Matematik Kejam Taruhan AI Berleveraj: Mengapa Martin Shkreli Mengatakan Wall Street Akan 'Menghantar Micron ke $5'
Sebagai dana lindung nilai AI yang besar dan berleveraj berlebihan, Situational Awareness, menghadapi pembu baran paksa, bekas pengurus dana lindung nilai Martin Shkreli, juga dikenali sebagai 'Pharma Bro', memberi amaran bahawa taktik perdagangan Wall Street - bukan hanya penurunan nilai - mendorong keruntuhan.
Apabila broker utama memulakan panggilan margin pada portfolio teknologi besar-besaran, pedagang saingan secara aktif mengurangkan saham berkaitan untuk dilupakan, bersedia menghantar saham seperti Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU) “hingga $5” hanya untuk mencetuskan kehancuran pesaing, kata Shkreli, menggambarkan mentaliti dengan contoh yang berlebihan.
Matematik Kejam Leverage 4x
Pembuangan pes at perdagangan infrastruktur AI mendedahkan matematik pemin jaman berat yang membawa maut. Kesedaran Situasi dilaporkan menggunakan leveraj 4x. Bercakap pada podcast baru-baru ini dengan TBPN, Shkreli menjelaskan bahawa pada nisbah ekstrem ini, pengeluaran pasaran hanya 25% menghilangkan keseluruhan ekuiti dana.
Setelah ambang itu dilanggar, broker utama merebut kawalan. “Tiada broker utama yang akan membiarkan anda mengekalkan 90 bilion nilai pasaran kasar kerana apabila anda menurunkan ekuiti anda di bawah sifar, itu adalah kerugian mereka, bukan milik anda,” kata Shkreli.
Pelabur Ross Gerber men yuarakan realiti keras ini setelah kejatuhan dana itu, dengan terang-terangan menyatakan: “Leverage akan membunuh dan menguburkan anda.”
Darah di dalam air
Apabila pasaran menghidu penjual yang sangat tertekan, pesaing bergerak untuk mempercepat kematian mereka dengan memendekkan pegangan awam mereka yang diketahui - taktik yang disebut “menembak terhadap dana.”
“Sebaik sahaja terdapat darah di dalam air, kedudukan ini akan menjadi sifar,” kata Shkreli, menjelaskan strategi kejam itu. “Seperti, 'kami akan menghantar Micron ke $5, anda tahu, hanya untuk menghapuskan lelaki ini pada usia tiga tahun, bukan? ' Seperti itu, anda tahu, perkara yang paling gila adalah seperti itu sifat Wall Street.”
Benefisiari Terbaik
Pemenang pembubaran paksa ini adalah gergasi bermodal besar seperti Citadel Ken Griffin, yang memperoleh sebahagian besar portfolio dana yang didagangkan secara awam. Shkreli menggambarkan firma seperti Citadel bertindak seperti “bank bayangan,” melangkah masuk untuk memperoleh aset yang tertekan.
Beberapa penganalisis mempersoalkan kemudahan bailout ini. Penganalisis Futurum Equities Shay B oloor menunjukkan bahawa Citadel Securities mendorong ketak utan kenaikan kadar kejutan hanya beberapa hari sebelum perdagangan AI runtuh-membantu menghancurkan saham yang sama Lengan dana lindung nilai Citadel kemudian dibeli dengan harga murah.
Penafian: Kandungan ini sebahagiannya dihasilkan dengan bantuan alat AI dan telah dikaji dan diterbitkan oleh editor Benzinga.
Foto ihsan: Perkara di Shutterstock.com