MyNews ditetapkan untuk pertumbuhan walaupun giaran yang lebih tinggi

PETALING JAYA: Rancangan pengembangan jangka panjang MyNews Holdings Bhd kekal utuh walaupun pinjaman lebih tinggi untuk membiayai pusat pengedaran baharu, mendorong CIMB Research mengekalkan panggilan “tahan” dengan harga sasaran yang tidak berubah sebanyak 51 sen.

Rumah penyelidikan itu berkata pengambilalihan RM24.7 juta oleh MyNews tapak industri seluas 13.5 ekar di Rawang, Selangor, akan memperluas kapasiti pengedarannya dengan ketara, menyokong sasaran pengendali kedai serbaneka untuk membuka 60 kedai baru setiap tahun hingga tahun fiskal berakhir Oktober 2028 (FY28).

Kemudahan baharu itu akan menggantikan pusat pengedaran 2.6 ekar sedia ada syarikat, yang hampir digunakan sepenuhnya.

“Kami melihat ini sebagai peningkatan yang bermakna bagi infrastruktur rantaian bekalan myNews, mengukuhkan kedua-dua kapasiti pengedaran dan keupayaan rantaian sejuk untuk menyokong strategi pertumbuhan jangka panjang,” kata CIMB Research.

Pengambilalihan itu akan dibiayai melalui 15% dana dalaman dan 85% pinjaman bank, yang menganggarkan CIMB Research akan meningkatkan arah bersih kepada kira-kira 0.44 kali daripada 0.36 kali sebelumnya. Walau bagaimanapun, ia percaya peningkatan itu tetap dapat dikendalikan.

Walaupun pinjaman tambahan dan RM20 juta dalam perbelanjaan modal boleh mengurangkan pendapatan sesaham FY27 hingga FY28 sebanyak kira-kira 4% kepada 13.3%, CIMB Research mengekalkan ramalan pendapatannya untuk MyNews tidak berubah sehingga transaksi selesai.

Rumah penyelidikan itu menambah bahawa penilaian semasa saham sudah mencerminkan pemulihan penjualan secara beransur-ansur, sambil mengambil kira tekanan margin berterusan dari inflasi dan kos operasi yang lebih tinggi.

“Pada 15.7 kali nisbah harga-pendapatan yang diramalkan untuk tahun kalendar 2027, saham diperdagangkan selaras dengan purata sejarah lima tahun, mencerminkan jangkaan kami terhadap pemulihan jualan secara beransur-ansur dan masalah margin yang berterusan.”