Pertumbuhan pendapatan FY26 yang stabil untuk Pavilion-REIT

PETALING JAYA: Pengendali pusat membeli-belah Pavilion Real Estate Investment Trust (Pavilion-REIT), yang mengeluarkan hasil suku kedua berakhir pada 30 Jun 2026 (Q26) yang memenuhi jangkaan, menjangkakan kembali kadar penghunian sekurang-kurangnya 95% menjelang akhir tahun berikutan latihan peningkatan aset ruang yang dikosongkan oleh gedung serbaneka Parkson Elite.

Penganalisis positif terhadap prestasi yang diunjurkan REIT untuk sepanjang tahun kewangan yang berakhir pada 31 Disember 2026 (FY26), dengan kebanyakan sama ada mengekalkan atau menaikkan harga sasaran mereka untuk saham.

CGSI Research menaik taraf saham kepada panggilan “tambah” daripada “tahan” sambil menaikkan harga sasaran kepada RM2.06 daripada RM1.87, disokong oleh hasil dividen FY27 yang lebih menarik sebanyak 6.4% serta prospek pertumbuhan dividen per unit FY26 hingga FY28 yang berdaya tahan.

REIT mengisytiharkan 2.37 sen DPU selain mengumumkan hasil kewangan Q26. Penganalisis juga menyatakan bahawa DPU yang diisytiharkan juga secara meluas selaras dengan jangkaan pasaran. Jumlah DPU pada separuh pertama FY26 mencapai 5.17 sen.

CIMB Research berkongsi bahawa pihak pengurusan REIT menjangkakan penghunian pusat membeli-belah Pavilion KL akan pulih kepada 95% hingga 96% daripada 92% semasa menjelang akhir tahun, dengan ruang dikosongkan oleh Parkson Elite, yang telah dikurangkan, akan dibuka pada awal November.

“Kemajuan penyewaan telah menggalakkan, dengan penghunian komited melebihi 50%, sementara rundingan dengan calon penyewa sedang berlangsung,” katanya sambil menambah bahawa ruang kosong akan diubah menjadi 37 lot baru dengan fokus fesyen dan makanan dan minuman.

Pembrokeran telah mengekalkan panggilan “beli” dengan harga sasaran RM2.13.

“Pandangan positif kami mengenai Pavilion-REIT disokong oleh pemulihan sewa positif yang berterusan, peningkatan penghunian berikutan selesai inisiatif peningkatan aset yang berterusan, dan lanjutan kempen Lawatan Malaysia Tahun 2026 (VM2026) sehingga 31 Disember 2027,” katanya.

RHB Research, yang mengekalkan panggilan “beli” dan harga sasaran (TP) sebanyak RM2.18, berkata dua lagi fasa penambahbaikan aset di Pavilion KL yang melibatkan sejumlah 25,000 kaki persegi akan dijalankan sehingga tahun 2027 untuk mewujudkan ruang untuk jenama utama antarabangsa.

Ia menjangkakan Pavilion Bukit Jalil akan terus menyumbang positif ke separuh kedua FY26 dengan anggaran 26% hingga 28% daripada jumlah pendapatan kerana kadar penghunian akan meningkat kepada 95% pada akhir tahun daripada 94% pada 2Q26.

UOB Kay Hian Research memproyeksikan latihan peningkatan aset Pavilion KL untuk menyumbang kepada 2% daripada pendapatan FY27. Rumah penyelidikan telah mengekalkan panggilan “beli” dan harga sasaran sebanyak RM2.10.

“Ia kini menawarkan spread hasil hadapan 12 bulan sebanyak 237 mata asas, lebih tinggi daripada purata sejarah 10 tahun iaitu 169 mata asas,” tambahnya.

“Melihat ke hadapan, pihak pengurusan menjangkakan perbelanjaan pengguna meningkat pada suku ke suku tahun pada 3Q26, disokong oleh penjualan pertengahan tahun dan kempen VM2026 yang mensasarkan pasaran serantau berdekatan,” katanya.