SK Hynix, SanDisk Crash 15% sebagai CXMT Frenzy Sparks Jualan KOSPI Terburuk - Memori ETF Menghadapi Ujian Segar

Saham semikonduktor Korea Selatan mengalami penjualan paling tinggi dalam beberapa tahun, menimbulkan gelombang kejutan melalui ETF yang berfokus pada memori ketika pelabur menilai semula ancaman kompetitif dari industri cip memori China yang berkembang pesat berikutan debut pasaran China yang hebat ChangXin Memory Technologies (CXMT).

Penanda aras KOSPI jatuh 10.8%, penurunan satu hari terburuk dalam kira-kira lima bulan. Pemimpin cip memori SK Hynix Inc (NASDAQ: SKHY), Micron Technology, Inc (NASDAQ: MU) dan SanDisk Corp (NASDAQ: SNDK) jatuh 7.5%, 2.2%, dan 11% pada hari Isnin. Kerosakan itu berlaku apabila pelabur bertindak balas terhadap kebimbangan bahawa penyenaraian Shanghai yang berjaya CXMT dapat mempercepat pengembangan China dalam pembuatan DRAM dan meningkatkan persaingan untuk pengeluar memori dominan Korea Selatan.

Sentimen pasaran semakin merosot oleh laporan bahawa sebuah syarikat yang disokong oleh negara China telah mula menghasilkan peralatan litografi ultraviolet mendalam (DUV) rendaman, meningkatkan jangkaan bahawa China terus menutup jurang teknologi dengan pemimpin semikonduktor global.

“Kebimbangan pasaran kurang terletak pada pendapatan semasa CXMT dan lebih dalam potensinya untuk pengembangan kapasiti yang dipercepat,” Kim Seok-hwan, seorang penganalis is di Mirae Asset Securi ties, memberitahu Reuters, sambil menambah bahawa pelabur semakin fokus pada ancaman daya saing jangka panjang syarikat China dan bukannya prestasi kewangan semasa.

ETF Memori Menghadapi Ujian Volatiliti

Jualan Selasa memberi tumpuan baru pada ETF yang tertumpu dalam industri semikonduktor memori.

ETF Memori Roundhill (BATS: DRAM) telah menjadi salah satu ETF tematik berprestasi terbaik tahun ini, mendapat manfaat daripada permintaan yang meningkat untuk infrastruktur AI dan cip memori lebar jalur tinggi (HBM). SK Hynix, pembekal utama HBM yang digunakan dalam pemecut AI N vidia Corp (NASDAQ: NVDA), telah menjadi antara pegangan terbesar dana dan penyumbang utama keuntungannya tahun ini.

Walau bagaimanapun, penurunan mendadak dalam gergasi memori Korea Selatan menyoroti risiko pendedahan tertumpu. Sebarang tekanan berterusan terhadap harga memori atau bahagian pasaran boleh menimbang kepada dana yang banyak dilaburkan dalam sektor ini, terutamanya apabila pelabur menilai semula jangkaan pendapatan jangka panjang di tengah-tengah peningkatan persaingan China.

DRAM kehilangan 1.5% pada hari Isnin, dan turun lebih daripada 8% pra-pasaran Selasa.

ETF Berleveraj Menguatkan Pergerakan

Kesannya lebih ketara untuk produk berleveraj yang mengesan industri memori.

ETF Sasaran Harian Roundhill T-REX 2X Long DRAM (BATS: RAM) bertujuan untuk memberikan 200% prestasi harian DRAM, memperbesar kedua-dua ke untungan dan kerugian. Berikutan penjualan Selasa, RAM mengalami perubahan harian yang jauh lebih besar daripada dana asasnya, menggambarkan peningkatan risiko yang berkaitan dengan pendedahan leveraj semasa tempoh turun naik yang tinggi. RAM merosot hampir 4% pada hari Isnin dan jatuh hampir 18% pra-pasaran pada hari Selasa.

Sebaliknya, Roundhill T-REX 2X Short DRAM Daily Target ETF (RAMZ), yang, menarik, dilancarkan pada hari Selasa, direka untuk mendapat manfaat daripada penurunan dalam sektor memori yang mendasari.

Dana semikonduktor berleveraj yang lebih luas, termasuk Saham Direxion Daily Semiconductor Bull 3X (NYSE: SOXL) dan Sah am Direxion Daily Semiconductor Bear 3X (NYSE: SOXS), juga dijangka tetap fokus ketika pelabur berada di hadapan pendapatan daripada SK Hynix dan Samsung akhir minggu ini. Pada hari Isnin, SOXL jatuh lebih daripada 6%, dan turun lebih daripada 13% pra-pasaran, Selasa.

Pengawalseliaan Berkembang

Kekacauan pasaran juga telah meningkatkan pemeriksaan terhadap produk ETF berleveraj di Korea Selatan.

Pengawal selia kewangan teratas negara berkata pihak berkuasa boleh mempertimbangkan mengenakan had pelaburan dalam ETF berleveraj saham tunggal jika turun naik berterusan. Produk tersebut, yang diperkenalkan hanya pada bulan Mei, telah menarik penyertaan runcit yang kuat dan semakin dilihat sebagai memperkuat pergerakan tajam dalam saham berat.

Pelabur asing menjual 5 trilion won bersih ($3.4 bilion) ekuiti Korea Selatan pada hari Selasa, manakala pelabur runcit membeli 4 trilion won, menonjolkan turun naik yang kuat yang mencengkam pasaran.

Dengan SK Hynix dan Samsung bersedia melaporkan pendapatan suku tahunan akhir minggu ini, pelabur ETF akan memerhatikan dengan teliti untuk kemas kini mengenai permintaan memori AI, trend harga dan prospek pengurusan mengenai persaingan dari China. Hasilnya dapat menentukan sama ada penjualan terbaru adalah pembetulan jangka pendek atau permulaan penetapan semula harga yang lebih luas di seluruh ETF cip memori.

Foto: Kittyfly/Shutterstock