Minyak Mencecah $100: Tiga Isyarat Pasaran Yang Harus Menonton Pelabur

Harga minyak mentah Brent melebihi $100 setong pada pagi Khamis, memperpanjang kenaikan untuk sesi kelima berturut-turut kerana ketegangan yang semakin meningkat di Timur Tengah mendorong ketakutan akan gangguan bekalan.

Langkah itu telah mencetuskan reaksi ketara di seluruh pasaran kewangan, dari saham tenaga kepada hasil Perbendaharaan dan pertukaran asing, menunjukkan pelabur mula memposisikan latar belakang yang berpotensi lebih inflasi.

Mengapa Minyak Meningkat

Harga minyak - seperti yang dikesan rapat oleh Dana Min yak Amerika Syarikat (NYSE: USO) - dipercepat setelah risiko geopolitik meningkat di Timur Tengah.

Pemangkin terbaru berlaku selepas militan Houthi yang disokong Iran menyerang dua kapal tangki minyak Saudi di Laut Merah, menandakan serangan langsung pertama terhadap kapal tangki di jalan air yang strategik.

Serangan itu menambah kebimbangan mengenai kemungkinan gangguan terhadap laluan eksport kritikal untuk minyak mentah Saudi.

Peningkatan itu berikutan kejatuhan usaha diplomatik antara Amerika Syarikat dan Iran dan berlaku ketika aktiviti ketenteraan di rantau ini terus meningkat, menimbulkan ketakutan bahawa risiko bekalan minyak boleh merebak di luar Selat Hormuz.

Walaupun minyak mentah itu sendiri kembali menjadi tumpuan, kisah yang lebih menarik mungkin bagaimana pasaran lain sudah bertindak balas.

1. Saham Tenaga Meninggalkan Pasaran Lebih Luas

Isyarat pertama datang dari ekuiti.

Dana SPDR Sektor Tenaga Select (NYSE: XLE) telah meningkat lebih dari 12% sebulan setakat ini, secara dramatik mengatasi SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE: SPY), yang pada dasarnya tidak stabil dalam tempoh yang sama.

Perbezaan menunjukkan pelabur berputar ke arah syarikat yang mendapat manfaat daripada harga mentah yang lebih tinggi, termasuk pengeluar minyak bersepadu dan penapis, kerana harapan untuk pendapatan yang lebih kuat meningkat.

Sejak awal bulan ini, saham Marathon Petroleum Corp. (NYSE: MPC) meningkat sebanyak 23%. Peers Phillips 66 (NYSE: PSX) dan HF Sinclair Corp. (NYSE: DINO) melonjak masing-masing sebanyak 25% dan 30%.

2. Pasaran Bon Mengubah Harga Fed Yang Lebih Hawkish

Isyarat kedua datang dari pasaran Perbendaharaan.

Hasil pada nota Perbendaharaan AS selama 2 tahun meningkat kepada kira-kira 4.35%, tahap tertinggi sejak Februari 2025.

Tidak seperti bon bertarikh lebih lama, Perbendaharaan dua tahun sangat sensitif terhadap jangkaan untuk dasar Rizab Persekutuan.

Harga tenaga yang lebih tinggi berisiko memasuki inflasi utama, berpotensi merumitkan jalan Fed menuju dasar monetari yang lebih mudah. Niaga hadapan dana Fed kini menyiratkan kira-kira dua kenaikan kadar tambahan dalam tempoh 12 bulan akan datang.

Menurut Alat FedWatch CME, yang menukar harga niaga hadapan menjadi kebarangkalian tersirat untuk setiap mesyuarat Fed, pedagang kini memberikan peluang kenaikan kadar 35.8% pada mesyuarat 29 Julai, dari julat sasaran 3.50% - 3.75% semasa. Menjelang pertemuan Januari 2027 pasaran meletakkan kebarangkalian 96.8% pada kadar yang berada pada 4.00% - 4.25%.

3. Dolar Mengubah Mata Wang Berhasil Rendah Seperti Yen

Isyarat utama ketiga muncul di pasaran pertukaran asing.

Dolar AS naik melebihi 163 yen Jepun, mencapai tahap terkuat sejak tahun 1986.

Langkah itu mencerminkan perbezaan kadar faedah yang semakin meluas kerana pelabur menjangkakan kadar AS kekal lebih tinggi untuk lebih lama.

Jepun menghadapi angin depan tambahan.

Sebagai salah satu pengimport minyak mentah bersih terbesar di dunia, harga tenaga yang lebih tinggi memburukkan rang undang-undang import negara, menambah tekanan lebih lanjut ke atas yen bersama dengan dasar monetari akomodatif Bank of Japan.

Imej: Shutterstock