Saham Cip Merosot - tetapi Penganalisis Ini Mengatakan Permintaan Cip AI Masih Melampaui Bekalan Sehingga Sekurang-kurangnya 2028: 'Anda Tidak Mempunyai.. '

Penganalisis kanan Wolfe Research Chris Caso mengatakan pada hari Rabu bahawa pembekal memori dan pengecaran tetap tidak dapat menghasilkan cip AI yang mencukupi untuk memenuhi permintaan, menjadikan industri semikonduktor dikekang oleh kapasiti dan bukannya bekalan yang berlebihan.

Kekangan Fizikal Terus Mengehadkan Bekalan Cip

Bercakap mengenai CNBC berikutan pendapatan suku kedua SK Hynix Inc. (NASDAQ: SKHY) dan penjualan saham semikonduk tor baru-baru ini, Casso mengatakan pengeluar memori tetap terhad bekalan, sementara Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. telah menjual kapasiti pembuatan lanjutannya dengan berkesan.

“Anda tidak mempunyai ruang fizikal untuk membuat semikonduktor sekarang,” kata Casso.

Beliau menambah bahawa kekangan kapasiti industri semasa menjadikan senario bekalan berlebihan tidak mungkin sebelum tahun 2028.

“Malah potensi untuk mencapai situasi bekalan yang berlebihan itu benar-benar pada tahun 2028 paling awal,” katanya, sambil menambah bahawa vendor peralatan semikonduktor percaya bahawa “ia boleh mendorong lebih jauh daripada itu.”

“Pembekal memori sangat terhad bekalan,” kata Chris Caso dari Wolfe Research. “Mereka tidak dapat menghasilkan lebih banyak - itulah sebab mengapa kita kenaikan ingatan.” https://t.co/JnDHW1TLQN pic.twitter.com/h4prTT sLSD

- Squawk Box (@SquawkCNBC) 29 Julai 2026

Pembiayaan Telah Muncul Sebagai Kekangan Lain

Casso berkata pem biayaan juga telah menjadi hambatan untuk pengembangan infrastruktur AI, menjadikan usaha pembuat cip untuk menyokong ekosistem yang lebih luas semakin penting.

Beliau menambah bahawa pel aburan N vidia Corp. (NASDAQ: NVDA) dalam pembekal dan syarikat AI membantu mengembangkan kapasiti, tetapi membuat perbezaan antara pelaburan ekuiti dan melaporkan backstop pembiayaan untuk pelanggan.

“Bahagian itu saya kurang selesa,” kata Casso, merujuk kepada jaminan pembiayaan yang dapat mewujudkan liabiliti masa depan walaupun Nvidia mempunyai lembaran imbangan terbaik dalam industri ini.

Penjualan Semikonduktor Mengikuti Kebimbangan Perbelanjaan AI

Saham semikonduktor telah berada di bawah tekanan bulan ini di tengah-tengah ke bimbangan pelabur yang semakin meningkat mengenai perbelanjaan AI, berikutan kenaikan mendadak awal tahun ini.

Dana Indeks Sektor Semikonduktor iShares PHLX SOX (NASDAQ: SOXX) mundur 27.43% pada bulan Julai. Dana ini telah mengembalikan 48.24% setakat ini dan 87.54% sepanjang tahun lalu.

ETF VanEck Semiconductor (NASDAQ: SMH), yang memegang pembuat cip termasuk Nvidia, Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU), Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ: AMD), Broadcom Inc. (NASDAQ: AVGO) dan Intel Corp. (NASDAQ: INTC), telah kehilangan 23.12% bulan ini. Saham meningkat 24.97% tahun hingga kini dan 35.07% berbanding tahun lalu.

Tindakan Harga: SOXX ditutup 5.38% lebih rendah pada hari Rabu pada $465 dan meningkat 1.30% pada perdagangan awal pra-pasaran pada hari Khamis.

Kedudukan tepi Benzinga menunjukkan SOXX mempunyai skor Momentum pada persentil ke-92, walaupun trend harga jangka pendek dan sederhana negatif. Dana ini mengekalkan trend harga jangka panjang yang positif.

Penafian: Kand ungan ini sebahagiannya dihasilkan dengan bantuan alat AI dan telah dikaji dan diterbitkan oleh editor Benzinga.

Imej melalui Shutterstock