Bernstein Menurunkan Sasaran Bulatan kepada $140: Adakah 118% Meningkat Masih Realistik?

Bernstein mengurangkan sasaran harganya di Circle Internet Group (NYSE: CRCL) kepada $140 daripada $190 Rabu tetapi mengekalkan penarafan Outperformance, mengatakan ancaman konsortium Open USD yang mengganggu saham akan pudar.

Mengapa Bernstein Memotong Sasaran Tetapi Menjaga Kes Bull?

Penganalisis Gautam Chhugani mengatakan dalam nota yang dipetik oleh The Block bahawa suku kedua Circle datang secara besar-besaran, dengan bekalan USDC berakhir Q2 pada kira-kira $73 bilion, turun daripada $77 bilion pada Q1.

Bernstein mengurangkan anggaran bekalan USDC akhir tahun 2026 sebanyak 37% kepada $83 bilion dan angka 2028 sebanyak 40% kepada kira-kira $170 bilion, mengurangkan ramalan EBITDA yang disesuaikan pada tahun 2026 sebanyak 12% kepada $602 juta.

Pada harga semasa, sasaran $140 masih menunjukkan peningkatan kira-kira 118%. Bernstein mengekalkan kadar pertumbuhan bekalan USDC selama 10 tahun pada 32%, dengan jumlah bekalan stablecoin dijangka mencapai $4 trilion menjelang 2035 dan Circle memegang kira-kira 30% bahagian.

Mengapa Bernstein Mengatakan Ancaman USD Terbuka Dilebihi?

Pelancaran Open USD pada bulan Jun, stablecoin konsortium yang disokong oleh lebih daripada 140 nama pembayaran, perbankan, dan fintech termasuk Visa (NYSE: V), Mastercard (NYSE: MA), dan Stripe, sangat mempengaruhi sentimen CRCL.

Bernstein menolak balik, menyatakan Circle telah menandatangani memorandum persefahaman dengan entiti yang sama yang dinamakan dalam perikatan itu.

Seorang pegawai Samsung mengatakan tidak ada perundingan rasmi mengenai Open USD dan syarikat itu tidak tahu apa peranan yang akan dimainkannya, komen yang dibaca Bernstein sebagai bukti bahawa konsortium tidak mempunyai perpaduan sebenar.

Pengurusan Visa mengatakan pada panggilan pendapatan terbarunya ia akan kekal berbilang duit syiling dan berbilang rantai dan bukannya menyokong satu stablecoin.

Perjanjian Hyperliquid Adalah Seretan Pendapatan Paling Jelas

Circle dan Coinbase (NASDAQ: COIN) bersetuju pada bulan Mei untuk mengalihkan kira-kira 90% pendapatan rizab yang diperoleh pada USDC yang dipegang di Hyperliquid kembali ke bursa, menurut nota itu.

Baki USDC pada Hyperliquid meningkat dari $5 bilion kepada lebih daripada $6 bilion, dengan pendapatan rizab tahunan kira-kira $190 juta mengalir ke bursa. Kesan margin penuh melanda pada Q3.

Mengapa Berita Baik Tidak Membantu CRCL?

Circle telah mengalami dua perkembangan positif utama dalam dua minggu yang diabaikan oleh saham tersebut. Kelulusan bank amanah nasional Circle pada 15 Julai menyebabkan CRCL turun 4.8% pada hari itu, seperti yang dilaporkan Benzinga.

Pemerole han paten IBM baru-baru ini, yang menjadikan Circle sebagai pemegang paten blockchain terbesar di AS, menghasilkan reaksi bukan yang serupa.

Dua tonggak dalam dua minggu dan CRCL masih menekan zon sokongan terakhirnya sebelum pangkalan pasca-IPO pecah sepenuhnya.

Di manakah CRCL Berdiri Di Hadapan Pendapatan?

CRCL jatuh kepada $62.75 Rabu, menekan ke zon permintaan $60 hingga $62, sokongan terakhir yang bermakna sebelum saham kehilangan asas selepas IPO sepenuhnya.

Keempat-empat EMA utama berada di atas tahap rintangan: 20 hari pada $66.48, 50 hari pada $76.18, 100 hari pada $84.91, dan 200 hari pada $100.40.

Tahap utama untuk CRCL:

• $66.48 - EMA 20 hari, rintangan pertama di atas
• $76.18 - EMA 50 hari, siling seterusnya
• $60 hingga $62 - zon permintaan yang mesti menahan pendapatan

Imej: Shutterstock