Transkrip Panggilan Pendapatan SkyWest Q2 2026
Pada hari Khamis, SkyWest (NASDAQ: SKYW) membincangkan hasil kewangan suku kedua semasa panggilan pendapatannya. Transkrip penuh disediakan di bawah.
API Benzinga menyediakan akses masa nyata kepada transkrip panggilan pendapatan dan data kewangan. Law ati https://www.benzinga.com/apis/ untuk mengetahui lebih lanjut.
Panggilan pendapatan penuh boleh didapati di https://events.q4inc.com/attendee/759519720
Ringkasan
SkyWest Inc. melaporkan pendapatan bersih $101 juta untuk Q2 2026, dengan pendapatan sesaham $2.54, didorong oleh permintaan yang kuat walaupun kos bahan api yang lebih tinggi.
Syarikat itu mengumumkan perjanjian utama dengan American Airlines untuk pembelian dan operasi 11 E175 baru, dengan rancangan untuk sejumlah 34 E175 tambahan pada akhir tahun 2028.
SkyWest Inc. telah mengurangkan hutangnya sebanyak $1 bilion sejak 2020 dan mengumumkan kenaikan $250 juta untuk program pembelian semula sahamnya.
Sorotan operasi termasuk kadar penyelesaian disesuaikan 99.9% pada hampir 228,000 penerbangan dan pengiktirafan sebagai salah satu Tempat Kerja Terhebat Amerika pada tahun 2026.
Panduan masa depan menunjukkan peningkatan 5% dalam pengeluaran jam blok untuk tahun 2026, dengan EPS GAAP yang dijangkakan sekitar $11, dan permintaan yang kuat dijangka berterusan dalam kedua-dua segmen kontrak dan prorate.
Transkrip Penuh
PENGENDALI
Terima kasih kerana bersedia dan selamat datang ke panggilan keputusan suku kedua SkyWest Inc. 2026. Semua baris telah diletakkan bisu untuk mengelakkan sebarang bunyi latar belakang. Selepas ucapan penceramah, akan ada sesi soalan-jawab. Sekiranya anda ingin bertanya pada masa itu, cukup tekan bintang kemudian nombor satu pada papan kekunci telefon anda. Saya kini ingin menyerahkan panggilan kepada Rob Simmons, Ketua Pegawai Kewangan. Tuan, tolong teruskan.
Rob Simmons, Ketua Pegawai Kewangan
Terima kasih kepada semua orang kerana menyertai kami pada panggilan hari ini. Seperti yang ditunjukkan oleh pengendali, ini adalah Rob Simmons, Ketua Pegawai Kewangan SkyWest. Pada panggilan dengan saya hari ini ialah Chip Childs, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif, Wade Steele, Presiden SkyWest Airlines dan Ketua Pegawai Operasi, dan Eric Woodward, Ketua Pegawai Perakaunan. Saya ingin memulakan hari ini dengan meminta Eric membaca Safe Harbour. Kemudian saya akan menyerahkan masa kepada Chip untuk beberapa komen. Mengikuti Chip, saya akan membawa kami melalui hasil kewangan.
Kemudian Wade akan membincangkan armada dan pengaturan penerbangan yang berkaitan. Berikutan Wade, kami akan mengadakan sesi Soal Jawab biasa dengan penganalisis pihak jualan kami.
Eric Woodward, Ketua Pegawai Perakaunan
Perbincangan hari ini mengandungi pernyataan berpandangan ke hadapan yang mewakili kepercayaan, harapan dan andaian kita semasa mengenai peristiwa masa depan dan tertakluk kepada risiko dan ketidakpastian. Kami tidak bertanggungjawab untuk mengemas kini sebarang pernyataan yang berpandangan ke hadapan, sama ada hasil daripada maklumat baru, peristiwa masa depan atau sebaliknya. Keputusan sebenar mungkin akan berbeza-beza dan mungkin berbeza secara signifikan daripada yang dijangkakan, dianggarkan atau diunjurkan untuk beberapa sebab. Beberapa faktor yang boleh menyebabkan perbezaan tersebut termasuk dalam Borang 10-K terbaru kami dan laporan dan pemfailan lain dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa.
Dan sekarang saya akan menyerahkan panggilan itu kepada Chip.
Chip Childs, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih Rob dan Eric. Selamat siang semua orang dan terima kasih kerana menyertai kami pada panggilan hari ini. Hari ini SkyWest melaporkan pendapatan bersih $101 juta, atau $2.54 setiap saham yang dicairkan, untuk suku kedua tahun 2026. Keputusan suku kedua termasuk peningkatan jam blok dan dipengaruhi oleh kos bahan api yang lebih tinggi yang mempengaruhi perniagaan prorate kami. Kami gembira kerana terus melihat permintaan yang sangat kuat dalam kontrak kami dan penerbangan prorate walaupun kos bahan api yang lebih tinggi serupa dengan rakan kongsi utama kami.
Permintaan yang kuat itu membolehkan kami mengimbangi kira-kira 60% kesan bahan bakar dalam bahagian tambang perniagaan prorat kami. Secara keseluruhan, pilihan strategik kami yang berdisiplin dan pelaksanaan berterusan telah mengukuhkan model kami dan kami tetap berada di kedudukan yang baik untuk menyesuaikan diri dengan cepat untuk bertindak balas terhadap permintaan pasaran dengan lebih baik daripada orang lain. Sepanjang suku tahun ini, orang-orang kami menyampaikan 99.9% penyelesaian yang disesuaikan pada hampir 228,000 penerbangan. Kami sangat bangga kerana dinobatkan sebagai salah satu Tempat Kerja Terhebat di Amerika pada tahun 2026 oleh Newsweek, serta salah satu Syarikat Paling Dikagumi di Fortune World pada tahun 2026.
Pencapaian ini dimungkinkan oleh lebih daripada 16,000 profesional SkyWest dan komitmen mereka terhadap kecemerlangan, dan saya ingin mengucapkan terima kasih kepada mereka atas kerja berpasukan yang berterusan untuk disampaikan. Hari ini kami gembira untuk mengumumkan perjanjian dengan American untuk SkyWest untuk membeli dan mengendalikan 11 E175 baru dengan penghantaran bermula tahun ini, dengan 11 E175 dijangka pada separuh kedua tahun ini dan 23 lagi dalam beberapa tahun akan datang. Kami menjangkakan sejumlah 34 E175 tambahan pada akhir tahun 2028.
Selain itu, kami terus menukar CRJ700s kepada CRJ550 kegemaran pelanggan dan kami sangat teruja dengan perkhidmatan CRJ450 bermula untuk United pada musim gugur ini. Dengan peralihan ini, kami tidak sabar-sabar untuk akhirnya mengendalikan armada dua kelas. Seperti yang saya nyatakan, permintaan prorat kekal kuat dan kami percaya inisiatif armada ini akan memberi manfaat kepada pertumbuhan proporsional. Peluang kita kekal kuat. Kami menjangkakan pertumbuhan kami akan terus datang dari tiga bidang utama: 1) permintaan kukuh daripada rakan kongsi utama kami dan buku pesanan E175 kami yang kukuh; 2) komuniti yang kurang berkhidmat dengan perniagaan prorate kami; dan 3) pelaksanaan inisiatif dan penukaran armada kami. Aliran tunai bebas yang terus kami hasilkan masih diarahkan ke arah peluang pertumbuhan armada, pengurangan hutang dan pembelian semula saham. Kami mengumumkan hari ini bahawa Lembaga Pengarah SkyWest juga telah meluluskan kenaikan $250 juta untuk program pembelian semula saham sedia ada kami. Komitmen teguh kami untuk mengekalkan lembaran imbangan dan kecairan yang kukuh memberi manfaat kepada pekerja kami, rakan kongsi dan pemegang saham kami.
Selain itu, kami terus mengurangkan hutang kami dan kini kami mempunyai hutang $1 bilion kurang daripada yang kami lakukan pada akhir tahun 2020. Kami juga menjangkakan mempunyai lebih daripada 100 E175 tanpa beban menjelang akhir tahun 2029. Secara keseluruhan, nisbah hutang dan metrik leveraj kami adalah antara yang terbaik dalam industri. SkyWest terus memimpin industri kami dalam produk dan nilai pelbagai aset kami. Kami kekal berdisiplin dan stabil semasa kami melaksanakan peluang pertumbuhan kami dengan memenuhi permintaan prorat yang signifikan, melabur dalam armada kami dan bersiap untuk menerima penghantaran kami pada tahun-tahun mendatang untuk sejumlah 300 E175 menjelang akhir tahun 2027.
Disiplin kami, pilihan strategik dan pelaksanaan berterusan telah mengukuhkan model kami dan kami tetap berada di kedudukan yang baik untuk menyesuaikan diri dengan cepat dan bertindak balas terhadap permintaan pasaran dengan lebih baik daripada orang lain dalam industri ini. Rob kini akan membawa kami melalui data kewangan.
Rob Simmons, Ketua Pegawai Kewangan
Hari ini kami melaporkan pendapatan bersih GAAP suku kedua sebanyak $101 juta, atau pendapatan $2.54 sesaham. Pendapatan pra-cukai Q2 adalah $139 juta, 29% lebih tinggi daripada pendapatan pra-cukai Q1 atas permintaan kukuh untuk pelbagai produk kontrak dan prorat kami serta musim berurutan. Kiraan saham purata wajaran kami untuk Q2 ialah 39.6 juta dan kadar cukai efektif kami ialah 27.5%. Jumlah pendapatan Q2 sebanyak $1.1 bilion meningkat 9% daripada $1.0 bilion pada Q1 2026 atas permintaan jam blok yang kuat dari rakan kongsi kami semasa suku yang tidak menentu dan meningkat 7% daripada $1.0 bilion pada Q2 2025.
Pendapatan Q2 termasuk pendapatan kontrak sebanyak $864 juta, pendapatan prorat dan piagam sebanyak $201 juta, dan pendapatan pajakan dan lain sebanyak $38 juta. Keputusan GAAP Q2 ini termasuk kesan mengiktiraf $27 juta pendapatan tertunda sebelumnya pada suku ini, meningkat sedikit daripada $24 juta yang diiktiraf pada Q1 2026 dan $23 juta yang diiktiraf pada Q2 2025. Sehingga akhir Q2 kami mempunyai pendapatan tertunda kumulatif $214 juta yang akan diiktiraf dalam tempoh masa depan.
Perbelanjaan bahan api prorate kami ialah $61 juta pada Q2 berbanding $28 juta pada Q2 2025. Peningkatan tahun ke tahun sebanyak $33 juta disebabkan oleh harga setiap gelen yang lebih tinggi, kesan negatif $21 juta, dan pengeluaran prorat tambahan, kesan $12 juta. Bahagian tambang penumpang dari pendapatan proporat kami menerima kenaikan harga yang serupa dengan rakan kongsi utama kami, sebahagiannya mengimbangi kesan harga setiap gelen kami yang lebih tinggi dalam kawasan 60% untuk Q2.
Harga setiap gelen kami pada penerbangan prorate kami ialah $4.45 pada Q2, meningkat dari $2.88 pada Q2 2025 dan meningkat dari $3.40 pada Q1. Sekarang mari kita bincangkan lembaran imbangan. Kami mengakhiri suku ini dengan wang tunai $601 juta, sedikit turun daripada $627 juta suku lalu. Baki tunai akhir untuk suku ini termasuk kesan daripada: 1) membayar hutang $122 juta; 2) mengeluarkan hutang baru $24 juta, membiayai penghantaran armada yang berterusan; 3) melabur $139 juta dalam CapEx termasuk pembelian 1 E175; dan 4) membeli kembali 833,000 saham saham SkyWest pada Q2 dengan harga $75 juta. Sehingga 30 Jun, kami mempunyai baki $63 juta di bawah kebenaran pembelian semula saham kami semasa dan, seperti yang diumumkan hari ini, Lembaga telah membenarkan pembelian semula saham tambahan $250 juta di atas $63 juta. Aliran tunai terus menjadi pemacu utama strategi penciptaan nilai kami. Kami menjana lebih dari $460 juta EBITDA pada separuh pertama tahun 2026 walaupun terdapat angin berhadapan dari kos bahan api prorate.
Sejak akhir tahun 2025, kami mengurangkan jumlah baki hutang kami sebanyak kira-kira $100 juta, melabur lebih dari $240 juta dalam CapEx untuk armada dan aset berkaitan, dan membeli semula $150 juta saham kami. Kami menjangkakan untuk terus menggunakan penjanaan aliran tunai bebas kami secara seimbang dengan melabur dalam armada kami, termasuk membiayai penambahan 34 E175 baru menjelang akhir tahun 2028, mengurangkan hutang kami, dan melaksanakan program pembelian semula saham kami secara oportunistik.
Menjelang akhir tahun 2029, kami menjangkakan bahawa kami akan mempunyai lebih daripada 100 E175 tanpa beban dalam portfolio armada kami sebagai hasil strategi penggunaan modal kami. Kedua-dua nisbah hutang, wang tunai bersih dan leveraj kami berterusan pada tahap yang menggalakkan, mencerminkan inisiatif berterusan kami untuk menghilangkan dan menghilangkan risiko lembaran imbangan kami, meletakkan lembaran imbangan dengan kapasiti untuk peluang pelaburan akretif masa depan. Kami menjangkakan untuk mengambil 11 E175 baru pada separuh belakang tahun 2026, tujuh E175 baru untuk United dan empat daripada 11 E175 untuk Amerika seperti yang diumumkan hari ini.
Kami menjangkakan jumlah CapEx kami pada tahun 2026 akan menjadi kira-kira $700 juta, selaras dengan amalan kami. Izinkan saya mengemas kini anda mengenai beberapa warna pada 2026. Untuk tahun penuh 2026 kami menjangkakan untuk melihat pengeluaran jam blok meningkat kira-kira 5% dari 2025. Kami menjangkakan EPS GAAP kami untuk 2026 akan berada di kawasan $11, tertakluk kepada turun naik bahan api prorat yang berterusan. Ini mengandaikan purata bahan api jet $3.65 per gelen untuk separuh kedua tahun 2026 pada 28 juta gelen bahan api jet yang diperlukan pada separuh kedua untuk perniagaan prorate kami.
Dari segi cara memikirkan pemodelan EPS suku tahunan untuk separuh belakang tahun 2026 berdasarkan GAAP, kami menjangkakan secara arah bahawa Q3 akan menjadi suku terkuat tahun ini secara bermusim dan Q4 harus turun secara sederhana dari Q3. Untuk tujuan pemodelan lain, kami menjangkakan aktiviti penyelenggaraan kami pada tahun 2026 akan berterusan kira-kira pada tahap 2025 kerana kami melabur dalam membawa lebih banyak pesawat kembali ke perkhidmatan. Kami juga menjangkakan kadar cukai efektif kami untuk Q3 dan Q4 akan serupa dengan Q2 pada kira-kira 27% hingga 28%, diterjemahkan kepada kira-kira 23% hingga 24% untuk tahun penuh 2026.
Kami optimis tentang kemungkinan pertumbuhan berterusan kami pada tahun 2026 dan 2027, termasuk: pertama, permintaan berterusan yang kuat untuk jam blok daripada rakan kongsi kami; kedua, permintaan yang baik dalam perniagaan kami kerana kami terus berpindah kembali ke komuniti yang kurang berkhidmat; dan ketiga, meletakkan sejumlah 36 E175 baru dalam perkhidmatan dari 2026 hingga 2028, termasuk lapan untuk United, 16 untuk Delta, 11 untuk Amerika seperti yang diumumkan hari ini, dan satu untuk Alaska. Kami juga sangat gembira dengan kejayaan berterusan inisiatif CRJ550 dan CRJ450 kami, dan saya akan menyerahkan panggilan kepada Wade yang akan membincangkan lebih lanjut mengenai perkara itu seterusnya.
Kami percaya bahawa kami berada dalam kedudukan untuk mengubah penjanaan aliran tunai yang kuat dalam beberapa tahun akan datang menjadi penciptaan nilai jangka panjang yang memberi manfaat kepada pekerja kami, rakan kongsi kami dan penyedia modal kami ketika kami melaksanakan pelbagai peluang penambahan.
Wade Steel, Ketua Pegawai Komersil
Wade, terima kasih, Rob. Hari ini kami mengumumkan perjanjian dengan American untuk 11 E175 baru. E175 dijangka menggantikan 11 CRJ700 SkyWest kini terbang di bawah kontrak dengan Amerika. Kami menjangkakan meletakkan CRJ700 ini dengan salah satu rakan kongsi utama kami sama ada melalui perjanjian prorat kami, perjanjian pembelian kapasiti, atau pajakan tradisional. SkyWest dijadualkan membeli 11 E175 dari Embraer dengan tarikh penghantaran pada tahun 2026 dan 2027. Pada suku tahun ini kami mengambil penghantaran satu E175 baru untuk United.
Kami kini mempunyai 67 E175 masa depan atas pesanan tegas dengan Embraer, termasuk 16 untuk Delta, 11 untuk American, dan 7 untuk United. Kami menjangkakan penghantaran 11 lagi E175 baru pada separuh kedua tahun ini. Sebagai kemas kini pesanan tegas 67 pesawat, 34 diperuntukkan kepada rakan kongsi utama kami, 33 belum ditugaskan. Pesanan ini terkunci dalam slot penghantaran bermula pada tahun 2027 hingga 2032. Walau bagaimanapun, pesanan itu disusun dengan fleksibiliti yang baik untuk menangguhkan atau menamatkan pesawat sekiranya kami tidak mengaturkan rakan kongsi untuk mengambilnya.
Pelan armada jangka panjang kami telah meletakkan kami dengan baik, dan refleksi terus menjadi bahagian penting dalam strategi tersebut. Dengan perjanjian yang diumumkan hari ini dengan American, jumlah armada E175 kami dijadualkan menjadi 300 menjelang akhir tahun 2027, terus meningkatkan kedudukan SkyWest sebagai pengendali E175 terbesar di dunia. Kami juga tidak sabar-sabar untuk menggunakan CRJ450 akhir tahun ini untuk United. Kami menjangkakan menukar empat hingga enam pesawat sebulan bermula musim gugur ini.
Kami menjangkakan mempunyai 40 CRJ450 di bawah kontrak dengan United, dan kami merancang untuk menambah semula CRJ200 prorate kami. Kami optimis peluang untuk CRJ450 akan mencapai sejumlah 100 pesawat. Suku lalu kami mengumumkan lima E170 dan mencapai persetujuan dengan United untuk mengendalikan ini kerana kami mempercepat penukaran CRJ700 kepada CRJ550s. Kesemua lima E170 kini beroperasi untuk United. Seperti yang diumumkan sebelumnya, kami mempunyai perjanjian berbilang tahun untuk menerbangkan sepenuhnya 50 CRJ550s dengan United.
Sehingga 30 Jun, 36 CRJ550 sedang berkhidmat, dan kami menjangkakan baki 14 akan memasuki perkhidmatan tahun ini. Tahun lalu kami memulakan semula perjanjian prorat dengan Amerika, dan kami kini mengendalikan lapan pesawat di bawah perjanjian ini dengan sehingga sembilan dijangka menjelang akhir tahun. Kami tidak sabar-sabar untuk mengembangkan hubungan kami dengan Amerika. Izinkan saya mengkaji semula pengeluaran kami. Jam blok kami meningkat 9% dari Q1 hingga Q2 2026. Kami juga menjangkakan sedikit peningkatan dalam jam blok Q3 kami berbanding Q2.
Untuk tahun penuh 2026, kami menjangkakan bahawa waktu blok kami akan meningkat kira-kira 5% berbanding 2025. Tahun ini kami menjangkakan untuk menerima penghantaran 13 E175 baru, meletakkan 23 CRJ550 ke dalam perkhidmatan, dan memanfaatkan permintaan prorat yang kuat. Keuntungan ini sebahagiannya diimbangi oleh pulangan secara beransur-ansur kira-kira 19 CRJ900 milik Delta margin rendah kepada Delta dalam beberapa tahun akan datang. Musim pendapatan kami telah normal dengan peningkatan penggunaan semasa bulan-bulan musim panas yang kuat.
Kami masih mempunyai kira-kira tiga pesawat CRJ dwi-kelas yang sedang menjalani penyelenggaraan berat setelah beralih dari penyimpanan jangka panjang. Pesawat ini akan kembali berkhidmat pada tahun 2026 di bawah perjanjian penerbangan sedia ada. Selain itu, kami mempunyai lebih daripada 30 CRJ200 yang diletakkan yang mungkin akan beralih ke CRJ450 dan meningkatkan lagi fleksibiliti armada kami. Kami terus menghadapi cabaran dalam rangkaian MRO pihak ketiga kami, termasuk kekurangan tenaga kerja dan bahagian.
Kami menjangkakan perbelanjaan penyelenggaraan pada tahun 2026 tetap konsisten dengan 2025, walaupun dengan peningkatan jam blok. Permintaan untuk perniagaan prorate kami tetap sangat kuat, disokong oleh penglibatan komuniti yang hebat. Sepanjang suku tahun ini kami menambah 10 pesawat ke perjanjian prorate kami untuk menyokong permintaan yang semakin meningkat. Kami terus melihat peluang untuk memulihkan perkhidmatan SkyWest kepada beberapa komuniti, dan kami akan terus bekerjasama dengan lapangan terbang untuk memperluas jangkauan kami.
Seperti yang dibincangkan pada suku lalu, pertumbuhan dalam perniagaan prorat kami menyumbang kepada model yang lebih bermusim. Bahagian bukan subsidi pendapatan prorat kami meliputi kira-kira 60% kenaikan kos bahan api pada suku kedua. Permintaan kuat, dan sama dengan rakan kongsi utama kami, kami menjangkakan kekuatan tambang berterusan di pasaran prorate kami. Kami tetap yakin dengan usaha berterusan kami untuk mengurangkan risiko dan meningkatkan fleksibiliti armada. Kami komited untuk bekerjasama dengan rakan kongsi utama kami untuk menyampaikan penyelesaian inovatif yang memenuhi permintaan berterusan untuk produk kami.
Chip Childs, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Baiklah, pengendali, kami sudah bersedia untuk Q & A kami sekarang.
PENGENDALI
Pada masa ini, jika anda ingin bertanya, tekan bintang kemudian nombor satu pada papan kekunci telefon anda. Untuk menarik balik soalan anda, cukup tekan bintang satu lagi. Kami akan berhenti sebentar untuk menyusun senarai Q & A. Soalan pertama anda berasal dari baris Savi Syth dengan Raymond James. Tolong teruskan.
Savi Syth, Penganalisis di Raymond James
Hei, selamat pagi semua. Saya rasa mungkin pertama, anda tahu, ini bukan kali pertama tahun ini kita melihat kenaikan harga bahan api secara tiba-tiba dalam tempoh yang sangat singkat. Saya ingin tahu, kali terakhir ia menuju ke musim panas, lebih-lebih lagi kali ini ia menuju ke musim sejuk. Adakah anda mempunyai apa-apa jenis perbualan yang berbeza dengan rakan kongsi atau, semasa anda berfikir tentang segmen prorate anda, adakah anda membuat apa-apa jenis keputusan yang berbeza kali ini berbanding awal tahun ini?
Chip Childs, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya. Savi, ini Chip. Anda tahu, sangat menarik yang anda kemukakan, memandangkan apa yang berlaku pada suku lalu dan suku ini, kerana terdapat banyak ketidakpastian. Saya fikir, secara jujur, kita berada dalam kedudukan yang lebih stabil sekarang berbanding dengan perbualan. Saya rasa kami mencerminkannya dalam skrip kami. Terdapat permintaan yang baik dan kuat untuk waktu blok, permintaan yang baik dan kuat, anda tahu, berbanding dengan apa yang sedang berlaku. Kami tidak mengabaikan turun naik minyak dalam keadaan ini, tetapi saya fikir semoga anda dapat mendapat nada dari apa mesej kami hari ini bahawa kami sedang meneruskan, anda tahu, cukup kuat dengan rakan kongsi kami dan perbualan yang baik mengenai strategi untuk terus meningkatkan nilai kepada mereka.
Savi Syth, Penganalisis di Raymond James
Ya, ia datang, tetapi hanya ingin menjelaskan: nampaknya mungkin kurang mengejutkan kali ini dan lebih bersedia dan mengetahui bagaimana bertindak balas terhadapnya. Mungkin hanya di sisi prorate, saya perhatikan jenis piagam turun, tetapi CRJ anda di sisi CPA/prorate meningkat. Adakah seperti itu - adakah lebih banyak peluang di sisi prorat berbanding piagam, atau bagaimana anda melihat kedua-dua segmen itu?
Wade Steel, Ketua Pegawai Komersil
Ya, itu soalan yang bagus, Savi. Ini adalah Wade. Ya, jadi permintaan, seperti yang anda tahu, untuk penyewaan cukup ringan pada musim panas, dan oleh itu kami mengambil kesempatan untuk memindahkan kapal terbang itu di mana kami mendapati permintaan paling banyak. Tetapi kami melihat permintaan yang sangat kuat di sisi prorate, jadi kami memutuskan untuk memindahkan beberapa daripadanya ke penerbangan SkyWest Airlines Prorate/CPA, dan kami dapat menggunakannya dan mendapatkan penerbangan yang sangat baik dengan itu. Setakat SkyWest Charter, anda tahu, kami masih melihat banyak teknologi baru dan perkara seperti itu untuk SkyWest Charter.
Kami teruja dengan peluang di sana untuk mengembangkan jangkauan kami ke pasaran baru dan berbeza, anda tahu, dengan entiti itu juga.
Savi Syth, Penganalisis di Raymond James
Warna yang sangat berguna. Terima kasih.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda berasal dari barisan Mike Linenberg dengan Deutsche Bank. Tolong teruskan.
Mike Linenberg, Penganalisis di Deutsche Bank
Oh, ya. Hei, selamat petang, Wade. Tahniah atas promosi anda. Saya ada beberapa di sini. Segera sekali, penggantian 11 CRJ700 di American dengan E175 - bagaimana kita harus memikirkan peningkatan keuntungan? Saya berfikir bahawa kapal terbang yang lebih besar akan lebih menguntungkan untuk anda. Adakah itu anggapan yang selamat atau anggapan yang munasabah?
Wade Steel, Ketua Pegawai Komersil
Hei, Mike, ini Wade. Jadi, pertama sekali, terima kasih. Ya, sejauh pihak Amerika, ya, kita - keuntungan E175 akan sangat konsisten dengan armada kita yang lain yang kita miliki, 700s. Anda tahu, kami akan mencari peluang, seperti yang kami katakan - anda tahu, kami sedang berbincang dengan beberapa rakan kongsi mengenai sama ada prorate, kontrak, anda tahu, menyewa kapal terbang ini. Permintaan masih sangat kuat. Jadi, ya, kami fikir - kami pasti menyukai transaksi itu.
Kami sangat gembira kerana kami dapat menyelesaikannya dengan Amerika.
Mike Linenberg, Penganalisis di Deutsche Bank
Dan anda menyebut prorate, kontrak, pajakan. Bagaimana dengan penukaran kepada 550s? Adakah itu juga—
Wade Steel, Ketua Pegawai Komersil
Ya. Ya. Jadi bila-ya, apabila kita menukarnya, mereka berpotensi masuk ke dalam 550-an untuk beberapa rakan kongsi kami, dan kami sedang melihat peluang tersebut sekarang.
Mike Linenberg, Penganalisis di Deutsche Bank
Baiklah, dan kemudian bagaimana - anda tahu, bagaimana kita berfikir - saya rasa ini lebih sesuai dengan ROB—mengambil 11 E175 tambahan. Anda memberitahu kami mengenai nombor CapEx yang disemak semula untuk 2026; kini kami berada pada 700 juta. Bagaimanakah kita harus memikirkan profil hutang anda? Awak tahu, adakah itu kembali sedikit ketika anda mengambil penghantaran kapal terbang itu?
Rob Simmons, Ketua Pegawai Kewangan
Ya, maksudku, kita akan membiayai 11 daripada 175 yang baru tahun ini dan, anda tahu, menambah hutang baru untuk itu. Tetapi kami menjangkakan bahawa, anda tahu, itu akan terus menurun dalam beberapa tahun akan datang. Tetapi, anda tahu, jika anda melihat 700 di CapEx, Mike, anda tahu, kira-kira separuh daripadanya adalah E175 baru - 13 E175 baru, dua yang telah kami lakukan tahun ini, dan 11 lagi yang akan kami lakukan, anda tahu, pada separuh kedua. Jadi, anda tahu, sebahagian besarnya adalah buku pesanan 175 kami yang diperoleh dengan baik yang datang untuk kami.
Mike Linenberg, Penganalisis di Deutsche Bank
Baiklah, hebat. Dan hanya satu yang terakhir di sini - hanya, anda tahu, menonton, dan ini kembali kepada Wade. Anda mempunyai lima CRJ900 yang disewa kepada pihak ketiga, tetapi sekarang mereka muncul semula dalam armada anda. Saya tidak dapat mengikuti mereka. Dari mana mereka pergi, dan di mana mereka sekarang - lima CRJ900?
Wade Steel, Ketua Pegawai Komersil
Ya, itu soalan yang bagus. Salah satunya kini sedang dalam peralihan penyelenggaraan berat kepada salah satu rakan kongsi kami, sama ada melalui prorate atau CPA. Yang lain, kami masih bekerjasama dengan rakan kongsi utama kami untuk meletakkannya bersama mereka. Kami sangat optimis bahawa kami akan dapat meletakkan kapal terbang tersebut dengan salah satu rakan utama kami dan dalam salah satu daripada tiga segmen perniagaan kami - sama ada kontrak, prorate, atau pajakan.
Mike Linenberg, Penganalisis di Deutsche Bank
Wah. Baiklah, itu hebat. Terima kasih. Terima kasih, semua orang.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda berasal dari garis Duane Pfennidengan Evercore ISI. Tolong teruskan.
Duane Pfenni, Penganalisis di Evercore ISI
Hei, kawan-kawan. Selamat petang. Hanya untuk menindaklanjuti beberapa soalan Mike mengenai E175, agak mengejutkan anda dapat menemui slot dalam tahun ini, dalam tahun 2026. Adakah ini semua ketersediaan anda untuk tahun ini? Dan adakah anda sanggup memberitahu kami berapa banyak slot yang anda ada pada tahun 2027? Saya tahu anda menyebut, saya fikir, 33 hingga 2032, tetapi tertanya-tanya berapa banyak yang berpotensi turun ke 2027.
Wade Steel, Ketua Pegawai Komersil
Ya, Duane, ini Wade. Ya, jadi kami dapat bekerjasama dengan Embraer atas pesanan itu, dan mereka sangat kreatif dalam mencari kami beberapa slot pada akhir tahun ini. Mereka akan berada pada akhir tahun ini, tetapi ya, kami sangat teruja dengan—anda tahu, kami mempunyai rakan kongsi hebat di Embraer dan GE dan American untuk menyelesaikan perjanjian itu, jadi kami sangat gembira mengenainya. Anda tahu, 2026 mungkin cukup dekat untuk bergaul dengan orang-orang itu. Pada tahun 2027, kami mempunyai 17 yang kini dijadualkan untuk datang, dan kami menjangkakan semuanya.
Kami berusaha berpotensi untuk melonggarkan beberapa slot lain di sana sini, tetapi sekarang ini adalah 17 yang kami ada pada tahun 2027.
Duane Pfenni, Penganalisis di Evercore ISI
Baiklah, hebat, terima kasih. Dan kemudian mungkin anda hanya boleh memberi kami sedikit gambaran mengenai proses pemikiran anda mengenai kadar pembelian balik ke hadapan. Adakah fungsi di mana saham didagangkan, di mana harganya? Atau adakah ia lebih mengenai kadar capex?
Rob Simmons, Ketua Pegawai Kewangan
Hei, Duane, Rob di sini. Jadi ia semacam semua perkara di atas. Saya akan katakan, apabila ia berkaitan dengan cara kita menggunakan modal, kita cuba mengekalkan pendekatan yang seimbang tetapi tetap oportunistik. Sama ada itu bermakna, anda tahu, kami mempunyai peluang baru seperti E175 baru untuk Amerika yang kami umumkan hari ini. Kami menyukai peluang penambahan untuk menggunakan modal, tetapi, anda tahu, seperti yang telah kami bicarakan, kami terus menjana aliran tunai bebas yang kuat. Oleh itu, kami berada dalam situasi yang bernasib baik di mana kita boleh, anda tahu, memanfaatkan harga saham secara oportunistik yang kami rasa tidak mahal.
Dan kami gembira kerana kami membeli, anda tahu, $75 juta pada setiap dua suku pertama tahun ini, selain dapat terus membayar hutang dan terus melabur dalam armada kami. Jadi, anda tahu, kita berada dalam situasi yang bernasib baik, Duane, kerana kita boleh melakukan semua perkara di atas.
Duane Pfenni, Penganalisis di Evercore ISI
Baiklah, terima kasih.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda berasal dari barisan Tom Fitzgerald dengan TD Cowen. Tolong teruskan.
Tom Fitzgerald, Penganalisis di TD Cowen
Hai, semua orang. Terima kasih banyak untuk masa. Tahniah kepada Wade dan tahniah atas perjanjian Amerika. Memikirkan, atau bagaimana kita harus memikirkan kadens penghantaran tersebut pada separuh belakang tahun ini dan kemudian sepanjang tahun 2027. Saya tidak tahu sama ada separuh depan atau separuh belakang berwajaran tahun depan, atau jika ia lebih sekata sepanjang tahun.
Wade Steel, Ketua Pegawai Komersil
Tom, terima kasih. Pertama sekali, pada jadual penghantaran untuk tahun ini, empat yang Amerika adalah akhir Q4. Dan kemudian tahun depan, tujuh orang Amerika sangat ditimbang ke arah enam bulan pertama tahun ini. Kami mempunyai tujuh orang Amerika yang akan datang pada separuh pertama tahun 2027. Dan kemudian kita mempunyai 10 Delta yang agak bermula pada pertengahan tahun dan melalui akhir tahun ini.
Tom Fitzgerald, Penganalisis di TD Cowen
Baiklah, hebat. Itu warna yang sangat berguna. Dan kemudian hanya memandangkan pengumuman Amerika dan hanya diberikan beberapa bahagian bergerak lain dengan armada dan perkara yang keluar dari penukaran, bagaimana pelabur harus memikirkan poskod kasar untuk pertumbuhan jam blok pada tahun 2027? Saya tahu masih awal, tetapi adakah pertengahan digit tunggal, adakah tahun lain seperti ini di taman permainan di mana orang harus berfikir? Terima kasih sekali lagi untuk masa.
Chip Childs, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Jadi, Tom, ya, itu soalan yang bagus. Kami masih melihat 2027 sekarang. Seperti yang anda tahu, kami masih mengusahakan armada kami. Kami sedang memuktamadkan rancangan 2027 kami. Jadi saya hanya akan katakan mari kita nantikan perkara itu. Kami akan memberikan lebih banyak warna pada suku depan ketika kami mengukuhkan rancangan kami untuk tahun 2027.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda berasal dari baris John Godden dengan Citigroup. Tolong teruskan.
Max, Penganalisis di Citigroup
Hei kawan-kawan, ini Max untuk John. Terima kasih kerana mengambil soalan saya. Bolehkah anda memberikan sedikit gambaran lebih lanjut mengenai trend permintaan yang telah anda lihat dalam perniagaan prorate? Mengenai tempahan di sana pada musim panas dan musim gugur, dan bagaimana pengguna bertindak balas terhadap kenaikan tambang yang telah dikeluarkan? Terima kasih.
Chip Childs, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, Max. Ini adalah Chip. Hanya, saya fikir secara falsafah dan praktikal, saya fikir kita masih melihat permintaan yang sangat baik berbanding dengan penurunan yang agak bermusim di kawasan musim gugur. Dan sekali lagi, saya fikir saya akan kembali kepada beberapa perkara yang kami cuba bincangkan dalam skrip kami yang, anda tahu, saya fikir selaras dengan apa yang rakan kongsi kami katakan berbanding tambang dan berapa banyak pemulihan yang dapat kita dapat dari turun naik harga bahan api yang kita miliki.
Tetapi secara keseluruhan saya berpendapat bahawa kami masih akan kembali kepada model permintaan yang sangat kuat untuk kedua-dua prorate dan kontrak dengan rakan kongsi kami. Anda tahu, ia juga berguna bahawa kami berada di tengah-tengah peralihan ke armada kelas dwi-kelas, dan beberapa daripadanya akan mencapai proporsi juga. Menjadi armada dua kelas berubah, anda tahu, apa yang kami cuba lakukan walaupun dekad yang lalu. Tetapi saya fikir dari perspektif kami, anda tahu, keadaan kelihatan baik pada musim gugur. Tetapi yang lebih penting, saya fikir jangka panjang kami selesa dan gembira dengan apa yang kita lihat sebagai pandangan yang dapat kita bicarakan lebih banyak pada suku depan.
Max, Penganalisis di Citigroup
Hebat. Dan kemudian saya tahu anda telah membincangkan perkara ini dengan prorate kira-kira 10% daripada pengeluaran jam blok anda. Adakah anda menjangkakan perniagaan ini berkembang dalam jangka panjang sebagai peratusan daripada jumlah pengeluaran anda? Jelas sekali, anda tahu, trend di sini cukup kuat. Jadi hanya ingin tahu mengenai pandangan anda di sini dalam jangka panjang. Terima kasih.
Chip Childs, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, saya rasa ia bergantung kepada banyak faktor. Saya akan mengatakan trend hari ini jelas jelas dan data menunjukkan bahawa ia berkembang lebih cepat daripada bahagian kontrak perniagaan kami. Tetapi saya fikir dari perspektif kami, strategi keseluruhan kami adalah untuk memacu semua barisan produk kami dengan cara yang sama, baik kontrak, pajakan, piagam, dan prorate. Oleh itu, dari perspektif itu, saya fikir apa yang kita lihat dalam semua aspek model perniagaan kami sangat kuat pada segala-galanya.
Tetapi tentunya trend hari ini sedikit lebih prorate. Itu mungkin berterusan di masa depan, tetapi ia tidak seperti sesuatu yang kita hanya mahu terus berkembang. Terdapat banyak bidang perniagaan yang baik yang kami masih, anda tahu, bekerja secara aktif dengan beberapa rakan kongsi yang hebat untuk terus memberikan nilai yang baik kepada mereka dan pemegang saham kami.
Max, Penganalisis di Citigroup
Masuk masuk akal. Terima kasih.
PENGENDALI
Soalan seterusnya anda berasal dari barisan Catherine O'Brien dengan Goldman Sachs. Tolong teruskan.
Catherine O'Brien, Penganalisis di Goldman Sachs
Hei, selamat petang, pasukan. Tahniah lagi dari saya kepada Wade. Dan mengenai perjanjian Amerika, mungkin hanya berpegang pada perjanjian Amerika, berapa banyak kesannya empat peningkatan E175 tersebut di American tahun ini? Kedengarannya mereka cukup berwajaran akhir tahun. Jadi hanya tertanya-tanya apakah ada tempat lain untuk terbang sepanjang tahun anda selain pesawat Amerika. Anda tahu, mungkin hanya tafsiran saya, tetapi saya rasa pada panggilan terakhir kedengarannya seperti anda fikir mungkin ia akan sedikit di bawah tengah-tengah single, dan saya tidak pasti sama ada penghantaran Amerika yang sangat berwajaran belakang cukup untuk meletakkan anda kembali ke tengah-tengah single.
Jadi apa-apa warna tambahan di sana akan membantu. Terima kasih.
Wade Steel, Ketua Pegawai Komersil
Ya. Jadi pertama sekali, Catherine, terima kasih. Setakat kapal terbang Amerika, mereka akan memberi kesan yang sangat sedikit pada waktu blok pada tahun 2026. Tetapi saya ingin mengulangi, kami yakin bahawa kami akan meningkatkan tahun ke tahun 5% dalam waktu blok kami, dan kami sangat yakin kami tidak memerlukan pesawat Amerika untuk mencapai 5% itu. Oleh itu, kami sangat yakin pada waktu blok kami dan ke mana kita akan pergi.
Catherine O'Brien, Penganalisis di Goldman Sachs
Mendapat. Dan kemudian anda tahu, anda mempunyai 11 CRJ700 yang akan kembali untuk Amerika dan kemudian beberapa CRJ900 yang Mike bertanya tentang itu akan dilepaskan pajakan. Kedengarannya anda sedang berbincang dengan rakan kongsi anda antara meletakkannya di bawah prorat, kontrak, atau pajakan. Bolehkah anda membimbing kami bagaimana rupa profil margin setiap pilihan tersebut? Saya sedar prorate mungkin lebih berubah-ubah memandangkan bahan api dan permintaan bergerak, tetapi hanya mencari komen peringkat lebih tinggi.
Rob Simmons, Ketua Pegawai Kewangan
Ya. Jadi pada margin, anda tahu, seperti yang anda katakan, prorate pada masa ini sedikit lebih berubah-ubah. Tetapi kontrak kami akan sangat konsisten dengan di mana, anda tahu, apa sahaja yang kami daftar akan sangat konsisten dengan apa yang kami ada hari ini. Dan pajakan, anda tahu, pajakan mempunyai sifat margin yang sedikit lebih tinggi. Tetapi, anda tahu, kami sedang melihat semua pilihan ini sekarang. Tetap tunggu. Kami akan dapat mengetahui sesuatu di sini dengan cepat.
Catherine O'Brien, Penganalisis di Goldman Sachs
Baiklah, hebat. Terima kasih
PENGENDALI
Itu menyimpulkan sesi soalan dan jawapan kami. Saya kini akan menyerahkan panggilan semula kepada Chip Childs untuk ucapan penutup.
Chip Childs, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, Tiffany. menghargainya. Dan kami sangat menghargai minat semua orang dalam panggilan hari ini. Kami jelas berada dalam kedudukan di mana kami cuba memanfaatkan buku permainan yang kami miliki sejak dekad yang lalu. Kami berpendapat bahawa peluang kami lebih baik dengan modal yang kuat, profesional terbaik dalam industri, dan beberapa rakan kongsi yang luar biasa. Kami akan terus mengemas kini anda semasa kami meneruskan perjalanan kami untuk terus memberikan nilai kepada semua pihak berkepentingan kami.
Dan kami akan berharap untuk bercakap lagi dalam tiga bulan dari sekarang. Terima kasih.
PENGENDALI
Tuan-tuan dan puan-puan, ini menyimpulkan panggilan hari ini. Terima kasih semua kerana menyertai. Anda kini boleh memutuskan sambungan.
Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.