Sherwin-Williams mendahului Q2 Walaupun 'Tiada Peningkatan Yang Bermakna dalam Permintaan'.
Saham Sherwin-Williams Company (NYSE: SHW) didagangkan lebih tinggi pada hari Selasa selepas syarikat melaporkan keputusan suku kedua yang melaporkan jangkaan Wall Street dan meningkatkan panduan FY26.
Pembuat cat dan salutan melaporkan EPS yang disesuaikan sebanyak $3.70, mengalahkan anggaran konsensus $3.52. Pendapatan berjumlah $6.789 bilion, mendahului konsensus $6.602 bilion.
Gambaran Pendapatan
Jualan bersih meningkat 7.5% tahun ke tahun (Y/Y), didorong oleh peningkatan 4.2% Y/Y dalam jualan kedai yang sama di Kumpulan Paint Stores.
EBITDA yang diselaraskan meningkat 10.5% Y/Y kepada $1.46 bilion, dengan pengembangan margin EBITDA yang disesuaikan sebanyak 60bps Y/Y kepada 21.5% pada suku tersebut.
Aliran tunai operasi meningkat 21% Y/Y kepada $1.35 bilion, dan penukaran aliran tunai bebas mencapai 86%.
Ketua Pegawai Eksekutif Heidi Petz menambah bahawa penjualan melebihi bimbingan di ketiga-tiga segmen perniagaan, disokong oleh inisiatif pertumbuhan, kemenangan pelanggan baru, dan bahagian yang lebih besar daripada perbelanjaan pelanggan sedia ada walaupun tidak pasti dan “tiada peningkatan yang bermakna dalam permintaan.”
Sepanjang suku itu, Sherwin-Williams mengembalikan $1.46 bilion kepada pemegang saham melalui dividen dan pembelian semula saham. Sehingga 30 Jun 2026, Sherwin-Williams mempunyai kebenaran yang tinggal untuk membeli semula sehingga 24.0 juta saham saham biasa.
Pada 22 Julai, Lembaga Pengarah mendedahkan dividen suku tahunan sebanyak 80 sen sesaham, yang perlu dibayar pada 11 September 2026, kepada pemegang saham yang rekod pada 21 Ogos 2026.
Prestasi Segmen Menunjukkan Pertumbuhan Luas
Jualan Paint Stores Group (PSG) meningkat 5.1% Y/Y kepada $3.89 bilion, didorong oleh kenaikan harga pertengahan satu digit dan pertumbuhan volum satu digit rendah. Pendapatan meningkat di semua segmen pelanggan profesional, diketuai oleh peningkatan dua digit dalam lapisan pelindung dan marin, pertumbuhan satu digit tinggi di pasaran komersil, dan pertumbuhan pertengahan satu digit dalam cat semula kediaman.
Jualan Performance Coatings Group (PCG) meningkat 6.3% Y/Y kepada $1.91 bilion atas keuntungan harga, pertumbuhan volum, dan kesan positif 2.0% daripada terjemahan mata wang asing. Pertumbuhan adalah berasaskan luas, dengan General Industrial and Automotive Refinish masing-masing meningkat digit tunggal tinggi, manakala perniagaan Pembungkusan, Kayu Industri, dan Gegelung berkembang pertengahan digit tunggal.
Pendapatan Kumpulan Jenama Pengguna (CBG) meningkat 21.5% Y/Y kepada $983.5 juta, mendapat manfaat daripada pemerolehan Suvinil, penjualan Amerika Utara yang lebih kuat, dan keuntungan 1.6% daripada terjemahan mata wang asing yang menggalakkan.
Ulasan Pengurusan & Rangsangan Outlook
Petz menyatakan bahawa walaupun petunjuk permintaan menunjukkan kelembutan berterusan pada separuh kedua, syarikat tetap fokus pada meningkatkan produktiviti, mengawal kos, dan memperkuat hubungan pelanggan.
Syarikat itu melaksanakan tindakan penyusunan semula yang dijangka memberikan simpanan tahunan kira-kira $17 juta dan terus menangani tekanan inflasi di seluruh bahan mentah, tenaga, logistik, dan pembungkusan melalui tindakan harga. Sherwin-Williams mengumumkan kenaikan harga 8% di Paint Stores Group berkuat kuasa 1 September.
Syarikat itu juga menaikkan pan duan EPS yang dis esuaikan sepanjang tahun 2026 kepada $11.80-$12.20 dari prospek sebelumnya $11.50-$11.90, di atas anggaran konsensus $11.76.
Juga, syarikat itu meningkatkan panduan GAAP EPS kepada $10.92-$11.32 dari julat sebelumnya $10.70-$11.10. Prospek yang dikemas kini berada di atas anggaran penganalisis konsensus $11.06 sesaham. Prospek GAAP merangkumi $0.81 sesaham pelunasan berkaitan pengambilalihan Valspar dan $0.07 sesaham dalam kos pemecahan dan penstrukturan semula.
Foto melalui Shutterstock