Lonjakan Saham Microsoft: Penganalisis Menyoroti Memperluas Jejak Awan dan Momentum OpenAI
Saham Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT) meningkat hampir 3% pada hari Jumaat kerana pelabur terus bersandar kepada per mintaan awan yang kuat dan isyarat penggunaan AI yang optimis, walaupun sektor Teknologi turun 0.7% dan S&P 500 naik 0.2%.
Gambaran pendapatan terbaru menunjukkan “double beat” ke-14 berturut-turut, dengan pendapatan suku tahunan $90.01 bilion (+18%) dan EPS sebanyak $4.74 mendahului konsensus. Keseluruhan pendapatan awan meningkat 27% kepada $59.3 bilion.
Pendapatan Smart Cloud meningkat 32% kepada $39.3 bilion, dan Azure dan pendapatan perkhidmatan awan lain meningkat 43%, membantu merangka mengapa pembeli masih bersedia membayar untuk kisah AI/Cloud.
Penganalisis BNP Paribas Stefan Slowinski berkata Microsoft mengukuhkan kedudukannya sebagai benefisiari AI terkemuka selepas keputusan suku keempat fiskal menunjukkan kemajuan di seluruh Azure, Microsoft 365 Copilot, GitHub Copilot dan infrastruktur AI.
Pengewangan AI Memperoleh Daya Tarikan
Slowinski berkata keputusan fiskal suku keempat Microsoft menangani hampir setiap kebimbangan pelabur utama yang masuk ke dalam laporan itu dan membantu mengubah sentimen di sekitar saham.
Penganalisis mengatakan Azure sekali lagi mengatasi prestasi, sementara Microsoft juga menunjukkan pengewangan AI yang lebih ketara di seluruh timbunan perisian melalui Microsoft 365 Copilot dan GitHub Copilot, serta di seluruh timbunan infrastruktur melalui Azure.
Beliau berkata Microsoft kini mempunyai beberapa pemacu peningkatan yang berpotensi, termasuk penggunaan harga berasaskan penggunaan yang lebih luas dalam Microsoft 365 Copilot, lebih banyak peluang lampiran E7, harga sewa GPU yang lebih tinggi dan momentum OpenAI yang lebih kuat pada bulan Julai.
Pertumbuhan Azure Boleh Mempercepat
Slowinski berkata panduan Azure suku pertama fiskal Microsoft 2027 sebanyak 45% mengukuhkan laluan percepatan syarikat.
Penganalisis berkata pertumbuhan Azure dapat bergerak ke arah julat tinggi -40% menjelang suku kedua fiskal 2027 kerana lebih banyak kapasiti AI datang dalam talian dan permintaan tetap kuat.
Dia meningkatkan anggaran Azure mata wang tetap fiskalnya 2027 kepada kira-kira 44% daripada kira-kira 41%. Beliau berkata ramalan itu hanya mengandaikan pertumbuhan sederhana dalam pendapatan Azure baru bersih suku tahunan pada separuh kedua fiskal 2027.
Mengenai perbelanjaan modal, Slowinski mengatakan Microsoft mengekalkan prospek capex tunai kalendar 2026, tetapi dia kini meramalkan kira-kira $220 bilion capex pada fiskal 2027, turun daripada anggaran $260 bilion sebelumnya.
Penganalisis mengaitkan ramalan yang lebih rendah sebahagiannya dengan perubahan pajakan perakaunan dan komitmen pengurusan untuk kekal positif aliran tunai bebas pada fiskal 2027.
Ramalan Harga Kekal Pada $549
Slowinski mengulangi penarafan Outperformance dan mengekalkan ramalan harganya $549, menyiratkan peningkatan 22% daripada harga 30 Julai $451.10.
Penganalisis berkata BNP membuat perubahan anggaran EPS sederhana untuk mencerminkan kadar cukai yang sedikit lebih tinggi dan ulasan margin operasi fiskal 2027 pengurusan.
Dia menghargai Microsoft menggunakan rangka kerja jumlah bahagian dengan ganda harga ke pendapatan fiskal 2028 sebanyak 25 kali ganda dan termasuk kepentingan syarikat dalam OpenAI.
Pendedahan ETF Teratas
- Sektor Pilih Teknologi Jalan Negeri SPDR ETF (NYSE: XLK): Berat 9.24%
- ETF Pertumbuhan Vanguard S&P 500 (NYSE: VO OG): Berat 9.47%
- ETF Saham Pertumbuhan Harga T. Ro we (NYSE: TGRW): 9.37% Berat
Kepentingan: Oleh kerana MSFT membawa berat dalam dana ini, sebarang aliran masuk atau aliran keluar yang signifikan untuk ETF ini mungkin akan memaksa membeli atau penjualan saham secara automatik.
Tindakan Harga
Foto: Shutterstock