Transkrip Panggilan Pendapatan Bola Q2 2026
Pada hari Selasa, Ball (NYSE: BALL) membincangkan hasil kewangan suku kedua semasa panggilan pendapatannya. Transkrip penuh disediakan di bawah.
Kandungan ini dikuasakan oleh API Benzinga. Untuk data kewangan dan transkrip yang komprehensif, lawati https://www.benzinga.com/apis/.
Lihat siaran web di https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=o0yTlxYV
Ringkasan
Ball Corporation melaporkan peningkatan 4.3% tahun ke tahun dalam jumlah tin minuman global untuk Q2 2026, dengan pendapatan operasi setanding meningkat 7.7% dan EPS cair meningkat 14.4%.
Syarikat itu tetap berada di landasan yang betul dengan rangka kerja 2026, bertujuan untuk pertumbuhan 10% dalam EPS cair yang setanding dan mengembalikan kira-kira $800 juta kepada pemegang saham.
Inisiatif strategik termasuk memperluas kapasiti EMEA melalui integrasi Benipack dan maju dengan kemudahan Millersburg, yang dijangka beroperasi sepenuhnya pada tahun 2027.
Ball Corporation menyoroti permintaan yang berterusan di semua wilayah, dengan pertumbuhan khusus di Amerika Selatan, sambil menguruskan cabaran operasi kerana kadar penggunaan yang tinggi di Amerika Utara dan EMEA.
Syarikat itu merancang untuk mengekalkan strategi peruntukan modal yang berdisiplin, memberi tumpuan kepada EVA dan mengembalikan modal kepada pemegang saham, dengan pembelian semula saham $600 juta dijangka untuk tahun 2026.
Transkrip Penuh
PENGENDALI
Salam dan selamat datang ke panggilan persidangan pendapatan suku kedua Ball Corporation 2026. Pada masa ini, semua peserta berada dalam mod pendengaran sahaja. Sesi soalan dan jawapan ringkas akan mengikuti persembahan rasmi. Sekiranya ada yang memerlukan bantuan pengendali semasa persidangan, sila tekan Star 0 pada papan kekunci telefon anda. Sebagai peringatan, persidangan ini sedang direkodkan. Sekarang saya gembira untuk memperkenalkan tuan rumah anda, Brandon Potoff, Ketua Hubungan Pelabur.
Terima kasih, tuan. Anda boleh mulakan.
Brandon Potoff, Ketua Perhubungan Pelabur
Terima kasih. Selamat pagi, semua orang. Ini adalah panggilan persidangan Ball Corporation mengenai keputusan suku kedua syarikat 2026. Semasa panggilan ini, kami akan merujuk persembahan pendapatan suku kedua 2026 kami yang tersedia melalui siaran web ini dan di laman web kami di investors.ball.com. Maklumat yang diberikan semasa panggilan ini akan mengandungi pernyataan berpandangan ke hadapan. Keputusan atau hasil sebenar mungkin berbeza secara material daripada yang mungkin dinyatakan atau tersirat.
Kami tidak bertanggungjawab untuk mengemas kini sebarang kenyataan berpandangan ke hadapan yang dibuat hari ini. Beberapa faktor yang boleh menyebabkan hasil atau hasil berbeza diterangkan dalam Borang 10-K terbaru syarikat, pemfailan SEC yang lain, dan dalam pelepasan pendapatan dan persembahan pendapatan hari ini. Jika anda belum mempunyai keluaran pendapatan kami, ia boleh didapati di laman web kami di ball.com. Maklumat mengenai penggunaan langkah-langkah kewangan bukan GAAP juga boleh didapati di bahagian nota keluaran pendapatan hari ini.
Di samping itu, persembahan dan keluaran ini merangkumi ringkasan item yang tidak dapat dibandingkan serta penyesuaian pendapatan bersih yang setanding dan pengiraan pendapatan sesaham yang dicairkan. Saya kini ingin menyerahkan panggilan kepada Ketua Pegawai Eksekutif kami, Ron Lewis.
Ron Lewis, Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, Brandon. Hari ini saya disertai oleh Dan Rabbitt, Naib Presiden Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan. Saya akan memberikan beberapa ucapan pengenalan ringkas dan membincangkan prestasi kewangan suku kedua dan separuh pertama 2026 dan prospek kami untuk baki tahun 2026. Dan akan menyentuh metrik utama, dan kemudian kami akan menyelesaikan dengan komen penutup dan sesi soalan-jawab. Semasa kita mulakan, saya ingin mengukuhkan mesej gambaran besar yang sama yang telah kita bincangkan pada suku sebelumnya kerana ia tetap menjadi pusat bagaimana kita berfikir tentang penciptaan nilai jangka panjang Ball: asas-asas yang menyokong perniagaan kami tetap kukuh.
Jumlah cecair yang dibungkus terus berkembang di seluruh dunia, dan tin aluminium terus mendapat bahagian. Oleh kerana pengguna, pelanggan dan peruncit mengutamakan kemudahan, prestasi, dan kemampanan, trend ini terus menyokong landasan permintaan yang tahan lama untuk produk kami. Dalam pasaran yang semakin berkembang, Ball kekal berada di kedudukan yang baik di seluruh wilayah kami. Kami terus mendapat manfaat daripada perkongsian pelanggan jangka panjang, portfolio yang dikontrak dengan baik, pengurusan kapasiti yang berdisiplin, dan jejak global yang tiada tandingannya.
Bersama-sama, kelebihan tersebut menyokong penggunaan yang kuat dan prestasi komersil yang konsisten. Kami menggabungkan kelebihan operasi tersebut dengan disiplin kewangan. Sepanjang separuh pertama tahun 2026, hasil kami telah memperkuat keyakinan kami terhadap rangka kerja yang kami tetapkan untuk tahun ini. Disokong oleh lembaran imbangan yang sihat dan pendekatan peruntukan modal berdasarkan EVA, kami tetap memberi tumpuan kepada pelaburan di mana kami dapat memperoleh pulangan yang menarik dan mengembalikan modal kepada pemegang saham.
Secara operasi, pasukan kami terus membuat kemajuan. Standardisasi, disiplin kos, dan Sistem Perniagaan Ball membantu kami mengurangkan kerumitan, meningkatkan produktiviti, dan mewujudkan model operasi yang lebih berulang apabila jumlah meningkat. Apabila anda mengumpulkan asas industri yang menarik, hubungan pelanggan yang kukuh, pelaksanaan berdisiplin, kekuatan kewangan, dan sistem operasi yang dibina untuk peningkatan berterusan, Ball kekal berada di kedudukan yang baik untuk mencapai objektif 2026 kami dan mewujudkan nilai jangka panjang untuk pemegang saham.
Keputusan separuh pertama kami mengukuhkan daya tahan perniagaan kami dan konsistensi pelaksanaan kami. Walaupun persekitaran luaran tetap kompleks, strategi yang telah kita bincangkan pada suku sebelumnya tetap jelas, konsisten, dan berdasarkan empat tonggak strategik, dan prestasi separuh pertama kami memberikan bukti lebih lanjut bahawa ia berfungsi. Pertama, kami tetap memberi tumpuan kepada pelaksanaan dalam perniagaan teras kami. Disiplin itu muncul melalui perkhidmatan, pengurusan kos, dan usaha berterusan untuk meningkatkan konsistensi operasi di seluruh kilang dan wilayah kami.
Kedua, kami tetap dekat dengan pelanggan kami dan memaksimumkan kekuatan rangkaian global kami. Perkongsian pelanggan jangka panjang, tahap perkhidmatan yang kukuh, dan jejak yang seimbang memberi kami fleksibiliti untuk bertindak balas dengan cepat dan boleh dipercayai. Ketiga, kami terus mempercepat peralihan substrat ke aluminium dan berkembang ke dalam kategori yang disasarkan. Kelebihan kemampanan dan prestasi aluminium tetap menarik, dan kami memberi tumpuan kepada menterjemahkan kelebihan ini menjadi pertumbuhan yang berdisiplin.
Keempat, kami menguruskan kerumitan untuk kelebihan kami. Skala, standardisasi dan sistem kami membantu kami terus fokus pada tuas yang kami kawal dan membina prestasi yang lebih berulang dari masa ke masa. Sistem Perniagaan Ball menghubungkan keutamaan ini di seluruh organisasi, membantu kami menyeragamkan amalan terbaik, meningkatkan produktiviti, dan mendorong peningkatan berterusan. Di tengah-tengah sistem itu adalah orang dan budaya kita: ego rendah, kerjasama tinggi, dan komitmen bersama untuk melakukan perkara yang betul dengan cara yang betul.
Konsistensi itulah yang menyokong prestasi separuh pertama kami dan memberi kita keyakinan terhadap kemampuan kami untuk mencapai objektif 2026 kami sambil terus mencipta nilai jangka panjang. Di sinilah Sistem Perniagaan Ball dan EVA berkumpul — satu membantu kami beroperasi dengan lebih konsisten, yang lain membimbing bagaimana kami memperuntukkan modal untuk mewujudkan nilai jangka panjang. Pada suku kedua dan separuh pertama, disiplin itu muncul dalam prestasi kewangan kami sementara kami terus memberi tumpuan kepada memberikan hasil operasi selaras dengan matlamat Sistem Perniagaan Ball kami.
Itulah sebabnya mengapa rangka kerja 2026 kami tetap tidak berubah: 10% pertumbuhan EPS cair yang setanding, aliran tunai bebas yang kuat, dan pulangan yang konsisten kepada pemegang saham. Dengan konteks itu, izinkan saya membincangkan bagaimana keutamaan tersebut diterjemahkan ke dalam keputusan suku kedua dan separuh pertama kami. Beralih kepada prestasi suku kedua kami, kami terus membina permulaan kukuh yang kami bincangkan pada suku lalu. Jumlah global meningkat 4.3% tahun ke tahun dengan pertumbuhan di setiap rantau, mencerminkan momentum berterusan di seluruh portfolio kami dan memastikan kami berada di landasan yang betul dengan prospek volum sepanjang tahun yang kami gariskan awal tahun ini.
Pendapatan operasi yang setanding meningkat 7.7% tahun ke tahun, disokong oleh pengurusan kos yang berdisiplin, prestasi komersil, dan kemajuan berterusan melalui Sistem Perniagaan Ball. Walaupun kami menyerap kos permulaan Amerika Utara yang dibincangkan sebelumnya, prestasi itu mengalir ke garis bawah dengan pertumbuhan EPS cair yang setanding sebanyak 14.4%, mencerminkan prestasi pendapatan operasi dan peruntukan modal. Prestasi separuh pertama kami mengukuhkan keyakinan kami dalam memberikan pertumbuhan EPS cair yang setanding 10% untuk tahun penuh.
Kami juga tetap memberi tumpuan kepada pulangan pemegang saham dan tetap berada di landasan yang betul untuk mengembalikan kira-kira $800 juta kepada pemegang saham pada tahun 2026. Secara operasi, kami terus memajukan keutamaan kami, termasuk mengintegrasikan Benipack untuk mengembangkan kapasiti EMEA kami dan terus membuat kemajuan di kemudahan Millersburg kami, yang tetap berada di landasan yang menuju peningkatan penuh pada tahun 2027. Secara keseluruhan, ini adalah suku kedua dan separuh pertama yang kukuh yang memperkuat daya tahan perniagaan kami dan keyakinan kami terhadap rangka kerja 2026.
Dengan konteks itu, saya akan membiarkan Dan membincangkan perincian prestasi kewangan suku kedua kami dan memberikan lebih banyak warna pada jangkaan kami untuk keseimbangan tahun 2026. Kepada awak, Dan.
Dan Rabbitt, Naib Presiden Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan
Terima kasih, Ron. Saya akan melalui prestasi kewangan suku kedua 2026 dan memberikan konteks tambahan pada separuh pertama dan jangkaan kami untuk baki tahun ini. Secara keseluruhan, perniagaan terus menunjukkan prestasi yang baik pada suku kedua. Jumlah tin minuman yang dihantar global meningkat 4.3% tahun ke tahun, disokong oleh pertumbuhan di setiap rantau dan kemajuan berterusan berbanding jangkaan sepanjang tahun kami. Sepanjang kedua-dua suku dan separuh pertama, pasukan kami tetap fokus pada perkhidmatan, disiplin kos, dan meningkatkan pemacu prestasi terkawal yang menyokong rangka kerja 2026 kami.
Seperti yang dinyatakan oleh Ron, pendapatan operasi yang setanding meningkat 7.7% tahun ke tahun, dan EPS cair yang setanding meningkat 14.4%, dibantu oleh prestasi berdisiplin dan angin akhir peruntukan modal. Prestasi separuh pertama kami tetap konsisten dengan kerangka kewangan yang kami tetapkan untuk tahun 2026. Di Amerika Utara dan Tengah, jumlah meningkat digit tunggal rendah tahun ke tahun, selaras dengan jangkaan kami untuk pertumbuhan sepanjang tahun pada hujung rendah julat jangka panjang 1% hingga 3% kami.
Permintaan tetap membina dalam minuman tenaga dan segmen minuman bukan alkohol. Pendapatan operasi yang setanding menurun 2.4% tahun ke tahun kerana kos yang lebih tinggi, termasuk kira-kira $5 juta kos permulaan, sebahagiannya diimbangi oleh harga/campuran yang baik, termasuk masa laluan logam kepada pelanggan besar kami yang memperoleh aluminium mereka sendiri. Kami terus menjangkakan kos permulaan sepanjang tahun akan berjumlah kira-kira $35 juta, dengan kira-kira $30 juta dijangka pada separuh kedua.
Di EMEA, jumlah meningkat pertengahan digit tunggal tahun ke tahun, disokong oleh permintaan asas dan sumbangan dari Benipack, sebahagiannya diimbangi oleh penjualan perniagaan Arab Saudi kami tahun lalu. Pendapatan operasi yang setanding meningkat 6.6% tahun ke tahun, mencerminkan jumlah yang lebih tinggi dan harga/campuran yang menggalakkan, sebahagiannya diimbangi oleh kos yang lebih tinggi. Kami terus membuat kemajuan mengintegrasikan kemudahan Hungary dan Belgium. Untuk tahun 2026, dengan kemasukan Benipack, kami terus menjangkakan pertumbuhan volum di atas hujung teratas julat jangka panjang 3% hingga 5% kami.
Di Amerika Selatan, jumlah meningkat pertengahan remaja tahun ke tahun ketika rantau ini bergerak melepasi masa pelanggan suku pertama dan kesan inventori. Pendapatan operasi yang setanding meningkat 64% tahun ke tahun, didorong oleh jumlah yang lebih tinggi dan harga/campuran yang menggalakkan. Melihat ke hadapan, kami terus menjangkakan pertumbuhan volum pada hujung rendah julat jangka panjang 4% hingga 6% pada tahun 2026. Sekarang memberi tumpuan kepada butiran pemodelan untuk 2026. Seperti yang dinyatakan oleh Ron, dengan ketahanan perniagaan kami dan model laluan kami, kami terus menjangkakan untuk berada di landasan yang betul dengan matlamat pertumbuhan EPS jangka panjang 10% ditambah dengan matlamat pertumbuhan EPS cair yang setanding.
Kami menjangkakan aliran tunai bebas melebihi $900 juta pada tahun 2026. Kadar cukai efektif tahun penuh tahun 2026 ke atas pendapatan setanding dijangka sedikit melebihi 23%. Perbelanjaan faedah sepanjang tahun 2026 dijangka berada dalam lingkungan $310 juta. Capex dijangka sejajar dengan GAAP D&A pada tahun 2026. Tahun penuh 2026 yang dilaporkan kos korporat yang tidak diagihkan yang diselaraskan yang direkodkan dalam Lain Tidak Dilaporkan dijangka berada dalam lingkungan $175 juta. Kami menjangkakan hutang bersih akhir tahun 2026 dengan EBITDA setanding sekitar 2.7 kali ganda, dan kami akan membeli semula sekurang-kurangnya $600 juta saham, yang akan membawa jumlah pulangan modal kami kepada pemegang saham kepada $800 juta pada tahun 2026. Dan minggu lalu, lembaga Ball mengisytiharkan dividen tunai suku tahunnya, dan dengan itu saya akan mengembalikannya kepada Ron.
Ron Lewis, Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, Dan. Ringkasnya, mesej utama adalah bahawa kami menyampaikan terhadap rangka kerja yang kami tetapkan untuk tahun 2026. Sepanjang separuh pertama kami meningkatkan jumlah global, mengembangkan EPS cair yang setanding, menjana prestasi pendapatan yang kukuh dan kekal di landasan yang betul dengan aliran tunai bebas dan keutamaan pulangan modal kami. Kemajuan itu mencerminkan konsistensi strategi kami dan disiplin pasukan kami. Kami terus kekal dekat dengan pelanggan kami, menguruskan tuas yang kami kendalikan, melabur melalui lensa EBA dan menggunakan sistem perniagaan Ball untuk meningkatkan cara kami beroperasi di seluruh syarikat.
Yang penting, keputusan separuh pertama kami mengukuhkan keyakinan kami dalam rangka kerja tahun penuh. Kami tetap memberi tumpuan kepada memberikan pertumbuhan EPS cair yang setanding 10 plus peratus, menjana aliran tunai bebas yang kuat dan mengembalikan kira-kira $800 juta kepada pemegang saham pada tahun 2026. Kami tahu masih ada kerja di hadapan dan pasukan kami tetap fokus pada keutamaan operasi dan komersil yang paling penting pada separuh kedua. Tetapi separuh pertama menunjukkan bahawa strategi itu konsisten, rangka kerja itu utuh dan Ball tetap berada di kedudukan yang baik untuk mewujudkan nilai jangka panjang untuk pemegang saham.
Terima kasih. Dan dengan itu, Christine, kami bersedia untuk soalan.
PENGENDALI
Terima kasih. Kami kini akan mengadakan sesi soalan dan jawapan. Jika anda ingin bertanya, sila tekan Star one pada papan kekunci telefon anda. Nada pengesahan akan menunjukkan baris anda berada dalam barisan soalan. Anda boleh menekan Bintang dua jika anda ingin mengeluarkan soalan anda dari barisan. Bagi peserta yang menggunakan peralatan pembesar suara, mungkin perlu mengambil telefon bimbit anda sebelum menekan kekunci Star semasa kami mengundi soalan. Terima kasih.
Soalan pertama kami berasal dari garis Ghansham Panjabi dengan Baird. Sila teruskan dengan soalan anda.
Ghansham Panjabi, Penganalisis di Baird
Terima kasih. Selamat pagi semua. Anda tahu, Ron, saya tahu perbandingan agak sukar di segmen Beverage Amerika Utara dan Amerika Tengah memandangkan prestasi anda dari tahun lepas. Tetapi melihat ke belakang, bagaimana acara utama sepanjang musim panas, termasuk Amerika 250 dan Piala Dunia, mempengaruhi jumlah anda? Adakah bahan itu dalam apa jua cara atau adakah bekalan anda terhad hanya memandangkan kedudukan jejak anda pada ketika ini?
Ron Lewis, Ketua Pegawai Eksekutif
Hai, Ganchem, gembira mendengar daripada anda. Terima kasih atas soalan itu. Kami mengatakan pada tahun ini di Amerika Utara bahawa kami berjalan dengan ketat dan itu pastinya berlaku. Oleh itu, kami tidak melihat pertumbuhan yang sangat bermakna di Amerika Utara kerana Amerika 250 atau Piala Dunia. Tetapi apa yang dilakukannya pada suku ini, dan terus terang Q3 yang baru kita mulakan, ia memberi kita banyak keyakinan terhadap pertumbuhan yang akan kita lihat dan yang mengalir.
Maksud saya, kami melayani pelanggan kami dengan perbezaan dan kemampuan terbaik kami. Tetapi hakikatnya ialah kami cuba membawa kilang baru ini di Millersburg dan sehingga kami melakukannya, kami akan sangat ketat sehingga kami dapat meningkatkan kapasiti itu.
Ghansham Panjabi, Penganalisis di Baird
Hebat, terima kasih untuk itu. Dan kemudian di Eropah, anda tahu, menyesuaikan diri untuk Benefact dan beberapa portfolio bergerak ke sana dan penjajaran semula segmen, dan sebagainya, apa jumlah yang mendasari pada suku kedua dan adakah itu selaras dengan jangkaan anda untuk 2Q?
Ron Lewis, Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, terima kasih, Ganchom. Izinkan saya menjawab pada tahap yang tinggi dan kemudian saya akan membiarkan Dan melakukan beberapa butirannya. Tetapi secara umum, anda tahu prospek pertumbuhan jangka panjang kami adalah pertumbuhan 3 hingga 5%. Apa yang telah kami katakan adalah dengan pemerolehan Benefact untuk tahun penuh kita sepatutnya melebihi itu secara tahunan. Dan pasti perniagaan organik kami sesuai dengan prospek pertumbuhan jangka panjang kami. Tetapi ada beberapa cara dan pengambilan di sana dengan perubahan dalam sektor ini.
Oleh itu, izinkan saya biarkan Dan memperincikannya untuk anda, jika anda tidak keberatan.
Dan Rabbitt, Naib Presiden Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan
Ya, hai, Gantsham. Ya, saya fikir, anda tahu, benar-benar kami meningkatkan jumlah kami suku kedua sedikit kurang daripada 500 juta unit tin berbanding tahun lepas. Cara untuk memikirkan dari mana asalnya adalah perniagaan warisan kami sekarang dalam segmen itu benar-benar jejak Eropah tradisional yang kami miliki sejak sekian lama dan beberapa aset Asia dan apabila anda melihatnya benar-benar mereka memberikan pertumbuhan pertengahan satu digit untuk segmen itu dan putus dan pengambilan seperti itu saling dinetralkan adalah integrasi perniagaan Benefact dan yang datang dengan beberapa tin tetapi ia juga diimbangi oleh kehilangan perniagaan Arab Saudi juga.
Begitu baik, prestasi yang baik. Semuanya telah dilakukan pada aset yang kami bawa ke tahun ini dan kami secara keseluruhan gembira dengan tempat mereka berada.
Ghansham Panjabi, Penganalisis di Baird
Sempurna. Terima kasih banyak.
PENGENDALI
Soalan seterusnya kami datang dari barisan Anthony Pettinari dengan Citi. Sila teruskan dengan soalan anda.
Anthony Pettinari, Penganalisis di Citi
Selamat pagi. Perincian dan prospek tahun penuh sangat membantu. Saya hanya tertanya-tanya apakah ada titik yang lebih baik yang boleh anda letakkan dari 3Q hingga 4Q berbanding mungkin jenis kadens bermusim biasa. Maksud saya anda bercakap tentang kos permulaan dan saya rasa anda membincangkannya separuh kedua. Saya hanya tertanya-tanya apakah kita boleh mengharapkan mereka lebih ditimbang ke arah 3Q atau 4Q atau jika terdapat perubahan dalam kos tenaga di EMEA atau apa-apa jenis pemikiran tentang bagaimana rupa kadens 3Q 4Q berbanding tahun biasa.
Ron Lewis, Ketua Pegawai Eksekutif
Hai Anthony, terima kasih atas soalan itu. Jadi apa yang telah kami katakan ialah kami menjangkakan kos permulaan bernilai kira-kira $35 juta pada tahun ini. Kami telah memperincikan kira-kira 5 juta daripadanya pada separuh pertama tahun ini, benar-benar pada suku kedua. Dan untuk Q3, Q4, sejujurnya, agak mencabar bagi kami untuk memberi anda nombor tertentu tetapi kami masih mengharapkan untuk melihat 30 juta daripada 35 juta mengalir ke separuh belakang tahun ini. Apa yang akan saya katakan adalah berita hebat untuk kami ialah kilang kami di Millersburg kini membuat tin komersil pada bulan lalu dan kami tidak sabar-sabar untuk meningkatkannya dan anda harus mengharapkan untuk melihat manfaat sepenuhnya pada tahun 2027.
Kami hanya dalam proses memperbaikinya, jadi tidak mahu memberikan lebih banyak butiran daripada hanya separuh belakang. Harap itu baik-baik saja.
Anthony Pettinari, Penganalisis di Citi
Saya tidak tahu sama ada anda boleh memberikan beberapa pemikiran atau warna tambahan di pasaran Amerika Selatan dan pasaran individu anda di sana. Memberi pemikiran pada separuh kedua. Memandangkan prestasi kelebihan 2Q, beberapa rakan sebaya anda mungkin telah menyatakan beberapa konservatisme menjelang akhir tahun ini. Saya hanya tertanya-tanya apakah anda boleh memberi lebih banyak pemikiran memandangkan suku yang sangat kuat yang anda miliki di sana.
Ron Lewis, Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, terima kasih atas soalan itu. Kami, terus terang, sangat gembira dengan prestasi kami di Amerika Selatan. Kami menyatakan suku lalu bahawa kami akan melihat suku kedua yang baik apabila kami tahu bahawa itu akan berlaku. Dan saya menyebut bagaimana prestasi kami berbanding dengan prestasi Q1 kami ketika kami bercakap mengenai April. Jadi pertama, Amerika Selatan boleh menjadi tidak menentu. Kami tahu suku hingga suku tahun itu dan didorong oleh aktiviti pelanggan yang kami mempunyai keistimewaan untuk berkhidmat, masa tahun berapa, dan sebagainya, dan sebagainya.
Oleh itu, saya fikir saya akan mulakan dengan hanya mengatakan jangan terlalu terikat pada suku tertentu. Suku lepas kami turun sedikit. Suku ini kami banyak naik. Untuk tahun penuh, kami memberi tumpuan untuk mencapai prospek pertumbuhan jangka panjang kami sebanyak 4 hingga 6%. Dan kami datang ke tahun ini dengan mengatakan bahawa kami akan berada di hujung rendah julat itu. Kami mempunyai lebih yakin bahawa kita akan berada sekurang-kurangnya di hujung rendah julat itu dan mungkin juga ke pertengahan julat itu pada dasar tahun penuh.
Jadi Q1 dan Q2 jenis offset dan kami lebih daripada membuat pembaikan. Kami berada di tempat yang sepatutnya berada untuk tahun penuh kerana kami duduk di sini hari ini hingga separuh pertama tahun ini. Selain itu, kami hanya memberi tumpuan untuk melayani pelanggan kami. Pasaran tin secara umum, saya katakan pasaran boleh secara umum di Amerika Selatan sangat sihat. Apa yang unik bagi kami, dan anda menyebutnya, ialah kami adalah pembuat tin di Amerika Selatan yang membuat tin di lebih banyak negara daripada orang lain.
Oleh itu, kita mempunyai tempat istimewa di rantau ini. Apa yang berlaku pada suku tahun ini: kami mendorong pertumbuhan jumlah pertengahan remaja yang kuat digabungkan dengan rangkaian yang sangat baik, prestasi operasi yang sangat baik, prestasi komersil yang sangat baik dan yang memberikan aliran yang bermakna. Saya tidak mahu mengulas apa-apa secara khusus mengenai negara-negara individu selain mengatakan di luar Brazil, yang merupakan dominasi perniagaan kita, semua negara yang juga berada di Amerika Selatan bagi kita secara amnya bertambah baik terhadap perniagaan kita dan suku ini tidak terkecuali.
Oleh itu, saya akan meringkaskan suku tahun ini dengan mengatakan bahawa kami mempunyai portfolio pelanggan yang istimewa dan mereka menikmati kejayaan dari Piala Dunia dan kami mendapat manfaat daripada kejayaan mereka.
Anthony Pettinari, Penganalisis di Citi
Baiklah, itu sangat membantu. Saya akan menyerahkannya.
PENGENDALI
Terima kasih, Anthony. Soalan seterusnya kami berasal dari barisan George Staffos dengan Bank of America. Sila teruskan dengan soalan anda.
George Staphos, Penganalisis di Bank of America
Hai semua orang. Selamat pagi. Terima kasih atas butirannya. Saya ingin menghabiskan soalan pertama saya untuk operasi dan kemudian soalan kedua, menggali prospek volum. Ron, jika kita melihat hasilnya dan pastinya sekurang-kurangnya sesuai dengan bimbingan anda di Amerika Utara dan Tengah, walaupun kita menambah kembali kos permulaan, saya fikir EBIT akan dapat dibandingkan. EBIT pasti hampir rata walaupun jumlah pertumbuhan dan oleh itu menyedari terdapat inflasi dengan Millersburg, saya pasti ada faktor lain yang mungkin melanda rangkaian.
Bolehkah anda bercakap mengapa anda tidak melihat leveraj operasi biasa atau sekurang-kurangnya sasaran anda? Dan kemudian di Eropah juga, kami mempunyai, anda tahu, pertumbuhan volum digit tunggal pertengahan. Saya tidak fikir kita melihat, jika saya melakukan pengiraan saya dengan betul, peningkatan normal dalam EBIT berbanding dengan jumlah. Adakah itu, Dan, hanya fungsi dari bahagian bergerak yang berbeza satu tahun berbanding yang lain dari segi perniagaan di sana? Bagaimana kita harus memikirkannya?
Ron Lewis, Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, George, untuk soalan itu. Saya akan mulakan dan kemudian saya akan meminta Dan untuk menambah sedikit warna, jika anda tidak keberatan. Bermula di Amerika Utara, kami sangat ketat, seperti yang telah kami katakan pada tahun ini, dan kami mempunyai pertumbuhan volum pada suku dan separuh pertama tahun ini di Amerika Utara. Oleh itu, dengan kadar penggunaan yang tinggi dan, terus terang, beberapa pertumbuhan volum yang baik yang kita tahu akan dilalui, ia sama dengan beberapa geseran operasi, tidak syak lagi.
Dan itu memberi tekanan pada segala-galanya: dalam cara kita merancang, mengenai penjadualan, buruh, pengangkutan, penyelenggaraan, dan sebagainya, dan sebagainya. Dan sedikit berteriak kepada pasukan kami yang bekerja di kilang kami. Ia sangat panas. Seperti, semasa saya berjalan dengan tumbuhan kami, ia adalah persekitaran yang sukar untuk digunakan. Oleh itu, terima kasih kepada mereka, dan itulah sebabnya, terus terang, kami melabur untuk pertumbuhan. Kami membeli tumbuhan di Florida. Seperti yang anda ketahui, ia beroperasi sepenuhnya untuk kami dan disatukan sepenuhnya ke dalam rangkaian kami.
Dan sekarang kita sedang membangkitkan kilang baru ini di Millersburg, Oregon. Dan itu akan melegakan beberapa tekanan dan jelas menyokong pelanggan kami dan membantu kami untuk memberikan leveraj operasi dalam jangka panjang. Dari perspektif Eropah, saya hanya akan mengatakan pemerolehan yang kami buat dari dua kilang, satu di Belgium dan satu di Hungary, kami tahu bahawa kami juga agak ketat di Eropah dan ini adalah dua pengambilalihan yang membantu dari sudut keupayaan itu. Tetapi kami juga tahu bahawa kami perlu meningkatkan mereka dan memasuki rangkaian kami.
Itu akan membawa kita lebih kurang tahun penuh tahun 2026. Oleh itu, kita juga ketat di sana dan ia juga panas. Dan kita menguruskan proses itu. Tetapi dari keseluruhan meletakkan dan mengambil... Mungkin, Dan, kau boleh ambil bahagian belakang soalan itu.
Dan Rabbitt, Naib Presiden Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan
Ya, maafkan saya. Semasa kita memikirkan suku tahun ini, saya fikir kita harus mengatakan bahawa permintaan, jumlah permintaan sangat kuat, kuat di semua pasaran kita. Dan dua pasaran terbesar kami, baik segmen Amerika Utara dan EMEA, benar-benar datang dengan kapasiti terhad. Jadi kami agak ketat masuk. Jumlah dan pesanan sangat kuat, jadi jelas memberi sedikit tekanan dan tekanan pada rangkaian kami. Tetapi sebenarnya apabila anda melihatnya, kami tidak pernah benar-benar mahu atau berhasrat untuk dinilai pada setiap segmen, setiap suku tahun, pada leveraj operasi.
Itu bukan cara perniagaan berfungsi. Dan anda menunjukkan dengan jelas bahawa kami muncul sedikit pendek di Amerika Utara, dan itu benar-benar berasal dari fakta bahawa kami melihat beberapa kos permulaan dan juga, dengan permintaan yang kuat, ia benar-benar hanya mencabar kami untuk menyampaikan pada masa-masa. Dan ini adalah masalah yang baik kerana ia berdasarkan pesanan dan permintaan yang kuat. Tetapi saya fikir itulah pengambilan utama. Saya rasa leveraj operasi di seluruh syarikat cukup baik.
Dan sebenarnya bagi perusahaan pada umumnya, ia hebat. 8% pertumbuhan pendapatan operasi. Kami tidak melakukan yang lebih baik daripada sebelumnya. Dan itu adalah tanda yang hebat.
George Staphos, Penganalisis di Bank of America
Ya, saya menghargai itu, Dan. Hanya mahu melihat di bawah tudung, boleh dikatakan. Titik penjelasan. Adakah terdapat sebarang kos geseran operasi yang berkaitan dengan Benefact ke Q yang dalam beberapa cara harus kita sesuaikan? Dan kemudian soalan kedua: Ron, anda bercakap tentang kekuatan jelas dalam tenaga dan minuman bukan alkohol. Jadi apa yang anda lihat dan menyiratkan dari segi pandangan alkohol, untuk bir? Adakah terdapat perubahan momentum dalam beberapa kategori siap diminum dan lain-lain?
Terima kasih, kawan-kawan, dan semoga berjaya di suku ini.
Ron Lewis, Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, George. Pertama, atas soalan anda mengenai geseran operasi Benefact, ini adalah tumbuhan. Salah satunya ialah kilang permulaan serba baharu. Oleh itu, kita perlu memikirkan kilang di Hungary sebagai kilang permulaan. Dan kilang di Belgium, kami bekerja dengan tekun untuk mendapatkan operasi 24/7 seperti kilang di Hungary. Oleh itu, saya akan mengatakan, secara umum, kami berada di landasan yang betul dengan apa yang kami harapkan daripada kilang tersebut, tetapi ia belum lagi bertambah kepada keseluruhan perniagaan kami.
Dan itulah yang kami katakan kami dapatkan apabila kami membeli tumbuhan itu. Dan kami teruja dengan mereka. Kami sangat gembira. Dari perspektif kategori, saya fikir anda mungkin bercakap secara khusus mengenai Amerika Utara. Betul, ya. Jadi saya akan mulakan dengan mengatakan ini. Kaleng itu menang. Ia terus menang. Ia telah menang selama bertahun-tahun. Kami telah menunjukkan pertumbuhan volum di seluruh perniagaan kami sepanjang tahun lalu, sebenarnya mempercepat tahun lepas. Oleh itu, kami kini telah menyelesaikan pertumbuhan suku keenam kami.
Kami menjangkakan perkara itu akan berterusan untuk masa hadapan. Dan kami mempunyai suku yang sangat kuat: 4% ditambah pertumbuhan volum di belakang pertumbuhan volum 4% yang setanding pada Q2 tahun lalu dan pertumbuhan volum ditambah 4% pada sepanjang 2025. Itu melebihi apa yang kita harapkan dari pandangan jangka panjang kita. Setakat kategori, seperti yang saya katakan, tin itu menang dan kami memberi tumpuan untuk menyokong semua pelanggan kami. Saya akan mengatakan perkara lain mengenai dinamika industri minuman adalah tin digunakan untuk menyampaikan nilai kepada pengguna, sama ada dalam format tunggal atau benar-benar dalam format multipack.
Dan kami mempunyai portfolio pelanggan yang hebat. Oleh itu, kita melihat pertumbuhan walaupun dalam persekitaran kapasiti yang sangat ketat untuk kita. Oleh kerana ia berkaitan dengan kategori individu, saya tidak dapat mengatakan lebih daripada apa yang anda lihat dalam semua data yang anda semua analisa dan, terus terang, berkongsi dengan kami. Oleh itu, bir, bersama dengan minuman ringan dan tenaga, akhirnya memberikan pertumbuhan untuk perniagaan kami dan untuk industri tin secara keseluruhan.
George Staphos, Penganalisis di Bank of America
Terima kasih banyak.
Ron Lewis, Ketua Pegawai Eksekutif
Hargai pemikiran, George.
PENGENDALI
Soalan seterusnya kami datang dari barisan Gabe Hajdi dengan Wells Fargo. Sila teruskan dengan soalan anda.
Gabe Hajdi, Penganalisis di Wells Fargo
Selamat pagi, Ron, Dan. Terima kasih kerana mengambil soalan secara terperinci. Saya mahu mungkin membuat piggyback, saya rasa, pada soalan George sedikit berbeza. Saya rasa ada beberapa ulasan mengenai alkohol sebagai sebahagian daripada portfolio sekitar 40% dan mungkin dari masa ke masa semakin hampir ke 30%. Saya hanya ingin tahu jika di bawah bidang kuasa anda dan semasa anda melihat perkara, adakah itu masih sebahagian daripada inisiatif di seluruh organisasi? Dan sekali lagi, saya menghargai bahawa anda melayani pelanggan dan memastikan bahawa mereka mempunyai semua yang mereka perlukan.
Adakah mungkin hanya pelemahan semula jadi jika anda memproyeksikan bir menjadi angka tunggal rendah dalam istilah volumetrik dan kemudian tin terus menang? Hanya bantu kita memikirkannya mungkin dalam jangka sederhana.
Ron Lewis, Ketua Pegawai Eksekutif
Pasti. Terima kasih. Terima kasih, Gabe, untuk soalan itu. Seperti yang saya katakan, kaleng itu menang. Dan setakat kategori ini, bir adalah kategori penting bagi kami dan ia adalah kategori penting untuk industri tin, tetapi pastinya bukan satu-satunya kategori kami, dan bukan kategori terbesar kami. Dan seperti yang anda lihat dari jumlah keseluruhan kami berbanding dengan substrat lain, tin terus menang, dan itu kerana kategori lain terus meningkatkan kadar.
Jadi saya hanya akan mengatakan, nombor satu, pengguna mahukan kemudahan. Ini bermakna mereka akan minum lebih banyak daripada minuman yang dibungkus. Dan apabila mereka minum lebih banyak dari minuman yang dibungkus, lebih kerap daripada tidak, mereka akan terus mempercepat kadar membeli tin berbanding substrat lain. Kami mempunyai hak dan hak untuk menang dalam persekitaran itu. Oleh itu, saya fikir tanpa mengira apa yang dijual dalam tin itu, tin akan terus berkembang dan kami akan membantu semua pelanggan kami untuk menang dalam hal itu.
Gabe Hajdi, Penganalisis di Wells Fargo
Hargai itu. Juga, saya rasa panggilan terakhir anda menyebut bahawa 90% habis dijual di Amerika Utara, atau saya harus dikatakan kontrak, maafkan saya, di Amerika Utara, dan kemudian 50%, saya fikir, untuk akhir dekad ini. Adakah terdapat kemas kini di sana dan kemudian khusus mungkin untuk Eropah? Saya rasa anda menyebut mengambil beberapa perniagaan di sana. Hanya apa sahaja yang perlu kita perhatikan mungkin akan masuk ke '27. Terima kasih.
Ron Lewis, Ketua Pegawai Eksekutif
Hei, terima kasih, Gabe. Oleh itu, pertama sekali, mengenai prospek kami untuk jumlah kontrak, kami tidak berhasrat untuk memberikan panduan suku tahunan mengenai panggilan ini mengenai prospek kami. Kami memberikannya secara anekdot. Saya akan mengatakan tidak ada perubahan penting untuk itu. Kami lebih daripada 50% habis habis hingga akhir dekad ini. Kami katakan itu sebelum ini dan itu masih benar. Dan sebab kami berkongsi sebelum ini adalah hanya untuk memberi anda keyakinan bahawa permintaan ada di luar sana dari pelanggan kami.
Tetapi ia lebih merupakan komen anekdot. Kami tidak merancang untuk mengemas kini setiap suku tahun. Seperti yang berkaitan dengan Eropah, Eropah adalah tanah peluang. Kadar penembusan boleh lebih rendah daripada tempat lain di kawasan yang kami layani. Angin belakang kelestarian lebih kuat di Eropah berbanding di rantau lain yang kami layani. Dan terdapat lebih banyak pelaburan dalam kapasiti pengisian tin daripada di tempat lain di kawasan yang kami layani. Oleh itu, Eropah adalah tanah peluang mutlak.
Dan anda dapat melihatnya dalam pertumbuhan volum kami, serta pesaing utama kami, suku ini dan sejak beberapa tahun terakhir. Sekarang, kerana ia berkaitan dengan pelanggan dan kontrak, dll., Saya hanya akan mengatakan pertumbuhan jumlah keseluruhan, tidak ada yang khusus untuk pelanggan atau perniagaan tertentu yang kami dimenangi yang akan saya panggil. Sekali lagi, kami akan, memandangkan pemerolehan yang kami buat, mencapai tahap tinggi prospek pertumbuhan 3% hingga 5% untuk tahun ini di Eropah, atau dalam perniagaan EMEA kami.
Oleh itu, kami sangat gembira dengannya dan kami akan terus melayani pelanggan kami dengan perbezaan di sana kerana mereka benar-benar berkembang dengan tin.
Gabe Hajdi, Penganalisis di Wells Fargo
Terima kasih.
PENGENDALI
Soalan seterusnya kami datang dari barisan Elaine Rodriguez dengan Mizuho. Sila teruskan dengan soalan anda.
Elaine Rodriguez, Penganalisis di Mizuho
Terima kasih. Selamat pagi, semua orang. Soalan cepat mengenai jumlah mengikut segmen: bagaimana pendapat anda jumlah serantau anda dibandingkan dengan pasaran, pada dasarnya? Adakah mereka ketinggalan atau melampaui pasaran masing-masing?
Ron Lewis, Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih banyak atas soalan itu. Oleh itu, izinkan saya semak semula di mana kami mengatakan bahawa kami akan berada untuk tahun penuh dan kemudian saya akan memberitahu anda apa yang saya rasakan dari perspektif suku tahun. Untuk tahun penuh kami mengatakan bahawa kami akan berada dalam prospek jangka panjang 2% hingga 3% ini. Kita mungkin menuju ke hujung julat itu. Dan kami mengatakan Amerika Utara akan berada di hujung rendah julat 1% hingga 3% kami. Kami mengatakan EMEA akan berada di atas julat 3% hingga 5% dan Amerika Selatan akan berada di hujung rendah julat 4% hingga 6% kami.
Pada suku itu, saya akan mengatakan bahawa kami menumbuhkan digit tunggal rendah, sesuai dengan apa yang kami harapkan. Di Amerika Utara, ada yang lebih tinggi, ada yang lebih rendah. Di EMEA kami berkembang sejajar dengan digit tunggal pertengahan seperti yang kami sebutkan. Anda tahu, saya fikir kita betul-betul sejajar dengan pasaran mungkin di kedua-dua geografi tersebut. Dan jelas yang menonjol adalah Amerika Selatan di mana kami membesar pertengahan remaja dan pasaran lebih rata hingga sedikit naik. Jadi itu mungkin pilihan mengikut wilayah pada jumlah kami pada suku tahun ini.
Elaine Rodriguez, Penganalisis di Mizuho
Tidak, itu adil. Dan juga, bolehkah anda bercakap mengenai peruntukan modal dan adakah kita mengharapkan pembelian semula saham sebanyak $200 juta di setiap suku yang tinggal, atau adakah terdapat lebih banyak nuansa untuk itu?
Dan Rabbitt, Naib Presiden Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan
Ya, hai, ini Dan. Akan mengambil soalan itu dari perspektif peruntukan modal, khusus untuk pembelian semula saham. Kami masih berpegang pada panduan yang kami pegang sepanjang tahun, dan itulah kami akan membeli semula saham bernilai sekitar $600 juta dan menyampaikan hampir $200 juta lagi dalam dividen untuk pulangan sebanyak $800 juta kembali kepada pemegang saham. Jadi itu masih benar. Sepanjang separuh pertama tahun ini, kami telah melakukan kira-kira $100 juta pembelian semula saham tersebut, dan itulah juga yang dipertimbangkan kerana separuh sifat belakang aliran tunai bebas kami.
Ia datang pada separuh belakang tahun ini, dan kami benar-benar tidak mahu mengambil risiko pada lembaran imbangan dengan memanfaatkan untuk membuat pembelian semula saham tersebut. Baiklah, terima kasih.
PENGENDALI
Soalan seterusnya kami berasal dari garis Hilary Kakanondo dengan Deutsche Bank. Sila teruskan dengan soalan anda. Hilary Kakanondo, garis anda masih hidup.
Hilary Kakanondo, Penganalisis di Deutsche Bank
Oh, saya minta maaf. Maaf, saya sedang bisu. Maaf tentang itu. Saya tahu tin menang dan nampaknya masih ada pergeseran substrat yang berlaku di Eropah, tetapi di Amerika Utara, adakah anda mengatakan pertumbuhan isipadu masih berasal dari pergeseran substrat atau adakah lebih daripada pelancaran produk baru? Dan jika demikian, adakah terdapat produk atau kategori baru yang keluar pada tahun depan yang anda benar-benar teruja?
Ron Lewis, Ketua Pegawai Eksekutif
Hai, Hilary, terima kasih atas soalan itu. Apa yang boleh saya katakan ialah, melihat data yang kami dapat dan saya yakin anda semua melihat, keseluruhan pasaran minuman di Amerika Utara agak rata, sementara tin tumbuh sepanjang tahun lalu dalam julat 2% hingga 3%, sementara substrat lain menurun sama, 2% hingga 3%, seperti ini. Jadi secara keseluruhan, tin terus berkongsi dalam perjalanan perniagaan biasa. Setakat apa yang kita lihat dari pasaran, pelanggan kami, pastinya ketika melancarkan produk dan kategori baru, lebih kerap daripada tidak ia berada dalam tin.
Dan berita baiknya ialah apabila pelanggan kami memilih tin, mereka bersandar ke dalamnya dengan keupayaan untuk menyampaikan nilai kepada pengguna melalui saiz yang berbeza, kapasiti multipack yang berbeza. Dan itu membolehkan mereka bertemu dengan pelanggan dan pengguna mereka di mana mereka berada. Oleh itu, inovasi berkenaan dengan saiz dan konfigurasi saiz pek benar-benar membantu kaleng untuk menang dan pelanggan kami untuk menang dengan tin.
Hilary Kakanondo, Penganalisis di Deutsche Bank
Mendapat. Hebat. Terima kasih banyak. Dan kemudian cepat, saya rasa soalan pemodelan. Saya tahu kos permulaan Millersburg ialah $35 juta pada tahun 2026. Adakah anda menjangkakan apa-apa pada tahun 2027, atau kami hampir selesai dari segi perbelanjaan pada tahun 2026?
Dan Rabbitt, Naib Presiden Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan
Ya, ini Dan. Saya akan ambil itu. Jadi sebenarnya bahagian pertama pernyataan anda adalah apa yang kami harapkan pada kos permulaan: 5 juta yang datang pada suku ini dan kemudian benar-benar, anda tahu, lebih daripada 30 juta lagi pada separuh kedua tahun ini. Oleh itu, ia sangat dalam rancangan. Dan rancangannya adalah untuk menjadi penyumbang tahun depan. Oleh itu, kami membuat tin di sana, dan kami tidak secara berterusan, tentu saja, tetapi itulah yang dimaksudkan dengan peningkatan, mempercepatkannya sehingga dapat menjadi produktif untuk tahun depan.
Itu betul.
PENGENDALI
Soalan seterusnya kami berasal dari baris Mike Rocksland dengan Truist. Sila teruskan dengan soalan anda.
Mike Rocksland, Penganalisis di Truist
Ya, terima kasih, Ron, Dan, Brandon, kerana menjawab soalan saya dan tahniah atas semua kemajuan. Soalan pertama saya adalah dari segi hanya berusaha membaca awal tentang bagaimana jilid membentuk 27, menyedari bahawa anda lebih daripada 90% terjual. Jelas sekali anda membuka Millersburg bulan lalu; anda menjangkakan jalan penuh pada 27. Bilakah itu sepatutnya berlaku? Akhir 27, pertengahan 27. Dan soalan serupa untuk Renipac, bilakah anda menjangkakan untuk menjalankan aset tersebut penuh tahun depan?
Ron Lewis, Ketua Pegawai Eksekutif
Hai Mike, terima kasih atas soalan dan terima kasih atas komen ucapan tahniah. Memberi saya peluang untuk menerimanya bagi pihak 16,000 pekerja Ball kami yang bekerja keras untuk menyokong pelanggan kami dan memberikan nilai yang sangat hebat untuk pemegang saham kami dan semua rakan sekerja mereka. Jadi bagi pihak 16,000 rakan sekerja saya, terima kasih dan saya menerima komen ucapan tahniah anda. Anda tahu, untuk tahun 2027, kami tidak terlalu mementingkan diri kita dengan panduan pada tahun 2027 mengenai panggilan ini.
Apa yang akan saya katakan, dan saya ulangi, ialah kami meningkat 4 peratus ditambah pada Q2 di belakang pertumbuhan 4 peratus tahun lepas untuk tahun penuh dan 4% pada suku kedua tahun lalu. Jadi ini adalah pertumbuhan suku keenam berturut-turut kami. Dan itu hanyalah bukti dan tanda yang jelas bahawa tin itu menang dan akan terus menang secara langsung untuk jangka panjang. Kami yakin dengan prospek pertumbuhan volum 2 hingga 3% kami. Jadi itulah yang anda harus terus modelkan untuk kami.
Dan terus terang, tahun ini kita mungkin sekali lagi akan selesai di atas itu, pastinya di atas 2 hingga 3%, jadi sedikit di atas itu. Dan tahun depan kita menjangkakan berada dalam julat itu. Seperti yang berkaitan dengan Millersburg, sekali lagi, saya kata kami mula membuat tin komersil di sana bulan lalu. Kami menjangkakan untuk memberikan nilai penuh tumbuhan itu, katakan pasti bermula pada suku pertama. Saya akan mengatakan bahawa kita mungkin tidak menaikannya sepenuhnya pada 1 Januari, tetapi kita sepatutnya menjangkakan mempunyai nilai penuh kilang itu pada tahun 2027.
Oleh kerana ia berkaitan dengan dermawan, tahun ini adalah mengenai mengintegrasikan aset tersebut. Mereka harus dilancarkan dan beroperasi sepenuhnya, berjalan sebagai sebahagian daripada rangkaian kami dan bertambah seperti biasa mereka lakukan mana-mana permulaan kilang lain. Oleh itu, kami mempunyai beberapa peluang besar untuk menyampaikan nilai yang baik kepada diri kita sendiri dan kepada pelanggan kami pada tahun 2027 sebagai hasil pelaburan tersebut.
Mike Rocksland, Penganalisis di Truist
Sangat jelas, Ron. Dan hanya satu susulan cepat pada jilid. Di manakah jilid pada bulan Julai setakat ini mengikut wilayah dan sebarang buku bacaan awal atau pesanan anda kelihatan seperti pada bulan Ogos setakat ini, menyedari ia pada awal bulan ini. Terima kasih.
Ron Lewis, Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih. Ya, terima kasih, Mike. Oleh itu, saya akan mengatakan bahawa kami berada di landasan yang betul pada hasil Julai dari suku tahun dan tahun penuh kami. Ia masih sangat, sangat musim panas di Hemisfera Utara dan sangat hangat dan banyak aktiviti. Jadi benar-benar, anda tahu, kami mempunyai keyakinan besar terhadap pelan Q3 kami berdasarkan nombor Julai dan bulan hingga bulan Ogos kami. Tidak ada yang istimewa untuk dipanggil di sana selain kita betul-betul dalam rancangan kami.
Mike Rocksland, Penganalisis di Truist
Mendapat. Semoga berjaya pada separuh kedua.
Ron Lewis, Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, Mike.
PENGENDALI
Soalan seterusnya kami datang dari barisan Josh Spector dengan UBS. Sila teruskan dengan soalan anda.
Anoja Shah, Penganalisis di UBS
Hai, selamat pagi. Ia adalah Anoja Shah yang duduk untuk Josh. Saya tahu ia adalah kategori yang lebih kecil, tetapi saya ingin membincangkan kategori lain, dan nampaknya perniagaan aerosol anda berjaya dengan baik dalam 2Q. Bolehkah anda bercakap tentang apa yang berjalan dengan betul dan adakah jenis ini adalah kadar larian baru untuk anda dalam aerosol? Dan kemudian secara berasingan, salah seorang pesaing aerosol anda baru sahaja mengumumkan pengembangan di Pennsylvania. Bolehkah anda bercakap tentang persekitaran persaingan yang anda lihat di sana sekarang?
Ron Lewis, Ketua Pegawai Eksekutif
Pasti. Terima kasih atas soalan itu. Kami sangat gembira dapat membincangkan tentang perniagaan penjagaan peribadi dan rumah kami. Saya hanya akan mengatakan secara konsisten, dan suku ini tidak terkecuali, perniagaan penjagaan peribadi dan rumah kami meningkatkan pertumbuhan jumlah keseluruhan dan pertumbuhan pendapatan operasi kami. Dan walaupun agak kecil, kami sangat menyukai perniagaan PHC kami dan ini memberi saya peluang untuk mengucapkan terima kasih kepada semua orang, semua rakan sekerja saya yang bekerja dalam perniagaan penjagaan peribadi dan rumah kami.
Jadi kami menyukainya. Kami menyukainya ke hadapan dan kami berpendapat bahawa pelaburan dalam perniagaan ini oleh kami atau pesaing adalah baik kerana terdapat permintaan berterusan, sangat positif, dan kami melihat prospek yang baik untuknya.
Dan Rabbitt, Naib Presiden Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan
Ya, ini Dan. Saya akan melapisi beberapa perkara sahaja. Salah satunya jelas perniagaan ini kadang-kadang meningkat lebih tinggi daripada perniagaan tin minuman kami. Dan suku ini benar-benar tidak terkecuali daripada itu, digit tunggal yang tinggi untuk suku ini. Tetapi saya akan mengatakan banyak perkara berkaitan dengan dinamik industri. Dan untuk Amerika Utara, ia benar-benar terdiri daripada dua pasaran. Ia terdiri daripada Amerika Syarikat dan Mexico. Kami kebetulan berada di Mexico, dan apabila pesaing benar-benar muncul di Pennsylvania atau di A.S., ia hampir tidak semestinya relevan dalam beberapa aspek kerana persaingan kami benar-benar adalah mereka yang berada di Mexico.
Anoja Shah, Penganalisis di UBS
Baiklah, hebat. Terima kasih atas itu. Dan kemudian terdapat perubahan yang cukup besar kepada Seksyen 232 pada bulan Julai yang saya fikir termasuk beberapa insentif untuk pengeluaran aluminium domestik. Adakah anda menjangkakan kesan jangka masa sederhana? Saya tahu anda mempunyai segera melalui aluminium, tetapi mungkin ini boleh bermakna sedikit kelegaan bagi pengguna akhir yang boleh memberi kesan positif terhadap jumlah anda di Amerika Utara. Terima kasih. Saya akan membalikkannya selepas itu.
Ron Lewis, Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih atas soalan itu. Jawapan ringkasnya adalah tidak, kami tidak melihat apa-apa kesan, dan juga tidak, kami tidak meramalkan perubahan besar berbanding dengan dasar tarif dan perdagangan di A.S. atau global untuk perkara itu. Kami tidak dapat meramalkan atau meramalkannya, dan kami memahami apa yang ditawarkan dari segi perubahan Seksyen 232, tetapi ia tidak cukup material untuk benar-benar menggerakkan jarum. Ini memberi saya peluang untuk mengatakan bahawa kami dan industri prihatin dan mengawasi harga aluminium kerana kos aluminium, walaupun ia adalah model pass through, akhirnya mempengaruhi permintaan pengguna akhir dan pelanggan kami.
Oleh itu, tin terus menang dan berkembang walaupun dalam persekitaran kos tinggi untuk aluminium, tetapi kami sangat ingin melihat harga aluminium lebih rendah. Dan saya fikir, anda tahu, pelaburan yang berlaku dalam industri, sama ada peleburan atau menggulung, kami menggalakkan dan kami teruja dengan pelaburan tersebut ketika mereka datang dalam talian, sama ada di A.S. atau di mana sahaja di dunia.
Anoja Shah, Penganalisis di UBS
Hebat, terima kasih.
PENGENDALI
Soalan seterusnya kami berasal dari barisan Matt Roberts dengan Raymond James. Sila teruskan dengan soalan anda.
Matt Roberts, Penganalisis di Raymond James
Selamat pagi. Terima kasih atas masa. Sangat cepat, pada jumlah. Adakah anda mengatakan di atas 2 hingga 3, atau kelas tinggi? Hanya penjelasan di sana mengenai komen anda.
Ron Lewis, Ketua Pegawai Eksekutif
Ya. Hai Matt. Oleh itu, saya berkata pada kaki untuk tahun ini, 2 hingga 3% yang sepatutnya kita berada di atas atau ke atas. Anda tahu, sukar bagi kita untuk memanggilnya, tetapi saya akan mengatakan sekarang ketika kita duduk pada setengah tahun, kita berada di tengah-tengah julat itu. Oleh itu, kami menjangkakan untuk melihat beberapa percepatan pertumbuhan volum pada separuh belakang tahun ini, dan kita akan, saya katakan, menyebutnya 3% mungkin cukup baik buat masa ini. Itu mungkin yang terbaik yang boleh saya lakukan dalam meramalkan bagaimana kita akan menyelesaikan tahun ini.
Matt Roberts, Penganalisis di Raymond James
Dan kemudian hanya satu lagi bagi saya, memikirkan kapasiti tambahan di Millersburg pada tahun 27, mengenali pasti injap pelepasan rangkaian yang dihasilkan oleh kapasiti dari perspektif operasi dan kos, tetapi adakah terdapat perubahan dalam campuran produk dari kemudahan itu? Ada perbezaan peralihan standard dan khusus pada 27, atau adakah Millersburg sejajar dengan purata sistem? Cuba melihat kesan leveraj operasi, adakah ia benar-benar tidak dikenakan kos atau campuran apa pun?
Ron Lewis, Ketua Pegawai Eksekutif
Ya, terima kasih atas soalan itu, Matt. Jadi sekali lagi, kami sangat gembira dengan pelaburan kami di Pacific Northwest. Ia jauh untuk menghantar tin ke sana, jadi kami teruja untuk mempunyai kapasiti kembali di rantau itu. Kami mula menghasilkan bulan lepas. Ia adalah tonggak penting bagi kami. Ia juga penting untuk mengetahui bahawa ini adalah tumbuhan satu baris. Ia akan dinaikkan sepenuhnya pada tahun 2027, tetapi ia masih hanya tumbuhan satu baris dan ia hanya membuat tin saiz standard. Oleh itu, anda tidak akan melihat kesan peralihan campuran dari tumbuhan itu, jadi ia akan lebih kurang sejajar.
Saya akan mengatakan terdapat pergerakan berterusan dari tin standard kepada lebih banyak yang kita panggil tin armada, dan sebagainya. Jadi di sana anda akan terus melihat pergeseran campuran, tetapi ia tidak akan disebabkan oleh tumbuhan ini dalam talian pada tahun 2027 pada peningkatan penuh.
PENGENDALI
Soalan seterusnya kami adalah susulan dari Gabe Hajdi dengan Wells Fargo. Sila teruskan dengan soalan anda.
Gabe Hajdi, Penganalisis di Wells Fargo
Terima kasih kerana mengambil tindakan susulan. Ron, saya rasa ketika anda berfikir tentang Amerika Utara atau NACA sebagai geografi yang berkembang 1 hingga 3% untuk anda semua, saya tahu anda menambah Millersburg dan itu akan memberi anda sedikit kelegaan di Pasifik Barat Laut. Tetapi saya rasa saya pernah mendengar anda mengatakan sekurang-kurangnya tiga kali seperti perkara cukup ketat dan ia tidak optimum untuk sistem. Secara umum, sekali lagi, menghargai kami tahu ada musim, anda membina inventori pada musim bunga dan sebagainya, dan sebagainya.
Tetapi saya ingin faham semasa anda melihat merentasi sistem, adakah kawasan lain untuk anda menambah sedikit kapasiti alkohol? Sama ada, anda tahu, penghias di bahagian belakang atau garis tambahan, atau apa sahaja yang anda akan tambahkan di Amerika Utara memerlukan empat dinding baru dan bata dan mortar. Terima kasih.
Ron Lewis, Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih, Gabe. Saya menghargai soalan tambahan itu kerana ia memberi saya peluang untuk bercakap sedikit tentang peluang tersebut. Satu, saya akan katakan mari kita mulakan dengan industri itu sendiri. Saya akan mencirikan industri membuat tin di Amerika Utara sebagai ketat yang sihat. Terdapat banyak suku pertumbuhan volum. Itulah sebab mengapa kami membina dan membawa kilang baharu ini ke atas talian, dan saya fikir kami akan terus berdisiplin dalam pelaburan kami.
Sebarang pelaburan yang kami buat akan disokong oleh perjanjian pengambilan jangka panjang dengan pelanggan kami yang paling strategik di mana kami telah membina hubungan dan memperoleh kepercayaan mereka selama beberapa dekad. Oleh kerana ia berkaitan dengan di mana lagi kita boleh menghilangkan hambatan, tentu saja kita sentiasa boleh meneruskan penyahbatalan. Kami mempunyai beberapa projek yang telah kami kerjakan tahun ini di beberapa kilang kami yang kami tidak terperinci kerana ia adalah perjalanan perniagaan biasa. Tetapi ya, jawapannya ialah kami menjangkakan untuk memberikan kecekapan dan produktiviti dalam rangkaian kami setiap tahun.
Jadi mudah-mudahan itu menjawab soalan anda. Gabe, terima kasih.
PENGENDALI
Baiklah, saya rasa kita ada masa untuk satu soalan lagi. Terima kasih. Soalan terakhir kami berasal dari barisan Phil Eng dengan Jefferies. Sila teruskan dengan soalan anda.
John, Penganalisis di Jefferies
Hei Ron, Dan, Brandon, terima kasih atas semua butiran. Ini John untuk Phil. Saya hanya mahu menyentuh beberapa perkara. Pertama, kami mempunyai beberapa pengumuman kapasiti di India. Saya tahu anda mempunyai beberapa kapasiti di sana. Hanya tertanya-tanya apa yang anda lihat dari persaingan, pertumbuhan pasaran dari sudut pandang itu. Dan kemudian melompat ke Amerika Selatan, bolehkah anda mengukur dengan cara apa pun jumlah volum Piala Dunia yang datang pada suku itu?
Maksud saya, saya tahu ia tidak semestinya mudah, tetapi hanya memikirkan untuk tujuan pemodelan berapa banyak seretan yang mungkin berlaku tahun depan. Dan kemudian saya akan menindaklanjuti satu soalan lagi.
Ron Lewis, Ketua Pegawai Eksekutif
menghargainya. Terima kasih, John. Jadi pertama, kerana ia berkaitan dengan India, kita bercakap tentang Eropah dan EMEA sebagai tanah peluang dan India bersemangat dengan komen itu. Ia adalah tanah peluang dan pertumbuhan yang boleh, anda tahu, lebih daripada remaja di rantau itu dan telah lama wujud. Kami, seperti yang anda katakan, telah mengumumkan pengembangan kapasiti di salah satu daripada dua kilang kami di atas pengembangan kapasiti yang telah kami lakukan dan, seperti yang anda lihat, banyak pengumuman untuk pertumbuhan kapasiti.
Oleh itu, ia adalah bahagian dunia yang menarik yang disokong oleh perubahan kerajaan yang kami percaya akan sangat meningkatkan pertumbuhan dalam jangka panjang. Oleh itu, kami teruja dengan India dan kami teruja untuk mempunyai perniagaan di sana yang telah berkembang maju selama bertahun-tahun. Seperti yang berkaitan dengan Piala Dunia di Amerika Selatan, sekali lagi kami mempunyai kapasiti terbuka kerana musim sejuk, musim rendah di sana. Kami mempunyai portfolio pelanggan yang tiada tandingannya dan kejayaan mereka mempromosikan Piala Dunia adalah kejayaan kami.
Sukar untuk meletakkan nombor mengenai apa kesannya. Apa yang akan saya katakan ialah kami merancang untuk berkembang pada hujung rendah, mungkin pertengahan pertumbuhan 4 hingga 6% kami pada tahun ini, dan itulah di mana kami menjangkakan untuk mencapai dalam jangka panjang. Oleh itu, daripada meletakkan nombor di atasnya, saya hanya akan mengatakan ia tidak sepatutnya bermakna setiap tahun ke tahun. Kami masih berhasrat untuk berkembang 4 hingga 6% tahun depan di atas pertumbuhan 4 hingga 6% yang sangat kuat tahun ini.
John, Penganalisis di Jefferies
Baiklah, itu membantu. Dan kemudian salah seorang pelanggan bir Amerika Utara anda yang lebih besar telah membuat beberapa pelaburan dalam operasi pembungkusan tin logam mereka untuk mengembangkan beberapa jenama mereka yang semakin berkembang. Mereka agak kecil, tetapi saya hanya tertanya-tanya apakah ini lebih merupakan faktor betapa ketatnya anda sedang berjalan di Amerika Utara atau mungkin ia sedikit fokus yang berkembang dalam beberapa kategori lain yang berkembang lebih cepat daripada semestinya bir massa. Tetapi apa-apa pemikiran yang boleh anda berikan mengenai perkara itu dan mungkin campuran anda di Amerika Utara dan bagaimana anda memikirkannya akan sangat membantu.
Ron Lewis, Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih. Baiklah. Terima kasih, John. Secara jujur, saya rasa kami tidak mempunyai maklumat yang cukup untuk mengulas mengenai apa yang pelanggan kami lakukan berbanding dengan membina atau membeli kapasiti. Saya hanya akan mengatakan bahawa kami menyokong semua pelanggan kami, jelas, dan kami ketat seperti industri, dan itu adalah perkara yang baik untuk industri ini. Oleh itu, saya tidak benar-benar mahu mengulas mengenai keupayaan orang lain dan apa yang mereka lakukan, jika anda tidak keberatan. Saya rasa itu adalah soalan terakhir kami. Saya hanya akan selesaikan dengan mengucapkan terima kasih kepada semua orang atas minat anda terhadap kami, untuk pelabur kami dalam talian ini, untuk pelaburan anda dalam kami, untuk anda semua penganalisis, kerana terus membantu kami menceritakan kisah kami, perkongsian anda dalam melakukannya. Kami sangat menghargainya dan kami tidak sabar-sabar untuk bercakap dengan anda semua lebih banyak mengenai perniagaan kami dan berkongsi kisah kami kerana kami sangat teruja dengan separuh pertama tahun ini. Kami menyampaikan dengan tepat seperti yang kami harapkan. Ini adalah gambaran bagaimana tin terus menang dan sifat jangka panjang dan sifat berdaya tahan perniagaan ini dan industri ini yang kami mempunyai keistimewaan untuk mengambil bahagian dan menjadi peserta pasaran terkemuka dan dikendalikan.
Oleh itu, terima kasih banyak bagi pihak semua rakan sekerja saya di Ball atas minat anda terhadap kami. Dan kami tidak sabar-sabar untuk bercakap dengan anda semua lagi tidak lama lagi.
PENGENDALI
Tuan-tuan dan puan-puan, ini menyimpulkan telekonferensi hari ini. Anda boleh memutuskan sambungan talian anda pada masa ini. Terima kasih atas penyertaan anda dan semoga hari yang indah.
Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.