Pandangan optimis mengenai Nestle

PETALING JAYA: Nestle (Malaysia) Bhd dijangka mengekalkan pemulihan pendapatannya tahun ini, walaupun penganalisis percaya pertumbuhan akan sederhana pada separuh kedua tahun kewangan 2026 (2H26) berikutan prestasi separuh pertama yang sangat kuat.

Rumah penyelidikan tetap positif terhadap kumpulan utama pengguna, dengan menyebut permintaan yang berdaya tahan, pertumbuhan jualan yang diterajui jumlah, mengurangkan kos bahan mentah dan peningkatan kecekapan operasi sebagai pemacu utama.

Walaupun perbelanjaan pengguna tetap berhati-hati dan harga komoditi berubah menjadi lebih tidak menentu, penganalisis percaya syarikat itu berada di kedudukan yang baik untuk memberikan pertumbuhan pendapatan yang sihat pada tahun 2026.

TA Research berkata; “Walaupun kami menjangkakan pertumbuhan pendapatan Nestle Malaysia akan menjadi sederhana pada 2H26, kumpulan itu tetap berada di landasan yang betul untuk mencapai pertumbuhan pendapatan yang sihat untuk tahun kewangan yang berakhir pada Disember 2026 (FY26).”

Ia menjangkakan pengembangan volum berterusan bagi Nestle Malaysia di kedua-dua pasaran domestik dan eksport, meningkatkan margin daripada kos bahan mentah yang lebih rendah yang diiktiraf awal tahun ini, dan leveraj operasi yang lebih kuat untuk menyokong prestasi.

Berikutan hasil suku kedua yang lebih kuat daripada yang dijangkakan, rumah penyelidikan menaikkan ramalan pendapatan FY26 ke FY28 sebanyak 5.1% kepada 8.2% dan mengekalkan panggilan “beli” nya.

Penyelidikan CIMB menyuarakan pandangan positif, mengatakan pihak pengurusan tetap yakin bahawa permintaan akan kekal berdaya tahan sementara margin tetap disokong.

“Kami menjangkakan prestasi tahun ke tahun (y-o-y) yang lebih kuat pada 2H26, didorong oleh peningkatan permintaan, pelancaran produk baru, dan kecekapan kos yang berterusan, walaupun kami menjangkakan prestasi separuh ke separuh yang lebih lemah kerana faktor bermusim dan kos input yang lebih tinggi,” katanya.

Rumah penyelidikan itu menambah bahawa pertumbuhan pendapatan separuh pertama didorong terutamanya oleh jumlah jualan yang lebih tinggi dan bukannya kenaikan harga, dengan penjualan domestik dan eksport yang lebih kuat menyumbang kepada kenaikan pendapatan 7.5% dan pengembangan 1.9 mata peratus dalam margin keuntungan kasar.

Kos komoditi tetap menjadi tumpuan utama.

TA Research menyatakan bahawa harga kopi dan koko telah meningkat sejak bulan Jun, tetapi berkata pihak pengurusan “tidak meramalkan kenaikan harga dalam jangka masa terdekat” kerana inventori sedia ada harus menyokong pengeluaran hingga suku ketiga.

Walau bagaimanapun, syarikat itu tidak menolak penyesuaian harga pada akhir tahun ini jika harga komoditi yang tinggi berterusan.

Penyelidikan Bank Pelaburan Hong Leong juga mengekalkan pandangan positifnya, dengan mengatakan; “Kami tetap membina pandangannya, berlabuh dengan penyetempatan rantaian bekalan yang proaktif dan permintaan utama pertahanan di tengah-tengah turun naik makro.”

Ia menjangkakan usaha berterusan Nestle Malaysia untuk lokalisasi sumber, mengurangkan risiko rantaian bekalan dan mengukuhkan kedudukannya sebagai hab pembuatan halal global kumpulan untuk menyokong pertumbuhan jangka panjang.