Keputusan Laporan Automasi Rockwell Q3 2026: Transkrip Panggilan Pendapatan Penuh

Rockwell Automation (NYSE: ROK) mengeluarkan hasil kewangan suku ketiga dan menganjurkan panggilan pendapatan pada hari Selasa. Baca transkrip lengkap di bawah.

Kandungan ini dikuasakan oleh API Benzinga. Untuk data kewangan dan transkrip yang komprehensif, lawati https://www.benzinga.com/apis/.

Lihat siaran web di https://events.q4inc.com/attendee/260710171/guest

Ringkasan

Rockwell Automation melaporkan Q3 yang kuat dengan peningkatan 8% dalam jualan yang dilaporkan dan 10% dalam jualan organik, didorong oleh pertumbuhan dalam semikonduktor, pusat data, e-dagang, dan automasi gudang.

EPS syarikat yang disesuaikan untuk Q3 adalah $3.49, meningkat lebih dari 20% tahun ke tahun, dengan margin operasi perusahaan sebanyak 22.3%.

Anggaran prospek masa depan dilaporkan dan pertumbuhan jualan organik dalam lingkungan 7.5% hingga 9.5% untuk fiskal 2026, dengan EPS yang disesuaikan dijangka mencapai $13.15 pada titik tengah.

Inisiatif strategik termasuk penggunaan produk baru yang kuat seperti pemacu POINT I/O dan PowerFlex, dan pengembangan dalam logistik pengeluaran dan perisian, dengan kemenangan yang ketara dalam makanan dan minuman dan sains hayat.

Cabaran termasuk pertumbuhan yang lebih perlahan dalam Perkhidmatan Kitaran Hayat kerana kekurangan pemulihan perbelanjaan modal dalam industri tertentu, dan inflasi yang berterusan dan ketidakpastian geopolitik yang mempengaruhi operasi.

Transkrip Penuh

Aijana, Perhubungan Pelabur

Langkah-langkah bukan GAAP. Penyesuaian langkah-langkah bukan GAAP ini termasuk dalam kedua-dua siaran akhbar dan carta. Replay semula siaran web hari ini dan transkrip ucapan kami yang disediakan akan tersedia di laman web kami pada akhir panggilan hari ini. Sebelum kita memulakan, sila ambil perhatian bahawa komen kami hari ini termasuk pernyataan berpandangan ke hadapan mengenai hasil masa depan yang diharapkan syarikat kami. Keputusan sebenar kami mungkin berbeza secara signifikan kerana pelbagai risiko dan ketidakpastian yang diterangkan dalam keluaran pendapatan kami dan pemfailan SEC.

Jadi dengan itu, saya akan menyerahkannya kepada Blake.

Blake Moret, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Aijana, dan selamat pagi, semua orang. Sebelum kita beralih kepada keputusan suku ketiga kami pada slaid tiga, saya akan membuat beberapa komen awal. Kami menyampaikan suku yang kuat dengan pertumbuhan dua digit tahun ke tahun dalam penjualan dan pendapatan melebihi jangkaan kami. Momentum berterusan ini menggariskan kedudukan Rockwell Automation yang kukuh di Amerika Utara dan penembusan yang semakin meningkat di pasaran akhir baharu, kadar pengenalan produk baru yang dipercepat, ekosistem rakan kongsi kami yang tiada tandingannya, dan pelaksanaan berdisiplin pasukan.

Kami terus melihat permintaan yang kuat di seluruh semikonduktor, pusat data, e-dagang dan automasi gudang. Walaupun kami belum melihat pengambilan di capex di seluruh makanan dan minuman dan bahagian proses, kami melihat tanda-tanda awal aktiviti projek yang diperbaharui dalam automotif dan sains hayat. Pelanggan semakin beralih kepada portfolio perkakasan, perisian dan perkhidmatan yang berbeza Rockwell Automation untuk menyesuaikan diri dengan dinamika pasaran yang berubah, daripada pelaburan yang berkaitan dengan GOP1 dan permintaan makanan dan minuman yang berkembang kepada pertumbuhan pusat data yang didorong oleh AI dan peluang baharu merentasi penyimpanan tenaga, pertahanan dan pembuatan maju.

Saya bangga dengan bagaimana pasukan kami terus melaksanakan di tengah-tengah turun naik geopolitik, ketidakpastian perdagangan dan inflasi yang berterusan. Model operasi Rockwell membantu kami memacu kecemerlangan operasi, melayani pelanggan dan melabur untuk masa depan. Prinsip-prinsip tersebut dipamerkan sepenuhnya di kemudahan pembuatan Singapura kami, yang baru-baru ini dinamakan Rumah Api Forum Ekonomi Dunia kerana kepimpinannya dalam pembuatan digital dan berdaya AI. Beralih kepada keputusan suku ketiga kami pada slaid 3, jualan Q3 melebihi jangkaan kami.

Jualan yang dilaporkan meningkat 8% dan jualan organik meningkat 10%, dengan kesan pembubaran Sensia menurunkan penjualan sebanyak 3% dan mata wang menyumbang kira-kira satu titik pertumbuhan. Produk terus mengatasi perniagaan penyelesaian kitaran lebih lama kami, kerana projek pemodenan yang lebih kecil di kebanyakan industri mendorong sebahagian besar pertumbuhan kami pada suku tersebut. Vertikal yang melihat pelaburan modal terkuat, termasuk semikonduktor, pusat data dan e-dagang dan gudang, cenderung lebih banyak ditimbang terhadap tawaran produk dan perisian kami.

Jualan organik Peranti Pintar kami meningkat 10% tahun ke tahun dengan pertumbuhan berasaskan luas di semua barisan produk. Tawaran baru seperti POINT I/O, pemacu PowerFlex tambahan dan pusat kawalan motor Flexline sedang menyaksikan penggunaan yang kuat, terutamanya dalam e-dagang, automasi gudang dan industri proses. Kami juga memberikan pertumbuhan dua digit dalam perniagaan logistik pengeluaran kami dengan kemenangan strategik di seluruh makanan dan minuman, semikonduktor dan sains hayat.

Jualan organik Perisian dan Kawalan meningkat 18% berbanding tahun sebelumnya, didorong oleh suku lagi pertumbuhan dua digit yang kuat. Jualan organik Perkhidmatan Kitaran Hayat turun 2% berbanding tahun sebelumnya, secara amnya selaras dengan jangkaan. Buku ke bil dalam segmen ini adalah 0.97. Walaupun penglibatan pelanggan tetap sihat, pertumbuhan dalam segmen ini terus dikekang oleh kekurangan pemulihan perbelanjaan modal dalam makanan dan minuman dan industri proses tertentu di mana banyak tawaran Perkhidmatan Kitaran Hayat kami digunakan.

Pendapatan berulang tahunan organik meningkat 6% pada suku tahun ini, di bawah jangkaan kami. Pertumbuhan perisian satu digit yang tinggi sebahagiannya diimbangi oleh pertumbuhan yang lebih perlahan dalam Perkhidmatan Kitaran Hayat berulang. Walaupun pertumbuhan perkhidmatan lebih lembut daripada yang dijangkakan, kami terus menambah kemenangan ARR penting di seluruh pangkalan pelanggan kami. Contoh yang hebat ialah Unilever, yang memperluas program keselamatan sibernya ke laman web tambahan. Penglibatan ini menggabungkan pengesanan ancaman kami dan perisian akses jauh yang selamat dengan perkhidmatan keselamatan siber yang terurus untuk menyediakan pemantauan berterusan, sambungan selamat dan perlindungan operasi pembuatan kritikal.

Margin operasi perusahaan sebanyak 22.3% dan EPS yang disesuaikan sebanyak $3.49 meningkat dua digit berbanding tahun sebelumnya, diketuai oleh jumlah yang kuat dan gabungan yang menggalakkan. Beralih ke slaid 4 untuk sorotan industri Q3. Jualan diskret kami meningkat tinggi remaja tahun ke tahun, diketuai oleh pertumbuhan dua digit yang kuat dalam semikonduktor, pusat data dan e-dagang dan gudang. Dalam keadaan diskret, jualan automotif meningkat dua digit rendah berbanding tahun sebelumnya, menandakan satu perempat lagi prestasi yang lebih baik daripada yang dijangkakan.

Pelanggan terus mengutamakan pelaburan dalam produktiviti, kualiti dan penggunaan aset, sementara tarif dan ketidakpastian geopolitik terus menangguhkan projek medan hijau yang besar. Perbelanjaan pemodenan tetap kuat. Contoh yang hebat ialah Convergix, penyepadu sistem global yang memilih perisian kembar digital Emulate3D Rockwell untuk memodelkan sistem penghantaran yang kompleks. Penyelesaiannya membantu mengurangkan risiko projek, mempercepat pentauliahan dan membawa pengeluaran dalam talian dengan lebih cepat.

Satu lagi kemenangan yang ketara dalam Q3 adalah dengan pemilik jenama automotif besar di mana portfolio automasi hujung ke hujung Rockwell dipilih untuk meningkatkan kecekapan operasi dan mempercepat pelancaran program kenderaan masa depan di pelbagai kilang global. Jualan automasi e-dagang dan gudang meningkat 30% tahun ke tahun dengan prestasi kuat yang berterusan di seluruh wilayah dan segmen pelanggan. Semikonduktor menyampaikan satu lagi suku yang kuat yang didorong oleh peningkatan aktiviti dari beberapa pengeluar peralatan terkemuka dan pembuat cip, termasuk pelaburan berterusan yang terikat dengan infrastruktur AI.

Pusat data kekal sebagai pasaran pertumbuhan yang kuat pada suku ini. Pelanggan terus melabur dalam sistem kuasa, penyejukan, automasi dan kawalan yang diperlukan untuk menyokong kemudahan yang semakin kompleks dan intensif tenaga. Ini mewujudkan peluang lebih lanjut di seluruh portfolio perkakasan, perisian dan perkhidmatan kami. Beralih kepada industri hibrid kami. Jualan dalam segmen ini meningkat pertengahan digit tunggal dengan pertumbuhan yang baik di semua vertikal utama. Jualan makanan dan minuman meningkat pertengahan digit tunggal, diketuai oleh pertumbuhan di Amerika Utara.

Walaupun kami belum melihat perubahan dalam projek modal besar di sini, pelanggan terus melabur dalam pemodenan dan inisiatif transformasi digital merentasi aplikasi protein, tenusu, serat dan minuman bukan alkohol. Jualan dalam menegak sains hayat kami meningkat 10% pada Q3 dengan pertumbuhan berasaskan luas di semua wilayah dan peningkatan berterusan di kedua-dua pembina mesin dan pengguna akhir. Sebagai tambahan kepada permintaan pasaran akhir yang menggalakkan, kami terus mengembangkan kedudukan kami melalui kemenangan yang kompetitif.

Kemenangan penting pada suku ini adalah dengan organisasi pembangunan dan pembuatan kontrak farmaseutikal dan bioteknologi terkemuka yang memilih kawalan proses bersepadu Rockwell dan platform MES untuk menyeragamkan pembuatan bahan ubat di seluruh operasinya. Bergerak ke proses. Jualan kami di sini meningkat digit tunggal yang tinggi, diketuai oleh pertumbuhan tenaga, logam dan bahan kimia. Jualan tenaga meningkat digit tunggal tinggi pada suku tahun ini dengan perbelanjaan pelanggan tertumpu pada pengembangan brownfield, pemodenan aset dan pengoptimuman pengeluaran.

Kami juga terus melihat aktiviti yang sihat di seluruh LNG, infrastruktur kuasa midstream dan pasaran luar pesisir, disokong oleh peningkatan permintaan tenaga dan penurunan kapasiti kuasa yang berterusan untuk pusat data dan elektrifikasi. Jualan perlombongan turun pertengahan digit tunggal, mencerminkan penggunaan modal yang diukur di seluruh industri dan beberapa kelewatan masa projek, khususnya di Amerika Latin. Dengan itu, pelanggan terus melabur dalam produktiviti, autonomi dan transformasi digital kerana permintaan untuk mineral kritikal terus berkembang.

Beralih ke slaid 5 untuk jualan serantau organik Q3 kami. Sama seperti suku lalu, kami menyaksikan pertumbuhan tahun ke tahun yang baik di kebanyakan wilayah kami. Amerika Utara adalah wilayah terkuat kami pada suku ini dengan pertumbuhan 12% tahun ke tahun, dan kami terus menjangkakan ia menjadi wilayah kami yang paling pesat berkembang untuk tahun penuh. Fiskal 2026. Mari kita beralih ke slaid 6 untuk mengkaji prospek fiskal 2026 kami. Dengan tiga perempat di belakang kami, pelaburan pelanggan semakin meluas di lebih banyak pasaran akhir kami.

Walaupun kami belum melihat pemulihan berasaskan luas dalam projek modal besar, kami yakin Rockwell berada di kedudukan terbaik untuk memanfaatkan apabila perbelanjaan meningkat. Sementara itu, kami akan terus beroperasi dengan disiplin dan berhati-hati dalam apa yang kekal sebagai persekitaran yang sangat dinamik. Kami kini menjangkakan pertumbuhan jualan yang dilaporkan dan organik kami berada dalam julat 7.5% hingga 9.5% untuk tahun ini. Pada titik tengah, pertumbuhan penjualan yang dilaporkan merangkumi kira-kira 150 mata asas terjemahan mata wang yang menggalakkan, diimbangi oleh kesan pembubaran Sensia.

Titik tengah jualan sepanjang tahun sebanyak 8.5% mengandaikan pertumbuhan berurutan sederhana pada Q4, didorong oleh kenaikan bermusim biasa dalam perniagaan kitaran lebih lama kami dalam Perkhidmatan Kitaran Hayat dan Peranti Pintar. Kami menjangkakan pendapatan berulang tahunan organik meningkat pertengahan digit tunggal. Kami terus menjangkakan margin operasi perusahaan kami menjadi 21.5%, meningkat 260 mata asas daripada tahun lalu, dan kami kini menjangkakan EPS kami yang disesuaikan menjadi $13.15 pada titik tengah, mewakili pertumbuhan sekitar 25% berbanding fiskal 2025.

Akhirnya, kami terus menjangkakan penukaran aliran tunai percuma sebanyak 100% pada tahun fiskal 26. Saya sekarang akan menyerahkannya kepada Christian untuk maklumat lebih lanjut mengenai Q3 dan prospek kewangan kami untuk fiskal 26.

Christian Rothe, Naib Presiden Kanan & Ketua Pegawai Kewangan

Terima kasih, Blake. Selamat pagi, semua orang. Mari kita pergi ke Slide 7, Maklumat Kewangan Utama Suku Ketiga. Seperti yang disebutkan oleh Blake, jualan organik suku ketiga kami meningkat 10% berbanding tahun sebelumnya. Harga menyumbang kira-kira 1 mata kepada pertumbuhan. Margin operasi perusahaan kami berkembang 280 mata asas tahun ke tahun, didorong oleh jumlah jualan yang lebih tinggi dan gabungan yang menggalakkan, sebahagiannya diimbangi oleh harga/kos negatif. Seperti yang dijangkakan, pembubaran Sensia memberi kesan positif sekitar 40 mata asas pada margin operasi perusahaan.

Margin kasar meningkat 70 mata asas tahun ke tahun kepada 49.5%, didorong oleh jumlah yang lebih tinggi, campuran yang menggalakkan, dan faedah margin daripada pembubaran Sensia. Pembubaran Sensia berkuat kuasa pada 1 April tahun ini dan, seperti yang dijangkakan, diselesaikan dengan lancar dan mengikut jadual. Tidak termasuk kesan tahun ke tahun dari perniagaan yang dijual pada Q3, margin kasar berkembang sedikit tahun ke tahun. SG&A meningkat kurang daripada 1%, memberi kami leveraj P&L yang kukuh pada perbelanjaan asas kami, dan kejuruteraan dan pembangunan meningkat 5% kerana pertumbuhan jualan lebih cepat daripada perbelanjaan pembangunan kejuruteraan kami.

Walau bagaimanapun, E&D masih mewakili kira-kira 8% jualan pada suku ketiga. Kami terus menjangkakan E&D menjadi kira-kira 8% daripada jualan untuk tahun penuh. Kadar cukai efektif kami yang disesuaikan pada suku ini ialah 19.2%, sedikit lebih rendah daripada jangkaan kami. Kami terus menjangkakan ETR yang disesuaikan sebanyak 19.5% untuk tahun penuh. Kekuatan yang meluas dalam perniagaan kami yang diketengahkan oleh Blake mendorong prestasi lebih tinggi satu perempat lagi, dengan EPS yang disesuaikan Q3 sebanyak $3.49, meningkat lebih daripada 20% tahun ke tahun.

Aliran tunai percuma pada Q3 sebanyak $654 juta melebihi jangkaan kami. Ia adalah $165 juta lebih tinggi daripada tahun sebelumnya, terutamanya disebabkan oleh pendapatan pra-cukai yang lebih tinggi yang didorong oleh hasil Q3 kami yang kuat dan pengurusan modal kerja yang baik. Sekarang ke Slide 8 untuk prestasi jualan dan margin tiga segmen operasi kami. Margin Peranti Pintar sebanyak 20% meningkat sebanyak 120 mata asas tahun ke tahun, lebih rendah daripada yang kami jangkakan. Jualan tahun ke tahun yang lebih tinggi, mata wang dan campuran yang menggalakkan sebahagiannya diimbangi oleh inflasi tahun ke tahun.

Peningkatan segmen mendarat pada 30%. Margin Perisian & Kawalan sebanyak 34.8% meningkat 320 mata asas berbanding tahun sebelumnya dan lebih tinggi daripada jangkaan kami, didorong oleh jumlah jualan yang kuat, sebahagiannya diimbangi oleh inflasi. Segmen ini menyaksikan peningkatan tahun ke tahun sekitar 50%. Margin Perkhidmatan Kitaran Hayat sebanyak 15.1% meningkat 180 mata asas tahun ke tahun, selaras dengan jangkaan. Perkhidmatan Kitaran Hayat mempunyai satu perempat lagi pelaksanaan projek dan produktiviti yang baik, dan margin segmen mendapat manfaat daripada pembubaran Sensia.

Ini sebahagiannya diimbangi oleh jumlah jualan yang lebih rendah. Jumlah margin kenaikan Rockwell berada pada tahun 50-an tertinggi tahun ke tahun pada Q3 berdasarkan yang dilaporkan dan melebihi 40% secara organik. Ini adalah peningkatan suku keempat berturut-turut melebihi 40%. Mari beralih ke slaid seterusnya, sembilan, untuk berjalan EPS yang disesuaikan dari fiskal Q3 2025 hingga fiskal Q3 2026. Prestasi teras tahun ke tahun mempunyai kesan sebanyak $0.65 pada Q3. Prestasi teras kami didorong oleh jumlah, campuran, dan produktiviti, sebahagiannya diimbangi oleh harga/kos.

Harga/kos teras tidak menguntungkan pada suku tahun ini, mencerminkan kenaikan kos dan masa kenaikan harga. Kami melaksanakan kenaikan harga lewat pada Q3 yang akan direalisasikan pada Q4. Pasukan ini masih memberikan margin yang kuat dan penukaran tambahan yang sihat pada suku tahun ini, menunjukkan kekuatan model operasi kami. Kami terus mengharapkan harga/kos positif untuk tahun penuh dan pada Q4. Cukai adalah sebanyak $0.20, sebahagian besarnya disebabkan oleh BEPS Pillar 2.

Semua item lain mempunyai kesan positif $0.09 pada EPS kami yang disesuaikan. Beralih ke slaid seterusnya, 10, untuk membincangkan panduan kami untuk tahun penuh. Kami meningkatkan kedua-dua panduan pendapatan yang dilaporkan dan organik kepada julat 7.5% hingga 9.5%, atau 8.5% pada titik tengah. Ini adalah sebanyak 150 mata asas daripada panduan kami sebelumnya. Peningkatan ini mencerminkan prestasi kelebihan yang kita lihat pada suku tahun ini dan jangkaan pertumbuhan yang lebih tinggi untuk Q4. Keputusan suku ketiga dan panduan tahun penuh kami tidak termasuk sebarang kesan daripada bayaran balik atau tuntutan IEIPA yang dijangkakan akibat keputusan Mahkamah Agung.

Beralih kepada Slide 11, kami meningkatkan julat panduan EPS kami yang disesuaikan kepada $13.00 hingga $13.30. Titik tengah baru $13.15 sesaham meningkat $0.35 dari titik tengah panduan kami sebelumnya. Untuk tahun penuh kami masih menjangkakan kira-kira 250 mata asas realisasi harga, dengan kira-kira 100 mata asas dari harga berkaitan tarif dan kira-kira 150 mata asas dari harga asas. Kami tetap berada di landasan yang betul untuk tarif menjadi neutral EPS pada fiskal 2026, dengan harga mengimbangi kos yang berkaitan.

Panduan yang dikemas kini ini terus mencerminkan jangkaan kami untuk peningkatan tahun penuh melebihi 50% pada dasar seperti yang dilaporkan dan 40-an tinggi secara organik. Peningkatan yang kuat ini mendorong 260 mata asas pengembangan dalam margin operasi perusahaan tahun ke tahun. Khusus pada suku keempat, kami menjangkakan jumlah penjualan yang dilaporkan syarikat meningkat dengan digit tunggal rendah secara berurutan, dengan margin operasi perusahaan kira-kira rata berbanding Q3.

Ini disebabkan oleh inflasi yang lebih tinggi dan campuran yang tidak baik, dengan pesanan dan penjualan penyelesaian yang dikonfigurasikan mencapai puncak musim biasa. Margin segmen Peranti Pintar harus meningkat sedikit dari suku ketiga pada jumlah berurutan yang sedikit lebih tinggi. Kami menjangkakan margin segmen dalam Perisian & Kawalan akan lebih rendah secara berurutan pada jualan segmen rata, kerana inflasi pada item seperti memori yang paling sukar dilanda di sini. Untuk Perkhidmatan Kitaran Hayat, kami menjangkakan margin segmen tetap dari suku ketiga dengan pendapatan berurutan bermusim yang lebih tinggi.

Untuk tahun penuh, kami menjangkakan pendapatan yang dilaporkan Peranti Pintar berkembang dalam angka dua digit rendah, dengan margin operasi segmen sekitar 20%. Untuk Perisian & Kawalan, pendapatan yang dilaporkan harus berkembang pada remaja tinggi, dengan margin segmen pada 30-an rendah, meningkat beberapa ratus mata asas tahun ke tahun. Untuk Perkhidmatan Kitaran Hayat, kami menjangkakan pendapatan yang dilaporkan akan menurun sekitar $150 juta tahun ke tahun, didorong oleh pembubaran Sensia dan beberapa masalah kitaran panjang yang dibincangkan oleh Blake.

Kami masih menjangkakan margin operasi segmen Kitaran Hayat akan menjadi rata hingga sedikit meningkat dari tahun ke tahun. Untuk model anda, capex untuk fiskal 2026 akan datang pada kira-kira 3% daripada jualan. Beberapa komen tambahan mengenai panduan fiskal 2026: untuk model anda, kami menjangkakan perbelanjaan korporat dan lain-lain sekitar $115 juta. Perbelanjaan faedah bersih untuk fiskal 2026 disasarkan sekitar $120 juta. Pada suku tahun ini kami membeli semula kira-kira 300,000 saham dengan kos kira-kira $150 juta.

Kami menjangkakan kira-kira $850 juta dalam pembelian semula untuk tahun ini, dan kami kini menganggap purata saham cair tertunggak kira-kira 112.2 juta saham. Ringkasnya, sementara inflasi tetap menentang, pasukan Rockwell telah melakukan tugas yang baik untuk menguruskannya dengan mendorong pertumbuhan barisan teratas, mendapatkan ketersediaan komponen, dan mengurangkan tekanan kos melalui harga, produktiviti, dan perbelanjaan yang berdisiplin. Digabungkan dengan prinsip teras model operasi Rockwell, tindakan ini mendorong pertumbuhan pendapatan dua digit tahun ke tahun dan pengembangan margin operasi perusahaan beberapa ratus mata asas tahun ke tahun.

Sungguh bangga dengan pasukan ini. Dengan itu, saya akan mengembalikannya kepada Blake untuk beberapa ucapan penutup sebelum kita mulakan.

Blake Moret, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Christian. Saya gembira dengan kemajuan kami sepanjang tahun ini, dengan panduan teratas tahun fiskal 26 di hujung rangka kerja pertumbuhan pertengahan jangka panjang dan margin operasi perusahaan kami berkembang dengan baik. Pelanggan teruja dengan kadar pelancaran produk baru yang dipercepat, yang memberi kesan yang bermakna terhadap hasil kami. Dan Pameran Automasi akan datang ke Boston pada bulan November, di mana Rockwell dan rakan kongsi kami akan mempamerkan lebih banyak tawaran dan inovasi.

Pendaftaran dibuka esok. Saya terus berbangga dengan bagaimana pasukan kami mendorong pelaksanaan dan perkhidmatan pelanggan dan bagaimana mereka memaksimumkan kesan pelaburan kami terhadap keuntungan dan pertumbuhan jangka panjang. Aijana kini akan memulakan sesi Q & A.

Aijana, Perhubungan Pelabur

Terima kasih, Blake. Kami ingin menghubungi sebanyak mungkin daripada anda, jadi sila hadkan diri anda kepada satu soalan dan tindak lanjut yang cepat. Julieann, mari kita ambil soalan pertama kita.

PENGENDALI

Terima kasih. Sebagai peringatan, untuk bertanya soalan, sila tekan bintang diikuti dengan nombor 1 pada papan kekunci telefon anda. Untuk menarik balik sebarang pertanyaan, tekan bintang 1 sekali lagi. Soalan pertama kami berasal dari Scott Davis dari Melius Research. Tolong teruskan. Talian anda terbuka.

Scott Davis, Penganalisis di Melius Research

Baiklah, terima kasih, pengendali. Selamat pagi, Blake dan Christian, dan Aijana. Pagi. Nombor kelihatan baik. Nombor kelihatan cantik, cukup kukuh secara keseluruhan. Saya agak keliru dengan komen harga. Mungkin, Christian, awak boleh membantu sedikit. Nampaknya anda telah berjalan pada kira-kira 1 titik harga positif. Sekarang anda bercakap tentang mendapatkan, saya fikir, 1 lagi dan kemudian 1 setengah lagi untuk tarif. Tetapi mungkin saya tidak mendengarnya dengan betul.

Hanya membawakan kami melalui itu. Hanya, A, untuk memeriksa matematik saya dan, B, adakah ini inisiatif 80/20 yang anda dapat mendorong harga tambahan? Adakah kenaikan harga tarif sebenarnya terpisah, dan ia hilang sebaik sahaja tarif naik? Bagaimana, secara mekanikal, adakah anda menguruskan ini?

Christian Rothe, Naib Presiden Kanan & Ketua Pegawai Kewangan

Ya, pasti, Scott, saya menghargai soalan itu. Oleh itu, kami biasanya memberikan pandangan mengenai harga untuk tahun penuh pada awal panduan kami untuk awal tahun ini, dan kemudian kami memberikan kemas kini semasa kami meneruskannya. Oleh itu, kami selalu memanggil harga sekitar 200 hingga 250 bps untuk tahun penuh 2026. 100 bps daripadanya berasal dari harga berasaskan tarif, 150 bps berasal dari harga asas. Pada suku ketiga kami mula mengumpulkan beberapa komposisi pada harga berasaskan tarif, jadi sisi harga berasaskan tarif adalah 1% dan harga asas hampir sifar.

Sekarang, banyak perkara itu lebih berkaitan dengan masa ketika kenaikan harga kita telah dilalui. Oleh itu, kami melakukan perubahan harga berdasarkan inflasi yang berlaku pada Q3. Kita akan melihatnya berlaku pada suku keempat. Itu semua selaras dengan apa yang kita harapkan untuk tahun penuh, 250 mata asas dari jumlah harga. Harga berasaskan tarif itu, hanya untuk memastikan kami berada di halaman yang sama mengenai hal itu - saya tahu kami membincangkan mesej ini sebelumnya - tetapi harga berasaskan tarif benar-benar ada untuk mewujudkan berkecuali EPS di sekitar kos berasaskan tarif.

Oleh itu, ia tidak begitu meningkat sejauh penukaran. Jadi hanya ingin perhatikan itu untuk anda.

Scott Davis, Penganalisis di Melius Research

Ya, tidak, itu membersihkannya. Dan dengan cepat di Plex, saya tidak pernah mendengar anda menyebut Plex sejak sekian lama. Di manakah kita mengenai model perjanjian mengenai aset itu, dan bagaimana perasaan anda mengenainya?

Blake Moret, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, berasa baik tentang Plex. Plex adalah sebahagian daripada perisian ARR yang berada di hujung yang lebih tinggi, digit tunggal tinggi. Plex terus menambah logo baru - pembekal peringkat automotif, pengguna - yang, anda tahu, pada awalnya, itu adalah salah satu hipotesis asas, bahawa kami dapat menggunakan akses pasaran sedia ada kami untuk membantu Plex berkembang ke dalam barangan yang dibungkus pengguna. Dan itulah yang telah kami lakukan. Sangat menguntungkan. Fungsi baru: penempatan AI agentik di pelbagai modul.

Kerja-dan ini amat menarik bagi saya secara peribadi - bekerja untuk mengintegrasikan Plex dan, anda tahu, MES tradisional dengan pengurusan armada dari mobiliti kami untuk robot mudah alih. Oleh itu, anda mendengar banyak perkara mengenai orkestrasi, dan kami mempunyai permulaan yang hebat dengan mempunyai sistem MES asli awan yang sangat hebat dengan pengurusan armada. Jadi sekali lagi, Plex adalah sebahagian daripada perisian ARR yang naik digit tunggal tinggi pada suku tersebut.

Scott Davis, Penganalisis di Melius Research

Kemas kini yang baik. Terima kasih, kawan-kawan, semoga berjaya.

Blake Moret, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Scott.

PENGENDALI

Terima kasih. Soalan seterusnya kami datang dari Andrew Obin dari Bank of America. Tolong teruskan. Talian anda terbuka.

Andrew Obin, Penganalisis di Bank of America

Ya, selamat pagi.

Blake Moret, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Hei, Andrew.

Andrew Obin, Penganalisis di Bank of America

Hanya mungkin soalan gambaran yang lebih luas dan lebih besar mengenai inflasi dan harga. Anda tahu, semasa anda melihat sepanjang enam hingga 12 bulan akan datang, apa yang akan menjadi lebih baik? Betul, kerana kos buruh mungkin tidak turun. Saya rasa rantaian bekalan semikonduktor tidak akan menjadi lebih baik. Saya rasa bahan mentah kekal dalam fluks dan bagaimana anda menyesuaikan diri dengan persekitaran ini? Jadi mungkin pemikiran anda mengenai inflasi dan apa jenis tindakan balas struktur yang boleh anda lakukan? Kerana nampaknya anda akan berada dalam persekitaran pertumbuhan inflasi ini untuk seketika.

Christian Rothe, Naib Presiden Kanan & Ketua Pegawai Kewangan

Ya Andrew, itu soalan yang baik dan pasti inflasi adalah persekitaran yang dinamik, bukan? Sekarang, anda tahu, bermula dengan, dengan ingatan awal tahun fiskal ini untuk kami dan ia terus berkembang. Pusat data pasti dan permintaan pusat data mempengaruhi beberapa perkara, memori menjadi yang terbesar. Tetapi ada beberapa aspek lain yang datang dengannya. Jadi pertama sekali, isu nombor satu ialah mari kita pastikan kita boleh menghantar produk. Jadi itu bermakna mari kita pastikan kita mempunyai komponen dan kita mempunyai ketersediaan yang baik.

Pasukan rantaian bekalan telah melakukan ini sepanjang tahun. Oleh itu, mereka telah melakukan kerja yang sangat baik untuk meletakkan kami di tempat yang baik untuk dapat terus menghasilkan produk kami. Dan supaya itu tidak terjejas. Sekarang yang dikatakan, sisi kos, sisi kos adalah, sekali lagi, inflasi terus menjadi item yang menjadi masalah yang semakin meningkat bagi kita. Panggilan suku pertama, saya bercakap tentang ia adalah satu angka berjuta-juta jenis angin. Panggilan suku kedua, itu adalah juta digit dua angka.

Panggilan ini, saya akan memberitahu anda bahawa masih juta angka dua digit untuk separuh kedua yang kita alami dan nombor yang lebih tinggi daripada apa yang kami ada pada suku lalu. Jadi ia sebenarnya semakin meningkat sekarang. Semua yang dikatakan, kita berada dalam kedudukan bahawa kita boleh pergi dan mendapatkan harga untuk mengimbanginya. Kami mempunyai banyak tindakan produktiviti yang terus berlaku di dalam organisasi dan terdapat banyak aspek lain yang dapat terus berfungsi memihak kepada kami.

Mungkin yang terbesar ialah kita berada dalam persekitaran jumlah yang semakin meningkat yang memberi kita peluang untuk kembali dan merebut kembali beberapa bidang yang kita fikir kita mempunyai simpanan untuk rundingan bahan langsung dengan pembekal, tidak semestinya pada bidang yang begitu terjejas oleh inflasi. Tetapi kita mempunyai peluang untuk terus bekerja keras pada kos bahan langsung. Jadi pasukan melakukan kerja yang baik dengan itu. Apabila kita memutar halaman dan kita mula memikirkan tahun depan, sukar untuk mengetahui dengan tepat apa yang akan kita harapkan berkenaan dengan inflasi kerana sekali lagi, ia bukan salah satu yang kita jangkakan akan stabil dalam masa terdekat, tetapi kami akan terus bertindak balas terhadapnya, cuba untuk mendahulunya berkenaan dengan rantaian bekalan dan memastikan kami mempunyai produk dan kami akan mengambil tindakan harga yang sesuai.

Blake Moret, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Jadi, Christian, mungkin hanya beberapa komen tambahan untuk itu. Andrew, anda bertanya secara struktur tentang apa yang kita lakukan. Nasib baik, kami sebenarnya dapat memanfaatkan beberapa perubahan struktur yang kami masukkan semasa kekurangan rantaian bekalan beberapa tahun lalu. Banyak yang berkaitan dengan koordinasi yang sangat baik dengan rakan saluran kami kerana harga untuk produk sebahagian besarnya melalui pengedaran. Oleh itu, beralih ke metodologi diskaun tetap untuk merealisasikan harga yang lebih cepat, perubahan harga yang lebih kerap di mana kita berada dalam persekitaran seperti ini, secara dalaman membuat kemajuan pada sumber alternatif beberapa bahan supaya kita dapat memperkenalkan beberapa persaingan ke dalam campuran. Perkara-perkara ini juga membantu dalam persekitaran semasa.

Andrew Obin, Penganalisis di Bank of America

Baiklah, dan mungkin soalan mengenai perkhidmatan kitaran hidup. Anda tahu, saya akan berfikir bahawa ketika anda mula melihat peningkatan dalam pertumbuhan organik, anda tahu, perniagaan pemasangan akan meningkat. Adakah ia benar-benar didorong oleh projek capex besar ini yang masih akan datang? Anda tahu, apa yang hilang pada perkhidmatan ARR? Terima kasih.

Blake Moret, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Pasti. Ya, saya fikir apa yang kita lihat ketika kita melihat kelewatan dalam projek, kami, anda tahu, lebih mendalam mengenai perkara itu untuk melihat sebab-sebab khusus yang diberikan oleh pelanggan. Secara keseluruhan, ini adalah pendekatan yang berhati-hati untuk menggunakan modal. Ini adalah keinginan untuk menangguhkan perkara-perkara yang penting tetapi mungkin tidak mendesak di mata mereka. Kami melihat tahap kuasa keputusan yang tinggi untuk pencahayaan hijau beberapa projek ini, dalam kes tertentu kekangan pembiayaan. Itu adalah isu khusus dengan projek modal di LATAM yang kita lihat.

Jadi, anda tahu, tidak ada yang menghancurkan bumi. Terma dan syarat, saya telah menyebutnya sebelum ini. Sebagai orang dalam persekitaran yang tidak menentu berkenaan dengan tarif dan inflasi, mereka ingin memastikan bahawa bahagian kos dalam kes perniagaan mereka adalah kukuh. Dan dalam beberapa kes, mereka ingin mengambil kad, untuk dikatakan, untuk dapat mencari sedikit kepastian dalam situasi ini. Oleh itu, ini adalah beberapa perkara dan beberapa faktor yang serupa untuk projek capex seperti untuk ARR yang lebih rendah dalam perkhidmatan.

Anda tahu, beberapa punca utama kembali kepada industri mana yang menggunakan modal dan mana yang tetap berada. Makanan dan minuman adalah salah satu yang telah kami berikan sebagai contoh, yang merupakan penyumbang yang kuat secara tradisional kepada kedua-dua perkhidmatan kitaran hidup, projek capex dan juga ARR dengan program seperti keselamatan siber. Ya. Terima kasih Andrew. Terima kasih.

PENGENDALI

Soalan seterusnya kami datang dari Andy Kaplowitz dari Citigroup. Tolong teruskan. Talian anda terbuka.

Andy Kaplowitz, Penganalisis di Citigroup

Hei, selamat pagi semua. Hei, pagi, Blake. Christian, suku lalu anda menyebut bahawa buku ke bil sedikit melebihi julat biasa anda. Adakah itu masih berlaku pada Q3, atau adakah anda mengatakan bahawa anda mempunyai lebih banyak liputan tunggak daripada biasa pada ketika ini memasuki Q4? Dan kemudian nampaknya anda melihat lebih banyak membuka kunci projek capex yang lebih besar sekarang di pasaran yang lebih besar seperti auto dan sains hayat. Mengapa pasaran tersebut? Mungkin anda boleh menghuraikan peningkatan yang anda lihat di pasaran tersebut.

Christian Rothe, Naib Presiden Kanan & Ketua Pegawai Kewangan

Ya. Jadi mengenai soalan buku ke bil, anda tahu, kami memanggilnya pada suku lalu kerana ia hanya sedikit di atas koridor biasa kami. Oleh itu, nombor yang kami panggil adalah untuk separuh pertama. Kami menjangkakan ia akan kembali ke dalam koridor. Malah, untuk separuh pertama ia berada di dalam koridor. Dan kami menjangkakan untuk baki tahun ini ia akan berada di dalam koridor. Q3 berada di dalam koridor itu. Jadi secara amnya kami merasa, anda tahu, baik-baik saja dengan perkembangan pesanan kami.

Anda tahu, ia selaras dengan apa yang kita lihat di bahagian jualan juga. Jadi kita, anda tahu, pada keseluruhannya, buku ke bil berada dalam keadaan baik.

Blake Moret, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya. Dan Andy, mengenai automotif dan sains hayat, saya bangga dan gembira melaporkan bahawa kami melihat pengukuhan, pengukuhan baru di dalamnya. Jelas sekali itu tidak berkaitan dengan perbelanjaan pusat data, yang menggalakkan untuk melihat sifatnya yang luas. Automotif kita melihat beberapa pucuk hijau projek baru. Kami telah bercakap sebelum ini mengenai pengeluar kereta sebelum ini berehat ketika mereka beralih dari lonjakan perbelanjaan kenderaan elektrik kepada menyedari bahawa pelanggan masih membeli kenderaan hibrid dan juga kenderaan yang digerakkan mesin pembakaran dalaman.

Dan kami telah melihat beberapa projek yang baik. Saya menyebut satu daripada OEM yang besar dan kami telah melihat beberapa kemenangan kompetitif yang sangat penting dari segi standardisasi pada seni bina Rockwell. Itu cukup menarik. Dan ini juga di seluruh dunia. Dalam sains hayat, anda tahu kami telah membincangkannya sebagai trend berbilang tahun. Jelas sekali terdapat beberapa program marquee khusus seperti pelancaran ubat GLP-1. Varian dos pepejal oral GLP-1 adalah inovasi penting yang mendorong banyak keperluan untuk automasi tambahan.

MES kami mempunyai beberapa kemenangan kompetitif penting dalam bahan dadah. Jadi kami telah digunakan, anda tahu, untuk masa yang lama dalam bahagian lain dalam pembuatan sains hayat. Kami melihat peningkatan kemenangan kompetitif dalam bahan dadah, yang cukup menarik. Oleh itu, kami menyukai kemenangan itu dan kami fikir itu adalah faktor pertumbuhan yang mampan. Saya akan menyebutkan juga, kita bercakap mengenai pertumbuhan organik 10% pada suku tahun ini. Sekiranya anda mengeluarkan semua yang berkaitan dengan pusat data, pertumbuhan organik kami masih akan menjadi 8% pada suku tahun ini.

Dan itu nombor yang baik.

Andy Kaplowitz, Penganalisis di Citigroup

Sangat membantu, Blake. Dan kemudian mungkin hanya mengenai perniagaan ekosistem pusat data keseluruhan, mungkin mengemas kini kami mengenai jenis trend untuk memperdagangkan jenis pengawal komersil untuk PLC industri. Seperti seberapa banyak yang membantu Logix dan secara keseluruhan, anda telah sangat fokus pada penembusan ke dalam e-dagang. Jadi mungkin bercakap dengan kami, jelas anda menaikkan anggaran untuk pasaran akhir, tetapi berapa banyak yang menembusi Rockwell berbanding pasaran akhir terus kuat?

Blake Moret, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, saya fikir anda boleh melihat pertumbuhan saham tambahan ke dalam aplikasi pusat data di atas asas yang terus berkembang dari segi keseluruhan peluang pusat data. Sebagai ringkas, tiga bidang utama penyertaan pusat data untuk Rockwell: terdapat pengagihan kuasa melalui reka bentuk padu modular kami. Ini adalah pemerolehan syarikat Denmark yang kami buat beberapa tahun yang lalu. Terdapat penyertaan kami dengan pengeluar penyejuk dari segi kawalan kuasa.

Oleh itu, fikirkan pusat kawalan motor, pemacu besar, pemacu voltan sederhana dengan OEM penyejuk. Dan kemudian ada kerja yang Logix semakin digunakan terutamanya di loji utiliti pusat. Oleh itu, ini adalah, anda tahu, kawalan pemantauan tenaga. Ia adalah kuasa kecemasan, kawalan penjana sandaran. Logix mempunyai ciri redundansi dan keselamatan yang tidak dapat anda dapatkan dalam unit kawalan digital diagihkan tradisional, atau DDC. Oleh itu, kami melihat peningkatan standardisasi pada unit tersebut oleh hiperscalers dan juga kontraktor ketika mereka cuba mengumpulkan reka bentuk modular dan sangat berulang yang meningkatkan kelajuan kepada kapasiti.

Andy Kaplowitz, Penganalisis di Citigroup

Hargai semua warna, kawan-kawan.

PENGENDALI

Soalan seterusnya kami datang dari Chris Snyder untuk Morgan Stanley. Tolong teruskan. Talian anda terbuka.

Chris Snyder, Penganalisis di Morgan Stanley

Terima kasih. Oleh itu, saya mengikuti beberapa ulasan sebelumnya bahawa projek modal berskala besar tetap lambat. Oleh itu, anda tahu, walaupun syarikat itu dapat menjana, anda tahu, pertumbuhan yang sangat kuat tahun ini, hampir 10%, dan pesanan yang sihat dengan kekuatan yang jelas didorong oleh sisi kitaran pendek, anda tahu, sama ada pelaburan dalam kecekapan atau bidang kecekapan. Jadi saya rasa persoalannya ialah apabila anda melihat, anda tahu, bagaimana pesanan telah berkembang atau perbualan pelanggan ke '27, bagaimana anda melihat kedua-dua sisi penjejakan perniagaan masing-masing?

Adakah anda fikir kitaran pendek dapat mengekalkan momentum yang kita lihat? Adakah anda fikir ada alasan untuk mempercayai bahawa perniagaan projek besar dapat menunjukkan kadar perubahan positif? Sebarang warna pada itu akan membantu, terima kasih.

Blake Moret, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Pasti. Izinkan saya memberikan beberapa komen umum mengenai, anda tahu, trend ketika kita melihat tahun fiskal 27. Lihat, angin belakang, meluaskan menegak yang semakin meningkat yang telah kita bicarakan. Kami tidak nampak, anda tahu, alasan bahawa mereka akan perlahan, termasuk banyak yang anda bicarakan. Tetapi ia bukan hanya kitaran pendek. Tenaga naik digit tunggal tinggi. Jadi ada sumbangan dari proses, iaitu saya rasa anda tidak boleh melabelkan bahawa kita berada pada titik tertentu dalam kitaran tradisional yang secara tradisional anda akan melihat pembungkusan kitaran pendek, diskret, anda tahu, diikuti dengan, anda tahu, beberapa suku dengan proses kitaran yang lebih lama.

Saya fikir, anda tahu, tindak balas berterusan daripada COVID dan kekurangan rantaian bekalan masih memberi kesan. Pusat data membuat cuaca sendiri, boleh dikatakan, yang mempunyai kesan dengan keperluan, anda tahu, untuk kuasa untuk menyokong pusat data. Jadi saya rasa sukar untuk menyematkan, anda tahu, titik tertentu dalam kitaran di mana kita berada. Tetapi kami sangat gembira melihat sumbangan merentasi vertikal yang berbeza dalam bentuk diskret, hibrid, dan proses. Kami menjangkakan pusat data terus berterusan.

Anda tahu, kami gembira dengan pelaburan yang diperbaharui dalam automotif dan sains hayat. Penjagaan rumah dan diri dalam barangan yang dibungkus pengguna sebenarnya baik pada suku tahun ini. Anda tahu, kos buruh dan kekurangan akan terus mendorong pelaburan pelanggan dalam automasi kerana Amerika terus berminat untuk membawa lebih banyak pembuatan. Itu hanya berlaku dengan cara yang tahan lama dengan gabungan tenaga kerja yang terlatih dan terlibat dengan jenis teknologi yang kami tawarkan.

Pengenalan produk baru untuk terus dikongsi. Kami bercakap mengenainya sebelum ini. Produktiviti akan menjadi pentingnya seperti biasa dan anda boleh bertaruh bahawa ketika kita memasuki tahun ini, anda tahu, ia akan menjadi produktiviti agresif yang berterusan yang mendorong banyak kejayaan kami baru-baru ini. Dan kita akan terus melakukannya. Tindakan hargan—Christian bercakap sedikit tentangnya — kami terus melihat cara untuk menyesuaikan kemampuan kami untuk memaksimumkan harga.

Dan ini akan diperlukan kerana, seperti yang dibincangkan oleh Christian, inflasi tidak akan hilang. Kami akan terus mengharapkan volatiliti tarif - berharap yang terbaik, tetapi merancang untuk turun naik berterusan di sana. Dan ketidakpastian geopolitik itu tidak mungkin akan hilang tidak lama lagi. Jadi itulah jenis angin depan dan angin belakang yang kita lihat. Tetapi kami suka kedudukan kami di pasaran.

Chris Snyder, Penganalisis di Morgan Stanley

Terima kasih, saya sangat menghargainya. Dan kemudian mungkin mengikuti soalan jangka pendek pada Q4, saya rasa anda mengatakan margin rata secara berurutan, dan saya hanya tertanya-tanya, adakah terdapat angin yang harus kita sedar? Kerana biasanya anda melihat margin meningkat pada jumlah yang lebih tinggi secara berurutan ke Q4. Dan kemudian tahun ini terasa seperti, khususnya, kita akan beralih dari harga/kos negatif pada Q3 kepada positif pada Q4, yang saya fikir hanyalah angin belakang tambahan kepada lonjakan margin itu.

Jadi apa sahaja yang perlu dipanggil kerana kita, anda tahu, memikirkan perkembangan margin Q3-Q4 itu? Terima kasih.

Christian Rothe, Naib Presiden Kanan & Ketua Pegawai Kewangan

Ya, ya, Chris, terima kasih. Terima kasih untuk itu. Jadi, ya, sisi berurutan benar-benar, anda tahu, kita bercakap tentang dalam kenaikan satu digit rendah berurutan itu. Semuanya datang, sebahagian besarnya, dari sisi Penyelesaian, Projek, Dikonfigurasikan ke Pesanan dalam perniagaan. Itu akan memberi kesan negatif dari perspektif campuran. Dan di atas itu, inflasi masih akan datang. Oleh itu, kami menjangkakan bahawa inflasi akan terus menjadi, walaupun secara berurutan, menentang kita.

Oleh itu, ya, jumlahnya akan ada, tetapi ia akan diimbangi sedikit oleh campuran dan sisi inflasi. Oleh itu, itulah sebabnya kita bercakap tentang margin operasi perusahaan berurutan yang rata.

Chris Snyder, Penganalisis di Morgan Stanley

Terima kasih.

PENGENDALI

Soalan seterusnya kami datang dari Jeff Sprague dari Vertical Research Partners. Tolong teruskan. Talian anda terbuka.

Jeff Sprague, Penganalisis di Rakan Penyelidikan Vertikal

Hei, terima kasih. Selamat pagi. Soalan saya agak berkisar dengan soalan yang baru anda jawab, tetapi saya tertanya-tanya apakah kita mungkin hanya dapat meletakkan titik yang lebih baik mengenai harga harga/kos pada Q3 dan khususnya apa yang anda harapkan pada Q4. Dan hanya cuba memahami, Kristian - jika anda mengambil soalan ini, saya menganggap anda - bagaimana kita berfikir tentang bagaimana anda melompat ke 2027 dari asas harga/kos berdasarkan jawapan Q4 itu?

Christian Rothe, Naib Presiden Kanan & Ketua Pegawai Kewangan

Pasti, Jeff, saya tahu. Bahagian harga/kos, jelas kami menyebutnya bahawa ia adalah cabang untuk kami pada Q3. Kami menjangkakan bahawa itu akan menjadi bidang yang sepatutnya positif bagi kita pada Q4, tetapi ia menentang peningkatan inflasi. Oleh itu, mungkin tidak akan dimensionalisasi dengan tepat apa jumlahnya pada suku tersebut. Hanya untuk memberitahu anda bahawa, anda tahu, pada Q3, hanya untuk memberikannya sebagai contoh, ketika kita memecahkan pertumbuhan teras yang kita miliki tahun ke tahun, jumlah adalah pemacu terbesar, campuran adalah pemacu kedua terbesar, dan hanya ada sedikit imbangan sebahagian yang berlaku dari negatif harga/kos.

Oleh itu, apabila kita beralih ke suku seterusnya, sekali lagi, kami menjangkakan harga/kos akan menjadi positif bagi kami pada tahun ke tahun. Itulah aspek penting. Bahagian berurutan, ya, kami menjangkakan kita akan membuat kemajuan yang baik dengan harga yang masuk, tetapi inflasi akan lebih tinggi lagi. Dan saya rasa itu menyiratkan kelantangan-

Jeff Sprague, Penganalisis di Rakan Penyelidikan Vertikal

dalam Q4 tidak begitu kuat seperti apa yang kita lihat di Q3, jika saya menafsirkannya dengan betul.

Christian Rothe, Naib Presiden Kanan & Ketua Pegawai Kewangan

Saya rasa, anda tahu, anda perlu memikirkannya dari sisi campuran yang berlaku di sana juga. Oleh itu, apabila anda mempunyai urutan dengan Perisian & Kawalan—kami memanggil secara berurutan — akan ada beberapa harga di sana secara berurutan. Jadi, anda tahu, jumlahnya akan menjadi kurang tanda. Tetapi pada masa yang sama, kami masih bercakap mengenai Perisian & Kawalan peningkatan remaja tahun ke tahun dan pengembangan margin hampir 200 mata asas pada margin segmen untuk Perisian & Kawalan.

Dan jelas ini adalah komposisi sukar yang kita bicarakan, anda tahu, pada suku keempat. Itulah komp kami yang paling sukar tahun ini.

Jeff Sprague, Penganalisis di Rakan Penyelidikan Vertikal

Difahami. Hebat, terima kasih.

PENGENDALI

Soalan seterusnya kami datang dari Andrew Buscalia dari BNP Paribas. Tolong teruskan. Talian anda terbuka.

Andrew Buscalia, Penganalisis di BNP Paribas

Hei, selamat pagi, semua orang. Hei, saya ingin menyentuh-ya, selamat pagi-saya ingin menyentuh, sepanjang garis itu, soalan itu: Perisian & Kawalan margin. Anda tahu, anda telah melakukan banyak kerja yang baik tahun ini—anda tahu, anda meningkatkan margin tersebut lebih tinggi dan pertumbuhan organik telah benar-benar meningkat - tetapi anda menghadapi beberapa komposisi yang cukup sukar pada tahun 2027 dan bar margin yang sangat tinggi. Saya tahu anda tidak mahu memberikan panduan 2027, tetapi bolehkah anda menyediakan kami untuk bagaimana anda memikirkan Perisian & Kawalan semasa kami berpindah ke tahun depan, hanya memandangkan bar tinggi yang kita lihat?

Blake Moret, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Pasti. Saya akan membuat beberapa komen umum mengenai kedudukannya di pasaran dan kemudian Christian dapat menambahkan beberapa butiran tambahan kepadanya. Tetapi, anda tahu, kami baru sahaja sampai ke dan melalui unit pengawal yang dihantar yang kami berada di pra-COVID. Oleh itu, terdapat banyak turun naik selama enam atau tujuh tahun terakhir. Oleh itu, kami akan melebihi jumlah unit dalam pengawal Logix, yang mendorong banyak prestasi Perisian & Kawalan tahun ini, dan oleh itu kami gembira mengenainya.

Tetapi fikirkan tentang pertumbuhan pasaran yang mendasari - pertumbuhan pasaran semula jadi - yang akan wujud sekiranya bukan kerana peristiwa eksogen ini yang kita hadapi, ditambah dengan memperoleh bahagian pasaran di kawasan-kawasan ini. Dan kami berpendapat bahawa kita memperoleh bahagian pasaran dalam pengawal. Oleh itu, walaupun kami sangat gembira dengan pertumbuhan dan prestasi, yang tidak hanya berlaku secara pasif-ia berlaku dengan, anda tahu, reka bentuk baharu yang inovatif dan menguruskan kos dan menggunakan pelaburan ke bidang yang kami, dengan pengetahuan kami tentang pasaran, anda tahu, percaya akan menghasilkan pertumbuhan terbesar-terdapat banyak peluang.

Kami tidak mencapai apa-apa yang hampir dengan asimptote di mana kami tidak akan dapat terus berkembang dan berprestasi dari sudut keuntungan.

Christian Rothe, Naib Presiden Kanan & Ketua Pegawai Kewangan

Dan kemudian khusus mengenai margin Perisian & Kawalan—ya, ia adalah cerita yang hebat. Dua tahun terakhir telah menghasilkan banyak pengembangan dalam margin Perisian & Kawalan, dan itu kebanyakannya didorong oleh sisi volum. Harga pastinya sangat membantu. Semasa kita mula memikirkan 2027 dan persediaannya, ya, anda tahu, kos memori dan inflasi akan melanda perniagaan itu paling teruk. Terdapat tindakan harga yang telah kami ambil. Kami akan terus menilai itu dan, seperti yang telah disebutkan oleh Blake, kami akan dinamik di sekitar tindak balas kami di sekitar itu.

Kuncinya ialah apabila kita bercakap mengenai margin operasi segmen pertengahan 30-an, hampir, dan anda memikirkan perubahan harga untuk dapat memperoleh pengembangan margin dari harga sahaja, itu sangat sukar dilakukan apabila anda bercakap tentang inflasi seperti itu. Pada masa yang sama, jumlah harus membantu kami. Sudah awal untuk memberikan pandangan tentang di mana sebenarnya kita fikir kita akan berada untuk 27 tahun - jelas itu akan menjadi satu perempat dari sekarang, kami akan memberikan pandangan awal itu—tetapi, anda tahu, kita bercakap tentang rendah 30s untuk jumlah margin operasi segmen untuk Perisian & Kawalan untuk tahun penuh 2026.

Saya rasa kita mempunyai peluang untuk terus membina dari itu.

Andrew Buscalia, Penganalisis di BNP Paribas

Baiklah. Ya, dan, anda tahu, soalan lain yang saya ada adalah mengenai dua bidang masalah anda - atau kawasan yang lebih lemah. Automotif dan makanan dan minuman adalah sebahagian besar jualan anda, tetapi kedua-duanya menunjukkan pertumbuhan yang lebih tinggi pada suku ini. Saya tertanya-tanya, anda tahu, berapa banyak itu adalah komposisi mudah atau permintaan sebenar yang diterima di salah satu pasaran tersebut.

Blake Moret, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, saya fikir anda harus melihatnya sebagai bacaan positif atas permintaan serta tawaran kami. Jadi automotif pada masa remaja adalah hasil yang baik. Ia juga merupakan hasil yang baik pada suku lalu. Dan kami menyebut, anda tahu, beberapa aktiviti projek yang diperbaharui di sana. Saya tidak bersedia untuk menyebut bahawa pintu banjir terbuka, tetapi kami telah melihat beberapa kemenangan yang bagus di luar pemodenan dalam projek baru. Perkara yang mendorong perbelanjaan paling banyak dalam automotif melalui kitaran adalah perubahan model. Dan ketika orang baru menggunakan kenderaan pembakaran hibrid dan dalaman, maka kami telah melihat beberapa kemenangan hebat kerana beberapa pemilik jenama besar telah menyeragamkan reka bentuk kami di luar, anda tahu, pelanggan akhir tradisional kami. Makanan dan minuman adalah satu-satunya menegak terbesar kami. Dan walaupun tanpa CapEx kita melihat, anda tahu, pertumbuhan satu digit pertengahan. Jadi itu tidak buruk. Terdapat peralatan lain yang perlu dimiliki, boleh dikatakan, jika CapEx mengambil di sana. Dan kami melakukannya melalui kepakaran domain kami dan tawaran kami. Oleh itu, orang akan terus mahu makan, dan oleh itu kami fikir ia adalah pasaran jangka panjang yang baik untuk mempunyai kedudukan yang begitu kuat.

Andrew Buscalia, Penganalisis di BNP Paribas

Terima kasih, Blake.

PENGENDALI

Soalan seterusnya kami datang dari Noah Kay dari Oppenheimer. Sila teruskan, talian anda terbuka.

Noah Kay, Penganalisis di Oppenheimer

Terima kasih kerana mengambil soalan. Mungkin kita boleh menetapkan tahap di mana kita berada dalam strategi pertumbuhan Logistik Pengeluaran. Anda tahu, kita sudah beberapa waktu ke dalam integrasi automatik. Anda terus melancarkan, anda tahu, lebih banyak tawaran untuk orkestrasi, Logistik Pengeluaran. Rasanya seperti, anda tahu, beberapa peningkatan tangkapan kongsi dompet mendorong, anda tahu, beberapa pertumbuhan yang kita lihat. Tetapi kami hanya suka mengemas kini tentang, anda tahu, bagaimana anda melihat integrasi dan bagaimana prospek pertumbuhan.

Blake Moret, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Pasti. Saya sangat menyukai kedudukan kami dalam apa yang disebut logistik pengeluaran. Sebagai tambahan kepada orang-orang yang mencari nafkah dengan memindahkan bungkusan atau bungkusan, logistik pengeluaran sebagai sebahagian, terutama barang yang dibungkus pengguna, dilihat oleh pelanggan sebagai bidang produktiviti tambahan yang sangat penting dan mungkin sebelumnya diabaikan kerana mereka telah menambah banyak automasi tetap dalam barisan pembuatan. Anda tahu, jika anda membuat syampu atau, anda tahu, membungkus roti atau apa yang anda miliki, tetapi membawa bahan, bahan pembungkusan, komponen ke barisan dan membawanya ke dok pemuatan atau ke gudang, di sinilah logistik pengeluaran tertumpu di kawasan tersebut. Teknologi kereta bebas memainkan peranan dalam hal itu. Kami mempunyai tahun yang baik dengan iTrak dan MagneMotion. Robot mudah alih autonomi akan melihat satu tahun lagi pertumbuhan dua digit yang kuat. Kami terus mengusahakan keuntungan di sana dan kami menjangkakan itu akan menguntungkan di Clearpath pada suku keempat. Tetapi sebagai tambahan kepada kawasan pengguna, anda juga melihat peluang untuk ini dalam semikonduktor, misalnya dengan pengangkutan wafer, dalam operasi yang sebelumnya menggunakan forklift, anda tahu, untuk mengambil bahan dalam jarak jauh.

Anda melihatnya dalam peluang sains hayat di sana. Oleh itu, kami benar-benar berpendapat bahawa kami mempunyai portfolio untuk dapat mengatasinya di pelbagai industri. Dan salah satu perkara yang penting ialah memastikan secara komersil kami mempunyai liputan yang betul di kawasan ini. Oleh itu, kami telah menghabiskan sedikit masa untuk memastikan bahawa pelanggan yang paling berminat dengan ini, anda tahu, mempunyai liputan komersil yang baik oleh kami dan rakan kongsi kami. Jadi ia adalah kawasan yang baik. Saya fikir untuk soalan anda, kami berada di awal peluang pertumbuhan dalam logistik pengeluaran dan kami terus membinanya.

Christian Rothe, Naib Presiden Kanan & Ketua Pegawai Kewangan

Ya, jadi kami menjangkakan bahawa tahun depan kita akan menghabiskan lebih banyak CapEx daripada tahun ini. Tetapi saya fikir kita masih akan tinggal di 4% atau selatan itu. Kami mempunyai projek medan hijau, jelas ia berlaku di New Berlin, Wisconsin. Kami akan mula membuat pelaburan dengan pantas ketika kita beralih dan melihat '27. Itu akan membawa kita ke '28 juga. Sekarang, penting, ROIC untuk kami sebenarnya telah pulih dengan baik. Oleh itu, walaupun dengan tahap pelaburan yang lebih tinggi, kami masih merasa seperti trajektori akan menjadi baik dengan ROIC.

EBITDA terus berkembang. Oleh itu, kami sangat menyukai pulangan yang kami dapat sekarang pada bahagian warisan organisasi. Tetapi juga pelaburan yang kita lihat untuk masa depan, kami merasa seperti mereka akan mempunyai ROI yang sangat kuat yang akan terus meningkat kepada organisasi.

Aijana, Perhubungan Pelabur

Julianne, kita akan ambil satu soalan lagi.

PENGENDALI

Sudah tentu. Soalan terakhir kami hari ini akan datang dari Joe Ritchie dari Goldman Sachs. Tolong teruskan. Talian anda terbuka.

Joe Ritchie, Penganalisis di Goldman Sachs

Hei kawan-kawan, selamat pagi. Jadi yang terakhir untuk hari ini, saya hanya mempunyai satu soalan sekitar margin S & C pada suku keempat. Jadi saya fikir jika saya melakukan matematik dengan betul, anda pada dasarnya, anda tahu, meramalkan margin 4Q S&C berada di bawah 30%, panggilnya di suatu tempat pada tahun 20-an tinggi. Saya hanya tertanya-tanya, adakah mungkin untuk membantu merapatkannya? Dan saya tahu bahawa ada, anda tahu, anda bercakap sedikit mengenai harga/kos, anda bercakap sedikit tentang campuran, tetapi saya hanya sukar untuk merapatkan penurunan berurutan dari 3Q hingga 4Q.

Terima kasih.

Christian Rothe, Naib Presiden Kanan & Ketua Pegawai Kewangan

Ya. Hai Joe, selamat pagi. Tidak, kita sebenarnya, kita tidak melihatnya pada tahun 20-an pada Q4. Kami melihatnya berada di 30-an rendah. Nombor itu sebenarnya mungkin akan lebih dekat dengan, katakanlah, 33-ish, iaitu kira-kira purata untuk tahun penuh, saya fikir, jika saya melihat angka-angka dengan betul. Jadi, ya, sisi berurutan sebenarnya lebih inflasi yang datang dengan jumlah, atau garis atas, menjadi rata. Jadi itulah bagaimana matematik disatukan.

Joe Ritchie, Penganalisis di Goldman Sachs

Baiklah, sempurna. Terima kasih atas penjelasan.

PENGENDALI

Baiklah, itu menyimpulkan panggilan persidangan hari ini. Terima kasih kerana menyertai kami hari ini. Pada masa ini, anda boleh memutuskan sambungan. Terima kasih.

Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.