Dorongan pasaran modal

PETALING JAYA: Dorongan Malaysia untuk menarik pelaburan berkualiti tinggi akan diperkukuhkan dengan akses yang lebih mendalam kepada modal antarabangsa, dengan negara ini ingin memanfaatkan pasaran kewangan Hong Kong untuk membantu membiayai industri bernilai tinggi dan projek infrastruktur utama di bawah fasa baru kerjasama pasaran modal dua hala.

Setiausaha Agung Perbendaharaan Tan Sri Johan Mahmood Merican berkata penyambungan pasaran modal yang lebih kuat akan menyokong cita-cita ekonomi Malaysia, sementara secara berasingan menyatakan bahawa kerajaan mengambil pendekatan yang lebih selektif terhadap insentif pelaburan selepas “mungkin terlalu banyak permaidani merah” untuk pusat data.

“Dalam sektor elektronik, kami berusaha untuk melampaui peranan tradisional kami dalam pembuatan dan pemasangan ke arah reka bentuk bernilai lebih tinggi.

“Salah satu penyenaraian kami baru-baru ini ialah SkyeChip Bhd, sebuah syarikat reka bentuk litar bergabung yang mencerminkan cita-cita dan peralihan ekonomi Malaysia.

“Dengan lebih banyak syarikat berteknologi tinggi, pertumbuhan tinggi dan bernilai tinggi, mendapatkan akses ke pasaran modal Hong Kong adalah pintu masuk penting, terutamanya bagi jenis syarikat yang kami ingin berkembang di Malaysia.

“Kami mempunyai cita-cita besar dalam ruang tenaga dan elektrik dan salah satunya ialah Grid Tenaga Asean yang melibatkan projek infrastruktur besar berbilion ringgit, yang akan mendapat manfaat daripada memperdalam kerjasama pasaran modal untuk menyokong pertumbuhan itu,” katanya semasa sembang di tepi api yang berlangsung pada majlis menandatangani memorandum persefahaman antara Suruhanjaya Sekuriti (SC) dan Suruhanjaya Sekuriti dan Niaga Hadapan Hong Kong (SFC).

Mengenai insentif pelaburan, Johan berkata kerajaan menyedari pendekatan sebelumnya “terlalu sederhana”, dengan insentif berasaskan luas sering memberi tumpuan kepada menarik pelaburan modal yang besar.

“Di pusat data, misalnya, kami menyedari bahawa jika kita hanya memberikan insentif berdasarkan perbelanjaan modal yang besar, ia mungkin tidak sepenuhnya sejajar dengan objektif nasional kita, memandangkan pusat data vanila tidak semestinya menawarkan banyak kelebihan pekerjaan atau perniagaan.

“Atas sebab itu, kerajaan telah menghasilkan kerangka pelaburan baru yang hampir seperti kad skor, menilai sama ada projek menyumbang kepada kerumitan ekonomi, mewujudkan pekerjaan bernilai tambah tinggi dan memberikan kelebihan kepada perniagaan,” katanya.

Johan berkata pelengkap antara cita-cita ekonomi negara dan keupayaan untuk memanfaatkan Hong Kong sebagai pusat kewangan global pasti akan membantu memajukan aspirasi ekonomi Malaysia.

“Selain itu, kerjasama ini juga akan memberi rakyat Malaysia akses kepada pelbagai produk pelaburan yang lebih luas, sambil mewujudkan lebih banyak peluang bagi pelabur Hong Kong untuk melabur dalam pelbagai syarikat yang kami ada di sini.

“Asas sentiasa berfungsi dengan baik apabila terdapat cadangan menang-menang dan pelengkap dalam apa yang ditawarkan oleh kita masing-masing. Oleh itu, saya sangat optimis mengenai MoU yang kami tandatangani hari ini,” katanya.

SC dan SFC menandatangani MoU mengenai pengiktirafan bersama dan penyenaraian silang dana dilindungi, terutamanya dana dagangan bursa (ETF) dan amanah pelaburan hartanah (REIT).

MoU ini juga akan mengukuhkan kerjasama pengawalseliaan untuk memudahkan rangka kerja penyenaraian awam awal dwi (IPO) yang dipermudahkan antara kedua-dua bidang kuasa tersebut.

SC berkata inisiatif itu menyokong aspirasi Pelan Induk Pasaran Modal 2026 hingga 2030 untuk meletakkan Malaysia sebagai Pintu masuk Peluang Serantau melalui sambungan serantau yang lebih kukuh dan aliran pelaburan sempadan sempadan yang dipertingkatkan.

Pada masa yang sama, ia melengkapkan peranan Hong Kong sebagai pusat kewangan antarabangsa dan pintu masuk ke Tanah Besar China.

Untuk memudahkan penyenaraian silang sekuriti ekuiti, Bursa Saham Hong Kong Ltd telah menambah Bursa Malaysia Securities Bhd ke dalam senarai Bursa Saham yang Diiktiraf (RSE).

Status RSE membolehkan syarikat awam terhad yang tersenarai di Bursa Malaysia memohon penyenaraian sekunder di Hong Kong.

Rangka kerja penyenaraian IPO dwi yang dipermudahkan membolehkan penerbit yang mencari penyenaraian utama dan sekunder serentak menggunakan satu set dokumen penyerahan, termasuk prospektus. Rangka kerja penyenaraian IPO dwi yang dipermudahkan akan berkuatkuasa pada September 2026.

Di bawah MoU, rangkaian produk yang layak di bawah pengiktirafan bersama dana telah diperluaskan untuk merangkumi ETF, termasuk ETF berasaskan niaga hadapan, ETF leveraj dan terbalik serta ETF komoditi.

Pengiktirafan bersama dana termasuk memudahkan penyusunan silang REIT di setiap bidang kuasa.

Menyedari keperluan kerjasama pengawalseliaan untuk menyokong pelaksanaan MoU SC-SFC, SC juga telah membuat MoU berasingan dengan Majlis Perakaunan dan Pelaporan Kewangan Hong Kong (AFRC).

Susunan ini memudahkan perkongsian maklumat, bantuan penyeliaan dan penyelarasan mengenai kepatuhan laporan kewangan dan perkara pengawasan audit.

MoU ini akan memudahkan SC dan AFRC secara berkesan untuk menangani isu-isu sempadan sempadan serta mengukuhkan perlindungan dan keyakinan pelabur di kedua-dua pasaran.

Setiausaha Perkhidmatan Kewangan Hong Kong dan Perbendaharaan Christopher Hui berkata Hong Kong, sebagai hab kewangan global, mempunyai sinergi yang besar dengan Malaysia sebagai rakan ekonomi strategik.

Hui berkata Hong Kong boleh menjadi “ejen antarabangsa” bagi Malaysia dalam bidang kewangan, memandangkan kekuatannya dari segi produk kewangan, pelabur dan pertumbuhan.

“Hong Kong dan Malaysia juga mendapat manfaat daripada ketegangan geopolitik, di mana terdapat pergeseran aktiviti ekonomi global dari Barat ke Timur.

“Dalam hal itu, salah satu cara untuk ekonomi Asia secara umum adalah bahawa kita tidak boleh bekerja sendiri. Kita perlu bekerjasama untuk memastikan kita dapat memanfaatkan kelebihan dan sinergi yang boleh kita buat di kalangan kita,” katanya.

Hui berkata kekuatan Malaysia dalam komoditi, perdagangan dan pembuatan bernilai tinggi melengkapkan usaha Hong Kong untuk mempelbagaikan ekonomi di luar perkhidmatan kewangan, yang menyumbang kira-kira seperempat daripada produk domestik kasarnya.

Beliau berkata MoU akan membantu meluaskan asas ekonomi Hong Kong dengan menggunakan teknologi dan menarik lebih banyak industri.

“Dalam hal ini, kami mahukan lebih banyak penyenaraian, tetapi pada masa yang sama kami ingin menggunakan kewangan sebagai utama supaya lebih banyak industri dapat memanfaatkan keunikan Hong Kong, sambil memanfaatkan tanah yang ada di utara Hong Kong untuk membangunkan pembuatan maju, bioteknologi dan kecerdasan buatan.

“Semua ini ada dalam agenda kerajaan. Untuk menyokongnya, kita memerlukan alat dan instrumen yang betul. Kita perlu menjadi pembantu dan fasilitator. Itulah sebabnya kami telah menubuhkan Pejabat Perusahaan Strategik untuk mensasarkan industri strategik.

“Jika mereka dapat membawa nilai ekonomi ke Hong Kong, sama ada melalui pekerjaan atau kemampuan pembuatan maju, kami akan memberikan insentif sambil memastikan perniagaan mereka dapat berkembang maju di Hong Kong,” kata Hui.

Oleh itu, Hui berkata kerjasama MoU dibuat pada masa yang tepat ketika ekonomi Asia mencari kerjasama yang lebih erat di tengah-tengah perubahan dinamik ekonomi global, sementara Hong Kong sedang melakukan pembaharuan untuk mengukuhkan daya saing pasaran modalnya.

Beliau menambah Hong Kong memperkenalkan langkah-langkah untuk menarik lebih banyak syarikat teknologi ke pasarannya, mencerminkan kepentingan sektor yang semakin meningkat dalam mendorong pertumbuhan ekonomi.

“Teknologi benar-benar merupakan pemacu ekonomi, dan banyak syarikat teknologi semakin berminat untuk menggunakan pasaran modal kami.

“Saya sangat berharap dengan kerjasama ini. Selain mempunyai hubungan yang lebih baik dengan Malaysia, yang pasti kami mahukan, kami juga perlu menjadikan diri kita lebih kompetitif supaya anda akan melihat kami sebagai rakan kongsi yang sangat berharga,” katanya.