Laporan Adtran Holdings Keputusan Q2 2026: Transkrip Panggilan Pendapatan Penuh
Adtran Holdings (NASDAQ: ADTN) mengeluarkan keputusan kewangan suku kedua dan menjadi tuan rumah panggilan pendapatan pada hari Selasa. Baca transkrip lengkap di bawah.
Kandungan ini dikuasakan oleh API Benzinga. Untuk data kewangan dan transkrip yang komprehensif, lawati https://www.benzinga.com/apis/.
Lihat siaran web di https://events.q4inc.com/attendee/977314034
Ringkasan
Adtran Holdings Inc. melaporkan pendapatan Q2 sebanyak $281.1 juta dan margin operasi bukan GAAP sebanyak 3.8%, yang dipengaruhi oleh kelewatan projek dari satu pelanggan dan kekangan bekalan.
Perniagaan optik syarikat adalah enjin pertumbuhan utama, dengan pendapatan rangkaian optik meningkat 22% tahun ke tahun, dan terdapat kepelbagaian yang kuat dalam pendapatan dari perusahaan, kerajaan, dan pelanggan awan.
Adtran menyelesaikan pembiayaan semula kemudahan kreditnya, menurunkan kos pinjaman dan melanjutkan tempoh matang, memberikan fleksibiliti kewangan untuk strategi jangka panjangnya.
Walaupun menghadapi cabaran Q2, permintaan asas tetap kuat, dan syarikat komited terhadap sasaran margin operasi jangka panjangnya iaitu margin kasar 42% -43% dan margin operasi bukan GAAP 10%.
Prospek masa depan untuk Q3 merangkumi panduan pendapatan $275 juta hingga $295 juta, dengan margin operasi bukan GAAP antara 1.5% dan 5.5%, didorong oleh permintaan yang kuat dalam Penyelesaian Rangkaian Optik.
Transkrip Penuh
PENGENDALI
Tuan-tuan dan puan-puan, selamat datang ke panggilan persidangan pendapatan suku kedua Adtran Holdings Inc. 2026. Sila ambil perhatian bahawa panggilan ini sedang direkodkan. Selepas ucapan penceramah, akan ada sesi soalan dan jawapan. Sekiranya anda ingin mengemukakan soalan pada masa ini, cukup tekan bintang diikuti dengan nombor satu pada papan kekunci telefon anda, dan jika anda ingin menarik balik soalan anda, tekan bintang satu lagi. Terima kasih. Sekarang saya ingin menyerahkan panggilan kepada Tom Stanton, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif Adtran Holdings Inc Tom, anda boleh mulakan.
Tom Stanton, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, pengendali. Selamat pagi, semua orang. Walaupun kami kecewa dengan hasil yang dilaporkan pada suku yang lalu, kami percaya ia didorong oleh satu set faktor tertentu. Seperti yang kami sampaikan dalam siaran akhbar hasil awal kami, kelewatan projek dari satu pelanggan yang digabungkan dengan kesan yang tidak baik dari gabungan produk dan pelanggan menyebabkan keputusan kami tidak memenuhi panduan kami. Walaupun terdapat faktor-faktor ini, permintaan di seluruh pasaran akhir kami tetap sihat, keutamaan strategik kami tetap berada di landasan yang betul, dan pangkalan pelanggan kami terus mempelbagaikan.
Kami percaya asas-asas yang mendasari itu meletakkan kami dengan baik ketika kita melihat ke hadapan ke 2027. Seperti yang kami kongsi dalam pra-pengumuman kami, salah seorang pelanggan kami menyesuaikan masa projek yang mempengaruhi keputusan kami untuk suku tahun ini. Pelanggan ini tetap komited terhadap objektif penyediaannya, dan kami melihat ini sebagai penyesuaian masa dan bukannya perubahan permintaan. Secara keseluruhan, permintaan pelanggan tetap kuat pada suku tahun ini, tetapi persekitaran penawaran yang mencabar membatasi kemampuan kami untuk memenuhi permintaan itu, mengekang penghantaran dan mengakibatkan campuran yang tidak baik.
Untuk menjadi jelas, tanpa kekangan bekalan tambahan ini, kami akan memenuhi panduan pendapatan asal kami. Dengan latar belakang ini, Adtran menyampaikan pendapatan suku kedua sebanyak $281.1 juta, selaras dengan hasil awal kami, dan margin operasi bukan GAAP kira-kira 3.8%, juga selaras dengan pra-pengumuman kami. Walaupun hasil ini mencerminkan perkara yang baru saya bincangkan, beberapa petunjuk kemajuan strategik kami terus mengukuh sepanjang suku tahun ini.
Perniagaan optik kami terus berfungsi sebagai enjin pertumbuhan utama, dan pertumbuhan kami adalah berasaskan luas di seluruh penyedia perkhidmatan, perusahaan, kerajaan, dan pelanggan awan, dan mencerminkan permintaan berterusan untuk infrastruktur optik berkapasiti lebih tinggi, pengembangan rangkaian yang didorong oleh AI, dan sambungan selamat. Kami juga menghasilkan faedah nyata daripada strategi kepelbagaian kami. Pendapatan daripada pelanggan perusahaan, kerajaan, dan awan meningkat 47% dari tahun ke tahun dan 19% secara berurutan, menyumbang 25% daripada jumlah pendapatan syarikat pada suku tersebut.
Dalam segmen pelanggan ini, pendapatan daripada hiperscaler meningkat 97% tahun ke tahun, menekankan kekuatan strategi kepelbagaian kami. Momentum ini didorong terutamanya oleh perniagaan interkoneksi pusat data kami. Secara selari, kami terus mengembangkan penglibatan dengan hiperscalers dan penyedia kandungan berskala besar untuk penyelesaian optik Micromux Quattro dan LightWave 800 yang akan datang. Hasilnya menyerlahkan penyertaan kami yang semakin meningkat dalam pasaran akhir yang menarik di luar pangkalan penyedia perkhidmatan tradisional kami dan mencerminkan peluang yang diciptakan oleh pelaburan berterusan dalam infrastruktur awan dan AI.
Apabila kami memperluas penggunaan pelanggan kami dan mengembangkan jejak penyelesaian kami, kami percaya kami berada di kedudukan yang baik untuk mendapat manfaat daripada trend pertumbuhan jangka panjang ini. Sambungan selamat adalah kawasan lain di mana kami terus mendorong peningkatan permintaan pelanggan. Kerjasama kami yang diumumkan baru-baru ini dengan EU Networks menyoroti permintaan yang semakin meningkat untuk penyelesaian rangkaian selamat kuantum dan mengesahkan kekuatan portfolio penyulitan pelbagai lapisan kami dan keupayaan pengurusan kriptografi bersepadu.
Oleh kerana penyedia perkhidmatan dan perusahaan meletakkan lebih mendesak untuk menangani kelemahan keselamatan kuantum dalam segmen penyedia perkhidmatan kami, kami terus membuka peluang yang didorong oleh program penggantian vendor, inisiatif pemodenan rangkaian, usaha pengembangan jalur lebar dan peningkatan keperluan keselamatan. Trend ini mendorong pelaburan merentasi rangkaian pengangkutan dan akses dan meletakkan kami untuk mendapat manfaat daripada inisiatif jalur lebar berskala besar seperti BEAD di AS, Projek Gigabit di UK, Strategi Gigabit Jerman 2030, dan 1 Giga Itali, bersama dengan permintaan yang semakin meningkat dari keselamatan rangkaian Eropah dan inisiatif vendor yang dipercayai termasuk EU Cybersecurity Act 2, atau CSA 2. Sekarang beberapa spesifikasi kategori produk kami. Pendapatan rangkaian optik adalah $109.7 juta, meningkat 22% tahun ke tahun dan 13% secara berurutan. Pendapatan penyelesaian akses dan agregasi adalah $86.9 juta dan dipengaruhi secara langsung oleh dinamika masa pelanggan yang saya bincangkan sebelumnya. Pendapatan penyelesaian pelanggan adalah $84.5 juta, mencerminkan kebolehubahan normal berikutan suku pertama yang sangat kuat. Selepas akhir suku tahun, kami mengukuhkan asas kewangan kami melalui penyiapan kemudahan kredit bercagar kanan.
Pembiayaan semula ini mengurangkan kos pinjaman dan memanjangkan tempoh matang, memberikan fleksibiliti kewangan tambahan semasa kami melaksanakan strategi jangka panjang kami. Ringkasnya, pemacu asas perniagaan tetap utuh dan permintaan untuk produk kami kuat. Walaupun prestasi margin kasar syarikat terus meningkat sejak tiga tahun yang lalu, termasuk dapat mengatasi kenaikan kos produk dan pengangkutan yang kami alami sejak beberapa suku terakhir, hasil Q2 mencerminkan pengetatan penawaran yang mengakibatkan gabungan produk yang tidak menguntungkan kerana kemampuan kami untuk menghantar produk margin yang lebih tinggi terjejas dan akhirnya menurunkan margin kasar.
Oleh kerana prospek rantaian bekalan masih tidak pasti, kami terus memajukan tindakan yang akan mengukuhkan margin kami dan lebih baik menyelaraskan prestasi kami dengan objektif operasi jangka panjang kami sebanyak 42% hingga 43% margin kasar. Di tengah-tengah persekitaran bekalan semasa, kami mengekalkan kawalan perbelanjaan operasi yang kukuh dan tetap komited terhadap sasaran margin operasi bukan GAAP 10% kami. Kami terus mendapat momentum dalam rangkaian optik, mempelbagaikan lagi pangkalan pelanggan kami, dan melihat jalan yang jelas ke hadapan ke arah meningkatkan keuntungan.
Kami tetap yakin dengan strategi dan kemampuan kami untuk mewujudkan nilai pemegang saham jangka panjang. Dengan itu, saya akan menyerahkan panggilan kepada Tim untuk mengkaji hasil kewangan kami dengan lebih terperinci dan menindaklanjuti soalan.
Timothy Santo, SVP dan CFO
Terima kasih, Tom, dan terima kasih semua kerana menyertai kami hari ini. Pendapatan untuk suku tersebut adalah $281.1 juta, mewakili pertumbuhan 6.1% berbanding suku kedua 2025. Secara geografi, pendapatan AS adalah $134.4 juta, mewakili kira-kira 48% daripada jumlah pendapatan, meningkat 12% tahun ke tahun. Pendapatan bukan AS adalah $146.7 juta, mewakili kira-kira 52% daripada jumlah pendapatan dan meningkat 1% tahun ke tahun. Mengikut kategori produk, pendapatan Optical Networking Solutions adalah $109.7 juta, atau 39% daripada jumlah pendapatan, meningkat 22% tahun ke tahun dan 13% secara berurutan.
Pendapatan penyelesaian akses dan agregasi adalah $86.9 juta, atau kira-kira 31% daripada jumlah pendapatan, sementara turun 5% tahun ke tahun dan 4% secara berurutan. Pendapatan akses dan agregasi AS meningkat 13% dari tahun ke tahun, sebahagiannya mengimbangi masa pesanan pelanggan bukan AS yang dijelaskan sebelumnya. Pendapatan penyelesaian pelanggan adalah $84.5 juta, atau 30% daripada jumlah pendapatan, meningkat 1% tahun ke tahun dan turun 14% secara berurutan berikutan suku pertama yang kuat.
Beralih kepada margin, margin kasar bukan GAAP adalah 40.7% berbanding 41.4% pada suku kedua 2025 dan 43% pada suku pertama tahun 2026. Margin kasar mencerminkan faktor-faktor yang dibincangkan oleh Tom sebelumnya, terutamanya gabungan campuran produk, campuran pelanggan, dan kos produk yang lebih tinggi. Perbelanjaan operasi bukan GAAP adalah $103.9 juta berbanding $103.3 juta pada suku pertama tahun 2026 dan $101.7 juta pada suku kedua 2025, kerana kami terus secara aktif menguruskan kos berkaitan perbelanjaan operasi terhadap tekanan inflasi.
Pendapatan operasi bukan GAAP adalah $10.6 juta, menghasilkan margin operasi bukan GAAP sebanyak 3.8%, berbanding $8.0 juta dan 3% pada dasar tahun ke tahun; bagaimanapun, turun daripada $19.9 juta dan 6.9% secara berurutan. Perbelanjaan cukai bukan GAAP pada suku tahun ini adalah $2.6 juta, mencerminkan kadar cukai bukan GAAP yang berkesan sebanyak 33.7%. Pendapatan bersih bukan GAAP yang boleh dikaitkan dengan Adtran Holdings adalah $3.4 juta, atau $0.04 setiap saham yang dicairkan, berbanding dengan hasil keuntungan pada suku kedua 2025 dan $11.0 juta pada suku sebelumnya.
Beralih sekarang kepada lembaran imbangan dan aliran tunai, kami terus membuat kemajuan meningkatkan metrik modal kerja kami pada suku tahun ini dengan $245.2 juta modal kerja bersih pada akhir suku tahun. Inventori adalah $208.8 juta dengan inventori hari tertunggak 107 hari, turun 3 hari secara berurutan. Akaun piutang perdagangan adalah $205.8 juta dengan DSO 67 hari, turun 1 hari secara berurutan. Akaun yang perlu dibayar adalah $169.3 juta dengan DPO 65 hari, juga turun 1 hari secara berurutan.
Penambahbaikan ini menyumbang kepada aliran tunai operasi sebanyak $25.9 juta pada suku tahun ini dan aliran tunai bebas sebanyak $8.7 juta. Kami menamatkan suku tahun ini dengan $79.2 juta tunai dan setara tunai, pembelian semula bersih saham Adtran Networks SE, dan pembayaran dividen yang dibuat pada suku $22.6 juta. Ini berbanding $88.3 juta pada 31 Mac 2026. Juga perlu diperhatikan, kami baru-baru ini menyelesaikan pembiayaan semula kemudahan kredit kami yang diketuai oleh JP Morgan.
Kemudahan baharu ini menggantikan perjanjian kredit kami sebelumnya sambil mengekalkan jumlah kapasiti revolver, mengurangkan kos pinjaman sebanyak 200 mata asas, dan melanjutkan kematangan kami hingga 2031. Mengubah prospek kami ke suku ketiga, kami menjangkakan pendapatan antara $275 juta dan $295 juta dan margin operasi bukan GAAP antara 1.5% dan 5.5%. Tinjauan kami mencerminkan harapan semasa mengenai masa penggunaan pelanggan, disokong oleh kekuatan berterusan dalam perniagaan Penyelesaian Rangkaian Optik dan permintaan yang sihat di seluruh pasaran awan, perusahaan, dan kerajaan.
Ini menyimpulkan ucapan kami yang disediakan. Walau bagaimanapun, sebelum membalikkan panggilan kepada Tom, saya ingin ambil perhatian bahawa kami akan mengambil bahagian dalam Sidang Kemuncak Teknologi Maya Rosenblatt pada 17 Ogos dan Persidangan B. Riley TMT di New York pada 10 September. Kami berharap dapat melihat ramai di antara kamu di sana, dan dengan itu saya akan membalikkan panggilan kepada Tom.
Tom Stanton, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih banyak, Tim. Baiklah, pada ketika ini kami bersedia untuk membuka sebarang pertanyaan yang mungkin ada oleh orang ramai.
PENGENDALI
Kami kini akan memulakan sesi soalan dan jawapan. Jika anda ingin bertanya pada masa ini, hanya tekan bintang diikuti dengan nombor satu pada papan kekunci telefon anda. Dan jika anda ingin menarik balik soalan anda, tekan bintang satu lagi. Kami akan berhenti sebentar untuk menyusun senarai Q & A. Dan soalan pertama kami berasal dari garis Irvin Liu dengan Evercore ISI. Irvin, tolong teruskan.
Irvin Liu, Penganalisis di Evercore ISI
Hai. Terima kasih atas soalan itu. Tom, bolehkah anda membantu kami memahami sifat kelewatan projek pada pelanggan besar tunggal? Adakah ini lebih merupakan keputusan kewangan atau strategik pada akhir mereka, dan apa yang memberi anda jaminan bahawa ini adalah permintaan ditangguhkan dan bukan permintaan yang dimusnahkan?
Tom Stanton, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Nah, jaminan terbesar yang kami ada - dan sudah tentu kami bercakap dengan mereka secara sangat teratur - tetapi jaminan terbesar yang kami ada ialah mereka telah keluar dan komited semula pada rancangan mereka, termasuk masa rancangan mereka, dan ini adalah nombor yang sangat jelas dan sangat mudah diperiksa. Dan rancangan itu tidak berubah. Saya fikir apa yang mungkin cara peringkat tinggi untuk melihatnya ialah mereka mempunyai banyak rancangan sekarang dalam penerbangan. Sebahagian daripadanya termasuk pengembangan jejak biasa yang telah kami terlibat selama beberapa tahun sekarang.
Sebahagian daripadanya berkaitan dengan penggantian Huawei atau penggantian vendor, yang sedang bermula. Sebahagian daripadanya berkaitan dengan peningkatan dan kelajuan, dan kemudian sebahagian daripadanya berkaitan dengan memperluas pengembangan jejak itu ke tahap yang lebih besar daripada yang mereka rancang pada awalnya. Semua mereka berada dalam penerbangan. Apa yang kita lihat sekarang adalah semacam penempatan semula keutamaan dalam baldi yang berbeza. Dan kita mungkin melihat salah satu yang lain masuk - kami menjangkakan untuk melihat salah satu yang lain bermula - lebih awal daripada yang dirancang pada awalnya.
Ini semua semacam untuk melaksanakan semua rancangan sebelum mereka bergerak ke hadapan, dan mereka mempunyai inventori yang cukup untuk terus menggunakan pada kadar komited mereka ketika mereka menyusun semula rancangan ini. Adakah itu masuk akal? Saya tahu ia adalah jawapan yang panjang dan tertarik,
Irvin Liu, Penganalisis di Evercore ISI
Tom, terima kasih. Dan kemudian untuk tindak lanjut saya, saya rasa ada baiknya melihat komitmen anda terhadap sasaran margin operasi 10% anda dan anda kini berada pada digit tunggal rendah hingga pertengahan kerana campuran produk sebagai tambahan kepada masalah komponen dan kos pengangkutan. Tetapi bolehkah anda membincangkan apa-apa jenis strategi mitigasi margin yang mungkin anda miliki dan membimbing kami melalui jalan dari margin operasi satu digit rendah hingga pertengahan pada masa ini hingga margin dua digit yang mungkin lebih rendah dalam jangka panjang?
Tom Stanton, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Mungkin cara paling mudah untuk memikirkannya - tentu saja pemacu yang lebih besar dalam semua ini adalah pendapatan. Kami membayangkan, pada profil sejarah kami pada dasarnya, masuk ke digit ganda sekitar tiga ratus rendah, katakanlah antara 310 dan 320. Dan itu mengandaikan margin kasar dalam 42% hingga 43%. Margin kasar itu suku ini - dan saya akan mengatakan ia adalah suku ini, dan saya sama sekali tidak mahu meminimumkan fakta bahawa ia rendah - tetapi kami mempunyai lebih dari dua tahun, hampir tiga tahun sekarang, untuk meningkatkan margin kasar hampir setiap suku tahun.
Dalam jangka masa yang ketara, anda hanya dapat melihat trend bergerak ke atas, dan itu memberi manfaat kepada kami. Dan tentu saja itu membolehkan jumlah pendapatan itu lebih rendah. Apabila saya berfikir tentang 310 hingga 320, itulah di titik tengah tempat margin kita berada. Tetapi persekitarannya lebih sukar. Sebenarnya cara ia memberi kesan kepada kami pada suku terakhir ini adalah menyingkirkan beberapa fleksibiliti kami. Oleh itu, kami melihat penurunan dengan pelanggan besar kami - kami melihat penurunan pelanggan besar-dan kami mempunyai banyak permintaan.
Masalahnya ialah pembungkus sangat panas sekarang. Itu bukan produk margin tinggi. Kami menghantar sejumlah besar daripadanya. Kami boleh menghantar lebih banyak lagi jika kami mempunyai akses kepada mereka. Dan beberapa produk margin kasar yang lebih tinggi juga hanya terhad dalam bekalan. Oleh itu, fleksibiliti kami terjejas pada suku ini. Saya fikir masalah fleksibiliti bukanlah masalah yang diperbaiki pada suku seterusnya, jadi kami telah mempertimbangkannya ke dalam nombor kami. Sekarang apa yang kita lakukan: salah satunya ialah kita boleh menaikkan harga.
Saya tidak mahu berputar secara berlebihan dengan mengetahui bahawa - ada masalah campuran lebih daripada yang lain. Tetapi kami telah melaksanakan kenaikan harga kami dan kami terus mengawal harga kami dengan apa yang kami fikir persekitaran bekalan akan berlaku apabila produk tersebut dihantar. Oleh itu, kami akan terus melaksanakannya. Kami telah mula melakukan beberapa reka bentuk semula, dan itu hanya untuk memberi kami lebih banyak fleksibiliti pembekal. Saya fikir bahagian margin kasar - bukan kerana saya sangat bimbang tentang margin kasar kerana saya tidak fikir kita berada di tempat yang sangat buruk.
Saya rasa kita mempunyai masalah campuran, tetapi kita perlu memastikan bahawa kita boleh meneruskan bekalan tidak kira apa yang berlaku. Oleh itu, kami telah memulakan reka bentuk semula untuk mengurangkan masalah bekalan dengan berkesan, yang akhirnya akan meningkatkan margin kasar. Dan kemudian, seperti yang telah kita bicarakan mungkin setahun yang lalu atau lebih, kami terus bergerak mengurangkan opex kami di kawasan berkaitan COGS kami. Oleh itu, kita melihat beberapa faedah dalam margin kasar, walaupun sukar untuk benar-benar melihatnya pada suku ini.
Irvin Liu, Penganalisis di Evercore ISI
Mendapat. Terima kasih.
Tom Stanton, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Baiklah, itu berlaku.
PENGENDALI
Terima kasih. Dan soalan seterusnya kami datang dari barisan Ryan Kunz dengan Needham & Company. Ryan, tolong teruskan.
Ryan Kunz, Penganalisis di Needham & Company
Hebat, terima kasih. Mungkin hanya susulan soalan terakhir dan komen anda mengenai kesan penawaran terhadap produk margin kasar yang lebih tinggi. Saya rasa kita semua menganggap bahawa ingatan telah menjadi kebimbangan besar, kebanyakannya mempengaruhi bahagian perniagaan CPE. Dan mungkin kita melihat sebahagian daripadanya pada suku tahun ini, dengan pelanggan menjalankan inventori lebih panas atau mungkin juga beberapa tarikan ke hadapan sebelum kenaikan harga yang mendorong kenaikan besar pada Q1. Oleh itu, mungkin anda boleh membongkar trend margin kasar sisi pelanggan serta komen anda mengenai produk margin kasar yang lebih tinggi terjejas pada penawaran.
Terima kasih.
Tom Stanton, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, pasti. Oleh itu, ia lebih daripada ingatan - harap saya bukan orang pertama yang memberitahu anda itu - tetapi ia semakin ketat di bidang lain. Penguat optik pasti ketat. Terdapat kepingan silikon tertentu yang agak nebulus yang semakin ketat. Oleh itu, ia adalah satu set masalah berasaskan lebih luas. Terdapat beberapa kawasan di mana papan PC semakin ketat. Apa yang sangat penting - cara ia memberi kesan kepada kita - adalah kita masih cenderung menempah banyak apa yang kami hantar dalam suku tahun ini, dan kemampuan untuk melengkung untuk permintaan tambahan, yang pasti kita lihat pada suku ini, terutama dalam optik, kemampuan kita untuk melenturkan telah benar-benar berkurang.
Oleh itu, ramalan kami lebih penting. Saya akan mengatakan perkara paling sukar pada ketika ini - jadi saya pasti kita telah bercakap tentang pada masa lalu - ingatan adalah salah satu perkara itu. Saya tidak begitu bimbang tentang harga memori; Saya boleh melepaskannya banyak. Apa yang saya tidak dapat lakukan ialah membuat bekalan yang tidak ada. Jadi ini semua tentang mendapatkan ingatan. Sekurang-kurangnya dalam rantaian bekalan kami, ingatan hari ini bukanlah isu terbesar. Terdapat masalah yang kini telah merumpukannya.
Dan ingatan, walaupun sangat mahal, bekalannya tidak begitu bermasalah seperti yang berlaku, katakanlah, enam bulan yang lalu atau tiga bulan yang lalu.
Ryan Kunz, Penganalisis di Needham & Company
Mendapat. Itu sangat membantu. Baiklah. Dan mungkin sebagai tindak lanjut, komen anda mengenai optik dan kekuatan yang anda lihat dalam perusahaan dan awan - apa jenis kes penggunaan yang anda lihat di sana? Adakah ini kebanyakannya untuk sistem talian anda? Anda bercakap tentang Pluggables. Bolehkah anda memberikan warna pada campuran produk di sana dalam kes penggunaan perusahaan dan awan? Sungguh membantu, terima kasih.
Tom Stanton, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, jadi pasti pada OLSS dan juga hanya boleh dipasang standard, saya akan katakan secara keseluruhannya tinggi. Saya akan memberitahu anda OLSS, atau sistem talian kami, sedikit lebih sukar untuk dihantar kerana kekangan yang baru kita bicarakan. Pluggables adalah, secara amnya, peningkatan lebar jalur. Dan seperti yang anda ketahui, kami mempunyai beberapa kandungan yang lebih tinggi di sana, dan kami melihat peningkatan yang ketara dalam aktiviti itu ketika orang cuba menaik taraf rangkaian mereka.
Oleh itu, saya fikir semuanya hanya mengenai peningkatan lebar jalur - bukan begitu banyak jejak, tetapi hanya peningkatan jalur lebar.
Ryan Kunz, Penganalisis di Needham & Company
Mendapat. Sangat membantu. Terima kasih banyak.
PENGENDALI
Baiklah, soalan seterusnya kami datang dari garis George Nutter dengan Wolfe Research. George, tolong teruskan.
George Nutter, Penganalisis di Wolfe Research
Hai, kawan-kawan. Terima kasih banyak. Saya hanya cuba mendapatkan pengertian yang lebih baik di mana anda berada di lembaran imbangan. Saya tahu ada beberapa perbincangan mengenai transaksi hartanah. Seperti tertanya-tanya di mana anda berada di atasnya. Sebarang kemas kini akan menjadi hebat. Terima kasih.
Tom Stanton, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Awak nak ambil itu?
Timothy Santo, SVP dan CFO
Ya, akan lakukan. Pagi, George. Anda tahu, berita terbaik di sana ialah Huntsville sangat panas. 600 individu pertama untuk Komando Angkasa akan mempunyai tempat duduk dan perumahan menjelang akhir tahun ini. Kami telah melihat peningkatan besar dalam kontrak ketenteraan, pertahanan, dan kontrak lain yang diberikan kepada kawasan Huntsville, dan itu telah mendorong minat dengan ketara terhadap harta kami. Di luar itu, George, apabila kita mempunyai sesuatu untuk mengumumkan, kami akan mengumumkannya. Tetapi, anda tahu, kami terus bertahan untuk tawaran terbaik dan peluang terbaik untuk syarikat.
Tom Stanton, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Izinkan saya menambah sedikit, kerana saya juga sangat gugup kerana cuba meramalkan sesuatu, tetapi pertunjukan kami di hartanah itu telah meningkat dengan ketara sejak beberapa bulan terakhir.
Timothy Santo, SVP dan CFO
Itu betul.
George Nutter, Penganalisis di Wolfe Research
Hebat, terima kasih.
PENGENDALI
Baiklah, Dan soalan seterusnya datang dari barisan Bill Deselem dengan Titan Capital. Bill, tolong teruskan.
Bill Deselem, Penganalisis di Titan Capital
Terima kasih. Anda mengeluarkan siaran akhbar pagi ini berkenaan dengan Tokenet dan mereka memulakan perbicaraan. Adakah anda akan bercakap sedikit tentang itu? Dan semangat yang saya tanya ini adalah, saya tidak ingat Adtran Holdings berada di Jepun secara sejarah. Oleh itu, berikan latar belakang di sana, jika anda mahu, sila.
Tom Stanton, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, sejujurnya, saya tidak mempunyai siaran akhbar di hadapan saya, tetapi kami menjual ke Jepun. Dan ini berada di ruang optik yang telah kami jual untuk beberapa tempoh masa. Dan saya harap saya mempunyai siaran akhbar itu di hadapan saya, Bill, tapi-oh, okay—ya, jadi... Itulah - ada juga - Jepun adalah kawasan yang menarik kerana mereka adalah salah satu yang pertama membina GPON, dan pangkalan penduduknya cukup diliputi. Dan mereka, saya katakan, memimpin tuduhan dalam bergerak ke 50 gig.
Kami mempunyai banyak orang yang mencuba 50 gig dan ingin mempunyai keupayaan pemasaran sekitar 50 gig. Saya akan mengatakan, dari perspektif negara, Jepun mungkin berada di barisan hadapan dalam melihat secara harfiah membuat peralihan itu lebih borong. Dan ini hanya itu.
Bill Deselem, Penganalisis di Titan Capital
Hebat, terima kasih. Dan kemudian berbanding dengan isu bekalan dan pelarasan jadual pelanggan, bagaimana semua ini mempengaruhi tahun 2027? Saya rasa cara lain untuk bertanya ialah 2H26 - adakah tempoh yang cukup lama untuk menyesuaikan bekalan komponen, rantaian bekalan, dan membuat pelbagai penyesuaian yang anda perlukan, untuk kembali ke landasan yang betul, atau adakah ini tempoh penyesuaian yang lebih lama?
Tom Stanton, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Izinkan saya menjawabnya beberapa cara yang berbeza dan saya akan cuba bersikap langsung yang saya boleh. Jadi salah satunya ialah, anda tahu, punca utama keadaan itu benar-benar lahir dari dinamik dalam pelanggan tertentu, yang kami fikir akan diselesaikan sebelum akhir tahun ini. Jadi jika bukan kerana akar itu, kita tidak akan bercakap mengenai perkara ini. Tetapi kemudian ia menyerlahkan dalam menjalani suku tahun ini setelah kesan itu meresap melalui syarikat, ia menonjolkan fakta bahawa fleksibiliti dalam set produk yang lain semakin ketat dan ketat.
Jadi saya mahu meletakkannya terlebih dahulu dalam bingkai yang betul. Saya tidak melihat ketegangan itu hilang dalam jangka masa terdekat. Saya tahu, dan mungkin ramai orang dalam panggilan ini tahu bahawa terdapat perbincangan mengenai kapasiti tambahan, terutama dalam proses nanometer yang lebih tinggi, yang seperti di mana produk kami berada, katakan 12 dan ke atas talian tahun depan, yang akan mengurangkan beberapa isu yang kita bicarakan. Tetapi saya fikir kita hanya berada dalam persekitaran rantaian bekalan yang lebih ketat dan cara terbaik untuk kita dapat mengurangkan itu, ketegangan itu secara harfiah hanya ramalan yang lebih baik, lebih banyak liputan pesanan.
Dan anda tahu, saya memberitahkannya kepada pelanggan kami setiap kali saya boleh. Anda perlu mendapatkan pesanan anda, bukan? Kita perlu dapat melihat dan menjamin bekalan. Dan saya fikir pelanggan mendapatkannya. Ia menakjubkan. Ia mengambil masa yang lama, tetapi saya fikir pelanggan mendapatkannya. Tetapi saya boleh memberitahu anda apa yang mengurangkan cip tertentu hari ini, tetapi saya boleh memberitahu anda ia akan menjadi cip yang berbeza atau masalah proses yang berbeza enam bulan dari sekarang. Jadi saya rasa kita hidup dalam tempoh yang ketat sekarang dan saya tidak dapat memberitahu anda ia akan hilang tahun depan atau, anda tahu, pada suku mana ia akan hilang jika ia hilang tahun depan.
Saya rasa ini semua mengenai disiplin secara dalaman. Kami telah, seperti yang telah kami bicarakan, anda tahu, kami telah mendapat beberapa komponen utama dalam inventori kami sekarang untuk memastikan bahawa kami dapat mengurangkan masalah yang diketahui. Tetapi seperti suku ini, terdapat masalah yang tidak menjadi isu pada suku lalu. Oleh itu, kita harus menjadi lebih baik dalam meramalkan di mana isu-isu masa depan itu akan berada, bukan hanya masalah yang kita hadapi sekarang. Jadi itu bukan jawapan yang baik, tetapi itulah persekitaran yang kita berada sekarang.
Ya, ia membayangkan itu. Dan saya akan memberitahu anda bahawa itu sudah berlaku. Anda tidak begitu banyak melihatnya. Dan sebabnya ialah, kita telah dapat menurunkan inventori lama kembali dari krisis rantaian bekalan hingga ke titik di mana kita agak mengurangkan peningkatan itu. Tetapi anda boleh memikirkannya sebagai inventori lama berbanding inventori baru, dan inventori baru itu berkaitan secara langsung. Inventori kami akan turun lebih banyak jika kami tidak menambah komponen utama seperti ini.
Jadi tetapi pada satu ketika, inventori lama itu tidak akan begitu tua lagi dan anda akan melihat peningkatan dalam inventori itu. Tetapi saya tidak fikir itu adalah a, saya tidak fikir ia akan menjadi penting untuk angka-angka tersebut.
PENGENDALI
Soalan seterusnya kami datang dari barisan Dave Gang dengan B. Riley Securities. Dave, tolong teruskan.
Dave Gang, Penganalisis di B. Riley Securities
Selamat pagi. Terima kasih. Soalan pertama tertanya-tanya apakah anda boleh memberikan apa buku ke-bil dan lebih berminat dengan buku ke bil optik, jika anda boleh memberikannya.
Tom Stanton, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Kami benar-benar tidak melakukan buku ke bil sebagai metrik yang sebenarnya kami menerbitkan. Ia adalah, saya akan memberitahu anda, optik mungkin, saya rasa di sini, tetapi mungkin kawasan terkuat. Dan itulah, katakan semua nombor sama ada pada satu atau di atas satu.
Dave Gang, Penganalisis di B. Riley Securities
Mendapat. Dan kemudian mengenai kehilangan pendapatan. Jelas sekali ia adalah kelewatan projek, tetapi kedengarannya jika anda mempunyai komponen yang mencukupi, anda akan menghasilkan pendapatan tersebut. Adakah itu mesej itu? Pada dasarnya, anda mengatakan bahawa permintaan sangat kuat sehingga ia akan mengatasi kekurangan pendapatan 12 juta jika anda mempunyai komponen yang mencukupi.
Tom Stanton, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, tanpa keraguan. Maksud saya, tidak teragak-agak sama sekali. Sekiranya kita mempunyai, jika kita mempunyai banyak bahan, kita tidak akan bercakap mengenai penurunan.
Dave Gang, Penganalisis di B. Riley Securities
Dan bagaimana dengan suku ketiga semasa. Bolehkah anda bercakap tentang kelewatan projek itu, di mana anda berada? Dan juga, maksudku, anda bercakap sedikit mengenai keadaan bekalan, tetapi bagaimana ia akan berlaku pada suku ketiga. Jelas sekali, kami mencari sejenis suku rata secara berurutan.
Tom Stanton, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya. Oleh itu, kami tidak melihat kenaikan pelanggan yang kita bicarakan sekarang. Dan jujur dengan anda, kami tidak melihat perubahan dalam persekitaran perolehan. Oleh itu, kami fikir keadaan akan, anda tahu, kekal dalam jenis status quo yang mereka ada sekarang, mungkin bahkan menjadi sedikit lebih ketat. Di kawasan tertentu, kita berjuang untuk lebih banyak bekalan. Maksud saya, secara harfiah memanggil. Kami mempunyai orang yang menelefon setiap hari cuba mendapatkan lebih banyak apa sahaja yang kami ada atas pesanan atau tidak pesanan. Jadi itu hanya macam melihatnya. Gabungan apa yang akan tersedia dan apa yang tidak akan tersedia adalah seperti apa yang telah berubah menjadi proses ramalan kami. Jadi, ya, hanya mengandaikan persekitaran tidak berubah.
Dave Gang, Penganalisis di B. Riley Securities
Baiklah, saya rasa, awak tahu, saya sedang melakukan beberapa perkara. Jelas sekali anda telah melihat bahawa FCC ini merancang untuk melarang transceiver Cina. Hanya tertanya-tanya sama ada anda mendapatkan transceiver atau alat pasang dari vendor China dan jika ya, seberapa cepat anda boleh beralih kepada vendor Amerika?
Tom Stanton, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Kami melakukan beberapa pemasangan dari China, katakan transceiver dari China. Kami juga mendapatkan sumber dari tempat lain. Dan saya tidak tahu, saya tidak cukup mahir untuk memberi anda jawapan langsung untuk itu. Jadi itu sesuatu yang boleh kita tutup di, anda tahu, anda boleh menghubungi, kita boleh bercakap lebih lanjut mengenainya.
Dave Gang, Penganalisis di B. Riley Securities
Tetapi ya, begitu jelas keadaan lancar. Saya pasti ada banyak soalan di sana. Soalan terakhir saya ialah, ada kemas kini mengenai aktiviti LPO? Sebarang kelayakan atau. Betul.
Tom Stanton, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, baiklah, masih ada. Kami belum bercakap mengenai kelayakan lagi. Ia masih dalam landasan yang betul, seperti yang saya bicarakan sebelum ini. Kami akan mendapatkan unit sekitar separuh atau, anda tahu, suku kedua, menyampaikannya kepada pelanggan. Kami mempunyai yang penting. Saya akan memberitahu anda satu lagi bahagian ini yang belum banyak kita bicarakan, iaitu Quattro. Dan kami mempunyai banyak pelanggan, termasuk berbilang hiperscaler, yang sangat berminat dengan produk itu juga. Yang itu sebenarnya menyampaikan lebih awal. Oleh itu, saya menjangkakan untuk melihat unit percubaan sebelum, katakanlah, pada suku pertama.
Kami mempunyai orang sekarang yang sedang mencuba jenis unit alfa dan itu nampaknya berjalan lancar. Oleh itu, saya fikir kedua-duanya, kedua-duanya berada di landasan yang betul, tetapi kedua-duanya mendapat daya tarikan. Jadi itu seolah-olah berjalan lancar.
Dave Gang, Penganalisis di B. Riley Securities
Terima kasih.
PENGENDALI
Baiklah, soalan seterusnya kami datang dari barisan Tim Savaso dengan Northland Capital Markets. Tim, tolong teruskan.
Tim Savaso, Penganalisis di Northland Capital Markets
Ya, selamat pagi. Anda menyebut metrik pertumbuhan di sekitar bahagian awan, bercakap tentang 25% pendapatan adalah dari perusahaan kerajaan. Saya fikir ia adalah sesuatu pada tahun 90-an dari segi pertumbuhan awan. Saya hanya ingin kembali dan mengesahkannya dan juga cuba memahami, anda tahu, dalam 25% pendapatan itu, berapa besar sekeping awan itu? Dan saya akan menindaklanjuti dari sana.
Tom Stanton, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Biar saya. Sekiranya saya memilikinya, saya rasa saya tidak mempunyai nombor itu, tetapi saya secara amnya tahu di mana kita berada di ruang itu. Jadi nombor khusus yang kami berikan adalah, saya fikir ia adalah pertumbuhan sebanyak 97% dalam hiperscalers. Oleh itu, kita melihat awan sebagai lebih luas daripada hiperscalers kerana itu termasuk penyedia awan kandungan yang biasanya besar. Jadi hiperscaler secara khusus adalah 97%. Dan itu bukan kejutan. Maksud saya, saya rasa kami memberi isyarat dalam panggilan terakhir kami bahawa kawasan itu yang kami harapkan akan kukuh tahun ini dan terus berkembang.
Dan nampaknya begitu. Itu seolah-olah berlaku. Dan apakah bahagian kedua soalan anda, Tim?
Tim Savaso, Penganalisis di Northland Capital Markets
Saya hanya cuba memahami, anda tahu, dalam kategori itu, sama ada, bagaimanapun anda ingin menerangkannya, betapa pentingnya itu? Saya menganggap itu adalah peratus yang agak kecil daripada 25% itu, anda tahu, dari kategori yang lebih luas.
Tom Stanton, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Tetapi tidak, itu, itu rasa saya dan hanya dari mengingatnya ia berada di antara 30 dan 50%. Ia akan menjadi sekeping besar pai itu.
Tim Savaso, Penganalisis di Northland Capital Markets
Daripada itu, daripada itu 25%. Baiklah, sangat baik. Ya, saya faham. Dan hanya cepat, ada 10% pelanggan pada suku tahun ini? Dan juga semasa anda melihat panduan Q3, apa yang berlaku di sana? Dari perspektif segmen, kedengarannya anda tidak mengharapkan akses dan agregasi pulih, memandangkan dorongan pelanggan. Kemudian anda mempunyai sedikit pertumbuhan berurutan di sana. Maksud saya, saya rasa persoalan keseluruhannya ialah adakah anda menjangkakan untuk melihat optik terus berkembang?
Tom Stanton, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Jawapan langsung benar-benar ya. Maksud saya, saya bercakap sedikit tentang aliran pesanan di sana dan ya. Jadi saya maksudkan itu, kami menjangkakan ia akan berkembang. Anda tahu, pelanggan adalah salah satu daripadanya. Itu mungkin perkara yang paling sukar untuk diramalkan kerana sangat didorong oleh permintaan dan orang membeli sebilangan inventori dan kemudian mereka pergi untuk seketika. Oleh itu, anda akan melihat, anda akan sentiasa melihat lebih banyak turun naik, saya akan katakan, biasanya melihat lebih banyak turun naik dalam bahagian pelanggan itu, sehingga seseorang kurang tegas dalam nombor kami dan mengetahui dengan tepat di mana ia akan berakhir.
Akses dan ag. Anda betul, kami tidak mengharapkan pemulihan kerana pelanggan tunggal itu adalah sebahagian besar kandungan itu. Saya akan memberitahu anda bahawa akses di Eropah, walaupun pelanggan itu, sebenarnya cukup kuat dan kami terus mengharapkan kekuatan itu pada suku ketiga. Tetapi optik akan menjadi yang terbesar dan saya dapat mengesahkan tidak ada pelanggan 10% pada suku ini.
Tim Savaso, Penganalisis di Northland Capital Markets
Hebat. Terima kasih banyak.
PENGENDALI
Baiklah, soalan seterusnya kami datang dari barisan Michael Genovese dengan Rosenblatt Securities. Michael, tolong teruskan.
Michael Genovese, Penganalisis di Rosenblatt Securities
Terima kasih. Hei, Tom, saya ingin bertanya lebih lanjut mengenai Pluggable. Jadi saya ingin menjelaskan beberapa perkara. Semasa panggilan itu, apabila anda menyebut peralihan campuran sebelumnya dan bahawa anda menjual lebih banyak alat pasang, bolehkah anda bercakap tentang perniagaan apa khusus yang ada, dan jenis alat pasang apa? Dan menjual lebih banyak alat pasang berbanding, saya rasa, sistem tertanam dan optik. Adakah itu, anda tahu, untuk DCI dan jarak jauh dan metro? Adakah itu yang anda bicarakan?
Tom Stanton, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, tetapi anda tahu, paling khusus, saya akan memberitahu anda, kami mungkin mempunyai suku 100ZR terkuat yang pernah kita miliki. Jadi itu sepatutnya memberitahu anda apa yang kita bicarakan.
Michael Genovese, Penganalisis di Rosenblatt Securities
Baiklah, itu masuk akal. Dan kemudian anda baru menyebut sebelumnya quad, anda tahu, kerana kami, anda tahu, saya rasa bertanya tentang produk LTO, yang saya fikir mempunyai nama yang berbeza, dan kemudian quad. Bolehkah anda bercakap lebih lanjut mengenai perbezaan antara kedua-dua produk tersebut?
Tom Stanton, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya. Jadi produk lain yang telah kami bicarakan yang mendapat banyak akhbar ialah Lightwave 800. Quad sebenarnya adalah 4 x 100. Ia dalam keluarga Micromux. Jadi ia adalah 4 x 100, mux yang sangat, sangat cekap. Saya tidak tahu sama ada ada ada sesuatu di pasaran hari ini yang seperti itu. Jadi, anda tahu, dipasang terus ke penghala dan memberi anda keupayaan pemultipleksan dengan kos yang sangat rendah.
Michael Genovese, Penganalisis di Rosenblatt Securities
Jadi jika saya, okey, maaf. Sekiranya saya tidak tersilap, Lightwave 800 berbeza dengan produk ini kerana ia adalah pasaran baru di dalam pusat data untuk anda berbanding antara pusat data di mana kebanyakan perniagaan anda berada sekarang. Adakah itu betul, adakah itu pemahaman yang betul?
Tom Stanton, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Ya. Lightwave 800 adalah pusat data intra. Yang, ya, kita belum bermain di ruang itu. Kami juga tidak mempunyai produk Micromux, omong-omong. Maksud saya, jadi kedua-duanya agak meningkat kepada karya yang telah kita lakukan secara tradisional. Tetapi saya akan mengatakan Lightwave adalah jangkauan yang lebih jauh.
Michael Genovese, Penganalisis di Rosenblatt Securities
Ya. Baiklah. Dan waktunya ialah Micromux lebih awal pada tahun 27 dan Lightwave adalah pertengahan 27. Adakah itu, adakah itu betul?
Tom Stanton, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Micromux akan keluar lebih awal. Oleh itu, saya akan, dengan kami, kita harus mencuba unit akhir tahun ini atau awal tahun depan. Dan kemudian jadual semasa untuk ringan akan memperoleh unit untuk pertengahan tahun depan - kita katakan ke Q2 - dan kemudian pengeluaran menjelang akhir tahun atau bahagian pertama tahun berikutnya.
Michael Genovese, Penganalisis di Rosenblatt Securities
Baiklah, hebat. Dan kemudian hanya soalan terakhir dari saya, saya rasa mungkin ia adalah soalan dua bahagian, tetapi, anda tahu, dengan transceiver untuk di dalam pusat data, anda tahu, ini adalah pasaran yang sangat besar. Betul. Ia adalah TAM baru yang anda akan masuk. Dan saya sudah biasa melihat tawaran di sana, anda tahu, seperti anda tidak mendapat tawaran 25 atau bahkan $50 juta. Mereka, anda tahu, setiap kali saya melihat seseorang memenangi perjanjian transceiver, sekurang-kurangnya 100 juta dan mungkin satu bilion.
Anda tahu, saya hanya tertanya-tanya apakah saiz transaksi yang lebih besar ketika anda mula bekerja di pasaran itu masuk akal bagi anda - jika kedengarannya munasabah - dan kemudian, anda tahu, kemampuan anda untuk menjual ke pasaran itu dan mempunyai kekuatan penjualan yang berinteraksi dengan sisi pelanggan itu dan, anda tahu, ia adalah TAM yang besar. Tetapi pada dasarnya, keyakinan anda terhadap Adtran Holdings bahawa mereka boleh melaksanakan di pasaran itu dari penjualan - maksud saya, spesifikasi produk kelihatan hebat.
Tetapi jika kita boleh menganggap anda boleh membuat produk, adakah anda yakin bahawa anda boleh menjual produk tersebut? Ya.
Tom Stanton, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
Jadi, Michael, anda mungkin tidak - kami menjual kepada kebanyakan pelanggan ini sekarang. Kami menjual produk yang berbeza, tetapi kebanyakannya mempunyai - misalnya, seperti yang saya nyatakan sebelum ini, hyperscaler adalah kawasan yang paling pesat berkembang dalam segmen perusahaan kami, dan dia adalah penyumbang penting. Jadi mereka tahu siapa kita. Saya akan katakan, tanpa keraguan. Anda tahu, kami juga telah menjual produk akses kepada salah satu hiperscaler yang benar-benar boleh diakses. Jadi mereka tahu siapa kita. Saya rasa tidak ada masalah kepercayaan dengan berfikir bahawa kita boleh berskala dan kita membina produk berkualiti. Kami telah meningkatkan daya jualan kami ke kawasan itu untuk memastikan bahawa kami meliputi semua pangkalan. Kami sudah melakukannya. Kami cuba mendapatkan semua kepingan di tempat yang betul. Tidak seperti mereka tidak akan mendengar kami, dan saya ragu jika ada masalah dengan kebimbangan mengenai skalabiliti dengan kami berhubung dengan nombor yang anda bicarakan.
Anda betul. Saya rasa tugas saya adalah untuk tidak membuat kita terlalu tergantung di sana. Kita perlu dapat menyampaikan apa yang kita perlukan untuk dapat menyampaikan, tetapi jumlahnya biasanya lebih besar daripada nombor yang kita bicarakan.
Michael Genovese, Penganalisis di Rosenblatt Securities
Hebat. Baiklah. Terima kasih banyak.
Tom Stanton, Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif
menghargainya. Baiklah. Pada masa ini, saya melihat bahawa kami berada di akhir senarai panggilan, jadi saya menghargai semua orang kerana menyertai kami hari ini, dan kami tidak sabar-sabar untuk bercakap dengan anda pada suku depan.
PENGENDALI
Ini menyimpulkan panggilan hari ini. Anda kini boleh memutuskan sambungan.
Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.