Meta Stock Merasakan Panas Ketika Wall Street Mengatakan 'Skeptisisme Bergerang'
Saham Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META) merosot hampir 9% pada hari Khamis ketika pelabur mencerna hasil gabungan suku kedua firma itu.
Pendapatan sebanyak $60.8 bilion mengalahkan anggaran, tetapi caj undang-undang $2.4 bilion dan kos pemecahan $1.18 bilion menyeret pendapatan sesaham kepada $6.18, jauh di bawah jangkaan Street berhampiran $7.19.
Penganalisis bertindak balas dengan gelombang penurunan sasaran harga, walaupun kebanyakan mengekalkan penarafan mereka stabil.
- Stok META merasakan panas. Lihat carta dan tindakan harga di sini.
Pakar Menimbang
Needham
Penganalisis Needham Laura Martin dan Dan Medina menyampaikan garis paling tajam pada hari itu kerana mereka mengekalkan penarafan Hold mereka di bawah tajuk utama “META: Strategi Hanya Ketua Pegawai Eksekutif Boleh Suka. Soalan yang tidak dijawab berlimpah.”
Martin berpendapat Meta “berperang di terlalu banyak bidang,” menyebarkan modal merentasi cip tersuai, pusat data, perisian perusahaan, ejen, API model dan cermin mata pintar sekaligus. Dia menandakan pampasan berasaskan saham sebanyak $356,840 setiap pekerja sebagai dua kali ganda kadar Alphabet.
Itu, katanya, “disebabkan oleh semangat rendah di META dan penarafan 'nilai korporat' yang rendah.” Aliran tunai percuma hampir sifar pada $784 juta, dan Martin menjangkakan ia akan berubah menjadi negatif pada suku depan. Soalan penutupnya: “Adakah META mempunyai nilai terminal?”
Rosenblatt
Barton Crockett dari Rosenblatt tinggal di Buy tetapi menurunkan sasaran harganya kepada $883 dari $1,015. Dia menulis bahawa “keraguan berleluasa” walaupun “iklan dan kos teras baik-baik saja.”
Crockett mengesan sebahagian daripada penjualan itu menjadi “palsu utama pada tawaran awan,” selepas laporan New York Times pada 17 Julai mengenai perjanjian pengiraan Anthropic bernilai $10 bilion yang tidak pernah terwujud. Dia mengurangkan sasarannya berganda kepada 15x EV/EBITDA dari 17x, diskaun kepada gandaan yang dia berikan kepada Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG).
Guggenheim
Michael Morris dari Guggenheim mengekalkan penarafan Beli-belinya sambil mengurangkan sasarannya kepada $700 daripada $800 di bawah tajuk utama “Proof Soon, But Not Yet.” Morris menyatakan margin operasi memampatkan 620 mata asas pada kos bakat AI. Titik bukti pengewangan konkrit satu-satunya pihak pengurusan, katanya, adalah Ejen Perniagaan Meta, yang “memulakan pengewangan berbayar pada 1 Ogos” dalam apa yang disebut oleh eksekutif “peringkat awal.”
Sekuriti Bank of America
Penganalisis Bank of America Justin Post mengulangi penarafan Buy dan menurunkan objektif harganya kepada $810 dari $835.
Dia berpendapat bahawa Street itu “mungkin kurang menghargai kemampuan Meta untuk menjana keupayaan aset kapasitinya yang semakin meningkat.” Post mengaitkan saham hanya 13x anggaran 2027 untuk perniagaan teras Family of Apps.
Dia juga menunjuk kepada model generasi akan datang Meta, bernama kod Watermelon, yang “telah mencapai prestasi peringkat perbatasan pada penanda aras dalaman” menjelang kemungkinan pendedahan pada Persidangan Connect September.
Penyanyi Fitzgerald
Deepak Mathivanan dari Cantor Fitzgerald mengekalkan penarafan Overweight dan Top Pick tetapi mengurangkan sasarannya kepada $680 dari $770, dengan menyatakan “perbelanjaan capex yang signifikan memerlukan sedikit lebih banyak.”
Dia menyerlahkan Recomender Meta Generatif baru, yang mendorong kenaikan 8.3% dalam klik iklan dan lonjakan penukaran 15.7% di Facebook. Advantage+ juga mencapai kadar larian tahunan $75 bilion.
DA Davidson
Gil Luria dari DA Davidson memegang penarafan Buy dan menurunkan sasarannya dengan mendadak kepada $700 daripada $850 di bawah tajuk utama “Metamorphosis.” Dia menunjukkan panduan perbelanjaan modal yang kini menyiratkan $137.5 bilion di titik tengah, ditambah daya tarikan awal untuk ejen pengekodan Muse Spark 1.1.
JPMorgan
Panggilan yang paling berhati-hati datang dari Doug Anmuth dari JPMorgan, yang kekal Neutral dan menurunkan sasaran harganya kepada $640 dari $725.
Meta “tidak dapat belajar banyak tambahan pada API pemaju, ejen pengguna/perniagaan, atau rancangan yang berpotensi untuk menjana pengkomputeran secara langsung,” tulis Anmuth. Dia kini memproyeksikan perbelanjaan modal 2027 sebanyak $243 bilion, meningkat 70% tahun ke tahun.
KeyBanc
Justin Patterson dari KeyBanc memegang penarafan Overweight dan memotong sasarannya kepada $780 dari $790. Dia membentuk dorongan perusahaan Meta sebagai “perniagaan dalam kotak” yang berpotensi yang dapat membiarkan syarikat berjalan sepenuhnya di platform Meta. Kitaran produk baru, Patterson berpendapat, “mungkin mula menjawab soalan ROIC.”
Garis Intinya
Sepanjang lapan nota tersebut, enam penganalisis mengekalkan penilaian setara dengan Buy, satu memegang Neutral dan Needham kekal di Hold. Sasaran berkisar antara $640 di JP Morgan hingga $883 di Rosenblatt.
Setiap sasaran harga yang disesuaikan bergerak lebih rendah, menekankan ketidakselesaan bersama terhadap perbelanjaan modal walaupun permintaan pengiklanan tetap kukuh.
Aktiviti Harga Saham META: Saham Meta Platforms turun 8.95% pada $533.17 pada masa penerbitan Khamis, menurut data dari Benzinga Pro.
Sepanjang bulan lalu, META telah menurun sekitar 5.0% berbanding penurunan 0.7% dalam S&P 500 dan turun kira-kira 20% tahun hingga kini berbanding kenaikan 7.4% indeks.
Foto: Shutterstock