Alphabet AI Bill Mencuri Sorotan Dari Pendapatan Blockbuster Q2

Saham Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) jatuh pada hari Khamis walaupun melaporkan hasil suku kedua yang hebat, kerana pelabur dan penganalisis memanfaatkan rancangan perbelanjaan AI syarikat yang berkembang pesat, dengan ramalan perbelanjaan modal yang lebih tinggi membayangi pertumbuhan yang kuat dalam Search and Cloud.

Berikut adalah beberapa langkah penganalisis utama:

• Penganalisis DA Davi dson Gil Luria men gulangi penarafan Neutral, sambil mengurangkan sasaran harga dari $375 kepada $350.
• Penganalisis JPMorgan Doug Anmuth mengekalkan penarafan Berat badan berlebihan, sambil mengurangkan sasaran harga dari $460 kepada $420.
• Penganalisis Guggenheim Securities Michael Morris menegaskan semula penarafan Beli dan sasaran harga $450.
• Pen ganalisis Needham Laura Martin mengekalkan penarafan Beli dan sasaran harga $450.
• Penganalisis Rosenblatt Securi ties Barton Crockett mengulangi pen arafan Neutral dan sasaran harga $393.

Lihat penil aian saham penganalisis lain.

Penganalisis Alphabet mengatakan...

DA Davidson: Jum lah pendapatan Alphabet meningkat 23% tahun ke tahun kepada $119.8 bilion dalam istilah mata wang tetap, kata Luria dalam nota. Syarikat itu menyampaikan “satu lagi suku yang kuat,” dengan pendapatan awan Google sebanyak $25 bilion, tambahnya.

Pertumbuhan pendapatan awan Google dipercepat kepada 82% tahun ke tahun daripada 63% suku sebelumnya, didorong oleh lonjakan pertumbuhan awan teras serta peningkatan penjualan sistem TPU yang dihantar ke pusat data pelanggan untuk pertama kalinya pada suku itu, kata penganalisis itu. “Walaupun trend pertumbuhan menggalakkan, ulasan capex menunjukkan perbelanjaan yang lebih tinggi untuk lebih lama,” tulisnya selanjutnya.

JPMorgan: Keputusan terus menunjukkan pulangan perbelanjaan Alphabet AI. Anmuth menyebut pertumbuhan pendapatan awan 82% dan pertumbuhan Carian 17%. Google juga mengiktiraf pendapatan daripada jualan TPU buat kali pertama pada Q2, melebihi $1 bilion, tambahnya.

Pengurusan menaikkan panduan perbelanjaan capex mereka untuk tahun 2026, dari $180-$190 bilion kepada $195-$205 bilion, kata penganalisis itu. “Walaupun berusaha untuk meningkatkan kapasiti lebih cepat, persekitaran tetap terhad bekalan” dan Google bergantung pada kapasiti pihak ketiga untuk merapatkan jurang ini kerana ia mengembangkan pangkalan pelanggannya, yang boleh memberi tekanan pada margin dalam jangka masa terdekat, tulisnya selanjutnya.

Sekuriti Guggenheim: Al phabet memberikan hasil suku tahunan yang kuat di semua segmen utama, kata Morris. Namun, beliau menambah bahawa pihak pengurusan meningkatkan panduan capex 2026 sebanyak lebih daripada $10 bilion pada titik tengah.

Pengurusan sekali lagi mengulangi jangkaan “peningkatan ketara” dalam capex pada tahun 2027, kata penganalisis itu. Dia menjangkakan capex Alphabet akan mencapai hampir $350 bilion pada tahun 2027, berbanding anggaran Street sebanyak $265 bilion.

Needham: Alphabet melaporkan hasil yang kukuh, dengan pendapatan $119.8 bilion dan pendapatan bukan GAAP sebanyak $2.85 sesaham, kata Martin. Dia menambah bahawa stok itu boleh kekal di bawah tekanan, walaupun terdapat hasil yang kuat, kerana:

• Panduan capex yang lebih tinggi
• Aliran tunai bebas negatif
• Perbelanjaan yang meningkat dengan pesat
• Komitmen kepada pihak ketiga

“Kami percaya GOOGLEL TIDAK dapat mengekalkan pelabur atau bakat melainkan harga sahamnya meningkat,” dan reaksi pasaran terhadap keluaran suku kedua menunjukkan bahawa “Wall Street tidak menyokong pilihan GOOGL,” tulis penganalisis itu.

Sekuriti Rosenblatt: Walaupun pertumbuhan pendapatan awan Alphabet yang kuat adalah positif, terdapat keraguan mengenai panduan capex yang dinaikkan, kata Crockett. Walaupun Carian tetap stabil, percepatan YouTube sebahagiannya disebabkan oleh Piala Dunia, dan syarikat itu menandakan bahawa trend iklan di kedua-dua perniagaan dapat melembutkan sedikit pada suku seterusnya, tambahnya.

Panduan capex 2026 mencerminkan sekitar 120% pertumbuhan tahun ke tahun pada titik tengah, dan pihak pengurusan menjangkakan capex 2027 menjadi “jauh” lebih tinggi, menulis penganalisis. Perniagaan awan yang sangat penting Alphabet mempunyai “pendedahan besar” kepada sektor yang “berkembang menjadi sesuatu yang jauh lebih kompetitif daripada yang pernah dibayangkan,” tulisnya selanjutnya.

Tindakan Harga

Saham Alphabet telah merosot sebanyak 7.18% kepada $317.36 pada masa penerbitan pada hari Khamis.

Imej: Shutterstock