Amaran Menyejukan Michael Burry ketika Minyak $100 Bertabrakan Dengan Letupan Hutang AI: 'Tidak Pasti Berapa Banyak'

Michael Burry memberi am aran tentang perlanggaran pasaran: kenaikan harga minyak, hutang kecerdasan buatan yang berlebihan dan tekanan yang semakin meningkat dalam Perbendaharaan jangka panjang.

“Tonton bon panjang,” tulis Burry pada X Khamis. Dia menyebut “letupan hutang” AI, peningkatan turun naik inflasi, perdagangan asas Perbendaharaan yang goyah dan minyak kembali hampir $100. Dia menyimpulkan: “Tidak pasti berapa lama PE dan PC dapat menahan nafas mereka,” nampaknya merujuk kepada ekuiti swasta dan pasaran kredit swasta.

Tonton ikatan panjang. Perbendaharaan yang ditekan oleh letupan hutang AI, peningkatan jumlah inflasi, (mengikut carta hebat dari Simon White @Bloomberg). Keadaan goyah Basis Trade, #oil kembali hampir 100, banyak faktor, banyak carta. Tidak pasti berapa lama PE dan PC boleh menahan nafas mereka. pic.twitter.com/qJohXACviS

- Cassandra Unchained (@michaeljburry) 23 Julai 2026

Ekuiti swasta dan kredit swasta, sektor yang berkembang apabila kos pinjaman rendah, mungkin terdedah kepada peningkatan mendadak dalam inflasi dan kadar faedah. Hasil pasaran bon yang lebih tinggi boleh mendedahkan jaminan yang lemah dan berstruktur hutang untuk wang yang lebih murah.

Dinamik itu meletakkan pengurus aset alternatif Blackstone Inc. (NYSE: BX) dan Apollo Global Management Inc. (NYSE: APO) menjadi tumpuan. Kedua-duanya mempunyai operasi ekuiti swasta dan kredit yang terdedah kepada keadaan pembiayaan semula, kesihatan peminjam dan penilaian aset.

Echo Hasil Tinggi Berdegil 2007

Carta yang dikongsi oleh Burry menunjukkan hasil Perbendaharaan 30 tahun telah didagangkan di atas 5% selama 27 hari pada tahun 2026. Itu dibandingkan dengan enam hari pada tahun 2025 dan tujuh pada tahun 2023. Regangan setanding terakhir berlaku pada tahun 2007, menjelang krisis kewangan global, ketika hasilnya menghabiskan 50 hari di atas ambang itu.

ETF Bon Perbendaharaan 20+ Tahun iShares (NASDAQ: TLT) menawarkan proksi cair untuk bon kerajaan jangka panjang dan umumnya jatuh apabila hasil jangka panjang meningkat.

Perbelanjaan AI menambah ketegangan lain. Syarikat teknologi menggunakan pasaran hutang untuk membiayai pusat data, cip, kuasa dan penyejukan. Penerbitan itu bersaing dengan bekalan Perbendaharaan yang berat.

Oracle Corp. (NYSE: ORCL), pembelanja awan dan pusat data, menawarkan pengukur pasaran ekuiti bagi pembinaan AI yang dibiayai oleh hutang. Pembiayaannya menunjukkan perlumbaan AI tumpah ke pasaran kredit.

Kolumnis Bloomberg Simon White berpend apat bahawa pelaburan AI yang didorong hutang telah mendorong kos pinjaman jangka panjang ke tahap yang tidak dapat dilihat sejak krisis kewangan. Kadar bebas risiko 5% boleh mencabar projek bergantung pada aliran tunai yang jauh dan tidak menentu.

Bahaya Minyak $100

Minyak menambah pemecut inflasi. Minyak mentah berhampiran $100 mengancam pengangkutan, pembuatan dan kos sambil merumitkan kes untuk pelonggaran Rizab Persekutuan. D ana Minyak Amerika Syarikat LP (NYSE: USO) menyediakan proksi pasaran untuk perubahan harga kasar.

Burry juga menandakan perdagangan asas Perbendaharaan, strategi leveraj yang mengeksploitasi jurang harga kecil antara Perbendaharaan tunai dan niaga hadapan. Volatiliti secara tiba-tiba atau pembiayaan yang lebih ketat boleh memaksa penurunan wang yang cepat, menguatkan pergerakan di pasaran Perbendaharaan.

Mesejnya kurang panggilan kemalangan yang tepat daripada peta tekanan yang saling berkaitan. Peningkatan minyak dan peningkatan hasil panjang boleh menekan peminjam pasaran swasta kerana pembiayaan AI menyerap lebih banyak modal.

Bagi pelabur, hasil 30 tahun mungkin menyaingi kalah pendapatan AI seterusnya. Burry mencadangkan bon dapat menentukan berapa lama perhimpunan itu berlangsung.

Foto: Shutterstock