Yum China Mengatakan Pengambilalihan Pizza Hut Membuka Pertumbuhan Lebih Cepat, Margin Lebih Besar

Saham Yum China Holdings Inc. (NYSE: Y UMC) didagangkan lebih tinggi pada hari Khamis selepas syarikat melaporkan hasil suku kedua yang melampaui jangkaan Wall Street, didorong oleh permintaan pengguna yang stabil, penjualan penghantaran yang lebih tinggi dan penglibatan digital yang berterusan.

Keputusan Suku Tahunan Yum China

Pendapatan yang diselaraskan berjumlah 70 sen sesaham, mengalahkan anggaran konsensus penganalisis sebanyak 67 sen. Pendapatan meningkat 13% tahun ke tahun kepada $3.14 bilion, melebihi anggaran penganalisis sebanyak $3.06 bilion.

Jumlah jualan sistem meningkat 6% tahun ke tahun, tidak termasuk terjemahan mata wang asing. Transaksi kedai yang sama meningkat 5%, menandakan pertumbuhan suku ke-14 berturut-turut syarikat.

Margin Dan Pertumbuhan Digital

Keuntungan operasi teras meningkat 7% tahun ke tahun, manakala margin operasi berkembang 20 mata asas kepada 11.1%.

Margin restoran tidak berubah pada 16.1%, kerana kos penunggang penghantaran yang lebih tinggi daripada gabungan pesanan penghantaran yang lebih besar diimbangi oleh kecekapan operasi.

Jualan penghantaran meningkat 26% tahun ke tahun dan menyumbang kira-kira 54% daripada jumlah jualan syarikat, meningkat daripada 45% setahun sebelumnya. Ahli kesetiaan KFC dan Pizza Hut yang aktif melebihi 270 juta, meningkat 6% daripada tahun sebelumnya.

Yum China menamatkan suku tahun ini dengan wang tunai dan setara tunai $485 juta.

Pengembangan KFC Memacu Pertumbuhan

Ketua Pegawai Eksekutif Joey Wat berkata syarikat itu menyampaikan pertumbuhan penjualan sistem, pertumbuhan keuntungan operasi dan pengembangan margin operasi untuk suku kesembilan berturut-turut, dengan KFC kekal sebagai enjin pertumbuhan utamanya melalui inovasi menu, pengembangan kedai dan format baharu.

Wat berkata KCOFFEE Cafe dijangka hampir menggandakan jualan kepada kira-kira 2 bilion yuan China pada tahun 2026, manakala KPRO diunjurkan akan meningkat empat kali ganda jualan tahun ini dan melebihi 1 bilion yuan China pada tahun 2027.

Ketua Pegawai K ewangan Adrian Ding berkata KCOFFEE Cafe menjana kenaikan jualan satu digit pertengahan di kedai induk, manakala KPRO meningkatkan jualan sebanyak kira-kira 20%. Beliau menambah bahawa pelaburan modal untuk kedua-dua format telah jatuh kira-kira separuh daripada reka bentuk sebelumnya, sementara keuntungan terus meningkat.

Pemerolehan Pizza Hut Untuk Meningkatkan Margin

Yum China berkata, memperoleh pemilikan jenama Pizza Hut di tanah besar China akan meningkatkan ekonomi restoran dengan menghapuskan pembayaran lesen yang berterusan sambil memberi syarikat fleksibiliti yang lebih besar untuk mengembangkan rantaian tersebut.

Wat berkata Yum China hampir selesai pemerolehan jenama Pizza Hut di tanah besar China selepas mengendalikan perniagaan di sana selama 36 tahun, langkah yang dikatanya akan membolehkan syarikat itu bertindak balas dengan lebih cepat terhadap perubahan permintaan pengguna.

Ding berkata transaksi itu dijangka menghapuskan yuran lesen jenama 3% yang dibayar kepada Yum! Jenama dan meningkatkan margin operasi restoran Pizza Hut sekitar 2.8 mata peratusan selepas cukai, menambah kira-kira 60 mata asas kepada margin keseluruhan Yum China.

Wat berkata syarikat itu kini menjangkakan membuka lebih daripada 800 restoran Pizza Hut baru setiap tahun pada tahun 2027 dan 2028, meningkat daripada sasaran sebelumnya lebih daripada 600.

Tinjauan Yum China

Yum China menjangkakan penjualan kedai yang sama tahun sepanjang tahun, tidak termasuk pemerolehan Pizza Hut, akan berkisar dari rata hingga naik 2%. Syarikat itu mengesahkan semula jangkaan untuk pertumbuhan penjualan sistem satu digit pertengahan hingga tinggi, pertumbuhan keuntungan operasi satu digit tinggi dan pertumbuhan pendapatan sesaham dua digit.

Ding berkata Yum China tetap berada di landasan yang betul untuk mencapai 20,000 kedai menjelang akhir tahun 2026 dan menjangkakan peningkatan sederhana dalam margin restoran dan operasi melalui kecekapan operasi, pengoptimuman kos kedai dan mengurangkan tekanan kos penghantaran.

Syarikat itu mengulangi rancangan untuk perbelanjaan modal $600 juta hingga $700 juta dan pulangan pemegang saham kira-kira $1.5 bilion. Ia juga terus mensasarkan campuran francais 40% hingga 50% untuk restoran KFC dan Pizza Hut baru.

Tindakan Harga YUMC: Saham Yum China Holdings meningkat 1.07% pada $46.34 pada masa penerbitan pada hari Khamis, menurut data Benzinga Pro.

Foto melalui Shutterstock