Transkrip Penuh: Panggilan Pendapatan Roper Techs Q2 2026
Pada hari Khamis, Roper Techs (NASDAQ: RO P) membincangkan hasil kewangan suku kedua semasa panggilan pendapatannya. Transkrip penuh disediakan di bawah.
API Benzinga menyediakan akses masa nyata kepada transkrip panggilan pendapatan dan data kewangan. Law ati https://www.benzinga.com/apis/ untuk mengetahui lebih lanjut.
Akses panggilan penuh di https://edge.media-server.com/mmc/p/vsmwbufx/
Ringkasan
Roper Technologies melaporkan prestasi kewangan Q2 yang kuat dengan pertumbuhan pendapatan 9%, pertumbuhan pendapatan organik sebanyak 5%, dan meningkatkan panduan EPS sepanjang tahun untuk kali kedua kepada lingkungan $22.15 hingga $22.30.
Syarikat ini melihat momentum yang signifikan dalam AI dan automasi, melancarkan ciri agen baru di seluruh portfolionya, dan menjangkakan inovasi ini dapat mengembangkan pasaran mereka yang dapat ditangani dan meningkatkan aliran kerja pelanggan.
Roper Technologies meneruskan strategi peruntukan modal berdisiplinnya, setelah membeli semula 3.6 juta saham pada suku tahun ini, dan menjangkakan memanfaatkan peluang M&A apabila keadaan pasaran bertambah baik.
Dalam segmen TEP, pendapatan dan pertumbuhan organik kuat, dengan peningkatan margin yang dijangkakan pada separuh kedua disebabkan harga yang lebih baik dan campuran produk.
Pengurusan menyoroti pentingnya pengembangan produk yang didorong oleh AI, menekankan strategi mereka untuk mengewangkan inovasi ini terutamanya melalui model harga langganan bertingkat, sambil mengakui kadar penggunaan pelanggan yang berubah-ubah.
Transkrip Penuh
PENGENDALI
Selamat pagi. Panggilan persidangan Roper Techs kini akan bermula. Panggilan hari ini sedang direkodkan. Semua peserta akan berada dalam mod pendengaran sahaja. Sekiranya anda memerlukan bantuan, sila memberi isyarat kepada pakar persidangan dengan menekan sifar. Saya kini ingin menyerahkan panggilan kepada Zack Moxie, Naib Presiden, Hubungan Pelabur. Tolong teruskan.
Zack Moxie, Naib Presiden, Hubungan Pelabur
Selamat pagi dan terima kasih kepada anda semua kerana menyertai kami semasa kami membincangkan hasil kewangan suku kedua untuk Roper Techs. Menyertai saya pada panggilan pagi ini ialah Neil Hunn, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif; Jason Conley, Naib Presiden Eksekutif dan Ketua Pegawai Kewangan; Brandon Cross, Naib Presiden dan Ketua Pegawai Perakaunan; dan Shannon O'Callaghan, Naib Presiden Kanan Kewangan. Awal pagi ini kami mengeluarkan siaran akhbar yang mengumumkan keputusan kewangan kami.
Siaran akhbar juga termasuk maklumat replay untuk panggilan hari ini. Kami menyediakan slaid untuk menemani panggilan hari ini yang boleh didapati melalui siaran web dan juga boleh didapati di laman web kami. Sekarang jika anda mahu beralih ke halaman dua. Kami bermula dengan kenyataan Pelabuhan Selamat kami. Semasa panggilan hari ini, kami akan membuat kenyataan berpandangan ke hadapan yang tertakluk kepada risiko dan ketidakpastian seperti yang diterangkan di halaman ini dan dalam siaran akhbar kami dan dalam pemfailan SEC kami.
Anda harus mendengar panggilan hari ini dalam konteks maklumat tersebut. Dan sekarang sila beralih ke halaman tiga. Hari ini kita akan membincangkan hasil kami terutamanya berdasarkan bukan GAAP yang disesuaikan untuk suku kedua. Perbezaan antara hasil GAAP kami dan hasil yang disesuaikan terdiri daripada yang berikut: pelunasan aset tidak ketara berkaitan pengambilalihan; kesan kewangan yang berkaitan dengan pelaburan minoriti kami dalam Indicor; dan, terakhir, wang tunai yang dikumpulkan atas faedah yang keluar yang merupakan jumlah baki yang terhutang kepada APCO selepas ia menjual penghutang kepada pihak ketiga dan dikelaskan dalam Aliran Tunai daripada Aktiviti Pelaburan.
Penyesuaian boleh didapati dalam siaran akhbar kami dan di lampiran pembentangan kami di laman web kami. Dan sekarang jika anda sila beralih ke halaman empat. Saya akan menyerahkan panggilan itu kepada Neil. Selepas ucapan kami yang disediakan, kami akan mengambil soalan daripada peserta telefon kami. Neil.
Neil Hunn, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, Zack. Terima kasih kepada semua orang kerana menyertai kami pagi ini. Anda boleh melihat agenda kami di halaman empat, jadi mari kita masuk terus ke dalamnya. Slaid seterusnya, sila. Semasa kami beralih ke halaman lima, saya ingin menyerlahkan tiga pilihan untuk panggilan hari ini. Pertama, kami memberikan hasil yang kukuh dan meningkatkan prospek kami untuk tahun ini. Kedua, momentum AI terus berkembang di seluruh perusahaan pada kadar yang pesat. Dan ketiga, kami terus melaksanakan peluang peruntukan modal kami dengan disiplin lama kami.
Biar saya klik dua kali setiap titik. Keputusan pertama, suku kedua adalah kukuh dan mendahului jangkaan. Jumlah pendapatan meningkat 9%. Pendapatan organik meningkat 5%. EBITDA meningkat 5% dan aliran tunai bebas meningkat 11%. Yang penting, pengekalan kasar perusahaan tetap kuat, secara konsisten pada pertengahan tahun 90-an. Atas asas itu, tempahan perisian perusahaan kekal kukuh, dengan tempahan teras meningkat pertengahan digit tunggal ditambah pada dasar TTM pada tahap tinggi dan di seluruh portfolio. Deltek mempunyai suku kedua yang menggalakkan, tetapi kami tidak bersedia untuk membuat perubahan dalam pasaran GovCon.
Berbanding dengan Neptunus, mereka mempunyai prestasi separuh pertama yang lebih baik daripada yang dijangkakan pada asalnya. Dan akhirnya, di DAT, kami melihat peningkatan keadaan pasaran pengangkutan untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun. Di belakang prestasi suku ini, kami meningkatkan panduan EPS sepanjang tahun kami untuk kali kedua tahun ini kepada julat 22.15 hingga 22.30. Itu meningkat 30 sen pada titik tengah dan meningkat 80 sen daripada panduan asal kami pada bulan Januari. Di samping itu, kami meningkatkan prospek pertumbuhan pendapatan sepanjang tahun kami dengan jumlah pendapatan kini dijangka berada di utara 8% dan pertumbuhan organik dijangka berada dalam julat 6%.
Kedua, kami terus membina momentum di sekitar AI dan automasi tugas dan aliran kerja dalam pasaran akhir kami. Sepanjang suku tahun ini, kadens pelepasan produk kami dipercepat dan saya ingin menyerlahkan kedua-dua luas apa yang kami lakukan dan kedalaman pasaran menegak dari apa yang setiap perniagaan kami disampaikan di bahagian produk AI dan AgenTIQ. Sejak terakhir kami bercakap, Deltek mengeluarkan kemampuan agentik di kedua-dua penyelesaian GovCon dan sektor swasta, termasuk pembangunan RFP dan penutupan kewangan akhir bulan.
Vertafore mengeluarkan platform AI Velocity dengan enam SKU agentik, yang akan saya perhatikan lebih mendalam kemudian. Strata mengeluarkan, dalam beta, produk perisikan keputusan kewangan yang didayakan AI. Aderant menghantar ejen generasi pertamanya merentasi koleksi, rayuan bil, bakat, dan penangkapan masa. Procare menghantar ciri ejen pertama dari banyak, RoomRunner, yang membantu pengendali penjagaan kanak-kanak mengoptimumkan strategi pendaftaran. CentralReach menggunakan penyelesaian AI generasi seterusnya yang memberi tumpuan kepada kualiti dokumentasi klinikal dan kesediaan audit.
DAT meneruskan evolusi keupayaan automasi pertandingan pengangkutan berasaskan ML, termasuk enjin cadangan AI proaktif pertamanya yang memberikan peluang beban kepada syarikat penerbangan yang sebaliknya tidak akan menemuinya. Dan Softwriters, iTrade, Foundry, dan ConstructConnect melengkapkan keluaran produk AI dan AgenTIQ suku ini. Jadi saya tahu ini adalah senarai panjang, tetapi itulah maksudnya. Kami terus melihat isyarat yang sangat positif dari perniagaan kami dan keupayaan mereka untuk membina dan menghantar ciri dan produk ejen.
Hak kami untuk menang didasarkan pada kelebihan yang sama yang selalu menjadikan perniagaan perisian menegak kami kuat: kepakaran domain yang mendalam, aliran kerja pelanggan tertanam, aset data unik, hubungan pelanggan kepercayaan tinggi, dan pengedaran berskala. Halaju produk juga meningkat dalam perniagaan kami. Setiap syarikat mengembangkan keupayaan AI dekat dengan pelanggan mereka dan aliran kerja mereka, sementara pasukan pemecut AI kami meningkatkan lagi halaju dan menskalakan corak yang boleh digunakan semula di seluruh portfolio.
Model ini berfungsi dengan baik. Permintaan kuat, tetapi produk ini interaktif dan dalam banyak kes mereka mengubah cara pelanggan melakukan kerja mereka. Oleh itu, kadar pengangkatan masih berkembang. Apa yang kuat ialah produk ini akan bertambah baik dengan penggunaan. Apabila penggunaan berkembang, produk menjadi lebih baik, graf pengetahuan bergabung, dan nilai kepada pelanggan meningkat. Itu mewujudkan roda lalat. Lebih banyak nilai mendorong lebih banyak penggunaan, lebih banyak penggunaan meningkatkan produk, dan kitaran mempercepat.
Oleh itu, sementara kita masih di awal lengkung pengkomersialan, kami menyukai kemajuan yang kita lihat. Dan ketiga, kami terus melaksanakan dengan pendekatan peruntukan modal yang konsisten dan berdisiplin yang sama yang telah menentukan Roper Techs selama bertahun-tahun. Pada suku tahun ini kami membeli semula 3.6 juta saham lagi, dan kami menjangkakan segera menerima hasil daripada penjualan perniagaan instrumentasi Indicor kepada Ametek. Oleh itu, izinkan saya serahkan panggilan kepada Jason supaya dia dapat membimbing anda melalui butiran kedua-duanya dan kedudukan kewangan dan lembaran imbangan kami.
Jason Conley, EVP, CFO
Terima kasih, Neil, dan selamat pagi semua. Mula-mula saya akan membawakan anda melalui prestasi kewangan suku kedua kami bermula pada slaid 6. Pada tahap yang tinggi, ini adalah suku kedua yang kukuh. Kami selesai di atas tahap tinggi julat bimbingan DEPS kami dan pertumbuhan organik sedikit melebihi jangkaan. Pendapatan sebanyak 2.1 bilion meningkat 9% dengan pertumbuhan organik sebanyak 5% dan pengambilalihan menyumbang 3 mata. Pendapatan berulang organik di seluruh segmen perisian kami meningkat 7% pada suku tahun ini, selaras dengan prestasi Q1 kami.
Selanjutnya, kami menjangkakan pertumbuhan pendapatan berulang organik meningkat lebih tinggi ketika kami bergerak ke separuh kedua. EBITDA sebanyak 815 juta adalah 815 juta dengan margin EBITDA sebanyak 38.6%. Margin EBITDA teras turun 70 mata asas. Pengurangan ini terutamanya didorong oleh margin yang lebih rendah dalam segmen TEP kami dengan dinamik yang serupa dengan Q1, iaitu: kami mempunyai kos input yang lebih tinggi di Neptunus dan gabungan bahan habis pakai yang lebih berulang di NDI dan Verathon. Semasa kami bergerak ke separuh kedua, kami menjangkakan peningkatan margin di Neptunus dan perbandingan mudah dalam segmen tersebut.
Yang penting, pada suku tahun ini, margin teras di segmen perisian kami turun sebanyak 10 mata asas sederhana, termasuk pelaburan dalam pasukan AI kami. Pendapatan sesaham yang dicairkan sebanyak $5.38 berada di atas julat berpandu kami iaitu 5.25 hingga 5.30 dan meningkat 10% berbanding tahun sebelumnya. Prestasi kelebihan ini didorong oleh gabungan pertumbuhan organik yang kukuh dan aktiviti pembelian balik tambahan yang menghasilkan penambahan $0.03 pada suku tersebut. Berbanding dengan panduan kami, aliran tunai bebas adalah 447 juta, meningkat 11% berbanding tahun sebelumnya.
Pada dasar 12 bulan terakhir, aliran tunai bebas kini berada pada $2.6 bilion dan telah meningkat pada 18% selama tiga tahun terakhir, atau 15% diselaraskan untuk seksyen 174. Oleh itu, pertumbuhan aliran tunai bebas ditambah dengan aktiviti pembelian semula saham menghasilkan pertumbuhan aliran tunai bebas per saham sebanyak 19% pada suku tersebut. Sekarang jika anda beralih dengan saya untuk slaid 7, saya akan membimbing anda melalui kedudukan kewangan dan penggunaan modal kami. Kami keluar dari suku kedua pada 3.4x hutang bersih kepada EBITDA, meningkat daripada 3.1x pada akhir Q1, mencerminkan modal yang digunakan untuk pembelian semula saham pada suku tersebut.
Kami selesai dengan wang tunai $365 juta dan $2.9 bilion yang diambil pada revolver $3.5 bilion kami. Seperti yang disebutkan oleh Neil, pada suku tahun ini kami membeli semula 3.6 juta saham untuk 1.2 bilion pada harga purata kira-kira $341 sesaham. Itu membawa pembelian semula kumulatif kami kepada 9 juta saham, membelanjakan 3.2 bilion sejak program ini bermula. Secara berbeza, kami telah membeli semula lebih daripada 8% saham kami dalam lapan bulan, yang menjadikan kami kembali ke kedudukan kiraan saham 2013.
Juga, Indicor mengumumkan perjanjian untuk menjual perniagaan instrumentasinya kepada Ametek, yang dijangka ditutup pada separuh kedua tahun ini. Sebagai pemegang minoriti di Indicor, kami menjangkakan hasil kasar kira-kira $1.4 bilion, atau anggaran $1.2 bilion selepas cukai, yang seterusnya menguatkan keupayaan lembaran imbangan dan penggunaan kami. Perlu diperhatikan, perniagaan kawalan aliran kekal dalam portfolio Indicor dan akan menyediakan kecairan tambahan berikutan proses penjualan yang kompetitif yang belum diambil kira dalam rangka kerja kapasiti kami.
Dengan keterlihatan yang baik terhadap aliran tunai bebas ke hadapan dan hasil instrumentasi Indicor yang dijangkakan, kami mengekalkan lebih daripada 5 bilion kapasiti tahunan untuk penggunaan modal. Kami menjangkakan aktiviti M&A akan hilang pada akhir tahun ini dan pada tahun 2027 dan merancang untuk menyediakan lembaran imbangan kami untuk memanfaatkan peluang ini. Oleh itu, kami akan tetap sabar dan berdisiplin dan menggunakan modal kepada pelaburan pulangan yang disesuaikan dengan risiko tertinggi. Dengan itu, saya akan menyerahkannya kembali kepada Neil untuk membincangkan prestasi segmen dan pandangan kami.
Neil Hunn, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, Jason. Semasa kita beralih ke halaman sembilan, mari kita semak Perisian Aplikasi kami. Hasil segmen meningkat 8% secara keseluruhan dengan pertumbuhan pendapatan organik sebanyak 5%, sedikit lebih baik daripada jangkaan kami. Margin EBITDA adalah 42.8% dan margin teras menurun 20 mata asas tahun ke tahun. Pendapatan organik berulang dan berulang, yang mewakili sekitar 85% segmen, terus berkembang dalam julat tambah satu digit pertengahan, sementara pendapatan yang tidak berulang turun digit tunggal rendah.
Melihat seberang segmen, beberapa tema menonjol. Pertama, peralihan SaaS kami terus maju dengan bermakna. Beberapa perniagaan kami yang lebih besar membuat kemajuan sebenar dalam penukaran darat-ke-awan dan membawa produk asli awan baru ke pasaran. Dari masa ke masa, ini harus terus menjadi trend positif untuk segmen ini. Dan kedua, seperti yang dibincangkan sebelumnya, momentum AI terus berkembang di seluruh portfolio. Beralih kepada sorotan perniagaan, Aderant sekali lagi cemerlang pada suku tahun ini.
Perniagaan ini terus menang di pasaran, mendorong penggunaan penawaran awannya yang mempercepat, dan membina momentum dengan penyelesaian AI agentiknya. Deltek kukuh pada suku itu, didorong oleh kekuatan dalam penyelesaian sektor swastanya. GovCon baik dan kami melihat beberapa tanda yang menggalakkan. Oleh itu, masih terlalu awal untuk menyebutnya sebagai trend. Sebelum menaik taraf prospek GovCon kami, kami ingin melihat saluran paip penjualan berubah secara konsisten dalam beberapa suku akan datang.
Kami mengharapkan peningkatan dari masa ke masa yang disokong oleh angin belakang pasaran dari O Triple B, tetapi belum bersedia untuk menyebut infleksi itu lagi. Vertafore menyampaikan satu lagi suku yang kukuh dengan pertumbuhan ARR yang berterusan. Lebih penting lagi, penghantaran produk yang lebih cepat mengubah strategi AI menjadi penyelesaian pelanggan yang nyata. Strategi AI agentiknya mensasarkan lima bidang pengedaran insurans: servis digital, penyerahan pintar, automasi perakaunan, aliran kerja pengeluar, dan kecerdasan perniagaan. Ia bermula dengan kerja berjumlah tinggi dan intensif tenaga kerja di mana nilai pelanggan segera, kemudian berkembang menjadi aliran kerja yang lebih kompleks dan bernilai lebih tinggi.
Velocity, platform AI yang dibina khas Vertafore, membolehkan pengembangan ejen pesat secara langsung dalam sistem yang sudah digunakan oleh pelanggan. Baru-baru ini dilancarkan dengan enam SKU Agentix awal, ia mewujudkan asas untuk inovasi berterusan. Hak tinggi Vertafore untuk menang berasal dari aplikasi yang menentukan dan menjalankan aliran kerja teras pelanggan mereka. Beribu-ribu persekitaran pelanggan dikonfigurasikan di sekitar produk, peraturan, kebenaran dan proses data tertentu.
Ini membolehkan ejen beroperasi di dalam persekitaran langsung dengan konteks pelanggan demi pelanggan yang unik untuk melakukan kerja sebenar dengan tepat dan selamat. Tiga produk menunjukkan keluasan dan nilai strategi. Ejen Perdamaian menelan penyata pembawa, memadankan transaksi, dan mengarahkan pekerja hanya kepada pengecualian, mengurangkan sehingga satu jam kerja hingga beberapa minit. Ejen Pemprosesan Penyerahan menukar e-mel dan dokumen yang tidak berstruktur menjadi data bertaraf underwriting, mengurangkan masa pemprosesan dari kira-kira satu jam hingga kira-kira dua minit.
Ejen Pelancar Portal menukar aplikasi PDF statik menjadi pengalaman penyerahan digital, membolehkan MGA melancarkan program baru secara dramatik dengan lebih cepat dan bersaing dengan lebih berkesan. Ini bukan ciri yang hanya menjadikan kerja lebih cepat. Mereka mengautomasikan bahagian aliran kerja yang bermakna, meningkatkan kelajuan dan ketepatan, meningkatkan kapasiti, membolehkan pertumbuhan tanpa jumlah pekerja berkadar yang memperdalam nilai pelanggan Vertafore dan memperluas peluangnya di luar perbelanjaan perisian ke dalam kumpulan perbelanjaan tenaga kerja yang jauh lebih besar.
Allumia menyampaikan suku kedua yang kukuh dengan pendapatan melebihi jangkaan kerana ia memenangi saham dan penjualan silang ke pangkalan pelanggan gabungan Seaboard dan Transact. Strata juga menunjukkan prestasi yang baik dengan strategi AI-nya yang mempercepat lebih cepat daripada yang dijangkakan. Procare kekal sebagai kerja yang sedang dijalankan. Pasukan ini sedang memajukan strategi produk yang lebih luas dengan Roomrunner dikeluarkan, penggunaan awal yang kuat, dan lebih banyak inovasi dalam usaha. Pada masa yang sama, Joe dan pasukan sedang meningkatkan produk teras, pelaksanaan pergi ke pasaran, dan keupayaan pelaksanaan.
Dan akhirnya, Sensorete terus melaksanakan pada tahap yang tinggi, memberikan pertumbuhan yang sangat kuat dan peningkatan margin yang bermakna. Sebagai peringatan, Sensorete menjadi organik suku depan dan selepas satu tahun perniagaan mendahului model perjanjian kami. Semasa kami beralih kepada prospek kami untuk perisian aplikasi, kami menjangkakan pertumbuhan organik untuk separuh kedua tahun ini berada dalam julat pertengahan single digit-plus. Sila beralih ke halaman 10. Jumlah pendapatan dalam segmen perisian rangkaian kami meningkat 12% dan pendapatan organik meningkat 4% pada suku tersebut.
Pertumbuhan berulang organik adalah kuat, meningkat tinggi single, tetapi diimbangi oleh pendapatan yang lebih lemah yang berulang dan tidak berulang di MHA dan iPipeline. Margin EBITDA adalah 50.9%, turun 370 mata asas tahun ke tahun, manakala margin teras meningkat sedikit, meningkat 30 mata asas. Jurang ini mencerminkan dua dinamika: pemerolehan Subsplash, perniagaan yang berkembang pesat dengan profil margin yang lebih rendah tetapi terus meningkat, dan pelaburan berterusan kami di DAT, terutamanya Convoy.
Beralih kepada sorotan peringkat perniagaan, DAT berkembang dengan baik pada suku tahun ini dan terus melaksanakan dengan kesetiaan yang tinggi. Kami juga melihat pertumbuhan yang menggalakkan dalam penyelesaian pasaran pengangkutan digital kami dengan peningkatan penggunaan dan penglibatan. Petunjuk pasaran yang lebih luas juga bertambah baik. Penambahan pembawa telah meningkat secara berterusan sepanjang tahun, harga spot telah menguatkan berbanding dengan kadar kontrak, dan kadar penolakan syarikat penerbangan meningkat. Kita masih perlu melihat jumlah beban bertambah baik sebelum menjadi kenaikan harga sepenuhnya pada pemulihan.
Manfaat 2026 menjejaki dengan sederhana di hadapan jangkaan kami sebelumnya dan penunjuk tetap menggalakkan ketika kita melihat ke arah 2027. ConstructionNet mempunyai satu lagi suku yang kukuh dengan pertumbuhan berterusan penyelesaian lepas berasaskan AI. Perniagaan ini mengembangkan AI lebih mendalam ke dalam aliran kerja pra-pembinaan, membantu pelanggan mengurangkan usaha manual, bergerak lebih cepat melalui dokumen projek, dan meningkatkan kelajuan keputusan. Foundry terus memberikan pertumbuhan ARR tahun ke tahun dengan inovasi AI yang bermakna di seluruh Smart Roto dan Griptape.
Smart Roto mengautomasikan bahagian manual dari aliran kerja kesan visual secara sejarah, sementara Griptape memperluas kedudukan Foundry dalam orkestrasi AI merentasi persekitaran pengeluaran dan pasca pengeluaran. Subsplash menyampaikan satu lagi suku yang kuat dengan pertumbuhan perisian dua digit, pertumbuhan pembayaran yang lebih cepat, dan pengembangan margin yang bermakna. Perniagaan ini juga terus memperluas AI di seluruh platform penglibatan dan pemberian gereja, membawa pembantu Ainya secara langsung kepada semua pelanggan.
Akhirnya, saya menyertai pasukan Softwriters kami, yang menyediakan sistem operasi teras untuk farmasi penjagaan jangka panjang, untuk lawatan tapak di Ally Script Pharmacy. Saya menghabiskan masa untuk memahami keutamaan strategik dan operasi Ally Script dan di mana Softwriters dapat membantu mempercepat perniagaan. Ally Script melayani lebih daripada 32,000 katil di 150 kemudahan, jadi penambahbaikan aliran kerja kecil menghasilkan nilai yang signifikan. Saya duduk bersama ahli farmasi yang memproses pesanan preskripsi dengan dan tanpa penyelesaian kemasukan pesanan dan semakan yang dikuasakan AI oleh Softwriters.
Tanpa automasi, pesanan baru boleh memerlukan kemasukan dan semakan manual sehingga 90 saat. Penyelesaian kami membaca preskripsi, mengisi maklumat dalam aliran kerja sedia ada, dan membolehkan ahli farmasi memberi tumpuan kepada pengesahan dan bukannya transkripsi. Masa pemprosesan jatuh kepada kira-kira 18 saat setiap pesanan, pengurangan 80%. Manfaatnya melampaui kos buruh yang lebih rendah. Ini memberi ahli farmasi dan juruteknik lebih banyak kapasiti untuk jaminan kualiti, tinjauan klinikal, menjawab soalan jururawat, menyokong pelanggan, dan menyerap jumlah tanpa jumlah pekerja berkadar.
Ini bermakna penjagaan pesakit yang lebih baik, perkhidmatan pelanggan yang lebih baik, dan jalan pertumbuhan yang lebih berskala. Sama pentingnya, automasi disampaikan dalam konteks pada titik kerja yang tepat. Dengan latensi yang sangat rendah, data proprietari yang diperolehi oleh Softwriters, model khusus domain, integrasi aliran kerja yang padat, kepercayaan pelanggan, dan pengedaran jelas. Ini menunjukkan bagaimana parit pasaran menegak kami membolehkan AI yang berbeza yang mengautomasikan kerja pelanggan yang bermakna.
Kemasukan pesanan hanyalah permulaan peluang automasi aliran kerja Softwriters. Akhirnya, model pengewangan juga menarik. Sebagai tambahan kepada perbelanjaan perisian sedia ada, Softwriters menilai penyelesaiannya secara transaksi, secara langsung menyelaraskan pendapatan dengan pesanan automatik dan penjimatan tenaga kerja yang dihantar. Pelanggan mencapai pulangan yang jelas manakala Softwriters mengambil bahagian dalam nilai yang dibuat dengan penskalaan pendapatan apabila jumlah penggunaan dan transaksi meningkat.
Terima kasih kepada pasukan Ally Script kerana menjadi tuan rumah saya dan atas perkongsian itu. Sekarang izinkan saya beralih kepada pandangan kami untuk perisian rangkaian. Kami menjangkakan pertumbuhan organik untuk separuh kedua tahun ini akan meningkat berbanding separuh pertama dan berada dalam julat pertengahan single digit-plus. Sekarang sila beralih ke halaman 11 dan mari kita semak segmen TEP kami. Jumlah pendapatan dan pendapatan organik meningkat 7%. Hasilnya lebih baik daripada yang dijangkakan di Neptune, NDI, dan Verathon. Margin EBITDA adalah 34.5%, turun 220 mata asas tahun ke tahun, mencerminkan dinamika yang sama yang dibincangkan pada suku lalu: tekanan kos input di Neptunus, terutamanya inflasi ingot gangsa, dan peralihan campuran di kedua-dua NDI dan Verathon ke arah bahan habis pakai yang berkembang pesat yang membawa margin kasar yang lebih rendah, walaupun lebih tahan lama dan profil pendapatan berulang. Bermula dengan NDI, perniagaan ini mempunyai satu lagi suku yang sangat kuat yang didorong oleh permintaan berterusan untuk penyelesaian penjejakan elektromagnetnya di seluruh aplikasi jantung, neurologi, dan ortopedik. EP kekal sebagai peluang pertumbuhan berbilang tahun yang menarik dengan jumlah prosedur meningkat, OEM terkemuka melancarkan platform kateter yang didayakan pengesanan baharu, dan NDI diposisikan secara unik di lapisan sensor.
Neptunus mempunyai suku yang menggalakkan. Pendapatan menurun secara sederhana tahun ke tahun tetapi mendahului jangkaan kami kerana jumlah meter mekanikal yang kuat dan pertumbuhan berterusan di MuniLink membantu mengimbangi penurunan jumlah unit pasaran yang dijangkakan. MuniLink juga terus mengukuhkan kedudukan Neptune merentasi aliran kerja meter-ke-tunai yang lebih luas melalui keupayaan pengebilan utiliti berasaskan awan dan komunikasi pelanggan. Akhirnya, perniagaan pemeteran tetap berada di landasan yang betul untuk kembali ke pertumbuhan pada separuh kedua.
Verathon memberikan pertumbuhan kukuh yang didorong oleh permintaan yang kuat untuk tawaran guna tunggal BFlex dan GlideScope. Kami juga digalakkan oleh pelancaran sistoskop guna tunggal bFlex dan sistem pengumpulan spesimen BFlex, yang seterusnya memperluas portfolio penggunaan tunggal Verathon. Akhirnya, saya ingin mengiktiraf pasukan di CIBCO, FMI, dan IPA untuk kerja cemerlang mereka pada suku kedua. Setiap pasukan melaksanakan dengan baik dan menyumbang kepada prestasi segmen. Beralih kepada prospek TEP kami, kami menjangkakan pertumbuhan organik untuk separuh kedua tahun ini berada dalam julat single tinggi dan menjadi sedikit lebih kuat pada Q3.
Dengan itu, sila hubungi kami ke halaman 13. Di halaman ini mari kita lihat peningkatan pendapatan sepanjang tahun dan panduan EPS serta prospek Q3 kami. Untuk tahun penuh, kami meningkatkan panduan EPS yang disesuaikan kepada julat 22.15-22.30. Itu mewakili kenaikan $0.30 pada titik tengah dari panduan sebelumnya dan kenaikan $0.80 dari panduan asal kami. Kami juga meningkatkan panduan pertumbuhan pendapatan keseluruhan tahun penuh kami ke utara 8% dengan pertumbuhan pendapatan organik dijangka berada di kawasan 6%.
Sila ambil perhatian bahawa prospek panduan ini tidak termasuk sebarang hasil daripada pemecahan perniagaan instrumentasinya oleh Indicor. Untuk separuh belakang tahun ini, kami menjangkakan kadar cukai di kawasan 21%. Untuk mengulangi beberapa andaian utama dari ulasan segmen kami, terdapat beberapa tanda penstabilan yang menggalakkan di Deltek, tetapi belum cukup untuk mengubah pandangan kami. Pasaran pengangkutan DAT semakin bertambah baik dan kami kini menjangkakan faedah sederhana pada tahun 2026, dengan persediaan menjadi semakin menggalakkan untuk tahun 2027, dan prestasi separuh pertama Neptunus lebih kuat daripada yang kami modelkan, menyumbang kepada rentak separuh pertama kami.
Untuk Q3, kami menetapkan panduan EPS yang disesuaikan sebanyak 5.75 hingga 5.80. Sekarang sila beralih dengan kami ke halaman 14 dan kami akan membukanya untuk soalan anda. Kami akan menyimpulkan dengan tiga perkara yang sama dengan yang kami mulakan. Pertama, kami memberikan hasil suku kedua yang kukuh dan meningkatkan prospek kami untuk tahun ini. Pengekalan tetap kuat dan, berdasarkan prestasi kami setahun hingga kini, kami meningkatkan panduan EPS sepanjang tahun untuk kali kedua tahun ini. Kami juga meningkatkan prospek pertumbuhan pendapatan sepanjang tahun kami, baik untuk jumlah pendapatan dan organik.
Kedua, momentum AI terus mempercepat di seluruh perusahaan. Kadens pelepasan produk kami dipercepat dengan bermakna pada suku tahun ini dan perniagaan kami menghantar kemampuan agentik dan AI ke dalam aliran kerja menegak bernilai tinggi. Walaupun masih awal dan kami akan terus belajar sepanjang separuh belakang tahun ini, isyarat sangat positif. Kami mempunyai pengetahuan pasaran menegak, aliran kerja yang tertanam yang mendalam, kelebihan data unik, hubungan pelanggan kepercayaan tinggi, dan pengedaran berskala untuk menang dalam era AI.
Akhirnya, rangka kerja peruntukan modal kami tetap tidak berubah. Kami akan menggunakan modal di mana sahaja kita melihat peluang terbesar untuk aliran tunai jangka panjang yang tahan lama setiap saham, sama ada melalui pengambilalihan atau pembelian semula saham oportunistik. Sepanjang lapan bulan terakhir disiplin itu menyebabkan kami membeli semula kira-kira $3.2 bilion ekuiti, kira-kira 9 juta saham, atau sedikit lebih daripada 8% saham tertunggak, mengembalikan jumlah saham kami ke tahap 2013, dan kami sangat gembira dengan hasil itu.
Melihat ke hadapan, kami percaya M&A mungkin menawarkan peluang penggabungan jangka panjang yang lebih menarik dengan syarat aset memenuhi kriteria kewangan strategik dan disesuaikan dengan risiko kami. Kami menjangkakan pasaran M&A akan bertambah baik pada suku yang akan datang dan berhati-hati optimis untuk menggunakan 5 bilion atau lebih ke arah pengambilalihan dalam tempoh 12 hingga 18 bulan akan datang. Memandangkan peningkatan yang dijangkakan ini dan dengan leveraj pada masa ini sekitar 3.4x, penggunaan modal jangka pendek akan memihak kepada pembebasan pembelian oportunistik.
Kami menjangkakan untuk menghilangkan masa dengan cepat melalui aliran tunai separuh kedua yang kuat dan akhir hasil teras membina semula kapasiti untuk mengejar calon pemerolehan berkualiti tinggi. Oleh itu, sebagai penutupan, bahan-bahan untuk mempercepat aliran tunai setiap penyusunan saham, metrik kewangan kami yang paling penting, terus mengukuh. Portfolio kami adalah yang paling kuat yang pernah ada. Halaju organisasi semakin meningkat, AI mengembangkan pasaran kami yang dapat ditangani dan kami menjangkakan inovasi produk kami akan diterjemahkan ke dalam pertumbuhan yang lebih tinggi dari masa ke masa.
Kapasiti dan fleksibiliti pekerjaan modal kami tetap menjadi pembezaan yang signifikan dan, yang paling penting, disiplin kami tidak berubah. Oleh itu, kami akan membukanya kepada soalan anda.
PENGENDALI
Kami kini akan pergi ke sesi soalan dan jawapan kami. Kami meminta agar pemanggil kami mengehadkan soalan mereka kepada satu soalan utama dan satu susulan. Sekiranya anda ingin bertanya, anda boleh melakukannya dengan menekan bintang diikuti dengan digit satu pada telefon nada sentuh anda. Jika anda menggunakan telefon pembesar suara, sila ambil telefon bimbit anda sebelum menekan sebarang kekunci. Untuk menarik balik soalan anda, sila tekan bintang kemudian digit 2. Sekali lagi, kami meminta agar pemanggil menghadkan soalan mereka kepada satu soalan utama dan satu susulan.
Soalan pertama anda datang dari Dean Dray dengan RBC. Talian anda kini dibuka.
Dean Dray, Penganalisis di RBC Capital Markets
Terima kasih. Selamat pagi semua orang dan tahniah pada semua pelancaran AI SKU.
Neil Hunn, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, Dean. Hei, sebelum anda menjawab soalan anda, saya hanya mahu masuk dan hanya mengatakan beberapa perkara. Itu baik-baik saja. Kepada anda secara peribadi, tahniah atas kerjaya yang hebat dan juga tahniah kerana melangkah dari hari ke hari. Anda tahu, saya telah mengenali anda, kami telah mengenali anda untuk bahagian yang lebih baik dalam tempoh 15 tahun yang lalu. Banyak perbualan, beberapa pertunjukan jalan raya. Dan saya fikir perkara yang paling saya ambil dari itu dan paling menghormati adalah cara anda melakukan tugas anda.
Anda sentiasa adil, objektif, berprinsip, termasuk saat-saat ketika kita tidak melihat perkara dengan cara yang sama. Jadi itu cukup menakjubkan. Jadi tahniah atas itu. Juga menghargai anda memperkenalkan saya kepada beberapa pemimpin yang menjadi kawan yang boleh saya panggil rakan sekarang. Tahniah atas kerjaya yang hebat dan terutama tahniah pada persaraan. Dan saya harap anda mendapat banyak masa dengan keluarga itu, terutamanya cucu mereka.
Dean Dray, Penganalisis di RBC Capital Markets
Oh Tuhanku. Terima kasih banyak atas semua kata-kata baik itu. Ia benar-benar menjadi keistimewaan saya untuk mengikuti Roper Techs selama bertahun-tahun dan ya, kembali ke hari hello Brian Jellison. Jadi saya sangat menghargai semua bantuan yang Neil, anda dan pasukan telah diberikan kepada saya dan semua pandangan. Saya mempunyai banyak penghormatan kepada anda semua dan saya harap anda berjaya berterusan.
Neil Hunn, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih banyak. Baiklah, mari kita sampai kepada soalan anda.
Dean Dray, Penganalisis di RBC Capital Markets
Saya tidak tahu bagaimana saya beralih ke pembelian, tetapi saya akan melakukannya. Hei, hanya idea di sini. Ini kini merupakan suku kedua dari beberapa pembelian yang besar dan saya sangat berminat untuk mendengar bagaimana anda melihat pembelian pada peruntukan modal berbanding dengan perjanjian penambahan setara, bagaimana rupa itu. Dan saya fikir kunci di sini adalah berdasarkan risiko yang disesuaikan. Tetapi jika anda hanya dapat berkongsi pandangan itu, itu akan menjadi hebat.
Neil Hunn, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Itu betul. Gembira untuk melakukannya. Oleh itu, kita selalu, pertama sekali, melihat apa yang kami percaya akan menjadi cara terbaik untuk menggabungkan aliran tunai setiap saham dalam busur yang lebih panjang, membuat tempoh masa lima hingga tujuh tahun. Kami sentiasa melihatnya dengan cara ini. Sehingga lapan bulan terakhir, peruntukan modal secara matematik selalu memihak kepada M&A. Apabila anda melihat pulangan, pulangan masa lima, sama ada tahun lima EBIT, EBITDA atau tahun lima ROIC kepada M&A. Tetapi jelas dengan 12 bulan terakhir atau lebih, 12 hingga 18 bulan, dengan tahap harga saham semasa Roper dalam sektor perisian yang lebih luas, semuanya secara tiba-tiba pembelian menjadi jauh lebih menarik. Sekarang, dengan melihat ke hadapan, kami mengharapkan nilai-nilai peribadi mencerminkannya atau turun kepada nilai-nilai awam. Kami mula melihat beberapa tanda awal mengenai perkara itu. Seperti yang kita semua tahu, nilai awam akhirnya adalah daya graviti bagi semua syarikat swasta.
Dan apabila itu berlaku, maka matematik berubah menjadi agak menarik, agak bertambah, agak lebih menarik terhadap M&A berbanding pembelian balik. Oleh itu, kami akan sentiasa menilai kedua-dua antara apa yang terbaik untuk aliran tunai jangka panjang setiap satuan saham. Ya, saya juga harus mengatakan hanya ada. Mengenai soalan terakhir, kita selalu melihat pembelian balik saham kita sendiri berbanding pemerolehan dengan premium risiko. Kita selalu mengenali diri kita lebih baik daripada apa sahaja yang dapat kita ketahui secara luaran.
Oleh itu, kita perlu diberi pampasan melalui pulangan dari itu. Oleh itu, kita jelas akan melihatnya. Kami menyusun jawapan itu pada. Dan sekarang saya sudah terlupa soalan kedua anda. Jadi paip. Oh, saluran paip, maaf, ya. Jadi apa yang saya katakan adalah Janet dan pasukannya, mereka selalu mempunyai, mereka selalu mempunyai banyak dialog. Dialog berubah menjadi lebih membina sejak beberapa bulan terakhir. Ish. Dari segi penaja semacam memahami landskap penilaian. Mereka mempunyai. Mereka mempunyai tekanan DPI selama tiga atau empat tahun, tekanan kredit swasta tidak membantu keadaan mereka. Nilai awam telah berada di sini, seperti yang saya katakan, bahagian yang lebih baik sembilan hingga 12 bulan.
Semacam melantun kembali. Oleh itu, harapan mereka untuk melantun kembali, kembalikan semula jangka pendek mungkin tidak akan berlaku. Dan penaja hanya dapat ditangani, anda tahu, memetik tanpa sebut harga. Anda tahu, 15 baru adalah 25 semalam atau apa sahaja. Petikan itu adalah dari beberapa penaja yang telah kami bincangkan secara peribadi. Banyak peluang proprietari sekarang, anda tahu, penaja berkata, hei, jika kita dapat menyelesaikan perjanjian, anda tahu, kami hanya akan melakukan sesuatu dengan anda sekali sahaja.
Saya fikir itu adalah tanda di mana kita berdua berada sebagai pembeli pilihan, tetapi juga dari perspektif makro. Jadi semacam itu memberitahu pandangan kami mengenai saluran paip. Kita akan sentiasa berdisiplin, kita akan sentiasa bersabar. Saya tidak akan menjangkakan terdapat kejayaan besar dalam saluran paip dalam beberapa bulan akan datang. Tetapi kami ingin menyediakan lembaran imbangan agar siap sepenuhnya apabila tiba masanya. Saya juga hanya mengatakan dalam saluran dari komuniti perbankan pelaburan, kita mendapat banyak isyarat di sana.
Dan kemudian juga mereka yang melakukan ketekunan pasaran, perunding, buku-buku mereka diisi sedikit sekarang. Jadi itu isyarat lain.
Dean Dray, Penganalisis di RBC Capital Markets
Hebat, terima kasih banyak.
Neil Hunn, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
menghargainya. Terima kasih Dean. Tahniah.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda datang dari Terry Tillman dengan Truist. Talian anda kini dibuka.
Terry Tillman, Penganalisis di Truist Securities
Ya, hei Neil, Jason dan Zack, bolehkah anda semua dengar saya baik-baik saja? Saya mempunyai hubungan yang buruk. Bolehkah awak dengar saya baik-baik saja?
Zack Moxie, Naib Presiden, Hubungan Pelabur
Kami mendengar anda. Hebat,
Terry Tillman, Penganalisis di Truist Securities
Hebat. Ya, di Vertafore nampaknya ia mempunyai nilai yang sangat tinggi. Kami melakukan banyak kerja di InsurTech dan saya ingin mengklik dua kali padanya. Saya rasa anda semua mengatakan pertumbuhan ARR yang berterusan. Maksud saya bagaimana pertumbuhan berbanding keseluruhan perisian organik, yang saya fikir adalah 5% untuk suku tahun ini. Dan di samping itu, maksud saya dengan enam ejen ini, adakah anda mula mengukur potensi peningkatan yang dapat anda lihat dan kemudian saya mempunyai tindak lanjut.
Jason Conley, EVP, CFO
Ya. Jadi pertumbuhan ARR sedikit lebih tinggi daripada segmen, jadi trend dengan baik di sana.
Neil Hunn, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, saya boleh mengambil peluang agentik. Oleh itu, kami telah bekerjasama dengan rakan kongsi kami di Bain. Amy dan pasukannya telah melakukan kerja dalaman mereka sendiri mengenai potensi pengembangan TAM di Vertafore untuk kerja ejen dalam lima bidang yang kami bicarakan dalam ucapan yang disediakan, ini menggandakan saiz pasaran. Sekarang khususnya enam ejen ini, ia adalah minoriti yang berbeza atau bahagian yang lebih kecil daripada penggandaan itu. Tetapi ini hanya permulaan. Maksud saya ini adalah, fikirkan perancah dan seni bina platform AgenTiQ mungkin merupakan bahagian terbesar dari keluaran di sini.
Dan kemudian enam SKU di atas, yang bermaksud percepatan SKU yang datang dari titik ini ke hadapan harus dipercepat dan kami akan membuat orang mengembangkan produk dan melancarkan produk yang merangkumi sepenuhnya peluang pasaran 2x itu. Dan omong-omong, ini adalah tekaan yang dimaklumkan. Saya rasa tidak ada yang benar-benar tahu pengembangan TAM lengkap. Tetapi memasuki dan mengautomasikan beberapa tugas ini dan memberikan kecekapan kepada pelanggan kami pastinya membolehkan kita menjana sebilangan perbelanjaan tenaga kerja.
Terry Tillman, Penganalisis di Truist Securities
Ya. Dan kemudian susulan adalah soalan yang sukar, malangnya, tetapi semacam—anda mengatakan tekaan kerana saya setuju itu semua tekaan untuk kita semua. Tetapi acara pembersihan semacam ini dan waktunya benar-benar berlaku. Seperti yang saya tahu kami bercakap pada suku lalu, Neil dan saya telah menyebutkan mungkin ada jenis lapisan FDE yang perlu anda tambahkan? Maksud saya awak kata perancah, kemudian ejen. Bilakah anda melihat seperti mentol lampu, suis membalikkan di mana hei, kami akan benar-benar menjalankan beban kerja pengeluaran yang besar dan besar.
Adakah anda fikir ia adalah separuh kedua tahun ini atau apa-apa mengenai perkara itu? Terima kasih.
Neil Hunn, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, saya katakan, saya rasa kami mengatakan suku lalu dan kami akan mengulangi suku ini yang kami ada sebagai organisasi, kami baru sahaja mempunyai satu set pembelajaran yang luar biasa mengenai cara membina produk agen gred komersil ini selama 12 hingga 18 bulan terakhir. Dan itu hanya kompaun. Kami baru sahaja mengadakan acara CTO CPO yang menakjubkan pada suku ini. Ia adalah acara Roper Techs terbesar secara peribadi yang pernah kami lalui. Beberapa ratus orang dan pasukan pusat AI kami, Shane dan pasukannya hanya melakukan tugas pakar untuk mengadakan dialog dan wacana dan sesi latihan bagaimana membina kemampuan agen gred pengeluaran, bukan mainan ejen, tetapi seperti gred pengeluaran yang benar-benar.
Dan itu luar biasa. Oleh itu, kami telah menghasilkan lengkung pembelajaran itu dan kami akan meneruskan semacam springboarding, semacam penggabungan pengetahuan itu. Sekarang kita juga berada di lengkung pembelajaran pengkomersialan dan bagaimana kita membuat harga, bagaimana kita menggunakan, bagaimana kita mendorong penggunaan? Dan kami mendapat, kami pasti akan mengumpulkan pasukan kami di seluruh Roper untuk berkongsi pembelajaran tersebut. Pada akhirnya, sama ada kita memanggil mereka ke hadapan jurutera yang dikerahkan atau tidak, saya tidak tahu.
Tetapi pastinya sumber pelaksanaan perkhidmatan pelanggan akan menghabiskan lebih banyak masa dengan pelanggan kami, memacu penggunaan, mengajar mereka, melalui pengurusan perubahan, aliran kerja mereka. Dan hanya kadar penggunaan di setiap perniagaan kami yang tidak diketahui. Jadi adakah ia akan menjadi pendapatan material pada separuh kedua? Ia tidak akan berlaku untuk kita tahun ini. Tetapi ada momentum yang membina dengan jelas di dalam organisasi dan kami teruja mengenainya.
Terry Tillman, Penganalisis di Truist Securities
Terima kasih.
Neil Hunn, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Anda bertaruh. Terima kasih.
PENGENDALI
Soalan seterusnya datang dari Brent Thill dengan Jefferies. Talian anda kini dibuka.
Brent Thill, Penganalisis di Jefferies
Selamat pagi. Hanya pada M&A, saya rasa anda menyebut bahawa anda berharap dapat melihat pencairan dalam keadaan sejuk, tetapi saya rasa apa yang mendasari keyakinan dalam hal itu? Adakah itu hanya hei, ia tidak cair selama-lamanya atau anda kini melihat tanda-tanda di bawahnya bahawa kita tidak dapat melihat bahawa anda hanya memberi isyarat bahawa semuanya ada dalam campuran. Seperti apa yang berbeza daripada hei, kami harap ia cair.
Neil Hunn, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, saya rasa ia serupa dengan apa yang kita cuba katakan sedikit lalu, iaitu perbualan yang kita lakukan dengan penaja kini merupakan perbualan sebenar. Mereka memahami dunia penilaian di mana kita hidup, mereka telah menangani realiti itu. Saya akan mengatakan penaja yang merupakan penaja pelbagai industri mengatasinya sedikit lebih cepat daripada penaja yang khusus dalam sektor dan sektor perisian. Seperti yang dikatakan Jason, perunding yang melakukan banyak kerja ketekunan agak sibuk.
Perbualan yang kita lakukan dengan perantara, bank, saluran paip mereka agak sibuk dan cukup penuh. Dan, dan itulah yang memberitahu kami isyarat ada di sana.
Jason Conley, EVP, CFO
Ia positif, tetapi ia jauh. Tetapi ia mengambil masa lebih daripada beberapa minit untuk menyediakan lembaran imbangan untuk memainkan kesalahan. Dan itulah yang kita lakukan pada masa ini.
Penganalisis tidak diketahui
Baiklah. Dan maaf, untuk separuh pertama tahun ini, apakah ibu kota yang telah anda kerahkan?
Jason Conley, EVP, CFO
Di luar pembelian balik, terdapat dua bolt on kecil, jadi agregat di bawah 50, kira-kira $50 juta.
Penganalisis tidak diketahui
Baiklah. Baiklah, hebat. Dan kemudian cepat, Jason, untuk Deltek, bolehkah anda memberi kita gambaran tentang bagaimana keadaan berlaku, apa yang anda lihat pada separuh kedua tahun ini?
Jason Conley, EVP, CFO
Ya, jadi sebenarnya mempunyai suku kedua yang baik. Kami telah menyebut perjanjian lesen besar yang tidak kami masukkan dalam panduan kami yang sebenarnya mereka laksanakan, jadi mendorong sedikit prestasi luar dalam segmen tersebut. Saluran paip kelihatan sangat kuat. Saya rasa apa yang disebutkan oleh Ednil dalam ucapannya yang disediakan adalah bahawa kita benar-benar menunggu beberapa penukaran tersebut menjadi trend sebelum kita menyebutnya. Sudah tentu kontraktor, peruntukan mula bergerak ke dunia kontraktor. Saya rasa anda akan melihat beberapa siaran pendapatan syarikat awam adalah baik. Oleh itu, kita mempunyai isyarat yang sangat baik bahawa keadaan akan bergerak ke arah kita, tetapi kami belum memanggilnya lagi.
Penganalisis tidak diketahui
Hebat, terima kasih.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda datang dari Joe Giordano dengan Cowen. Talian anda kini dibuka.
Joe Giordano, Penganalisis di Cowen
Hei kawan-kawan, selamat pagi.
Neil Hunn, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Selamat pagi, Joe.
Joe Giordano, Penganalisis di Cowen
Hei, bolehkah anda suka. Saya tahu ini mungkin berbeza-beza, perniagaan ke perniagaan, tetapi apabila kita bercakap tentang penyelesaian AI yang anda gunakan, bolehkah anda membantu kami memikirkan bagaimana kadar hit secara dalaman ketika anda menyusun perkara-perkara ini di papan putih? Seperti berapa banyak idea yang diperlukan untuk menghasilkan sesuatu yang sebenarnya masuk ke dalam pengeluaran berbanding seperti bagaimana perniagaan ini beroperasi seperti dunia pra-AI? Apabila anda memikirkan penambahbaikan.
Neil Hunn, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, maksudku saya sangat menghargai soalan itu. Kadar hit sekarang agak tinggi. Sekarang anda berfikir tentang jika saya mundur tentang apa yang sebenarnya, jika anda mahu, transformasi yang kita lalui di sisi produk adalah, anda tahu pendekatan sejarah kami untuk pembangunan perisian, menjadi peneraju pasaran dalam setiap satu daripada 21 menegak perisian kami, adalah semacam metodis dan berisiko lebih rendah. Di dunia AI, anda ingin pergi dengan kecepatan frenetik dan sebenarnya bekerja pada risiko yang sedikit lebih tinggi kerana kos untuk dibangunkan jauh lebih rendah.
Jadi risiko kesilapan jauh lebih rendah. Oleh itu, jika anda benar-benar mengkondensasi pembelajaran selama dua tahun terakhir, itulah pembelajaran organisasi. Oleh itu, kami bergerak dengan pantas yang hebat dan perkembangan di sini telah hebat. Sekarang pembelajarannya juga adalah anda mulakan dengan meletakkan sembang AI dalam produk anda, tidak banyak nilai di sana. Anda boleh membuat wang. Kemudian anda melakukan agen berat ringan yang mempunyai entropi yang lebih rendah dan kemudian anda masuk seperti aliran kerja agen bernilai tinggi yang dibezakan gred komersil sebenar yang kini dikeluarkan ke pasaran.
Tetapi isyarat pelanggan yang kami dapat adalah luar biasa. Saya rasa saya meletakkan LinkedIn sosial apabila ProCare mengeluarkan ciri agen pertama mereka. Ingatlah, ia tidak diwang dalam kes ini yang pertama, tetapi dalam masa empat jam pelepasan saya fikir 20% daripada pangkalan pelanggan terlibat dengan ciri ini. Tidak pernah didengar penglibatan dalam landskap perisian dengan cepat. Strata dengan alat kecerdasan keputusan kewangan mereka, mereka menganjurkan panggilan dan mereka mempunyai lebih banyak orang dalam panggilan melihat demo produk ini daripada ketika mereka bergabung dengan Syntellis untuk memberi anda rasa tenaga di pasaran, bilangan pelanggan dalam beta dan pengguna awal untuk beberapa ejen Vertafore. Biasanya mereka ditutup pada selusin atau dua dan Amy meninggalkannya tanpa penutup dan terdapat lebih daripada beberapa ratus. Jadi isyarat awal agak tinggi. Cuba berikan beberapa, beberapa titik data mengenai perkara ini sekarang. Tetapi jika kadar pukulannya, jika kita ketinggalan beberapa, tidak mengapa kerana kami menginginkannya. Kami telah menambah sedikit perkara itu jika anda akan berisiko memandangkan kelajuan di mana kami sedang berkembang.
Joe Giordano, Penganalisis di Cowen
Dan kemudian di pihak M&A semasa anda menilai syarikat-syarikat ini, seperti yang anda tahu, saya tahu gandaannya pelik dan kita mungkin bercakap tentang apa gandaan yang harus anda bayar pada hasil jenis palung? Seberapa sanggup anda untuk menjamin, anda tahu, infleksi dalam perniagaan ini? Jadi mungkin anda sanggup membayar harga pelekat utama yang jauh lebih tinggi daripada yang biasa kita lihat daripada anda kerana anda sanggup menjamin sesuatu dalam perniagaan.
Seperti betapa yakin anda dalam kemampuan memilihnya di dunia ini?
Neil Hunn, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Kami tidak pernah benar-benar, kami tidak pernah menjadi pembeli dan pembetulkan aset, sekurang-kurangnya sengaja. Betul. Kami berpendapat bahawa kami membeli pemenang yang mempunyai momentum yang baik di belakangnya dan itulah yang kami fokuskan. Dan semakin ini akan menjadi lebih mudah difahami dalam era AI kerana sasarannya akan mempunyai pertumbuhan dan pendapatan AI, pertumbuhan produk berkaitan AI dan pendapatan. Oleh itu, tetapi konsep perniagaan yang mempunyai beberapa angin yang melekat padanya, maka entah bagaimana kita dapat memilikinya dan memperbaikinya secara ajaib. Bukan apa yang kita lakukan. Dan saya tidak melihat kita melakukannya pada masa akan datang.
Joe Giordano, Penganalisis di Cowen
Terima kasih kawan-kawan.
Neil Hunn, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Kami akan membeli pemenang dan menjadikannya lebih baik.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda datang dari Clark Jeffries dengan Piper Sandler. Talian anda kini dibuka. Halo.
Clark Jeffries, Penganalisis di Piper Sandler
Terima kasih kerana mengambil soalan itu. Saya ingin mengemukakan dua soalan yang saling berkaitan mengenai momentum margin teras dalam perniagaan. Di manakah kita berdiri pada pergerakan kos input suku hingga suku atau campuran dan diketik? Saya rasa margin teras turun 70% tetapi dengan sedikit sumbangan daripada perisian. Oleh itu, saya fikir itu menunjukkan bahawa TEP bertambah baik dari perspektif margin teras. Tetapi suka mendapatkan beberapa latar belakang tentang apa yang anda lihat dan apa yang anda harapkan untuk separuh kedua.
Jason Conley, EVP, CFO
Pasti, saya akan mengambilnya. Jadi ya, anda betul. Ia kebanyakannya tertumpu dalam TEP. Jadi margin teras turun untuk perusahaan 70 mata asas dan TEP turun jauh lebih daripada itu. Dan dinamik yang sama yang berlaku pada suku kedua selaras dengan apa yang berlaku pada yang pertama, iaitu di Neptunus. Mereka mempunyai lebih banyak campuran meter mekanikal yang dihantar dan yang membawa kos input yang lebih tinggi. Kos input yang besar bagi mereka adalah ingot, yang akhirnya mempunyai tembaga di dalamnya.
Dan anda telah melihat apa yang berlaku dengan harga tembaga dan memenuhi permintaan pusat data. Jadi pada separuh kedua kita mendapat sedikit imbangi daripada kehendak di sisi harga. Oleh itu, kami akan mempunyai imbangan yang lebih baik dan kami juga akan mempunyai lebih banyak penghantaran meter statik pada separuh kedua yang tidak mempunyai banyak kos input itu. Dan kemudian kami hanya mempunyai lebih banyak gabungan bahan habis pakai yang berulang di seluruh perniagaan NDI dan Marathon kami, yang kami suka kerana itu berulang lebih tinggi dan lebih sekular dan lebih dapat diramalkan.
Tetapi mereka membawa sedikit margin yang lebih rendah. Jadi itulah perkara utama yang berlaku di sana. Dan kemudian dinamik pada separuh kedua hanya sedikit lebih baik. Jadi jika anda melihat Q2, biasanya ia adalah tanda air tinggi kami, tetapi ia sedikit lebih rendah pada suku ini. Dan kemudian semasa anda bergerak pada separuh kedua, kami akan mempunyai komposisi yang lebih baik dalam segmen ini.
Clark Jeffries, Penganalisis di Piper Sandler
Sempurna. Dan kemudian di sisi lain dengan, anda tahu, saya rasa anda menyebut margin teras dalam perisian yang turun berdasarkan pelaburan dalam pasukan AI. Hanya ingin tahu bagaimana anda menjangkakan pelaburan akan berlaku. Saya akan membayangkan bahawa ia lebih berat hari ini dalam perisian aplikasi berbanding perisian rangkaian. Adakah anda mempunyai pandangan tentang bila pelaburan mungkin memuncak? Hanya ada pandangan mengenai magnitud relatif pelaburan dalam pasukan AI, mungkin antara segmen atau 12 bulan akan datang?
Jason Conley, EVP, CFO
Ya, saya rasa awak betul. Sebilangan besar aktiviti sekarang sedang dalam aplikasi, tetapi semua perniagaan akan mempunyai tahap interaksi dengan pasukan AI. Anda tahu, kita semacam, saya fikir kita mungkin berada di tengah-tengah tempat di mana kita fikir pelaburan akan menjadi dari segi jumlah pekerja, tetapi mungkin jauh lebih tinggi untuk perbelanjaan kerana kita telah bermula di peringkat yang lebih senior dan kemudian kita akan menambah lebih banyak peringkat kemasukan dan lebih banyak orang junior semasa kita melaluinya.
Jadi banyak perkara itu, anda tahu, sudah berada di pangkalan suku kedua kami dan tidak akan meningkat begitu banyak ketika kita maju.
Clark Jeffries, Penganalisis di Piper Sandler
Terima kasih banyak.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda datang dari Brian Peterson dengan Raymond James. Talian anda kini dibuka.
Brian Peterson, Penganalisis di Raymond James
Hei tuan-tuan. Terima kasih kerana mengambil soalan itu. Neil. Saya tahu anda menangani banyak pasaran yang berbeza, tetapi saya ingin tahu, di mana pasaran tersebut yang anda fikir anda mempunyai selera atau permintaan terawal dari pelanggan untuk penyelesaian AI? Dan kemudian mungkin menegak apa yang anda fikir akan mengambil sedikit masa lebih lama untuk menguji penyelesaian tersebut sebelum mereka masuk dan membeli?
Neil Hunn, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, kami menghabiskan banyak masa untuk memikirkan perkara ini dan saya fikir ia mungkin cuba menjawabnya seperti pada dua paksi yang berbeza. Maksud saya pasti ada pasaran akhir industri dan saya tidak tahu dengan sendirinya, jika anda berada dalam insurans berbanding penjagaan kesihatan, bahawa pemikiran itu berbeza di pasaran akhir tersebut. Anda tahu, satu lagi agresif, satu lagi konservatif. Jadi saya rasa itu tidak benar-benar dinamik. Saya rasa yang lain ialah kita boleh membandingkan dan membezakan seperti Central Reach, iaitu terapi autisme dan automasi padanan barang di DAT.
Dan kami mempunyai kadar pengangkatan yang luar biasa dalam terapi autisme dan kadar pertumbuhan yang metodik dari bulan ke bulan cukup bagus di DAT, tetapi ia belum seperti pada halaju berjalan titik. Dan mengapa perbezaannya? Dan pengetahuan kami tentang itu cukup mudah, iaitu dalam terapi autisme anda mempunyai sesuatu seperti 800 juta jam terapi yang diminta, 300 juta jam terapi dibekalkan. Terdapat garis di luar pintu setiap klinik untuk penjagaan. Dan sejauh mana kita dapat memberikan penyelesaian AI untuk memberi ahli terapi lebih banyak masa untuk melihat pesakit, mereka melihat pesakit, keluarga mendapat perkhidmatan, pendapatan dan pendapatan klinik meningkat.
Hanya semuanya sejajar. Dalam contoh DAT, kita boleh mengautomasikan manual, selusin panggilan telefon untuk membeban ke tanpa panggilan telefon dan melakukannya dengan sebahagian kecil daripada kos buruh. Tetapi di sana anda perlu melakukan pengurusan perubahan dalam aliran kerja mengenai bagaimana beban broker dibroker. Terdapat unsur manusia itu, ada elemen pengurusan perubahan itu dan kemudian akan ada rasa di antaranya. Dan seperti misalnya, Vertafore mungkin duduk di tengah-tengah antara keduanya.
Oleh itu, saya fikir ia akan lebih berkaitan dengan tahap perubahan manusia daripada seperti industri yang mendorong kadar penggunaan.
Brian Peterson, Penganalisis di Raymond James
Tidak, itu warna yang hebat dan mungkin hanya. Saya tahu anda menyebut beberapa perbualan anda dengan penaja. Adakah anda tahu di mana mereka berada dari segi pelaburan AI mereka? Dan jika itu benar-benar meningkat, bagaimana kita berfikir tentang pelaburan atau margin sasaran yang akan anda lihat? Dengan andaian kita melihat pencairan aktiviti dalam beberapa suku akan datang. Terima kasih kawan-kawan.
Neil Hunn, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, ini mungkin tidak adil bagi kita untuk mencirikan semua penaja sama. Kami akan cuba melakukan ini. Kami akan melakukannya tanpa menamakan nama, tetapi ada sebilangan kecil penaja yang ketika senjata itu keluar beberapa tahun yang lalu dengan AI seperti kami, memutuskan untuk meletakkan semua tenaga mereka di sekitar AI untuk bermain kesalahan, mendorong halaju produk, mendorong pertumbuhan pendapatan. Dan itulah tumpuan utama. Sebilangan besar penaja, ketika senjata itu keluar, berkata, oh baikku, saya mempunyai peluang untuk mengambil banyak kos dari perniagaan saya dan saya akan dapat memanfaatkannya.
Dan sekarang mereka menyedari, oh budak lelaki, saya harus meneruskan perjalanan produk kerana saya tidak dapat menjual perniagaan perisian melainkan ia mempunyai peta jalan produk AI yang layak di hadapannya. Jadi sebagai perkara umum, saya fikir kita berada di hadapan di bahagian produk berbanding penaja, tetapi mereka sedang mengejar kejayaan. Maksud saya, mereka tahu mereka perlu melakukan penghantaran SKU yang asli dan menunjukkan peningkatan kadar pertumbuhan yang dapat dipertahankan untuk dapat menjual perniagaan pada harga premium, apa pun definisi premium yang akan datang.
Tetapi ia adalah landskap yang luas dan anda boleh bayangkan terdapat warna kelabu yang berbeza di seluruh penaja di bahagian depan AI. Saya harap itu menjawab soalan anda.
Brian Peterson, Penganalisis di Raymond James
Tidak, ia berlaku. Terima kasih kawan-kawan.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda datang dari Daniel Jester dengan VMO Capital Markets. Talian anda kini dibuka.
Daniel Jester, Penganalisis di VMO Capital Markets
Ya. Selamat pagi, semua orang. Terima kasih kerana mengambil soalan saya. Saya rasa kita mungkin telah membincangkannya dalam beberapa cara yang berbeza, tetapi mungkin saya hanya akan mengklik dua kali padanya. Sangat menghargai warna di sekitar Softwriters dan perincian dalam ucapan yang disediakan mengenai peluang di sana. Dan kedengarannya terdapat peningkatan pengewangan dari AI. Anda mempunyai banyak ciri yang anda bicarakan yang telah dilancarkan di seluruh portfolio dalam ucapan yang disediakan juga.
Bolehkah anda membantu kami memahami peluang pengewangan langsung berbanding masa depan dan penambahbaikan fungsi dan kualiti hidup yang anda lancarkan? Sama seperti kita berfikir tentang memasuki tahun depan, berapa banyak potensi peningkatan pengewangan dari AI yang akan datang? Terima kasih.
Neil Hunn, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, jadi mungkin saya boleh menghabiskan satu minit untuk bagaimana kita akan membuat wang dan kemudian saya akan cuba. Kami tidak akan dapat memberi anda banyak warna pada jumlah pengewangan '27 yang tepat, tetapi saya rasa anda akan membiarkan saya melalui ini dan saya fikir ia akan menjadi jelas. Oleh itu, saya rasa kita bercakap mengenai suku terakhir ini, tetapi cara utama kita akan memewangan SKU agentik ini bukanlah contoh Softwriters, yang bersifat transaksi lurus. Pelanggan kami sangat jelas.
Mereka perlu mempunyai jumlah yang boleh mereka anggarkan dan mereka boleh memahami sampul kewangan di mana mereka boleh beroperasi. Oleh itu, saya percaya sebahagian besar SKU ejen kami akan dijual, jika anda mahu, lapisan ejen, lapisan orkestrasi. Pelanggan akan membayar langganan untuk mengakses itu. Dan kemudian berdasarkan penggunaan ejen dan nilai yang kami sampaikan, mereka akan membeli tahap penggunaan yang lebih besar. Tetapi ia tidak akan menjadi penggunaan lurus.
Bayangkan ia akan menjadi penggunaan tangga tangga. Itu akan menjadi sebahagian besar cara kita menjana wang. Akan ada beberapa perniagaan di Softwriters yang sudah mempunyai harga transaksi untuk inti dari apa yang mereka lakukan yang akan menilai penyelesaian AI secara transaksi dan kemudian pasangan. Yang paling ketara ialah Deltek ialah mereka menumpuk sebahagian besar ciri agen AI mereka ke dalam produk awan mereka dan mereka akan menjana wang dengan peningkatan di premis mereka ke awan dan mendorong harga tambahan dalam lif dan peralihan.
Oleh itu, berdasarkan beberapa soalan yang telah ditanya hari ini, faktor X yang besar, dan kami hanya akan memanggilnya seperti yang kita lihat, apakah kadar penggunaan di peringkat pelanggan? Betul. Kami mempunyai produk, kami akan mempunyai lebih banyak produk dalam tiga bulan, lebih banyak produk dalam enam bulan dan kami berada di kereta api itu dan kami teruja dengan halaju itu. Tetapi apakah kadar penggunaan di peringkat pelanggan? Itulah yang tidak diketahui. Oleh itu, sehingga kita mendapat isyarat yang lebih jelas mengenai perkara itu, malangnya kita harus samar-samar mengenai magnitud kesan dalam jangka masa terdekat.
Daniel Jester, Penganalisis di VMO Capital Markets
Tidak, itu konteks yang sangat berguna. Saya menghargai semua warna itu. Dan kemudian mungkin sebagai tindak lanjut saya, saya rasa dalam ucapan yang disediakan anda bercakap tentang semacam penukaran dari bawah ke awan mula bertambah baik. Saya rasa mungkin kita boleh menghabiskan seketika? Saya rasa mengapa anda berfikir bahawa ia bertambah baik dan saya rasa tahap keyakinan bahawa kita harus terus melihatnya bertambah baik untuk sepanjang tahun ke tahun depan. Terima kasih banyak.
Jason Conley, EVP, CFO
Pasti, Dan, saya boleh mengambilnya. Jadi ya, saya rasa kita sedang melihatnya. Kami telah melihatnya selama beberapa tahun sekarang di Aderant dan ia meningkat kelajuan di sana. Jadi itu adalah pasaran akhir yang sah dan kami bermula dengan beberapa firma yang lebih kecil dan sekarang kami mula berpindah ke beberapa firma yang lebih besar yang menggalakkan. Perniagaan PowerPlan kami telah memindahkan penyelesaian cukai mereka ke awan dan kami mendapat penggunaan yang hebat di sana. Dan sekarang mereka memindahkan perakaunan teras mereka, modul perakaunan cukai ke awan atau suite ke awan dan penggunaan semakin meningkat di sana.
Dan akhirnya, seperti yang dibincangkan oleh Neil di Deltek, mereka adalah pangkalan penyelenggaraan terbesar kami hari ini. Meletakkan ciri-ciri baru ke dalam awan pastinya akan meningkatkan penggunaan itu dan mereka sebenarnya baru menamatkan hayat penyelesaian Costpoint mereka di ruang GovCon yang mereka hanya akan kembali N minus 2. Oleh itu, mereka telah menyatakan bahawa pelanggan akan bergerak ke awan dan itu akan menjadi kenaikan besar bagi kami dalam tempoh lima tahun akan datang atau lebih.
Daniel Jester, Penganalisis di VMO Capital Markets
Hebat, terima kasih. Begitu banyak.
PENGENDALI
Beth, soalan seterusnya anda datang dari Dylan Becker dengan William Blair. Talian anda kini dibuka.
Dylan Becker, Penganalisis di William Blair
Hei, tuan-tuan. menghargainya. Neil, mungkin untuk anda, jelas banyak perbualan mengenai AI dan ejen dan bagaimana itu jenis TAM meluas ketika anda memasuki segmen buruh, tetapi mungkin tertanya-tanya mengenai pendekatan menegak bagaimana ini mengesahkan bukan sahaja sebagai sistem aliran kerja kemampuan anda untuk mengenal pasti peluang tersebut untuk memperluas skop, tetapi juga mengesahkan ROI dan mungkin meningkatkan lampiran. Jadi untuk menentang TAM yang diperluas itu, jika itu masuk akal, dan mungkin bersebelahan mengapa pelanggan akan membeli dari anda berbanding orang lain dengan ejen kerana anda adalah jenis aliran kerja atau lapisan orkestrasi itu.
Neil Hunn, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Saya akan cuba menyerang semua itu. Tangkap saya bertanggungjawab jika saya kekurangan. Oleh itu, ROI, kembali ke soalan sebelumnya mengenai kadar hit, ROI jelas dan dapat dibuktikan. Maksud saya, anda tahu, saya rasa saya mengatakannya, anda tahu, beberapa kes di Vertafore, anda tahu, dari satu jam hingga minit, anda mempunyai orang yang menghabiskan berjam-jam sehari melakukan tugas dan sekarang mengambil masa, anda tahu, 30 minit. Oleh itu, sangat jelas mengenai nilai yang diterima oleh pelanggan atau 100 hingga $200 untuk broker beban dan kami mengenakan sebahagian kecil daripadanya atau sangat mudah untuk mengenal pasti ROI.
Jadi kita agak menaik dengan itu. Dan itulah sebabnya kadar hit awal, isyarat agak positif. Jadi mengapa kita adalah soalan yang kita luangkan banyak masa. Dan isyarat ini di sini semakin jelas dan jelas. Anda tahu, ia sangat penting. Maksud saya, ia adalah kerangka parit klasik, tetapi ia sangat penting. Apabila anda mempunyai sistem kedudukan rekod, yang merupakan sebahagian besar daripada apa yang kami lakukan, anda mempunyai data, tetapi yang penting mempunyai kedalaman aliran kerja.
Jadi fikirkan contoh Softwriters itu. Seperti, ya, kita tahu bagaimana untuk mengesahkan kemasukan pesanan farmasi. Terdapat alat AI untuk melakukannya. Tetapi menyampaikannya dengan tepat dalam aliran kerja tanpa kependaman sangat penting. Terdapat kesan di mana, seperti kita, terdapat lengkung pembelajaran dan kesan rangkaian, jika anda mahu, kesan roda lalat. Dalam semua penyelesaian ini, apabila kita mendapat maklum balas, model menjadi lebih baik, arahan menjadi lebih baik, hasilnya menjadi lebih baik dan seterusnya mendapat lebih banyak penggunaan.
Jadi ada sedikit kesan rangkaian di sana. Saya fikir 18 daripada 21 perniagaan perisian kami beroperasi di pasaran akhir yang dikawal selia. Jadi sebagai beban pengawalseliaan, semacam itu kemudian membawa kepada tahap kepercayaan pelanggan yang sangat tinggi. Secara terang-terangan, seperti mengapa banyak perisian pasaran menegak wujud adalah kerana anda mempunyai pasaran akhir yang berbeza atas sebab tertentu, sering kali dari sudut pandangan yang dikawal selia, yang menimbulkan kepercayaan. Dan kemudian jangan lupa tentang pengedaran.
Maksud saya, adalah masalah besar apabila anda boleh melepaskan ciri atau produk dan anda mempunyai pangkalan pelanggan yang meminta itu dan mereka bahkan tidak tahu mereka memerlukannya. Dan mereka melihatnya seperti, oh, saya memerlukannya sekarang. Oleh itu, semua itu berkumpul tentang mengapa OnStack AI adalah penyelesaian yang menang di pasaran menegak ini. Dan kita hanya mempunyai tahap keyakinan yang tinggi dan meningkat dalam hal itu.
Dylan Becker, Penganalisis di William Blair
Sempurna. Itu sangat membantu. Terima kasih, Neil. Dan mungkin Jason, hanya yang cepat untuk anda juga. Semasa kita memikirkan pandangan, betul. Kami mempunyai separuh pertama yang kuat sepanjang tahun ini. Kami melihat sedikit percepatan dan peningkatan pada separuh kedua, saya rasa diberi banyak peluang ejen yang kita bicarakan. Saya tahu ia tidak dapat diwang dengan segera, tetapi mungkin meningkatkan sentimen pembeli, saya rasa. Bagaimana anda mengaitkan atau kekuatan berat badan pada separuh pertama, jenis mekanik normalisasi dalam beberapa perniagaan yang lebih besar berbanding mungkin sentimen peningkatan yang meningkat, jika anda mahu, seperti merentasi ketiga-tiga baldi tersebut ketika kita memikirkan prospek keseimbangan tahun ini.
Jason Conley, EVP, CFO
Ya, saya maksudkan jelas kami mempunyai separuh pertama yang baik. TEP mengungguli suku kedua. Dan kebanyakan kenaikan kami adalah berdasarkan keyakinan separuh pertama. Saya rasa separuh kedua adalah banyak mekanik seperti yang telah kita bincangkan sebelum ini dengan CentralReach dan Subsplash berubah menjadi organik. Oleh itu, kami tidak benar-benar memasukkan apa-apa yang bermakna untuk AI di atas apa yang diberikan oleh perniagaan hari ini. Dan itu lebih banyak bermain untuk '27 pada ketika ini.
Dylan Becker, Penganalisis di William Blair
Sempurna. Terima kasih banyak.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda datang dari Joe Vruwink dengan Baird. Talian anda kini dibuka.
Joe Vruwink, Penganalisis di Baird
Hebat. Terima kasih kerana memasukkan saya. Saya hanya akan buat satu. Tetapi bercakap mengenai perisian berulang organik, saya rasa ia meningkat 7 pada suku tahun ini. Anda kemudian mempunyai turun 2 berulang dan turun 4 yang tidak berulang. Saya rasa satu, bagaimana dua yang terakhir dibandingkan dengan jangkaan? Dan kemudian dua, memandangkan beberapa laporan awal dalam perisian mungkin merujuk kepada masalah masa berurusan mengenai transaksi lesen, adakah anda melihat apa-apa muncul di sana yang sama sekali merupakan petunjuk utama minat permintaan menjelang separuh kedua?
Jason Conley, EVP, CFO
Pasti, saya boleh mengambilnya. Jadi dalam aplikasi umum, ya, tidak berulang sedikit kurang. Kami menjangkakan itu. Sebenarnya fikir ia akan menjadi sedikit lebih buruk kerana kami tidak mempunyai perjanjian lesen besar Deltek. Itu hanya tepat waktu antara PowerPlan dan beberapa yang lain mengenai aktiviti lesen dan perkhidmatan. Jadi tiada apa yang boleh dipanggil di sana. Dan kemudian rangkaian berulang sedikit turun dalam perniagaan Infanta kami. Oleh itu, kami, semasa panggilan, lebih banyak pelanggan besar dengan ekonomi unit yang lebih rendah dan yang sebenarnya mencapai garis pendapatan.
Jadi sebenarnya itu hanya dua perkara yang perlu dipanggil dan kemudian, sebenarnya iPipeline juga dalam segmen rangkaian mempunyai beberapa masa perkhidmatan tetapi secara keseluruhan saya hanya akan mengatakan bahawa tempahan terus kelihatan baik. Kami sudah bangun, kami mengalami komposisi yang sukar pada suku kedua tahun lalu tetapi kami masih menggunakan tambah satu digit berdasarkan TTM, jadi saluran paip kelihatan sangat kuat. Saya rasa kami ingin melihat, kami menjangkakan untuk melihat jumlah itu meningkat dari segi tempahan TTM ketika kita bergerak ke separuh kedua tahun ini.
Jadi persekitaran baik untuk kita dari segi aktiviti komersil.
Neil Hunn, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Dan hanya untuk meningkatkan satu perkara yang dikatakan oleh Jason mengenai masa perkhidmatan, ini adalah tawaran yang ditempah dan ini mendorong penghantaran tawaran berbanding tempahan yang mendorong.
Joe Vruwink, Penganalisis di Baird
Ya, itu masuk akal. Terima kasih.
PENGENDALI
Terima kasih. Soalan seterusnya anda datang dari George Kurosawa dengan Citi. Talian anda kini dibuka.
George Kurosawa, Penganalisis di Citi
Baiklah, hebat. Terima kasih kerana membawa saya ke sini dan mengambil soalan. Banyak perbincangan dalam industri mengenai kenaikan kos AI, belanjawan token seperti pembengkakan, anekdot mengenai pemaksiman token. Mungkin ketika saya memikirkan kedudukan anda, nampaknya saya ingin tahu jika ada sebahagian daripada prop nilai, jika anda memikirkan portfolio perniagaan, yang dibina di sekitar atau muncul di sekitar penggunaan AI yang lebih cekap. Dan kemudian, Jason, mungkin pendekatan anda untuk menguruskan kos AI dan mengaturnya secara dalaman.
Neil Hunn, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Pasti, ya. Jadi jelas perbelanjaan meningkat untuk kita seperti orang lain. Kami bangun, secara tahunan, kira-kira 3x sejak Januari. Anda tahu, kami sangat mendorong - kami fikir ia akan meningkat pada akhir tahun ini, omong-omong. Saya rasa kami telah mendorong penggunaan di peringkat perusahaan dan membuat perniagaan beralih sepenuhnya ke pengekodan ejen. Dan kita berada di hari-hari awal itu. Saya akan mengatakan bahawa kami mengadakan sidang kemuncak CFO kami beberapa bulan yang lalu dan kita semua bercakap mengenainya.
Kami telah berkongsi banyak amalan dan alat terbaik mengenai mengawal perbelanjaan, sama ada gerbang atau kawalan penghalaan automatik atau pelaporan. Jadi itu sedang berjalan sepenuhnya. Saya rasa berita baiknya - ia merupakan ciri khas model kami - adalah bahawa perniagaan mendorong pemilikan tempatan mengimbangi kelajuan dengan kawalan. Dan itulah cara kita menguruskannya. Dari segi bagaimana ia masuk ke dalam produk, maksud saya fikir kita menggunakan banyak - kita tidak perlu menggunakan model sempadan dalam produk kami.
Kami menggunakan beberapa alat peringkat rendah untuk melakukannya. Dan anda tidak selalu perlu menggunakan AI dalam setiap kes, omong-omong. Anda boleh mengekodkan peraturan tertentu dan tidak perlu terus membuat ping dan melakukan panggilan semasa anda membosankan ejen. Jadi secara keseluruhan kita jelas memperhatikan hal ini, tetapi saya rasa kami berada di tempat yang baik di sana dari segi menguruskan perbelanjaan token.
Penganalisis tidak diketahui
Baiklah, hebat. Dan kemudian saya juga ingin bertanya tentang Aderant. Nampaknya perniagaan terus melihat momentum yang baik. Ruang teknologi undang-undang berkembang pesat - banyak persendirian yang berkembang pesat di ruang angkasa itu, mungkin tidak bersaing secara langsung dengan Aderant tetapi sekurang-kurangnya di dunia yang sama. Model pembayaran setiap jam itu sendiri nampaknya mungkin berada di bawah tahap pemeriksaan tertentu. Bagaimana perasaan anda bahawa perniagaan diposisikan dalam jangka panjang dan ketahanan momentum di sana?
Neil Hunn, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, perniagaan Aderant sangat hebat. Hanya supaya semua orang membingkai - banyak perkara yang telah anda bicarakan adalah seperti dalam amalan undang-undang, Harveys dan Goras di dunia, tentang bagaimana anda membuat amalan undang-undang lebih cekap. Anda tahu, Aderant adalah mengenai perniagaan undang-undang. Jadi kami adalah ERP, pengebilan, pengumpulan, kitaran tunai, penangkapan masa - semua itu - dan ia hanya menjadi perniagaan yang hebat. Anda tahu, kami memiliki perniagaan - bahagian pasaran telah meningkat dari seperti 35 kepada 65.
Anda tahu, kadar pertumbuhan meningkat tiga kali ganda. Ia hanya menjadi perniagaan yang hebat untuk kami. Dari segi pengebilan, ya, maksudku, kami melakukan perbincangan tahun lalu - Propricer di Aderant - yang secara khusus berminat bagaimana anda membantu firma undang-undang berfikir tentang mengubah model harga mereka secara strategik untuk menjadi yuran yang lebih tetap atau yuran tetap dengan beberapa lebihan, dan sebagainya. Ia masih agak rendah pengambilan di seluruh industri - bukan Propricer, hanya model harga itu - pengambilan yang agak rendah di seluruh industri.
Tetapi anda dapat melihatnya berlaku dalam situasi tertentu, dan di Aderant itu adalah persoalan perniagaan undang-undang yang akan kita lakukan. Maaf, Pengarah Harga Maya (VPD). Maaf, saya memberikan jawapan yang salah - perjanjian yang salah kami lakukan di sana. Tetapi kami teruja dengan peluang itu untuk bekerjasama dengan pelanggan kami dalam hal itu ketika pasaran ini berkembang. Sebilangan besar pemimpin perniagaan/amalan undang-undang, omong-omong, sangat ingin bekerjasama dengan kami kerana kami adalah orang yang mempunyai nombor perkara dan butiran perkara, dan mereka perlu tahu apa perkara yang digunakan penyelesaian AI mereka supaya mereka dapat berada dalam sistem dengan cara yang betul.
Oleh itu, kami bekerjasama dengan orang-orang tersebut seperti yang sesuai.
Penganalisis tidak diketahui
Hebat. Terima kasih kerana mengambil soalan.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda datang dari Joss Tilton dengan Wolfe Research. Talian anda kini dibuka.
Joss Tilton, Penganalisis di Wolfe Research
Hei kawan-kawan, terima kasih kerana menyelinap saya masuk. Saya akan menyimpannya kepada satu, memandangkan masa. Saya rasa jika kita mundur dari perspektif peringkat tinggi, terasa seperti kita masuk ke tahun ini dengan pandangan untuk tahun ini yang mempunyai beberapa konservatisme di dalamnya untuk pelbagai perkara yang berlaku dengan Deltek, DAT, dan Neptunus. Kami sudah separuh tahun ini, panduan sepanjang tahun akan naik sedikit. Kedengarannya terdapat tanda-tanda peningkatan dalam ketiga-tiga perniagaan tersebut. Bolehkah anda membantu kami memahami apa, jika ada, konservatisme yang tersisa dalam panduan?
Adakah apa-apa tentang bagaimana anda berubah konservatif mengenai ketiga-tiga perniagaan ini? Bagaimanakah kita hanya mendamaikan atau memahami panduan sepanjang tahun yang meningkat untuk tahun ini tetapi juga di mana anda masih berhemah dan konservatif dalam pandangan anda untuk ketiga-tiga perniagaan yang saya nyatakan?
Neil Hunn, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, maksudku, saya akan membincangkannya dan kemudian bertanya kepada Jason jika dia mahu menambah warna apa pun. Jadi hanya untuk mengulangi apa yang telah dikatakan, banyak kenaikan itu ada di bank - separuh pertama berfungsi lebih baik daripada yang kita fikirkan. Dan kemudian ada mekanik pada separuh kedua Subsplash, CentralReach berubah menjadi organik, dan kemudian semacam komposisi yang lebih mudah, terutamanya pada suku ketiga, di TEP. Dan kemudian kita mempunyai DAT melakukan sedikit lebih baik. Jadi itulah perkara yang baik.
Tetapi masih terdapat beberapa hasil di sini yang kita mahu kekal berhati-hati dalam pandangan supaya kita dapat menyelesaikan tahun ini dengan kekuatan.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda datang dari Ken Wong dengan Oppenheimer. Talian anda kini dibuka.
Ken Wong, Penganalisis di Oppenheimer
Hebat, terima kasih kerana mengambil soalan saya. Saya hanya akan bertanya kepada satu juga. Anda bercakap mengenai peningkatan pasaran DAT. Adakah itu sesuatu yang dimasukkan ke dalam panduan di bahagian belakang, dan kemudian ada pemikiran mengenai keputusan liabiliti broker barang dan bagaimana itu boleh mempengaruhi perniagaan?
Neil Hunn, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Hei Ken. Ya. Jadi cara perniagaan DAT berfungsi, seperti yang anda ketahui, terutamanya di bahagian depan pembawa - ia adalah langganan bulanan. Oleh itu, kami telah melihat kemajuan yang baik pada separuh pertama. Itu akan berterusan - kami fikir ia akan berterusan hingga separuh kedua. Tidak membakar dengan infleksi besar-besaran, hanya sedikit peningkatan berterusan. Dan bagaimana ia berfungsi, ia semacam bola salji dan kemudian itu akan bergulung ke '27. Jadi bermain lebih banyak untuk pertumbuhan '27 di sana, tetapi pastinya mempunyai beberapa yang dibakar pada separuh kedua dalam ns.
Dan mengenai kes liabiliti broker Montgomery SCOTUS, beberapa perkara mengenai perkara itu. Yang paling penting ialah kami fikir ini adalah perkara yang baik bagi kita kerana, pertama sekali, apa yang berlaku adalah sekumpulan undang-undang negeri mengenai perkara ini pada dasarnya diselaraskan di peringkat persekutuan. Jadi sekurang-kurangnya kita tahu ada satu set peraturan untuk dimainkan sekarang, yang bagus. Dan kemudian apa yang sebenarnya dilakukan adalah memberi penekanan lebih kepada broker untuk memeriksa syarikat penerbangan, itulah yang dilakukan oleh Convoy dan DAT dengan sangat baik.
Ini masuk ke dalam keadaan penipuan keseluruhan dari setahun yang lalu. Oleh itu, kami adalah sebahagian daripada penyelesaian di sini, dan kami digalakkan agar kami mendapatkan satu set peraturan untuk dimainkan dan sekarang akan menjadi sebahagian daripada penyelesaian yang difokuskan oleh semua orang.
Ken Wong, Penganalisis di Oppenheimer
Hebat. Terima kasih banyak, kawan-kawan.
PENGENDALI
Ini menyimpulkan sesi soalan dan jawapan kami. Kami kini akan kembali kepada Zack Moxie untuk sebarang ucapan penutup.
Zack Moxie, Naib Presiden, Hubungan Pelabur
Terima kasih semua kerana menyertai kami hari ini. Kami tidak sabar-sabar untuk bercakap dengan anda semasa panggilan pendapatan kami yang seterusnya.
PENGENDALI
Persidangan itu kini telah berakhir. Terima kasih kerana menghadiri persembahan hari ini. Anda kini boleh memutuskan sambungan.
Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.