Pendapatan Microsoft 'Tidak Penting, 'Kata Gene Munster Kerana 'Pertempuran Dengan Bots' Baru Bermula, Penganalisis Bunyi Amaran 'Perangkap Nilai'
Ketika pelabur menunggu keputusan suku tahunan Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT), Gene Munster berpendapat strategi AI jangka panjang syarikat—bukan pendapatan jangka pendekannya — akan menentukan sama ada ia dapat mengekalkan kepimpinan pasarannya.
Munster Mengatakan Peralihan AI Microsoft Lebih Penting Daripada Pendapatan
Menjelang laporan pendapatan Microsoft pada hari Rabu, rakan pengurusan Deepwater Asset Management mengatakan bahawa Wall Street memberi tumpuan kepada metrik yang salah, dengan alasan bahawa cabaran terbesar gergasi perisian terletak bertahun-tahun ke depan dan bukannya dalam hasil suku tahunnya yang akan datang.
Pada hari Selasa, dalam catatan di X, Munster menulis, “Pendapatan $MSFT tidak penting kerana pertempuran mereka dengan bot baru bermula.”
Dia mengakui saham masih boleh naik berikutan laporan itu, menyatakan, “Ya, saham boleh naik 7% (turun naik tersirat) tetapi itu kehilangan titik yang lebih besar.”
Pergeseran Harga AI dan Persaingan Bot Boleh Menekan Microsoft
Munster berkata Microsoft menghadapi dua hadapan utama dalam tempoh lima tahun akan datang.
Pertama, dia percaya syarikat itu perlu mengali hkan perniagaan perisian terasnya dari model langganan setiap tempat duduk tradisionalnya ke arah harga berasaskan penggunaan kerana AI menjadi lebih mendalam tertanam dalam perisian perusahaan.
Walaupun dia menjangkakan Azure akan terus berprestasi dengan baik di bawah model berasaskan penggunaannya, beliau berpendapat bahawa perubahan kepada strategi harga Microsoft yang lebih luas dapat memperkenalkan ketidakpastian dan mempertimbangkan penilaiannya.
“Model perniagaan baru = ketidakpastian = berganda rendah,” tulisnya.
Kedua, Munster memberi amaran bahawa ejen AI secara asasnya dapat mengubah cara orang berinteraksi dengan perisian. Daripada bergantung pada aplikasi seperti Excel atau Word, pengguna mungkin semakin menyelesaikan tugas melalui bot berkuasa AI yang berkomunikasi secara langsung dengan sistem perisian.
“Utiliti perisian didasarkan pada lapisan abstraksi,” tulis Munster, sambil menambah bahawa “ejen dan bot menghilangkan keperluan untuk lapisan abstraksi kerana mereka hanya memerlukan bot-talk.”
Walaupun Microsoft masih tertanam secara mendalam di seluruh perusahaan, beliau memberi amaran bahawa AI dapat membentuk semula aliran kerja perniagaan dengan lebih cepat daripada yang diharapkan oleh banyak pelabur.
“'Entrenchment' adalah istilah relatif apabila ia berkaitan dengan kekuatan AI untuk membina semula proses perniagaan dari bawah,” kata Munster.
Penganalisis Mengharapkan Reat Microsoft Lain
Wall Street menjangkakan Microsoft akan melaporkan pendapatan suku keempat seb anyak $87.61 bilion dan EPS sebanyak $4.23, meningkat daripada $76.44 bilion dan $3.65 setahun yang lalu. Syarikat itu telah mengalahkan anggaran pendapatan selama 13 suku berturut-turut dan anggaran pendapatan selama 15 suku berturut-turut.
Pada suku ketiga, Microsoft mengatasi jangkaan dengan pertumbuhan pendapatan 18% tahun ke tahun, didorong oleh pertumbuhan 30% dalam Awan Pintar, manakala Produktiviti dan Proses Perniagaan meningkat 17% dan kekal sebagai segmen pendapatan terbesarnya.
Tindakan Harga: Saham Microsoft ditutup pada hari Selasa pada $393.35, naik 1.09% untuk hari itu dan meningkat 0.42% lagi kepada $395.01 dalam perdagangan selepas waktu. Saham turun 16.83% tahun setakat ini dan 23.26% sepanjang tahun lalu, menurut Benzinga Pro.
Menurut Benzinga Edge Stock Rankings, Microsoft berada di kedudukan persentil ke-91 untuk Kualiti, walaupun saham telah ketinggalan dalam jangka pendek, seder hana dan panjang.
Penafian: Kand ungan ini sebahagiannya dihasilkan dengan bantuan alat AI dan telah dikaji dan diterbitkan oleh editor Benzinga.
Foto: gguy/Shutterstock