Panggilan Pendapatan Enpro Q2 2026: Transkrip Lengkap

Enpro (NYSE: NPO) melaporkan keputusan kewangan suku kedua pada hari Selasa. Transkrip dari panggilan pendapatan suku kedua syarikat telah disediakan di bawah.

Transkrip ini dibawa kepada anda oleh API Benzinga. Untuk akses masa nyata ke keseluruhan katalog kami, sila lawati https://www.benzinga.com/apis/ untuk perundingan.

Panggilan pendapatan penuh boleh didapati di https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=X2vhxMfF

Ringkasan

Enpro Industries melaporkan peningkatan 17.6% tahun ke tahun dalam jualan suku kedua, didorong oleh permintaan yang kuat di pasaran semikonduktor dan pertumbuhan yang ketara dalam segmen Advanced Surface Technologies (AST) dan Sealing Technologies.

EBITDA yang disesuaikan untuk suku ini meningkat lebih daripada 22% kepada $86.9 juta, dengan pengembangan margin kepada 25.6%, disokong oleh leveraj operasi yang kuat dan pengambilalihan strategik.

Syarikat itu menaikkan panduan sepanjang tahun 2026, kini menjangkakan pertumbuhan jualan sebanyak 14% hingga 16%, menyesuaikan EBITDA sebanyak $330 kepada $340 juta, dan menyesuaikan EPS cair sebanyak $9.30 hingga $9.80.

Inisiatif strategik utama termasuk pengembangan kapasiti dalam segmen AST untuk memenuhi permintaan yang semakin meningkat, integrasi pengambilalihan Alpha Measurement Solutions dan Overlook Industries yang berjaya, dan pelaburan berterusan dalam pengembangan produk baru.

Pengurusan menyoroti kemampuan syarikat untuk mengekalkan margin keuntungan yang kuat, dengan segmen Sealing Technologies mengekalkan margin melebihi 30% untuk suku kesepuluh berturut-turut dan margin segmen AST meningkat dengan ketara.

Walaupun terdapat kelembutan di pasaran kenderaan komersil, tanda-tanda awal penstabilan dan peningkatan diperhatikan, dengan prospek positif untuk pemulihan permintaan treler.

Penjanaan aliran tunai yang kuat membolehkan pengurangan hutang putaran sebanyak $80 juta, dengan nisbah leveraj 1.6 kali di belakang EBITDA yang diselaraskan selama 12 bulan.

Transkrip Penuh

PENGENDALI

Salam dan selamat datang ke panggilan pendapatan Enpro suku kedua 2026. Pada masa ini, semua peserta berada dalam mod pendengaran sahaja. Sesi soalan-jawapan akan mengikuti persembahan rasmi. Sekiranya ada yang memerlukan bantuan pengendali semasa persidangan, sila tekan star zero pada papan kekunci telefon anda. Sebagai peringatan, persidangan ini sedang direkodkan. Sekarang saya ingin menyerahkan panggilan kepada tuan rumah anda, Encik James Gentile, Naib Presiden, Perhubungan Pelabur.

Terima kasih.

James Gentile, Naib Presiden, Hubungan Pelabur

Terima kasih, Melissa, dan selamat pagi, semua orang. Terima kasih kerana menyertai kami hari ini semasa kami mengkaji hasil pendapatan suku kedua Enpro 2026 dan membincangkan peningkatan prospek kami untuk tahun 2026. Saya akan mengingatkan anda bahawa panggilan persidangan ini sedang disiarkan secara web di enpro.com, di mana anda boleh mencari persembahan yang menyertai panggilan ini. Bersama saya hari ini ialah Eric Vaillancourt, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif kami, dan Joe Bruderek, Naib Presiden Eksekutif dan Ketua Pegawai Kewangan.

Semasa panggilan pagi ini, kami akan merujuk beberapa langkah kewangan bukan GAAP. Jadual yang mendamaikan langkah-langkah bukan GAAP sejarah dengan langkah-langkah GAAP yang setanding dimasukkan dalam lampiran bahan persembahan. Juga, peringatan mesra bahawa kami akan membuat kenyataan mengenai panggilan ini, termasuk perspektif semasa kami untuk panduan sepanjang tahun 2026, yang bukan fakta sejarah dan yang dianggap berpandangan ke hadapan. Kenyataan ini melibatkan beberapa risiko dan ketidakpastian, termasuk yang diterangkan dalam pemfailan kami dengan SEC.

Kami tidak memikul sebarang kewajipan untuk mengemas kini kenyataan berpandangan ke hadapan ini. Sekarang saya gembira untuk menyerahkan panggilan kepada Eric Vaillancourt, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif kami.

Eric Vaillancourt, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, James, dan selamat pagi, semua orang. Terima kasih atas minat anda terhadap Enpro ketika kami membincangkan hasil suku kedua kami yang kukuh, memberikan kemas kini mengenai inisiatif strategik dan berkongsi pandangan semasa kami untuk keseimbangan tahun 2026. Sebelum saya mengkaji keputusan kami, saya ingin mengenali rakan sekerja kami di seluruh syarikat yang mempercepat peribadi dan profesional mereka—aspek pertumbuhan individu Enpro 3.0 bukanlah program sampingan, ia adalah separuh daripada strategi itu sendiri.

Awal tahun ini rakan sekerja kami menetapkan matlamat berani yang terdiri daripada memperdalam kepakaran subjek hingga memperluas kemampuan kepimpinan, mencapai kesihatan peribadi, kecergasan atau keuntungan akademik. Melalui akauntabiliti, kerja keras, dorongan dan maklum balas, rakan sekerja kami mencapai pertumbuhan yang bermakna dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Tenaga yang menyebar ke seluruh organisasi di sekitar pemberdayaan dengan tujuan memotivasi. Ia menunjukkan hasil kewangan kami serta prestasi peribadi rakan sekerja kami.

Saya berterima kasih atas kerja keras dan dedikasi mereka kepada komuniti dan orang tersayang mereka. Enpro dibina di sekitar produk dan penyelesaian yang sangat direka bentuk yang memainkan peranan penting dalam platform kritikal misi pelanggan di sejumlah pasaran akhir utama yang disokong oleh angin belakang jangka panjang. Produk kami adalah komponen penting yang terdapat dalam aplikasi canggih seperti pengeluaran semikonduktor canggih, proses biofarmaseutik tersuai, penerokaan ruang angkasa dan komunikasi satelit, dan penginderaan dan instrumentasi laluan gas dan cecair kritikal.

Kami juga menyediakan pelbagai keupayaan kawalan keselamatan dan pencemaran yang menyokong pengangkutan barang komersil di seluruh Amerika Utara serta kedudukan spesifikasi yang berkekalan dalam beberapa aplikasi proses industri kritikal. Kami menang dengan keupayaan teknikal kami yang kuat, pengetahuan proses kejuruteraan dan jejak pembuatan kumpulan kecil khusus. Kami bekerjasama dengan pelanggan kami untuk membangunkan penyelesaian inovatif dan terus melabur dalam produk baharu dan mengembangkan keupayaan teknikal kami serta meneruskan pengembangan kapasiti yang disasarkan dan projek kecekapan di seluruh syarikat yang akan mendorong pertumbuhan organik yang kuat, keuntungan dan pulangan yang menarik dalam jangka panjang. Kami gembira dengan hasil separuh pertama kami yang kuat dan prospek yang lebih baik untuk sepanjang tahun ini kerana produk kami terus membantu pelanggan kami menyelesaikan masalah kritikal dan beroperasi dengan selamat, boleh dipercayai dan cekap. Sekarang ke sorotan untuk suku kedua. Enpro melaporkan jualan suku kedua yang kuat, meningkat 17.6% tahun ke tahun. Permintaan yang kuat di seluruh pasaran semikonduktor mendorong jualan di segmen Advanced Surface Technologies meningkat 21.8%.

Sealing Technologies meningkat 15.3% secara keseluruhan dan 5% secara organik. Jumlah EBITDA yang disesuaikan syarikat meningkat lebih daripada 22% kepada $86.9 juta dan pada margin 25.6% untuk suku kedua. Dalam Sealing Technologies, pertumbuhan pendapatan melebihi 15% sebahagian besarnya didorong oleh sumbangan daripada pengambilalihan Alpha Measurement Solutions dan Overlook Industries serta pertumbuhan organik yang kukuh, termasuk pertumbuhan dua digit di pasaran industri umum di dalam negeri dan prestasi yang kuat di pasaran aeroangkasa.

Pasaran kenderaan komersil kekal lembut pada suku kedua, walaupun kita melihat tanda-tanda awal penstabilan dan peningkatan. Kami gembira dengan bagaimana perniagaan kenderaan komersil kami berada di hadapan pemulihan akhirnya dalam permintaan treler. Kami juga melihat kelembutan di Eropah dalam kedudukan industri umum dan makanan dan biofarmaseutik kami yang lebih kecil pada suku tahun ini. Keuntungan segmen Teknologi Pengedap kekal kuat pada 33.2% dengan pertumbuhan volum positif, disiplin harga dan pelaksanaan yang sangat baik.

Jualan selepas pasaran kekal pada 60% daripada pendapatan segmen Sealing pada suku tersebut. Di AST, corak pesanan diperkuat apabila jangkaan industri semikonduktor meningkat pada suku kedua. Pelbagai ramalan pasaran dan petunjuk dari pelanggan kami mencadangkan percepatan perbelanjaan modal untuk menyokong keperluan untuk lebih banyak pengeluaran cip kerana kecerdasan buatan, pengkomputeran canggih dan infrastruktur komunikasi mengambil lompatan kuantum. Pada masa ini, rancangan pembinaan pelanggan dan masa depan memperluaskan penglihatan yang sihat hingga tahun 2027 untuk produk dan penyelesaian menghadap semikonduktor kami.

Permintaan semakin cepat untuk penyelesaian pembersihan ketepatan di semua wilayah, mendorong peningkatan pelaburan dalam kapasiti. Permintaan juga sangat sihat untuk alat dalam ruang kritikal yang sangat direkayasa dan keupayaan pelapis optik kami. Kami terus memberi tumpuan kepada penyampaian untuk pelanggan kami dengan mengekalkan fleksibiliti dalam kapasiti kami dengan inovasi, pengurusan rantaian bekalan, pengambilan, inventori dan kawalan proses. Kerja proses dan kelayakan berterusan kami, 8020 usaha memfokuskan sumber pada peluang terbaik kami, bersama-sama dengan pelaburan yang lengkap dan berterusan dalam orang dan kapasiti untuk menyokong peluang pertumbuhan dan platform baharu, meletakkan segmen AST untuk berprestasi dengan baik dan permintaan terus meningkat dalam tempoh yang akan datang. Sebelum saya menyampaikan panggilan kepada Joe untuk tinjauan hasil kami yang lebih terperinci, saya ingin memberikan kemas kini mengenai integrasi Alpha dan Overlook, yang berjalan dengan baik. Kami gembira dengan analisis proses dan keupayaan analisis komposisi yang dibawa oleh Alpha dan AMI kepada Enpro. Kami melabur dalam pengembangan produk baharu, teknologi dan pengembangan aplikasi di kawasan menarik ini untuk mendorong pertumbuhan di atas barisan teratas dalam jangka panjang.

Dengan Overlook, kami gembira dengan bagaimana teknologi laluan cecair mereka untuk biologi dos cecair melengkapkan keupayaan biofarmaseutik sekali guna Enpro. Kami terus menyokong pertumbuhan Overlook dengan modal tambahan dan akses kepada rantaian bekalan, keselamatan, sumber manusia dan keupayaan pengurusan kewangan terbaik dalam kelas kami. Dalam kedua-dua kes, kami berhasrat untuk menyediakan rakan sekerja kami yang lebih baru dengan persekitaran kerja yang selamat dan sihat serta peluang untuk pembangunan dan pertumbuhan profesional sambil berkongsi amalan terbaik di seluruh syarikat.

Kedudukan selepas pasaran tertentu kami yang kukuh dalam Sealing Technologies menyediakan sumber dan bakat yang mencukupi untuk melabur semula dalam bidang pertumbuhan utama segmen ini untuk mendorong pertumbuhan organik satu digit pertengahan dalam jangka panjang, dilengkapi dengan pengambilalihan strategik yang dapat meningkatkan kadar pertumbuhan segmen dari masa ke masa. Kami terus memberi tumpuan kepada memajukan keutamaan pertumbuhan yang menyokong strategi Enpro 3.0 yang akan membimbing prestasi kami untuk tahun 2030. Dalam jangka panjang, kami berada di kedudukan untuk menjana pertumbuhan barisan teratas organik satu digit pertengahan hingga tinggi dengan keuntungan dan pulangan yang kuat, dilengkapi dengan pengambilalihan yang mengembangkan kemampuan dalam bidang pertumbuhan utama portfolio kami yang memenuhi kriteria strategik dan kewangan kami yang ketat. Semasa cakrawala Enpro 3.0 kami menyasarkan pertumbuhan organik satu digit pertengahan dalam Sealing Technologies, manakala di AST kami menyasarkan pertumbuhan organik angka tunggal hingga dua digit rendah, dengan kedua-dua segmen mampu menjana margin EBITDA disesuaikan 30% ditambah atau tolak 250 mata asas hingga 2030. Aliran tunai kami membolehkan kami mengekalkan lembaran imbangan kami yang kukuh dengan nisbah leveraj bersih pada masa ini pada 1.6 kali selepas mengambil kira pengambilalihan Alpha dan Overlook suku keempat 2025 dan pengurangan hutang putaran sebanyak $80 juta setakat ini.

Joe Bruderek, Naib Presiden Eksekutif & Ketua Pegawai Kewangan

Jeff, terima kasih. Eric, dan selamat pagi, semua orang. Kami gembira dapat melaporkan hasil yang kuat ini untuk suku kedua tahun 2026 dan prospek yang lebih baik untuk keseimbangan tahun ini. Untuk suku kedua, jualan sebanyak $338.8 juta meningkat 17.6% tahun ke tahun, disokong oleh pertumbuhan pendapatan 21.8% di AST, pertumbuhan organik 5% dalam Sealing Technologies, serta sumbangan daripada pengambilalihan baru-baru ini kami. EBITDA diselaraskan suku kedua sebanyak $86.9 juta meningkat lebih daripada 22% berbanding tempoh tahun sebelumnya.

Jumlah margin EBITDA yang disesuaikan syarikat sebanyak 25.6% berkembang 90 mata asas tahun ke tahun, didorong oleh leveraj operasi yang kuat pada jualan yang lebih tinggi dalam segmen AST dan prestasi terbaik dalam kelas yang konsisten dalam segmen Sealing Technologies. Perbelanjaan korporat sebanyak $15.7 juta pada suku kedua 2026 meningkat daripada $12.1 juta setahun yang lalu, terutamanya didorong oleh akruan pampasan insentif yang lebih tinggi dan $1.3 juta dalam kos penstrukturan semula. Pendapatan cair sesaham yang diselaraskan sebanyak $2.50 meningkat 23.2%, sebahagian besarnya didorong oleh faktor-faktor di sebalik pertumbuhan EBITDA yang disesuaikan tahun ke tahun.

Beralih ke perbincangan prestasi segmen, jualan Sealing Technologies meningkat 15.3% kepada $216.2 juta. Pertumbuhan tahun ke tahun didorong oleh sumbangan daripada pengambilalihan Alpha dan Overlook, prestasi aeroangkasa yang kuat, dan pertumbuhan organik dua digit di pasaran industri umum domestik. Aplikasi penjanaan nuklear dan tenaga stabil pada suku ini sementara pasaran kenderaan komersil tetap lemah. Seperti yang dibincangkan oleh Eric sebelumnya, kami juga melihat kelemahan di pasaran industri dan makanan dan biofarmaseutik umum Eropah kami yang lebih kecil pada suku tahun ini.

Untuk suku kedua, EBITDA segmen yang disesuaikan meningkat 13.3%, didorong oleh prestasi operasi yang kuat, inisiatif harga strategik, sumbangan daripada Alpha dan Overlook, dan angin belakang pertukaran asing. Pemacu ini sebahagiannya diimbangi oleh kelembutan berterusan dalam pasaran kenderaan komersil dan pelaburan yang menyokong inisiatif pertumbuhan di seluruh segmen ini. Margin EBITDA segmen yang disesuaikan adalah 33.2% dan kekal di atas 30% untuk suku ke-10 berturut-turut.

Beralih sekarang kepada Teknologi Surface Advanced, jualan untuk suku kedua meningkat 21.8% dengan pesanan meningkat secara berurutan. Permintaan untuk penyelesaian pembersihan ketepatan yang terikat dengan pengeluaran cip nod canggih sangat kuat. Di samping itu, buku ke bil untuk peralatan modal dan penyelesaian jarak salutan kami juga telah meningkat secara signifikan. Pasukan kami bekerja tanpa lelah untuk menyampaikan produk dan penyelesaian penting ini sambil bekerjasama dengan pelanggan untuk memajukan dan mengembangkan keupayaan pengeluaran semikonduktor terkemuka.

Untuk suku kedua, EBITDA segmen disesuaikan meningkat 48.5% berbanding tahun lepas. Margin EBITDA segmen yang disesuaikan berkembang 430 mata asas kepada 23.9%. Leveraj operasi pada pertumbuhan jualan dan jumlah pengeluaran yang lebih tinggi adalah pemacu utama kenaikan tersebut. Kami juga melihat masalah pertukaran asing yang dialami pada suku kedua tahun lalu normal. Kami terus memajukan kelayakan pada beberapa penyelesaian baharu, banyak yang memerlukan beberapa langkah proses integrasi menegak kami, dan juga bertindak balas terhadap permintaan pelanggan dengan memajukan pelaburan modal untuk menyokong platform baharu yang mendorong pertumbuhan masa depan.

Keutamaan nombor satu kami adalah untuk melayani pelanggan kami dan kekal tangkas ketika kami memasuki peringkat awal tempoh yang lebih kuat dalam perbelanjaan peralatan modal semikonduktor. Beralih ke lembaran imbangan dan aliran tunai, lembaran imbangan kami tetap kuat dan kami mempunyai fleksibiliti kewangan yang mencukupi untuk melaksanakan inisiatif pertumbuhan organik jangka panjang kami dan mempertimbangkan pengambilalihan terpilih yang sejajar dengan keutamaan strategik kami dan memberikan pulangan yang menarik. Kami menjana aliran tunai bebas yang kuat lebih daripada $60 juta tahun setakat ini, termasuk pelaburan dalam modal kerja untuk menyokong permintaan pelanggan yang kuat, sementara perbelanjaan modal dan perisian modal menghampiri $30 juta tahun setakat ini untuk menyokong projek pertumbuhan dan kecekapan. Pada separuh pertama, kami membayar balik sebanyak $80 juta dalam hutang putaran, menjadikan nisbah leveraj kami menjadi 1.6 kali ganda di belakang EBITDA yang diselaraskan selama 12 bulan. Hutang bersih pada 30 Jun 2026 berjumlah kira-kira $500 juta, yang merangkumi $450 juta dalam nota kanan yang perlu dibayar pada tahun 2033 dan $130 juta tertunggak pada kemudahan kredit putaran $800 juta kami, bersih $77 juta dalam bentuk tunai dan setara tunai.

Kami menjangkakan untuk terus menjana aliran tunai bebas yang kuat pada tahun 2026 sambil meningkatkan jangkaan perbelanjaan modal kami kepada $60 hingga $65 juta, meningkat daripada jangkaan sebelumnya sekitar $50 juta. Pelaburan tambahan ini menyokong peluang pertumbuhan, terutamanya dalam segmen AST, selaras dengan permintaan pelanggan. Akhirnya, lembaran imbangan dan penjanaan tunai kami yang kuat memberi kami kecairan yang mencukupi untuk membuat pelaburan ini sambil terus mengembalikan modal kepada pemegang saham.

Pada suku kedua, kami membayar dividen suku tahunan $0.32 sesaham berjumlah $6.9 juta. Kami juga mempunyai kebenaran pembelian semula saham $50 juta yang tertunggak. Beralih ke panduan peningkatan kami, kami meningkatkan panduan sepanjang tahun 2026 kami yang dikeluarkan pada awal Mei dan kini menjangkakan jumlah jualan Enpro meningkat dalam julat 14% hingga 16%, naik dari 10% hingga 14%; EBITDA disesuaikan dalam lingkungan $330 hingga $340 juta, naik dari $315 hingga $330 juta; dan disesuaikan pendapatan sesaham kepada julat $9.30 hingga $9.80, meningkat dari $8.85 hingga $9.50 sebelumnya.

Kadar cukai yang dinormalisasi yang digunakan untuk mengira pendapatan cair setiap saham yang disesuaikan kekal pada 25%, dan saham yang dicairkan sepenuhnya tertunggak ialah 21.4 juta. Dalam Sealing Technologies, corak pesanan kitaran pendek kekal kuat dan pertumbuhan organik dijangka berada pada digit tunggal yang tinggi pada separuh kedua tahun 2026, tidak termasuk sumbangan dari Alpha dan Overlook, yang masih kami jangkakan berada dalam lingkungan $60 hingga $65 juta tahun ini. Bidang seperti aeroangkasa, infrastruktur digital dan komunikasi, air, dan aplikasi analisis komposisi adalah pemacu utama prestasi separuh kedua yang diharapkan dalam Pengedap.

Kami masih tidak mempertimbangkan peningkatan yang ketara dalam pasaran kenderaan komersil dalam rangkaian panduan 2026 kami yang meningkat. Mengenai keuntungan, kami terus menjangkakan margin segmen Sealing kekal pada hujung tinggi julat sasaran jangka panjang kami sebanyak 30%, ditambah atau tolak 250 mata asas, untuk tahun ini, dengan pelaburan pertumbuhan berterusan sepanjang segmen ini. Dalam segmen Teknologi Permukaan Lanjutan, keadaan pasaran cerah. Pelaburan berbilang tahun yang signifikan dalam infrastruktur semikonduktor maju terus mempercepat, dan kami melihat permintaan yang kuat untuk keseimbangan tahun ini dengan peningkatan keterlihatan hingga tahun 2027.

Melalui kerjasama rapat dengan pelanggan utama kami yang bertindak balas terhadap permintaan industri, kami telah melihat pertumbuhan pesanan dan tunggak yang signifikan yang menyokong prospek kami yang lebih baik untuk segmen AST. Kami kini menjangkakan pertumbuhan 20% tahun ke tahun pada separuh kedua tahun 2026, dengan kadar pertumbuhan pendapatan segmen dan margin EBITDA segmen yang disesuaikan kedua-duanya menghampiri 25% keluar tahun ini. Terima kasih atas masa anda hari ini, dan sekarang saya akan menghantar panggilan kembali kepada Eric untuk menutup komen.

Eric Vaillancourt, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Joe. Matlamat utama kami adalah untuk memaksimumkan potensi perniagaan kami sambil mewujudkan persekitaran untuk rakan sekerja kami berkembang dan berkembang. Terdapat keseimbangan yang bertujuan yang wujud dalam portfolio pertumbuhan. Sebagai tambahan kepada pelaksanaan yang konsisten dan peruntukan modal berdisiplin yang difokuskan pada pertumbuhan organik dan M&A strategik, kami meletakkan syarikat untuk berprestasi dengan baik dalam pelbagai persekitaran makroekonomi sambil mendorong matlamat kami untuk meningkatkan nilai perusahaan dan menjana pulangan menarik untuk pemegang saham kami.

Seperti yang telah saya katakan berkali-kali pada masa lalu, tidak ada masa yang lebih baik untuk menjadi sebahagian daripada Enpro. Terima kasih atas minat anda terhadap Enpro. Kami akan mengalu-alukan soalan anda sekarang.

PENGENDALI

Terima kasih. Jika anda ingin bertanya, sila tekan bintang satu pada papan kekunci telefon anda. Nada pengesahan akan menunjukkan baris anda berada dalam barisan soalan. Anda boleh menekan bintang dua jika anda ingin mengeluarkan soalan anda dari barisan. Bagi peserta yang menggunakan peralatan pembesar suara, mungkin perlu mengambil telefon bimbit anda sebelum menekan kekunci bintang. Kami meminta anda masing-masing menyimpan satu soalan dan satu susulan. Terima kasih. Soalan pertama kami datang dari barisan Jeff Hammond dengan KeyBanc Capital Markets.

Sila teruskan dengan soalan anda.

Jeff Hammond, Penganalisis di KeyBanc Capital Markets

Hei, selamat pagi, kawan-kawan.

Eric Vaillancourt, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Hei, selamat pagi, Jeff.

Jeff Hammond, Penganalisis di KeyBanc Capital Markets

Eric, terima kasih atas kemas kini Enpro 3.0. Itu hebat. Hanya dalam panduan, maksud saya nampaknya kebanyakan atau semua kenaikan adalah AST. Adakah itu betul? Atau adakah kita merasa sedikit lebih baik tentang Sealing, dan mungkin apa yang mendasari percepatan pertumbuhan Sealing ke separuh kedua?

Eric Vaillancourt, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, Jeff, majoriti kenaikan panduan adalah AST, walaupun Sealing bertambah baik sepanjang tahun ini. Maksud saya, kami membincangkannya pada suku lalu yang kita akan melihat, anda tahu, pertumbuhan organik pertengahan digit tunggal hingga digit tunggal tinggi di Sealing untuk separuh kedua tahun ini, dan itu akan membuahkan hasil. Maksud saya, kami telah melihat pesanan yang lebih baik dalam analisis industri, aeroangkasa, dan komposisi umum dan beberapa pasaran akhir kami yang lain. Jadi majoriti adalah AST, tetapi kami pasti melihat permintaan industri organik yang kuat dalam Sealing juga.

Jeff Hammond, Penganalisis di KeyBanc Capital Markets

Baiklah, dan kemudian hanya pada kenaikan capex, adakah ini hanya menambah kapasiti di sekitar AST, atau mungkin bercakap lebih lanjut mengenai beberapa pelaburan pertumbuhan tambahan?

Eric Vaillancourt, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, Jeff, kami hanya meneruskan beberapa pelaburan hanya untuk mempercepat pertumbuhan dalam ruang pembersihan di AST. Oleh itu, kami bercakap sebelum ini mengenai pelaburan Arizona kami. Kami sedang meneruskan fasa kedua itu. Kami juga menambah kapasiti di Milpitas, California, dan terus melabur di Taiwan untuk mengikuti permintaan pelanggan.

Jeff Hammond, Penganalisis di KeyBanc Capital Markets

Baiklah, jika saya boleh memasukkan satu lagi. Hanya anda menyebut dua digit industri umum domestik. Saya tahu itu jenis kategori yang menarik, tetapi mungkin hanya mengembangkan apa yang anda lihat di sana. Adakah itu hanya didorong oleh PMI atau sesuatu yang lebih luas daripada itu? Terima kasih,

Eric Vaillancourt, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Jeff. Ia benar-benar berada di pasaran industri teras kami di A.S., jadi fikirkan, anda tahu, industri proses kimia, aplikasi industri lain. Anda tahu, tidak syak lagi kami mendapat manfaat daripada beberapa pembinaan infrastruktur di sekitar pusat data dan aplikasi utama lain yang semacam teras kepada Garlock. Jadi ya, itu benar-benar mendorong analisis komposisi. Kawasan lain yang termasuk dalam ruang perindustrian umum kami, dan kami melihat permintaan yang kuat dalam AMI dan beberapa aplikasi gas asli teras tersebut.

Jeff Hammond, Penganalisis di KeyBanc Capital Markets

Baiklah, menghargainya.

PENGENDALI

Terima kasih. Soalan seterusnya kami datang dari garis Tomo Sano dengan JP Morgan. Sila teruskan dengan soalan anda.

Tomo Sano, Penganalisis di JP Morgan

Hai, selamat pagi semua orang. Tahniah pada suku ini.

Eric Vaillancourt, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Selamat pagi.

Joe Bruderek, Naib Presiden Eksekutif & Ketua Pegawai Kewangan

Pagi, Tomo.

Tomo Sano, Penganalisis di JP Morgan

Terima kasih kerana mengambil soalan saya. Mengenai peningkatan margin AST 430 bps, bolehkah anda membincangkan sumbangan utama dan jika anda dapat membezakan bahagian kenaikan margin AST yang mampan berbanding sementara ke hadapan? Terima kasih.

Joe Bruderek, Naib Presiden Eksekutif & Ketua Pegawai Kewangan

Ya, jadi Tomo, seperti yang anda katakan, kami melihat kira-kira 430 mata asas peningkatan margin tahun ke tahun dalam AST. Sekiranya anda ingat melihat ke belakang, kami mempunyai FX yang tidak menguntungkan yang berkaitan dengan modal kerja transaksi Taiwan tahun lalu, sehingga sedikit lebih dari $2 juta. Jadi itu lebih merupakan isu tahun sebelumnya yang merupakan item yang baik dari tahun ke tahun. Selebihnya semuanya didorong oleh jumlah yang lebih kuat, baik di sisi penjualan, peningkatan pengeluaran, leveraj yang kami dapatkan, dan peningkatan jumlah yang berkaitan dengan peningkatan inventori.

Anda tahu, kami melihat permintaan yang sangat kuat untuk separuh kedua tahun ini dan sekarang hingga 2027. Oleh itu, pasukan kami di AST telah bekerja keras untuk membina inventori untuk menyokong permintaan itu dan menyokong pelanggan kami kerana kami menjangkakan itu meningkat. Oleh itu, kami dapat membina sedikit inventori, yang membawa kita sedikit leveraj volum juga.

Tomo Sano, Penganalisis di JP Morgan

Terima kasih. Dan satu susulan: bolehkah anda membimbing kami melalui pembinaan rizab alam sekitar dan bagaimana anda merangka julat risiko untuk simpanan tambahan dan aliran keluar tunai, sila?

Joe Bruderek, Naib Presiden Eksekutif & Ketua Pegawai Kewangan

Oleh itu, peningkatan rizab alam sekitar yang kami ambil pada suku ini berkaitan dengan liabiliti alam sekitar warisan dari beberapa dekad sebelumnya, anda tahu, Enpro ditubuhkan. Oleh itu, pasukan kami telah bekerja keras selama bertahun-tahun untuk menguruskan liabiliti warisan ini dan telah melakukan pekerjaan yang sangat baik dengan bekerjasama dengan komuniti tempatan, kerajaan, dan sebagainya, untuk menguruskannya ke hasil yang tepat. Oleh itu, ini secara khusus berkaitan dengan lombong uranium di Arizona yang sejak beberapa dekad.

Dan kami telah sampai pada apa yang kami fikir adalah penyelesaian yang mungkin dengan kerajaan dan masyarakat tempatan yang memerlukan beberapa pengurusan tanah dan beberapa pergerakan lain pada tahun-tahun mendatang. Jadi itu kini merupakan penyelesaian yang mungkin dan kami telah meningkatkan rizab kami untuk mencerminkan kemungkinan hasil itu. Dan hanya untuk menambah, rizab $16 juta berada pada, anda tahu, titik tengah yang cukup kuat dengan EPA dan agensi kerajaan lain. Dan aliran keluar tunai pertama tidak akan berlaku selama tiga tahun akan datang atau lebih.

Oleh itu, kami fikir kami lebih banyak dikhaskan untuk memastikan bahawa kami membawa kawasan-kawasan yang kembali sejauh tahun 1950-an kembali ke keadaan yang betul.

Eric Vaillancourt, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya. Dan itu akan menjadi, selagi, berpotensi, projek selama 10 tahun. Jadi, anda tahu, aliran keluar tunai tidak akan berlaku, kami tidak menjangkakan bermakna pada tahun tertentu.

Tomo Sano, Penganalisis di JP Morgan

Terima kasih banyak. Saya menghargai warna.

Eric Vaillancourt, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Tomo. Terima kasih.

PENGENDALI

Terima kasih. Sebagai peringatan, jika anda ingin menyertai barisan soalan, sila tekan bintang satu pada papan kekunci telefon anda. Soalan seterusnya kami berasal dari barisan Steve Farrazani dengan Sidoti and Company. Sila teruskan dengan soalan anda.

Steve Farrazani, Penganalisis di Sidoti & Company

Selamat pagi semua orang. Hargai semua perincian pada panggilan itu. Eric, bolehkah anda bercakap sedikit tentang prestasi analisis komposisi? Sebenarnya sejak anda memperoleh AMI dan kini menambah Alpha, jelas di sisi AMI, mungkin ketika anda memperolehnya, anda tidak mengharapkan jenis pengeluaran, pertumbuhan dan permintaan gas asli domestik yang kita lihat. Saya menganggap itu pasti mengatasi jangkaan anda dari beberapa tahun yang lalu. Dan sekarang menambah Alpha, pandangan anda untuk peluang dalam analisis komposisi, adakah anda melihat keupayaan untuk mengembangkan pasaran yang boleh ditangani, mengambil bahagian, dan apakah peluang di hadapan?

Malah di pihak M&A?

Eric Vaillancourt, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Itu banyak. Ya, kami menjangkakan pertumbuhan gas asli. Itu adalah sebahagian daripada tesis. Walaupun kami juga menjangkakan bahawa kita boleh mengambil teknologi yang sama dan sensor yang sama dan meletakkannya di ruang lain. Jadi mereka mengukur kelembapan, oksigen, H2S. Jadi sensor tersebut boleh digunakan dalam pelbagai aplikasi termasuk biofarmaseutikal dan pelbagai produk. Kami menjangkakan dapat mengembangkan geografi supaya mereka pada dasarnya memberi tumpuan kepada Amerika Utara. Anda boleh membawa teknologi yang sama ke Eropah dan tempat lain dan juga aplikasi lain.

Jadi ya, kita boleh mengembangkan TAM. Ini adalah peluang yang luas dan kami mempercepat pertumbuhan itu dan sangat teruja mengenainya. Alpha hanyalah satu lagi. Di samping itu, kami tetap aktif dalam melihat sasaran sepanjang masa untuk M&A tambahan. Oleh itu, kami tetap aktif dan berharap.

Steve Farrazani, Penganalisis di Sidoti & Company

Cemerlang. Dari segi pertumbuhan, bolehkah anda membincangkan di mana anda berada dalam harga di seluruh segmen anda, peluang di sana untuk mendorong pendapatan dan pertumbuhan margin selanjutnya? Dan jika saya boleh menambahkan ini ke dalam soalan ini, kita banyak mendengar tentang perkara ini sepanjang musim pendapatan. Adakah terdapat bayaran balik tarif dalam nombor tersebut?

Eric Vaillancourt, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Bayaran balik tarif yang selalu kami katakan adalah minimum dan boleh dikendalikan. Kami mengatakan bahawa sepanjang perjalanan ke atas, jadi ia akan sama dalam perjalanan ke bawah. Jadi ada sedikit kesan tetapi tidak ketara. Dari segi kuasa harga, ya, masih ada sedikit peluang harga. Dengan Alpha dan pengambilalihan baru kami, mereka tidak mempunyai disiplin harga yang sama seperti kami. Saya akan mengatakan sepanjang Enpro, masih ada sedikit peluang harga, selalu hanya dalam aplikasi yang disasarkan.

Tetapi ia adalah niche. Kami akan mendapat kenaikan industri standard kami dalam urus niaga setiap tahun, anda tahu, 2% atau lebih. Kami tidak melakukan harga tambah kos, Steve. Ini semua harga nilai. Oleh itu, ia melihat aplikasi dan apa yang kami sumbangkan dan bagaimana. Jadi ia sentiasa harga strategik. Ia tidak berasaskan luas selain peningkatan umum kami yang berlaku, anda tahu, pada dasarnya sekali setahun. Oleh itu, saya tidak pernah berfikir di sana - selalu fikir ada peluang untuk harga di suatu tempat dan ia cukup tangkas untuk mengetahui di mana untuk menerapkannya.

Joe Bruderek, Naib Presiden Eksekutif & Ketua Pegawai Kewangan

Kedudukan kami yang berkelayakan dan ditentukan dengan pasaran selepas pasaran yang kuat, terutamanya dalam teknologi pengedap, adalah elemen utama untuk mendorong inisiatif harga strategik pada masa akan datang.

Steve Farrazani, Penganalisis di Sidoti & Company

Cemerlang. Terima kasih semua orang.

Eric Vaillancourt, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Steve.

PENGENDALI

Terima kasih. Soalan seterusnya kami berasal dari barisan Ian Zaffino dengan Oppenheimer and Company. Sila teruskan dengan soalan anda.

Ian Zaffino, Penganalisis di Oppenheimer & Co.

Hai. Hebat. Terima kasih banyak. Saya mahu menggali AST sedikit lagi, mungkin bercakap tentang di mana kekuatannya, anda tahu, sejauh, anda tahu, mungkin pembersihan berbanding komponen, lapisan optik, anda tahu, di manakah itu? Dan semasa kita melihat ke suku kedua - maaf, separuh kedua - adakah semuanya hanya didorong canggih, atau apa-apa jenis ulasan lain yang boleh anda berikan kepada kami mungkin keseluruhan barisan produk anda?

Eric Vaillancourt, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ia berasaskan luas, jadi ia berada di seluruh. Perniagaan pembersihan kami semakin kuat. Pemesinan ketepatan juga berkembang dengan baik. Lapisan optik sedikit lebih perlahan daripada itu tetapi masih hebat. Jadi secara keseluruhan ia berasaskan luas dan luas. Jadi kebanyakannya ia masih maju. Tetapi kami mendapat manfaat sepanjang kitaran, jika anda mahu.

Joe Bruderek, Naib Presiden Eksekutif & Ketua Pegawai Kewangan

Ian, saya hanya akan menambah, seperti yang anda tahu, perniagaan pembersihan ketepatan kami semuanya canggih, betul. Oleh itu, ketika mereka terus melihat pembinaan infrastruktur termaju dan meningkatkan pengeluaran, anda tahu, kami mendapat manfaat yang sangat baik dengan pelanggan utama kami dari perspektif pembersihan. Kami terus melabur dalam kapasiti baharu di semua geografi kami berdasarkan permintaan semasa dan proyeksikan permintaan masa depan dalam beberapa tahun akan datang. Jadi itu semua kelebihan.

Anda tahu, perniagaan peralatan kami adalah sedikit gabungan kedua-duanya, tetapi terdapat pelaburan ketara yang jelas berlaku sekarang dalam seni bina cip terkemuka dan infrastruktur untuk AI canggih dan pengkomputeran lain, yang mendorong banyak pembinaan peralatan tersebut.

Ian Zaffino, Penganalisis di Oppenheimer & Co.

Baiklah, terima kasih. Dan kemudian pada kenderaan komersil, adakah itu semua, anda tahu, di sebelah treler, dan apa-apa lagi yang anda lihat? Dan kemudian apa jenis pandangan anda? Dan saya tahu ia agak lembut, tetapi kita melihat peningkatan di bahagian trak. Dan saya tahu mereka tidak betul-betul berkorelasi, tetapi ekosistem yang sama dan serupa. Jadi tertanya-tanya apa jenis keterlihatan yang ada, apa-apa jenis keyakinan yang anda miliki dalam segmen itu, atau warna lain yang boleh anda berikan kepada kami?

Eric Vaillancourt, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, kebanyakannya trailer. Ia lebih daripada 70% trailer. Jadi ia besar - tentunya bahagian terbesar daripadanya. Dan saya fikir ia mungkin lebih besar daripada itu. Saya optimis. Biar saya katakan ini. FTR mencatatkan pertumbuhan dua digit tahun depan, saya rasa 17%, 18% kali terakhir saya lihat. Saya fikir itu akan berlaku. Pelaburan dalam trak datang di hadapan treler, jika anda melihat. Dan sebahagian daripadanya adalah untuk mengatasi kawalan pencemaran dan kos tambahan dalam trak. Jadi pertama mereka melabur di sana.

Anda melihat pertumbuhan dalam trak tahun ini. Kami mula melihat beberapa tanda-tanda ia bertambah baik pada separuh kedua tahun ini, walaupun masih tidak signifikan. Tetapi saya fikir kita berada di sana - saya akan mengatakan bahawa kita berada di bahagian bawah dan semakin baik, dan mula ada momentum di sana. Saya teruja untuk tahun depan untuk perniagaan itu.

Ian Zaffino, Penganalisis di Oppenheimer & Co.

Baiklah, hebat. Terima kasih banyak.

Joe Bruderek, Naib Presiden Eksekutif & Ketua Pegawai Kewangan

Lebih daripada dua pertiga daripada peratusan pendapatan kenderaan komersil juga.

Eric Vaillancourt, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Satu lagi perkara, pasukan itu menunjukkan prestasi yang sangat baik. Kami telah mengekalkan margin yang sangat baik sepanjang kitaran ini. Pasukan ini melaksanakan dengan baik, dan jadi saya teruja mereka akan melihat sedikit pemulihan dan berjaya dengan baik dalam kenaikan di sini. Mereka juga mengambil bahagian dalam kemerosotan itu. Itu akan muncul kemudian.

Joe Bruderek, Naib Presiden Eksekutif & Ketua Pegawai Kewangan

Dan kami juga telah membuat beberapa pengembangan kapasiti dan proses pilihan untuk meletakkan perniagaan dengan baik untuk menunjukkan prestasi ketika pasaran tidak dapat dielakkan pulih.

Eric Vaillancourt, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, saya boleh memberi anda sedikit lagi warna pada itu. Kami pada dasarnya menambah garis semasa kemerosotan ini untuk menyokong pasaran selepas pasaran. Pada masa lalu kami menghadapi cabaran, ketika pasaran berkembang pesat, dengan mengikuti kedua-dua OEM dan aftermarket. Oleh itu, kami menambah baris kedua di sana yang akan membantu kami dalam kenaikan ini.

Ian Zaffino, Penganalisis di Oppenheimer & Co.

Baiklah, lelaki yang sempurna. Terima kasih banyak.

Eric Vaillancourt, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Ian.

PENGENDALI

Terima kasih. Tuan-tuan dan puan-puan, itu menyimpulkan sesi soalan dan jawapan kami. Saya akan mengembalikan lantai kepada Encik Gentile untuk sebarang komen terakhir.

James Gentile, Naib Presiden, Hubungan Pelabur

Kami melihat momentum yang kuat di seluruh portfolio dan kami ingin mengucapkan terima kasih kepada anda semua atas sokongan anda. Nantikan untuk bercakap dengan anda dan melaporkan Q3 pada awal November. Terima kasih.

PENGENDALI

Terima kasih. Ini menyimpulkan panggilan persidangan hari ini. Anda boleh memutuskan sambungan talian anda pada masa ini. Terima kasih atas penyertaan anda.

Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.