Kerosakan 15% Corning Melanda Perdagangan AI Yang Kurang Dikenali: ETF Ini Berada Di Bawah Tekanan

Perdagangan infrastruktur AI menghadapi pemeriksaan realiti tajam Selasa ketika penjualan saham komponen optik merebak ke ETF yang mensasarkan bahagian utama tetapi kurang dibincangkan dari ledakan kecerdasan buatan: gentian optik dan fotonik.

Saham gergasi kaca dan gentian optik Corning Inc (NYSE: GLW) jatuh 15% selepas syarikat melaporkan hasil suku kedua yang lebih baik daripada yang dijangkakan tetapi mengeluarkan panduan pendapatan yang lebih lemah untuk suku semasa. Saham berada di landasan yang betul untuk hari terburuk sejak 8 Oktober 2002, ketika ia jatuh 17.3%, menurut CNBC.

Corning r memperoleh pendapatan sesaham yang dis esuaikan sebanyak 78 sen, mengalahkan jangkaan Wall Street sebanyak 76 sen, sementara pendapatan berjumlah $4.74 bilion berbanding anggaran $4.61 bilion. Walau bagaimanapun, syarikat meramalkan pertumbuhan pendapatan teras sebanyak 16%, atau $4.9 bilion hingga $5 bilion, di bawah anggaran FactSet $5 bilion.

Kelemahan itu tumpah ke seluruh rantaian bekalan optik, dengan saham Lumentum Holdings Inc (NASDAQ: LITE), Marvell Technology Inc (NASDAQ: MRVL), AX T Inc (NASDAQ: AXTI), dan Coherent Corp (NY SE: COHR) jatuh antara 8% dan 12% pada hari Selasa.

Jualan ini juga melanda ETF berfokus optik, dengan KraneShares Photonic & Optical ETF (NYSE: LUMA) turun lebih daripada 10%, manakala Tema Photonics & Optical ETF (NYSE: LAZR) dan Tuttle Capital Pure Play Photonics ETF (BATS: FOTO), gentian permainan tulen dan ETF berfokus optik, turun antara 9% dan 11%.

Kesesakan AI Seterusnya

Walaupun N vidia Corp (NASDAQ: NVDA) dan pembuat cip lain telah menguasai naratif pelaburan AI, pelabur semakin memberi tumpuan kepada infrastruktur yang diperlukan untuk menyokong beban kerja AI yang semakin kompleks.

Pusat data AI memerlukan sejumlah besar lebar jalur untuk memindahkan data antara GPU, pelayan dan sistem storan. Optik gentian, transceiver optik, laser dan teknologi fotonik menjadi kritikal kerana syarikat ingin meningkatkan kelajuan, mengurangkan kependaman dan mengurangkan penggunaan kuasa.

Corning telah muncul sebagai salah satu benefisiari trend ini melalui perniagaan komunikasi optiknya. Syarikat itu telah menandatangani pelbagai perjanjian berskala besar dengan hiperscalers, termasuk perjanjian berbilang tahun baru-baru ini untuk menyokong rangkaian pusat data yang mengembangkan Amazon.com, Inc (NASDAQ: AM ZN).

Penjualan Selasa, bagaimanapun, menyoroti kebimbangan bahawa pembekal infrastruktur AI mungkin menghadapi jangkaan pertumbuhan yang lebih sukar walaupun terdapat permintaan jangka panjang.

LUMA: Main Langsung pada Infrastruktur Optik AI

Antara ETF yang paling terjejas ialah LUMA, yang memberikan pendedahan yang disasarkan kepada syarikat yang terlibat dalam fotonik dan komunikasi optik.

Dana ini merangkumi syarikat di seluruh rantaian bekalan optik, termasuk:

• Lumentum Holdings, yang mengembangkan produk optik dan fotonik yang digunakan dalam rangkaian komunikasi.
• Coherent Corp., pembekal laser dan teknologi optik.
• Teknologi Marvell, yang menyediakan cip rangkaian yang digunakan di pusat data AI.
• AXT Inc., yang membekalkan bahan yang digunakan dalam optoelektronik.

LUMA telah menjadi salah satu proksi ETF terdekat untuk pelabur yang melihat di luar cip AI ke arah lapisan sambungan yang menyokong ledakan pusat data.

FOTO dan LAZR Menyasarkan Tema Fotonik yang Lebih Luas

FOTO memberi tumpuan kepada syarikat di mana fotonik adalah perniagaan teras, memberikan pendedahan kepada komponen optik, laser dan teknologi komunikasi.

Sementara itu, LAZR mengambil pendekatan yang lebih luas, melabur di seluruh ekosistem fotonik, termasuk komunikasi optik, teknologi laser, syarikat penginderaan dan pengimejan.

Kedua-dua ETF telah mendapat manfaat daripada minat pelabur yang semakin meningkat dalam tema “AI di luar GPU”, tetapi penurunan hari Selasa menunjukkan kepekaan mereka terhadap perubahan sentimen sekitar perbelanjaan infrastruktur AI.

Perdagangan Optik AI Menghadapi Ujian Utama

Kes jangka panjang untuk infrastruktur optik tetap terikat dengan pengembangan berterusan pusat data AI. Hyperscalers masih melabur berbilion dolar ke dalam kapasiti pengkomputeran, dan keperluan untuk pergerakan data yang lebih cepat dijangka meningkat apabila model AI menjadi lebih menuntut.

Walau bagaimanapun, pelabur menjadi lebih selektif mengenai benefisiari AI, terutamanya syarikat yang telah melihat pengembangan penilaian yang ketara.

Bagi LUMA, FOTO dan LAZR, penjualan Selasa mewakili ujian sama ada lapisan optik AI dapat mengekalkan momentumnya, atau sama ada pelabur akan menuntut bukti yang lebih jelas bahawa ledakan gentian dapat diterjemahkan kepada pertumbuhan pendapatan yang berterusan.

Foto: T. Schneider/Shutterstock