dan bandar-bandar tambahan.
Bagi jumlah 100,000, sukar untuk memberikan nombor yang tepat, tetapi jika teknologi berfungsi seperti yang kita harapkan dan struktur kos yang kita miliki dan barisan pengeluaran Volkswagen kenderaan ini, jumlah ini akhirnya boleh lebih rendah daripada apa yang boleh berlaku dalam realiti. Tetapi sukar untuk dikatakan sekarang.
Mark Delaney, Penganalisis di Goldman Sachs
Terima kasih atas pemikiran itu. Dan Mentee dan peluang pasaran humanoid. Anda mengatakan sebelum ini dalam panggilan bahawa anda masih menjangkakan tahun 2028 menjadi tahun penting untuk pengkomersialan dengan fokus B2C. Bolehkah anda bercakap sedikit lagi di jalan untuk sampai ke sana? Saya rasa syarikat itu telah mencari penggunaan bukti konsep pada tahun 2026. Dan beberapa R&D yang anda kerjakan dengan V3 dan V4 akan membantu untuk memahami jalan itu dengan lebih baik.
Amnon Shashua, Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih. Jadi, di sisi perkakasan, kami berada di robot yang dipanggil V3.2, yang dipasang beberapa minggu yang lalu dengan keupayaan tambahan, V3.5 dalam masa sebulan. Dan model yang akan dihasilkan dalam jumlah, yang disebut V4, harus siap Q1 2027. Di sisi perisian, terdapat perkembangan yang sangat dipercepat dari segi pembelajaran pengukuhan merentasi beribu-ribu tetapan dan objek dan kes penggunaan yang berbeza. Ia adalah di sekitar penggunaan rumah. Oleh itu, kami percaya bahawa penggunaan pertama harus menjadi penggunaan B2C dan bukan penggunaan B2B untuk memberi tumpuan kepada definisi produk yang tepat dan tidak mula menyesuaikan diri dengan setiap keperluan perniagaan, dan kemudian mula berpindah ke B2B. Dan kami percaya bahawa 2028 akan membina sekitar 500 unit untuk bermula.
Mark Delaney, Penganalisis di Goldman Sachs
Terima kasih.
Sherry, Pengendali
Terima kasih, Mark. Soalan seterusnya kami adalah dari George Gianarikas dengan Canaccord Genuity. Sila teruskan.
George Gianarikas, Penganalisis di Canaccord Genuity
Hai semua orang. Dan saya juga ingin mengucapkan terima kasih kepada Amnon dan semoga berjaya. Jadi soalan pertama saya, anda sebutkan, Amnon, atas panggilan bahawa terdapat penskalaan yang lebih perlahan di ruang robotaxi oleh para pemimpin. Saya hanya ingin tahu apa pemikiran anda mengapa itu berlaku. Terima kasih.
Amnon Shashua, Ketua Pegawai Eksekutif
Sukar untuk membuat spekulasi, tetapi saya fikir ia adalah sekitar struktur kos. Itu boleh menjadi salah satu sebab untuk penskalaan perlahan. Tetapi anda harus bertanya kepada syarikat-syarikat itu dan bukan saya. Kami percaya bahawa kami mempunyai struktur kos yang betul. Kami jelas tidak akan menjadi yang pertama di pasaran, tetapi kami percaya bahawa kami dapat meningkatkan skala terpantas di pasaran ini. Oleh itu, masa sekarang sangat optimum.
George Gianarikas, Penganalisis di Canaccord Genuity
Terima kasih. Dan mungkin sebagai tindak lanjut, terdapat banyak yang ditulis di sekitar Volkswagen dan apa niat mereka dalam penyusunan semula mereka. Saya ingin tahu jika anda boleh mengemas kini kami tentang bagaimana hubungan anda dengan syarikat itu. Terima kasih.
Amnon Shashua, Ketua Pegawai Eksekutif
Hubungan kami dengan Volkswagen sangat kukuh. Kami mempunyai pelbagai program. Bukan sahaja program dengan MOIA, kami mempunyai Chauffeur, kami mempunyai SuperVision. Mereka berada di landasan yang menuju pengkomersialan. Yang pertama ialah SuperVision yang diketuai oleh Porsche. Berkenaan dengan robotaxi, Volkswagen sedang mengalami perubahan. Kami tidak tahu bagaimana ini akan mempengaruhi cabang yang berbeza atau aktiviti Volkswagen yang berbeza. Tetapi setakat ini maklumat kami tidak berbeza dengan apa yang anda lakukan.
Sherry, Pengendali
Terima kasih. Terima kasih, George. Soalan seterusnya kami adalah dari Dan Levy dengan Barclays. Sila teruskan.
Dan Levy, Penganalisis di Barclays
Hai, terima kasih kerana mengambil soalan. Amnon, tahniah dan semoga berjaya pada fasa seterusnya kerjaya anda. Ingin hanya memulakan dengan soalan mengenai bahagian robotaxi secara bersendirian. Saya fikir kita telah melihat dari orang lain pada masa lalu bahawa penskalaan boleh menjadi sangat intensif modal. Anda sebelum ini mempunyai pendekatan dengan Mobileye Drive di mana anda secara berkesan meninggalkan penskalaan kepada orang lain dan pendekatan anda jauh lebih ringan. Jadi apakah strategi di sini untuk melakukan ini dengan cara yang tidak intensif modal?
Dan mungkin anda boleh memberi kita gambaran tentang keperluan perbelanjaan tambahan sekarang apabila anda pergi bersendirian, baik dalam jangka masa terdekat dan pertengahan.
Amnon Shashua, Ketua Pegawai Eksekutif
Nah, beberapa tahun yang lalu kami memikirkan sama ada untuk menegak sepenuhnya atau hanya untuk menjadi pembekal teknologi, dan kami memilih jalan yang lebih selamat untuk menjadi pembekal teknologi. Dan kami mempunyai dua pelanggan utama, Kumpulan Volkswagen dengan MOIA dan Kumpulan Holon. Hari ini kita percaya bahawa syarat-syarat sudah masak untuk mengembangkan kedudukan bukan hanya pembekal teknologi tetapi untuk menegak sepenuhnya untuk mempelbagaikan peluang. Jadi sebagai contoh, dari perspektif pendapatan, jika kita menegak sepenuhnya, ia adalah 5x setiap kereta.
Hakikat bahawa terdapat pelaburan capex bukanlah sesuatu yang harus menghalang, kerana terdapat ROI yang sangat kuat pada perniagaan ini dan terdapat pelbagai cara untuk membiayakannya. Saya akan mengatakan bahawa 10,000 hingga 20,000 kenderaan pertama yang dapat kita biayai menggunakan rizab tunai kita sendiri dan wang tunai operasi untuk lima tahun akan datang yang kita hasilkan. Tetapi ada cara yang sangat menarik untuk mewujudkan pembiayaan luaran yang akan kita siasat apabila tiba masanya. Oleh itu, kami tidak begitu terhalang oleh elemen capex kerana ROI perniagaan ini sangat kuat, dan ini terima kasih kepada pesaing kami atau pemimpin dan pemimpin yang dirasakan di ruang ini, di mana kita mempunyai lebih banyak keyakinan baik dari segi permintaan dan dari segi berapa purata pendapatan setiap kereta setahun untuk membina kes perniagaan. Oleh itu, inilah sebabnya mengapa kami memutuskan bahawa sudah tiba masanya untuk berkembang hanya dari pembekal sistem memandu sendiri kepada pengendali menegak penuh.
Dan Levy, Penganalisis di Barclays
Hebat, terima kasih. Sebagai tindak lanjut, ingin bertanya sama ada anda boleh memberi kami maklumat terkini mengenai perniagaan di China. Saya menganggap bahawa itu memberikan beberapa kelebihan pada jilid EyeQ, dan juga mungkin anda boleh bercakap dengan—terdapat beberapa artikel media yang membincangkan tentang salah satu pelanggan anda yang sangat besar yang meningkatkan kerjasama dengan beberapa pesaing lain di luar sana seperti Horizon. Apakah keyakinan bahawa sesetengah pesaing China ini tidak dapat keluar ke bahagian lain di dunia dan bahawa secara kompetitif anda masih terikat dengan pelanggan anda di luar China?
Amnon Shashua, Ketua Pegawai Eksekutif
Ya. Oleh itu, mengenai pertumbuhan jumlah China kami, kami telah bekerjasama selama bertahun-tahun dengan beberapa OEM China terkemuka dari segi jumlah, terutama Geely dan Chery, dua pelanggan kami yang lebih besar di China. Dalam beberapa suku terakhir mereka telah meningkatkan jumlah eksport mereka dengan cara yang sangat signifikan, dan sebahagian besar jumlah ini adalah dengan sistem Mobileye. Oleh itu, kami telah mendapat manfaat daripada eksport mereka yang berjaya ke pasaran baru, dan mereka juga telah mencalonkan kami untuk program masa depan, yang bermaksud bahawa kita melihat ini sebagai suara keyakinan bahawa sistem Mobileye adalah yang terbaik untuk mereka untuk pasaran eksport, sama ada ia cuba menembusi Eropah, tetapi walaupun mereka cuba menjual ke pasaran baru, yang sekali lagi saya fikir telah berlaku - ini adalah tahun kedua pertumbuhan yang stabil dalam hal itu, walaupun lebih dipercepatkan tahun ini. Mengenai pasaran domestik di China: Saya rasa tidak baru bahawa terdapat pesaing tempatan China yang bercakap dan berusaha untuk mengeksport. Setakat ini kita tidak benar-benar melihat-mungkin di luar contoh tertentu di India atau pasaran yang jauh lebih kecil - kita tidak benar-benar melihat pelancaran penyelesaian China yang berjaya di pasaran asing.
Jadi tanpa bercakap terlalu banyak mengenai masa depan, setakat ini tidak berlaku bahawa mereka berjaya dilancarkan di Eropah atau AS atau Jepun atau Korea. Oleh itu, kami merasa cukup yakin dalam mengekalkan kedudukan kami di pasaran tersebut.
Dan Galves
Saya rasa satu perkara lain dari saya, ini adalah Dan, adalah bahawa mengenai eksport OEM - perniagaan eksport OEM China ke pasaran baru muncul - kita melihat kesan kompaun di mana membawa kenderaan ini dengan ADAS yang baik ke pasaran baru muncul mendorong pembuat kereta warisan untuk juga meningkatkan kadar penembusan ADAS mereka di pasaran ini. Oleh itu, ini adalah sebab besar mengapa pertumbuhan kami berbanding pasaran begitu baik tahun ini. Terima kasih.
Dan Levy, Penganalisis di Barclays
Hebat, terima kasih.
Sherry, Pengendali
Soalan seterusnya kami adalah dari Tom Narayan dengan RBC Capital Markets. Sila teruskan.
Tom Narayan, Penganalisis di RBC Capital Markets
Terima kasih kerana menjawab soalan itu, Amnon. Mudah-mudahan kita akan jumpa anda di CES. Ceramah anda adalah salah satu kemuncak acara itu. Walau bagaimanapun, mengenai topik itu, bolehkah anda bercakap mengenai perancangan penggantian CEO kerana saya fikir berkaitan dengan soalan Chris? Adakah autonomi pengangkutan sebahagian besarnya diselesaikan tetapi kemudian humanoid adalah sempadan seterusnya? Saya rasa, bagaimana ini memaklumkan bagaimana perancangan penggantian CEO mungkin berlaku? Dan kemudian saya mempunyai susulan.
Amnon Shashua, Ketua Pegawai Eksekutif
Lembaga telah mengumpulkan jawatankuasa pencarian. Sudah tentu saya akan membantu dalam carian. Kami membuat jaring yang luas, jadi kami tidak menentukan profil orang itu, dia atau dia. Dan kami ingin mencari Ketua Pegawai Eksekutif terbaik untuk 10 tahun pertumbuhan Mobileye Global yang akan datang. Bagi humanoid, inilah bidang yang ingin saya fokuskan lebih banyak dari segi teknologi yang baru muncul. Saya percaya bahawa teknologi kenderaan autonomi sebahagian besarnya diselesaikan. Program yang kita ada, saya tidak melihat sebarang masalah saintifik terbuka di sana.
Berkenaan dengan humanoid, saya melihat banyak potensi, banyak peluang untuk berinovasi. Ini adalah kawasan yang saya ingin menghabiskan lebih banyak masa saya, dan masa ini bagus. Seorang Ketua Pegawai Eksekutif baru akan menjaga pertumbuhan syarikat, terutama bidang di mana masalah teknologi diselesaikan. Dan saya boleh memberi tumpuan kepada pemikiran jangka panjang, bekerjasama dengan pasukan Mentee, untuk memastikan bahawa kami mempunyai pelancaran yang berjaya pada tahun 2028.
Tom Narayan, Penganalisis di RBC Capital Markets
Mendapat. Terima kasih. Dan satu lagi mengenai perkara ini. Pada robotaxi yang dimiliki dan dikendalikan dengan MoveIT, saya rasa sasarannya adalah 17,000 armada dalam lima tahun. Terdapat beberapa peramal pihak ketiga yang mempunyai 300 hingga 500,000 armada untuk robotaxis di AS sahaja. Adakah anda mengekalkan pilihan terbuka untuk mempunyai pendekatan ini atau bolehkah ini berkembang lebih jauh? Anda bercakap tentang ekonomi di sini, mengapa jauh lebih baik untuk mempunyai usaha yang dimiliki dan dikendalikan. Adakah itu, ada pilihan untuk mengembangkannya lebih jauh jika anda mahu, atau adakah strategi untuk mengekalkannya pada tahap ini supaya anda juga boleh menjadi pembekal?
Amnon Shashua, Ketua Pegawai Eksekutif
Sudah tentu kita terbuka untuk berkembang. Kita akan tahu lebih baik pada tahun 2027. Pada tahun 2027, kami merancang untuk memulakan dengan armada 100 hingga 200 kenderaan di satu bandar, yang lebih kurang kita tahu apa itu bandar itu. Kami akan mendedahkannya kepada orang ramai apabila tiba masanya. Kejayaan penggunaan itu akan menentukan seberapa besar armada yang ingin kita miliki dalam lima tahun akan datang. Sebahagian daripadanya boleh dibiayai melalui wang tunai kita sendiri dan sebahagian daripadanya boleh melalui pembiayaan luaran, tetapi kita akan tahu lebih baik pada tahun 2027.
Bagi pasaran selama lima tahun akan datang dengan 300,000-400,000 kereta, itu bukan anggaran kami tentang apa yang berlaku. Saya berpendapat bahawa 17,000 yang kita bicarakan adalah bahagian pasaran yang cukup bermakna dalam lima tahun akan datang.
Tom Narayan, Penganalisis di RBC Capital Markets
Difahami. Jika saya hanya boleh menjerit dalam penjelasan mengenai sesuatu yang anda katakan. Jadi kenderaan VW Group pertama yang mungkin anda mempunyai SuperVision sebenarnya adalah Porsche, bukan Audi. Adakah itu yang anda katakan?
Amnon Shashua, Ketua Pegawai Eksekutif
Jadi Porsche mengetuai program ini. Dari segi model kereta, ia termasuk juga model kereta Audi untuk SuperVision mereka.
Tom Narayan, Penganalisis di RBC Capital Markets
Baiklah, terima kasih.
Sherry, Pengendali
Soalan seterusnya kami adalah dari Colin Rush dengan Oppenheimer & Co. Sila teruskan.
Colin Rush, Penganalisis
Terima kasih banyak, kawan-kawan. Bolehkah anda membincangkan kematangan platform simulasi humanoid anda dan seberapa cepat anda berulang dengan itu dan kadens mempengaruhi reka bentuk perkakasan daripada pembelajaran tersebut?
Amnon Shashua, Ketua Pegawai Eksekutif
Oleh itu, kami mempunyai infrastruktur simulasi dan model asas yang kini tertumpu pada kira-kira 4,000 objek berbeza yang diperlukan oleh robot untuk mengenal pasti dan merancang lintasan menggenggam ke arahnya. Dan kami berada di landasan yang betul dengan usaha itu. Dan kami juga membina timbunan pembelajaran tiruan dan pembelajaran pengukuhan melalui simulasi untuk kes penggunaan rumah. Dan itu juga di landasan yang betul. Oleh itu, kami percaya bahawa dengan robot robot V4 pada Q1 2027, kita dapat menyepadukan semuanya.
Ia akan berjalan dari segi pengiraan akan berjalan pada Nvidia Thor, cip terbaru yang dimiliki Nvidia di kawasan ini, dan ia akan cukup kuat untuk menyokong semua keperluan yang kita ada.
Colin Rush, Penganalisis
Cemerlang. Dan kemudian hanya satu soalan praktikal. Semasa anda mula berfikir tentang memperkenalkan humanoid ke pasaran dan di rumah, seberapa matangnya perbualan anda dengan penyedia insurans dan apa-apa jenis perkhidmatan lain untuk memastikan pengguna selesa mempunyai bot ini di rumah mereka?
Amnon Shashua, Ketua Pegawai Eksekutif
Ini adalah perbualan yang akan kita mulakan pada tahun 2027. Sudah terlalu awal untuk mengadakan perbualan ini. Saya rasa yang terbaik adalah terlebih dahulu menunjukkan ini dan mempunyai laman beta tertentu untuknya dan kemudian mengadakan perbualan seperti ini. Saya percaya akan ada permintaan dan juga pesaing kami juga memberi tumpuan kepada penggunaan rumah sebagai pasaran utama bagi mereka.
Colin Rush, Penganalisis
Baiklah, terima kasih banyak, kawan-kawan.
Sherry, Pengendali
Terima kasih, Colin. Kami telah sampai ke akhir sesi soalan dan jawapan kami. Saya ingin menyerahkan persidangan itu kembali kepada Dan untuk ucapan penutupan.
Dan Galves
Terima kasih, Sherry. Dan terima kasih kepada semua orang kerana menyertai panggilan pendapatan Q2 kami. Kami akan bercakap dengan anda lagi dalam tiga bulan. Terima kasih.
Sherry, Pengendali
Terima kasih. Ini akan menyimpulkan persidangan hari ini. Anda boleh memutuskan sambungan talian anda pada masa ini. Dan terima kasih atas penyertaan anda.
Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.