IDEXX Laboratories Q2 2026 Transkrip Panggilan Pendapatan

IDEXX Laboratories (NASDAQ: IDXX) melaporkan keputusan kewangan suku kedua pada hari Selasa. Transkrip dari panggilan pendapatan suku kedua syarikat telah disediakan di bawah.

Transkrip ini dibawa kepada anda oleh API Benzinga. Untuk akses masa nyata ke keseluruhan katalog kami, sila lawati https://www.benzinga.com/apis/ untuk perundingan.

Lihat siaran web di https://event.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1769142&tp_key=6f52fef82a

Ringkasan

IDEXX Laboratories melaporkan peningkatan pendapatan 10% untuk Q2 2026, dengan pertumbuhan organik 9%, didorong oleh prestasi kuat dalam Diagnostik CAG dan pertumbuhan dua digit dalam perniagaan Air dan LPD.

Syarikat itu menaikkan prospek pendapatan sepanjang tahun kepada $4.7 bilion kepada $4.745 bilion, mencerminkan peningkatan operasi $20 juta walaupun terdapat pertukaran asing $15 juta.

IDEXX meningkatkan prospek EPS sepanjang tahun kepada $14.69 kepada $14.94 sesaham, dengan menyebut prestasi operasi yang kuat dan pelaburan berterusan dalam inovasi dan kemampuan komersil global.

Sorotan operasi termasuk mencapai lebih daripada 5,200 penempatan instrumen premium, yang diketuai oleh penganalisis IDEXX InVue Dx, dan mencapai pertumbuhan EPS sebanyak 15% secara setanding.

Pengurusan menekankan kejayaan berterusan platform InVue Dx, pertumbuhan antarabangsa yang kuat, dan pengembangan menu diagnostiknya yang berterusan, termasuk penambahan keupayaan baru ke platform ujian Cancer Dx dan Fecal Dx.

Transkrip Penuh

John Ravis, Naib Presiden, Perhubungan Pelabur

Selamat pagi dan selamat datang ke panggilan persidangan pendapatan suku kedua IDEXX Laboratories 2026. Sebagai peringatan, persidangan hari ini sedang direkodkan. Mengambil bahagian dalam panggilan pagi ini ialah Mike Erickson, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif; Andrew Emerson, Ketua Pegawai Kewangan; dan John Ravis, Naib Presiden, Hubungan Pelabur. IDEXX ingin menyampaikan perbincangan hari ini dengan berhati-hati mengenai pernyataan yang berpandangan ke hadapan. Pendengar diingatkan bahawa perbincangan kami semasa panggilan akan merangkumi pernyataan berpandangan ke hadapan yang tertakluk kepada risiko dan ketidakpastian yang boleh menyebabkan hasil sebenar berbeza secara material daripada yang dibincangkan hari ini. Maklumat tambahan mengenai risiko dan ketidakpastian ini boleh didapati di bawah notis Pernyataan Berpandangan Hadapan dalam siaran akhbar kami yang dikeluarkan pagi ini, serta dalam pemfailan berkala kami dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa, yang boleh didapati dari SEC atau dengan melawat bahagian Perhubungan Pelabur di laman web kami, idexx.com. Semasa panggilan ini, kami akan membincangkan langkah-langkah kewangan tertentu yang tidak disediakan mengikut Prinsip Perakaunan yang Diterima Umum, atau GAAP.

Penyesuaian langkah-langkah kewangan bukan GAAP ini dengan langkah-langkah GAAP yang paling setanding secara langsung disediakan dalam keluaran pendapatan kami, yang juga boleh didapati dengan melayari bahagian Perhubungan Pelabur di laman web kami. Dalam mengkaji keputusan suku kedua 2026 kami dan panduan 2026 yang dikemas kini, sila ambil perhatian semua rujukan kepada pertumbuhan, pertumbuhan organik dan pertumbuhan yang setanding merujuk kepada pertumbuhan berbanding dengan tempoh tahun sebelumnya yang setara melainkan dinyatakan sebaliknya.

Untuk membolehkan penyertaan yang luas dalam Soal Jawab, kami meminta agar setiap peserta mengehadkan soalan mereka kepada satu dengan satu susulan jika perlu. Kami menghargai anda mungkin mempunyai soalan tambahan, jadi jangan ragu untuk kembali ke barisan dan, jika masa membenarkan, kami akan mengambil soalan tambahan anda. Ucapan yang disediakan hari ini akan disiarkan ke bahagian Perhubungan Pelabur di laman web kami selepas panggilan persidangan pendapatan berakhir. Saya sekarang ingin menyerahkan panggilan itu kepada Andrew Emerson.

Andrew Emerson, EVP, Ketua Pegawai Kewangan

Selamat pagi. Saya gembira dapat membawakan anda melalui keputusan suku kedua kami dan memberikan prospek terkini untuk jangkaan kewangan sepanjang tahun 2026 kami. Pada suku kedua, IDEXX Laboratories memberikan hasil kewangan yang sangat baik, berdasarkan pelaksanaan dan pengembangan inovasi IDEXX yang kukuh dalam perniagaan Haiwan Pengiring kami. Pendapatan meningkat kira-kira 10% seperti yang dilaporkan dan 9% secara organik, disokong oleh lebih dari 10% pertumbuhan organik dalam pendapatan berulang CAG Diagnostics, dengan keuntungan dua digit di kedua-dua wilayah AS dan antarabangsa dan pertumbuhan global yang kuat dalam perniagaan Air dan LPD kami. Pertumbuhan pendapatan berulang CAG Diagnostics dipimpin oleh jumlah yang diperluas, sementara lawatan klinikal kedai yang sama AS menurun dianggarkan 1.3% pada suku tersebut. Penempatan instrumen premium mencapai lebih dari 5,200 unit pada suku tahun ini, termasuk kira-kira 1,600 penganalisis IDEXX InVue Dx, mengikut pantas untuk matlamat penempatan InVue Dx sepanjang tahun kami sebanyak 5,500 unit. Prestasi operasi IDEXX Laboratories sangat baik, dengan keuntungan margin operasi setanding sebanyak 110 mata asas disokong oleh pengembangan margin kasar, dengan faedah daripada pertumbuhan pendapatan berulang yang kuat dan kos produk yang menggalakkan pada suku tersebut. Keuntungan keuntungan operasi membolehkan pendapatan sesaham sebanyak $4.27 pada suku tahun ini, menghasilkan pertumbuhan EPS sebanyak 15% pada dasar setanding. Prestasi suku kedua yang kuat menyokong peningkatan prospek sepanjang tahun kami sambil memajukan pertumbuhan tambahan. Kami mengemas kini julat pendapatan sepanjang tahun kami kepada $4,700,000,000 hingga $4,745,000,000, peningkatan $5,000,000 pada titik tengah, tanpa peningkatan prestasi operasi $20,000,000 diimbangi oleh $15,000,000 dari kesan mata wang asing yang dikemas kini.

Prospek pertumbuhan pendapatan organik keseluruhan tahun penuh kami yang dikemas kini ialah 8.5% hingga 9.7%, dengan pertumbuhan pendapatan berulang CAG Diagnostics organik sebanyak 9.5% hingga 10.7%. Julat pertumbuhan organik ini mewakili peningkatan kira-kira 40 mata asas pada titik tengah panduan kami sebelumnya, dibantu oleh momentum global dalam pendapatan berulang CAG Diagnostics kami. Kami juga meningkatkan prospek EPS sepanjang tahun kami kepada $14.69 hingga $14.94 sesaham, peningkatan $0.14 sesaham pada titik tengah, mencerminkan julat pertumbuhan EPS setanding 13% hingga 15%.

Kami akan memberikan butiran lanjut mengenai jangkaan kewangan 2026 kami yang dikemas kini kemudian dalam komen saya. Mari kita mulakan dengan kajian keputusan suku kedua. Pertumbuhan pendapatan organik suku kedua sebanyak 9% didorong oleh hampir 9% keuntungan pendapatan CAG, pertumbuhan 13% dalam perniagaan Air kami, dan pertumbuhan 9% dalam LPD. Keputusan CAG yang kuat disokong oleh pertumbuhan pendapatan berulang CAG Diagnostics sebanyak 10.3% secara organik, tanpa kesan negatif 50 mata asas yang berkaitan dengan hari yang setara, dan peningkatan harga bersih global purata kira-kira 4%.

Seperti yang dijangkakan, pendapatan instrumen Diagnostik CAG menurun 20% secara organik kerana kami memanfaatkan ketersediaan komersil InVue Dx yang luas dalam tempoh tahun sebelumnya. Pendapatan berulang CAG Diagnostics organik AS meningkat hampir 10% pada Q2, termasuk keuntungan volum yang kuat dan realisasi harga bersih sejajar dengan jangkaan sepanjang tahun kami. Lawatan klinikal kedai yang sama A.S. menurun 1.3% pada suku tahun ini, mencerminkan premium pertumbuhan pendapatan berulang IDEXX Laboratories US CAG Diagnostics kepada lawatan klinikal AS kira-kira 1,100 mata asas. Tekanan terhadap lawatan kesihatan tetap menjadi kekangan utama untuk lawatan klinikal, dengan lawatan bukan kesihatan menunjukkan pertumbuhan sederhana. Kami terus melihat pertumbuhan haiwan peliharaan lima tahun ke atas di kedua-dua kategori. Makmal IDEXX mendapat manfaat daripada kualiti lawatan klinikal, dengan jumlah yang semakin meningkat termasuk diagnostik dan penggunaan menu ujian diagnostik yang lebih luas. Dengan sebahagian besar lawatan kesihatan hari ini tidak termasuk kerja darah, kita melihat kemasukan sebagai tuas isipadu jangka panjang yang tidak bergantung pada pemulihan lawatan.

Pendapatan berulang Diagnostics CAG Antarabangsa meningkat hampir 12% secara organik pada Q2, mengekalkan keuntungan dua digit yang diketuai oleh pertumbuhan volum. Prestasi antarabangsa terus didorong oleh pelaksanaan IDEXX Laboratories, dengan keuntungan jumlah daripada pelanggan baru bersih yang disokong oleh pengembangan asas pemasangan instrumen premium kami dan penggunaan kedai yang sama, termasuk faedah daripada inovasi IDEXX. Makmal IDEXX terus memberikan keuntungan pendapatan organik yang kuat di seluruh kaedah ujian global utama kami pada suku kedua.

Pendapatan habis guna IDEXX VetLab meningkat 14% secara organik, mencerminkan pertumbuhan dua digit di kedua-dua wilayah AS dan antarabangsa. Pertumbuhan pendapatan yang boleh digunakan termasuk faedah daripada keuntungan pelanggan baru bersih dalam asas pemasangan instrumen premium kami dan penggunaan ujian yang diperluas. Inovasi IDEXX, termasuk menu Catalyst kami yang diperluas dan faedah yang semakin meningkat daripada pendapatan berulang InVue Dx, terus menyokong keuntungan penggunaan di seluruh pangkalan pelanggan kami.

Penempatan instrumen premium CAG mencapai 5,265 unit pada suku kedua, mengakibatkan penurunan tahun ke tahun yang dijangkakan kerana kami memanfaatkan ketersediaan komersil luas InVue Dx pada tahun sebelumnya. Penempatan instrumen kekal berkualiti tinggi. Di peringkat global, kami meletakkan 1,602 instrumen IDEXX InVue Dx pada Q2 dan lebih 1,000 instrumen Catalyst baru dan kompetitif di seluruh dunia, dengan hampir 300 pendapatan Makmal Rujukan Global IDEXX AS meningkat lebih dari 10% secara organik pada Q2, diketuai oleh keuntungan volum.

Makmal Rujukan membawa indeks yang lebih tinggi untuk lawatan kesihatan, yang menurun 3.4% di A.S. dalam tempoh tersebut. Prestasi didorong oleh keuntungan pelanggan bersih dan peningkatan penggunaan kedai yang sama kerana pelanggan sedia ada menggunakan menu ujian yang lebih luas, termasuk IDEXX CancerDX. Pendapatan Global Rapid Assay meningkat kira-kira 1% secara organik pada Q2, kembali ke pertumbuhan kerana kesan daripada peralihan pelanggan ujian lipase pankreas ke platform instrumen Catalyst kami semakin mudah.

Perisian veterinar dan pendapatan organik pengimejan diagnostik meningkat kira-kira 12%, didorong oleh pertumbuhan pendapatan berulang kira-kira 10% pada suku tahun ini dan penempatan kuat platform DR 50+ yang berterusan. Pangkalan pemasangan PIMS asli awan kami meningkat dua digit, mewujudkan jejak pelanggan yang diperluas untuk meningkatkan aliran kerja dan meningkatkan protokol diagnostik di klinik. Pendapatan air meningkat 13% secara organik pada Q2, dengan pertumbuhan dua digit yang kuat di kedua-dua wilayah AS dan antarabangsa, termasuk faedah daripada pemulihan pesanan di Timur Tengah. Pendapatan ternakan, Unggas dan Tenusu meningkat 9% secara organik pada suku tahun ini, dengan keuntungan kukuh di seluruh wilayah kami. Beralih kepada P&L, pertumbuhan pendapatan berulang yang kuat dan kos produk yang menggalakkan membolehkan keuntungan operasi setanding 12% pada suku tahun ini, dengan margin operasi yang dilaporkan mencapai 35%. Keuntungan kasar meningkat 12% pada suku tahun seperti yang dilaporkan dan 11% pada dasar setanding.

Margin kasar adalah 64%, meningkat kira-kira 120 mata asas pada dasar setanding. Keuntungan ini mencerminkan faedah daripada pertumbuhan pendapatan berulang yang kuat dalam jumlah bahan habis pakai dan Makmal Rujukan IDEXX VetLab, produktiviti operasi, dan gabungan perniagaan yang menggalakkan, termasuk keuntungan margin yang kuat dalam perniagaan Air dan LPD kami. Faedah harga mengimbangi tekanan kos inflasi, yang merosot pada suku ini berbanding jangkaan kami. Pada dasar yang dilaporkan, perbelanjaan operasi meningkat 10% tahun ke tahun dan 9% pada dasar setanding.

Kami menjangkakan untuk mengekalkan pertumbuhan perbelanjaan operasi sepanjang baki tahun ini apabila kami memajukan pelaburan dalam agenda inovasi dan keupayaan komersil global kami. Memandangkan prestasi pendapatan yang kuat, EPS Q2 adalah $4.27 sesaham, peningkatan sebanyak 18% seperti yang dilaporkan dan 15% pada dasar setanding. EPS pada suku itu merangkumi faedah $0.14 sesaham yang berkaitan dengan aktiviti pampasan berasaskan saham, berbanding dengan faedah $0.10 pada tempoh tahun sebelumnya, dan pertukaran asing menambah $6 juta kepada keuntungan operasi dan $0.06 kepada EPS pada Q2, tanpa kesan lindung nilai.

Aliran tunai bebas adalah $323 juta pada Q2 dan $557 juta untuk separuh pertama tahun 2026. Pada dasar dua belas bulan terakhir, kadar penukaran pendapatan bersih kepada aliran tunai bebas kami adalah 110% untuk tahun penuh. Kami meningkatkan prospek kami untuk penukaran aliran tunai percuma kepada 90% kepada 100% pendapatan bersih, termasuk perbelanjaan modal sepanjang tahun yang konsisten pada kira-kira $180 juta. Lembaran imbangan kami kekal kukuh, menamatkan tempoh dengan nisbah leveraj 0.6 kali kasar dan 0.5 kali bersih tunai.

Kami mengekalkan penggunaan modal berlebihan ke arah pembelian semula saham, memperuntukkan $332 juta pada suku kedua dan $693 juta tahun setakat ini. Modal yang diperuntukkan untuk pembelian semula saham menyokong pengurangan kira-kira 2% tahun ke tahun dalam saham cair yang tertunggak pada Q2. Beralih kepada prospek sepanjang tahun 2026 kami, seperti yang dinyatakan, kami meningkatkan prospek kami untuk pendapatan keseluruhan kepada $4,700,000,000 hingga $4,745,000,000 pada titik tengah. Ini mencerminkan peningkatan operasi $20,000,000 dari panduan kami sebelumnya, berdasarkan prestasi suku kedua yang kuat, termasuk pengembangan pendapatan berulang CAG Diagnostic.

Prospek pendapatan yang dilaporkan terkini kami merangkumi hentang $15,000,000 yang berkaitan dengan perubahan mata wang asing berbanding dengan anggaran sebelumnya. Ini mencerminkan pertumbuhan pendapatan yang dilaporkan sebanyak 9.1% kepada 10.3%, termasuk kira-kira 60 mata asas faedah kepada pertumbuhan sepanjang tahun daripada pertukaran asing pada kadar yang digariskan dalam siaran akhbar kami. Sebagai kepekaan, pengukuhan 1% dari dolar AS akan mengurangkan pendapatan sekitar $8 juta dan EPS sebanyak $0.03 sesaham untuk baki tahun ini.

Prospek pertumbuhan pendapatan organik keseluruhan kami yang dikemas kini sebanyak 8.5% hingga 9.7% merangkumi julat pertumbuhan organik 9.5% hingga 10.7% untuk pendapatan berulang CAG Diagnostics, termasuk kira-kira 4% faedah untuk realisasi harga bersih global. Pada titik tengah, kami menjangkakan penurunan lawatan klinikal A.S. separuh kedua kira-kira 1.5%, mencerminkan trend Q2 yang serupa. Momentum perniagaan yang digabungkan dengan pelancaran produk baru-baru ini dan akan datang menyokong prospek kami untuk separuh kedua dan tahun penuh.

Dari segi metrik kewangan utama, kami mengemas kini prospek margin operasi yang dilaporkan kepada 32.3% hingga 32.5% untuk tahun 2026, mencerminkan peningkatan jangkaan 70 hingga 90 mata asas untuk peningkatan margin operasi setanding sepanjang tahun yang disokong oleh keuntungan margin kasar daripada pertumbuhan pendapatan berulang yang kuat. Kami memajukan pelaburan tambahan dalam Komersil dan R&D pada separuh kedua, menyokong agenda pertumbuhan jangka panjang kami. Prospek EPS sepanjang tahun kami yang dikemas kini ialah $14.69 hingga $14.94 sesaham, peningkatan sebanyak $0.14 sesaham pada titik tengah, didorong oleh prestasi operasi berbanding panduan kami sebelumnya.

EPS juga merangkumi kenaikan $0.05 sesaham yang berkaitan dengan faedah pampasan berasaskan saham, diimbangi oleh kontrak $0.05 daripada kadar pertukaran asing yang dikemas kini. Untuk suku ketiga, kami merancang pertumbuhan pendapatan organik selaras dengan julat pertumbuhan separuh kedua yang tersirat dan kesan mata wang asing yang mewujudkan 70 mata asas untuk melaporkan pendapatan pada kadar yang digariskan dalam siaran akhbar. Pada suku ini, kami merancang untuk pengembangan margin operasi setanding sederhana sebanyak 20 hingga 50 mata asas, dengan margin operasi yang dilaporkan dijangka 32.5% hingga 32.8%.

Itu menyimpulkan kajian kewangan kami. Saya sekarang akan menyerahkan panggilan kepada Mike untuk komennya.

Mike Erickson, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Andrew, dan selamat pagi. IDEXX menyampaikan suku kedua yang luar biasa dengan pelaksanaan merentasi semua pemacu pertumbuhan utama, pengembangan penggunaan diagnostik, pertumbuhan instrumen dan pangkalan pelanggan kami, dan kemajuan berterusan saluran inovasi berasaskan luas kami. Kepentingan struktur diagnostik dalam amalan veterinar menyokong peningkatan frekuensi dan penggunaan diagnostik walaupun pertumbuhan lawatan klinikal keseluruhan kekal bertentangan yang sederhana.

Kami terus melihat angin belakang daripada populasi haiwan kesayangan yang semakin tua, dengan haiwan peliharaan berumur 5 tahun ke atas menyumbang pertumbuhan positif di kedua-dua lawatan telaga dan bukan telaga. Haiwan peliharaan hidup lebih lama, dan kita tahu bahawa haiwan peliharaan, seperti manusia, memerlukan lebih banyak penjagaan, termasuk diagnostik, seiring bertambahnya usia. Beralih kepada pelaksanaan komersil, penempatan instrumen dalam penukaran kompetitif dan akaun medan hijau kekal kuat, dan pangkalan kami yang dipasang meningkat 11% tahun ke tahun. Setiap penempatan baru adalah pelaburan platform jangka panjang, dan dengan setiap pengembangan menu, nilai berulang pangkalan yang dipasang itu berkembang.

Pengekalan pelanggan di seluruh dunia kekal pada tahun 90-an tinggi untuk perniagaan diagnostik CAG kami. Ini adalah metrik yang kami bekerja keras untuk mendapatkan setiap hari, kerana ia adalah bahagian penting dalam algoritma pertumbuhan kami, mencerminkan kepercayaan doktor haiwan di IDEXX dan nilai tahan lama bagi penyelesaian diagnostik dan perisian bersepadu kami. Kami tahu dari pengalaman bahawa diagnostik adalah kategori prestasi. Amalan di platform kami-titik penjagaan, makmal rujukan, perisian, dan imejan-melihat pertumbuhan yang lebih tinggi dalam kedua-dua diagnostik dan pendapatan amalan keseluruhan mereka.

Kami juga memajukan pelaburan dalam kemampuan komersil global kami. Sepanjang baki tahun ini, kami akan mengembangkan kehadiran lapangan kami di empat negara antarabangsa, serta penambahan yang disasarkan di AS. Ini berdasarkan pengembangan antarabangsa dan domestik tahun lalu dan merupakan pernyataan keyakinan kami terhadap geografi ini, portfolio diagnostik inovatif kami, dan peluang untuk meningkatkan penggunaan ujian. Kami mempunyai buku permainan operasi yang terbukti dengan baik untuk pengembangan ini.

Apabila kami bekerjasama rapat dengan pelanggan dalam amalan ini, membantu mereka mengintegrasikan inovasi ke dalam protokol harian mereka, kami melihat penggunaan yang lebih tinggi, penggunaan yang lebih tinggi, dan hubungan jangka panjang yang lebih kuat. Beralih kepada inovasi, momentum InVue Dx terus kuat. Kami meletakkan 2,700 instrumen sepanjang separuh pertama dan sedang berjalan lancar untuk mencapai matlamat penempatan sepanjang tahun kami. Kami melihat lonjakan yang mantap di peringkat antarabangsa kerana pasukan komersil kami menyokong integrasi InVue Dx ke dalam aliran kerja amalan dan pembinaan kesedaran di seluruh wilayah.

Maklum balas pelanggan positif dan konsisten di seluruh geografi, dengan doktor haiwan menonjolkan aliran kerja bebas slaid bersepadu, keyakinan diagnostik hasil yang dikuasakan AI objektif, dan keuntungan produktiviti mempunyai jawapan sitologi semasa pesakit berada di klinik. Kami juga terus mengembangkan nilai klinikal InVue Dx melalui penambahan menu. Pada suku kedua, kami menambah morfologi sel darah merah patologi baru yang berkaitan dengan penyakit mendasari hati, limpa, dan buah pinggang.

Kemas kini ini mendorong secara automatik ke setiap instrumen InVue Dx yang disambungkan di seluruh dunia, tanpa tindakan yang diperlukan oleh amalan. Apabila keupayaan sitologi darah dan telinga berkembang, pelanggan mencari lebih banyak sebab untuk menjalankan sampel pada InVue Dx, dan penggunaan berkembang secara selari. Aspirat jarum halus, atau FNA, berkembang seperti yang diharapkan melalui proses pelancaran terkawal, dan kami telah memperluas pangkalan pelanggan yang memasuki Q3 dengan bermakna. Dengan InVue Dx FNA, doktor haiwan boleh menilai benjolan dan benjolan untuk tumor sel mast semasa lawatan pesakit, dengan kajian pakar patologi pilihan tersedia dalam satu klik.

Hari ini, kurang daripada 10% ketulan dan benjolan pernah dinilai, sebahagian besarnya disebabkan oleh kos dan kerumitan aliran kerja slaid kaca. Kami melihat petunjuk awal bahawa aliran kerja bebas slaid, hasil masa nyata, dan harga yang berpatutan bagi InVue Dx FNA dikaitkan dengan peningkatan jumlah massa yang dinilai. Memandangkan sifat platform dalam platform FNA, kami menyediakan latihan pasukan amalan klinikal sebagai sebahagian daripada proses pelancaran, dengan ketersediaan luas yang dirancang menjelang akhir tahun ini.

IDEXX Cancer Dx mencapai satu lagi tonggak, melepasi 10,000 pesanan klinik global sejak dilancarkan—cerminan bagaimana ujian ini menangani keperluan kritikal untuk pengesanan barah awal dan menjadi sebahagian daripada penjagaan veterinar rutin. Cancer Dx kini boleh didapati di Amerika Utara, Eropah, dan Australia. Momentum dalam kedua-dua aplikasi pemeriksaan dan pemantauan terus berkembang. Kira-kira 70% ujian Cancer Dx dijalankan sebagai sebahagian daripada panel kerja darah yang lebih luas, mencerminkan integrasi ujian kanser ke dalam protokol klinikal setiap hari.

Di seluruh dunia, lebih daripada 20% pesanan Cancer Dx berasal dari amalan menggunakan makmal yang kompetitif - petunjuk bahawa doktor meletakkan pesakit mereka terlebih dahulu dan melepaskan diri dari aliran kerja biasa mereka untuk mengakses ujian inovatif ini dari IDEXX. Apabila pelanggan menggunakan Cancer Dx, mereka mengalami nilai yang lebih luas dari ekosistem makmal rujukan IDEXX kami, menyumbang kepada pertumbuhan pelanggan baharu yang kuat. Pada suku ini, Cancer Dx akan berkembang dari ujian ke panel pada akhir Q3 dengan penambahan pengesanan tumor sel mast.

Ini bermakna doktor haiwan tidak lama lagi akan dapat menyaring anjing berisiko untuk satu pertiga daripada semua jenis kanser anjing semasa lawatan kesihatan rutin tunggal. Tumor sel mast adalah antara kanser yang paling biasa pada anjing tetapi juga antara yang paling kerap dilupakan, kerana ia boleh menyerupai lesi jinak dan tidak dapat dikesan, terutamanya pada anjing dengan mantel panjang. Yang penting, pengembangan ini tidak datang tanpa kenaikan harga kepada pelanggan kami. Panel Cancer Dx penuh, termasuk pengesanan tumor sel mast, akan kekal kira-kira $15 apabila dijalankan sebagai sebahagian daripada profil di makmal kami.

Kami komited untuk melakukan peranan kami untuk menyokong pemeriksaan kanser yang tersedia secara meluas dan berpatutan yang juga memberi inspirasi kepada kerja darah kesihatan. Strategi Teknologi untuk Kehidupan kami terus mencipta nilai berasaskan luas untuk pelanggan dan untuk IDEXX, dan Q2 menyampaikan dua pengembangan yang bermakna kepada keupayaan platform kami. Pada bulan Jun, kami meningkatkan profil kimia Catalyst kami yang paling biasa, yang dikenali sebagai CLP, untuk memasukkan IDEXX SDMA untuk semua pelanggan di Amerika Utara. Integrasi terbina dalam ini memperluaskan akses kepada SDMA pada titik penjagaan, membantu doktor haiwan mengenal pasti kehilangan fungsi buah pinggang lebih awal dan mengesan sehingga satu pertiga lagi disfungsi buah pinggang pada haiwan peliharaan yang sakit, semuanya dalam aliran kerja yang lebih diperkemas. Sejak memperkenalkan IDEXX SDMA pada tahun 2015, pelanggan telah menjalankan hampir 120 juta ujian pesakit di seluruh dunia - mencerminkan kepentingan klinikalnya yang diiktiraf secara meluas. Tindak balas awal terhadap CLP Catalyst baru adalah positif, dengan adopsi yang kuat dan maklum balas yang menggalakkan mengenai aliran kerja dan pengurusan inventori. Penambahan menu pemangkin seperti klip SDMA, lipase pankreas, dan kortisol ini mengembangkan nilai hampir 80,000 Pemangkin kami di seluruh dunia.

Kami juga memperluas platform ujian antigen Fecal Dx makmal rujukan kami, menambahkan pengesanan cacing pita Taenia pada akhir bulan Jun untuk pelanggan A.S. dan Kanada tanpa kos tambahan. Ini adalah pengembangan menu Fecal Dx ketiga kami dalam empat tahun, dan platform ini kini merangkumi tujuh kumpulan parasit usus yang paling relevan secara klinikal. Setiap pengembangan mengukuhkan nilai klinikal menjalankan panel ini sebagai sebahagian daripada setiap lawatan kesihatan rutin, yang membolehkan pengesanan dua kali lebih banyak jangkitan daripada pelopungan tinja.

Perniagaan perisian dan pengimejan kami memberikan hasil yang kuat pada Q2. Amalan bebas dan kumpulan korporat memilih perisian IDEXX untuk memacu produktiviti melalui kecekapan aliran kerja, integrasi diagnostik yang mendalam, dan keupayaan untuk menguruskan operasi secara berpusat merentasi rangkaian berskala besar. Vello, platform penglibatan pemilik haiwan kesayangan kami, terus berkembang dengan pertumbuhan berurutan dua digit dalam pengguna aktif. Vello membawa jangkauan peribadi, kempen berdasarkan diagnostik, dan keupayaan tempahan hadapan yang meningkatkan kecekapan amalan.

Amalan di EzyVet dengan Vello menunjukkan kadar kemasukan kerja darah kesihatan yang lebih tinggi daripada amalan pada PIMS di premis yang kompetitif—kesan langsung dan dapat diukur dari penumpuan perisian dan diagnostik. Dalam pengimejan diagnostik, kami melihat rekod keenam berturut-turut penempatan sistem radiografi digital kami. Keputusan ini mencerminkan pelaksanaan komersil yang kuat dan permintaan pelanggan untuk DR 50+, yang dilancarkan pada bulan Januari, yang menggabungkan kualiti pengimejan berkuasa AI dengan dos radiasi sehingga 60% lebih rendah daripada pesaing premium.

Kepimpinan keselamatan radiasi adalah bidang tumpuan penting bagi kita, memandangkan 75% juruteknik veterinar yang bekerja dalam amalan adalah wanita usia subur. Semasa saya merenungkan IDEXX dan industri penjagaan veterinar yang kami mempunyai keistimewaan untuk berkhidmat, saya bertenaga dengan peluang di hadapan. Pemacu jangka panjang kesihatan haiwan tetap kukuh. Ikatan antara orang dan haiwan peliharaan mereka terus semakin mendalam. Pemilik haiwan kesayangan tetap komited untuk penjagaan berkualiti tinggi dan menjadi ibu bapa haiwan kesayangan sepanjang hayat.

Populasi haiwan kesayangan yang semakin tua menyokong permintaan diagnostik yang tahan lama dan meningkat di seluruh anjing dan kucing, dan jangkaan untuk penjagaan berkualiti terus meningkat, dengan diagnostik berprestasi tinggi di pusat membuat keputusan klinikal. Kami berada di peringkat awal kitaran inovasi yang berasaskan luas dan membina — Invue Dx, Cancer Dx, menu Catalyst, pengembangan Fecal Dx, DR 50+, perisian, dan AI. Inovasi kami menyokong standard penjagaan yang lebih tinggi, peningkatan intensiti diagnostik, dan akses yang diperluas kepada pandangan diagnostik untuk lebih banyak haiwan peliharaan di seluruh dunia.

Kami tidak sabar-sabar untuk berkongsi lebih lanjut mengenai semua ini pada Hari Pelabur kami pada 13 Ogos di ibu pejabat kami di Maine, dan siaran langsung bagi mereka yang tidak dapat hadir secara peribadi. Akhir sekali, dalam beberapa bulan pertama saya sebagai Ketua Pegawai Eksekutif, saya mempunyai keistimewaan untuk berhubung dengan banyak iDExxers di seluruh dunia. Perbualan itu mengukuhkan apa yang telah lama saya fahami mengenai kekuatan bakat kita dan budaya pemikiran pertumbuhan kita. Saya ingin mengucapkan terima kasih kepada pekerja kami atas komitmen teguh mereka kepada pelanggan kami dan untuk memajukan inovasi yang memperkasakan pasukan klinikal untuk melihat lebih banyak dan melakukan lebih banyak dalam amalan mereka.

Fokus tunggal itu - mengubah inovasi diagnostik, perisian, dan AI menjadi nilai klinikal sehari-hari - adalah apa yang akan terus digabungkan menjadi pertumbuhan tahan lama jangka panjang untuk pelanggan kami dan IDEXX. Dengan itu, saya akan membuka talian untuk Q & A. Terima kasih.

OPERATOR (Moderator)

Terima kasih. Sekiranya anda ingin bertanya, sila isyarat dengan menekan bintang satu pada papan kekunci telefon anda. Jika anda menggunakan telefon pembesar suara, sila pastikan fungsi bisu anda dimatikan untuk membolehkan isyarat sampai ke peralatan kami. Sekali lagi, tekan bintang satu untuk bertanya. Kami akan berhenti sebentar untuk memasang barisan. Kami akan mengambil soalan pertama kami dari Erin Wright dengan Morgan Stanley.

Erin Wright, Penganalisis di Morgan Stanley

Hebat, terima kasih. Oleh itu, bolehkah anda bercakap sedikit mengenai pelancaran FNA dan bagaimana ia berkembang berbanding dengan jangkaan anda? Adakah itu membantu mendorong beberapa penempatan InVue pada suku ini? Dan bolehkah anda mengingatkan kita tentang bagaimana aliran bahan habis pakai dikesan berbanding dengan jangkaan anda untuk—dan jumlah keseluruhan bahan habis pakai pada suku tahun—bolehkah anda mengingatkan kita tentang, saya rasa, dari segi potensi peningkatan walaupun kepada sasaran bahan habis pakai yang anda miliki, terutamanya ketika anda melancarkan FNA secara meluas?

Mike Erickson, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Hai, Erin, selamat pagi. Terima kasih atas soalan itu. Ya, jadi prestasi pendapatan penggunaan keseluruhan pada InVue Dx selesa berada dalam julat yang kami bincangkan, sekitar 3,500 hingga 5,500 setiap instrumen. Oleh itu, kami sangat gembira dengan apa yang kita lihat. Dan secara keseluruhan, anda tahu, pelancaran dan perkembangan InVue Dx sangat luar biasa. Benar-benar salah satu pelancaran produk paling berjaya yang kami ada di syarikat itu. Anda tahu, seperti yang anda dengar, 2,700 penempatan pada separuh pertama tahun ini, 9,000 keseluruhan.

Anda tahu, anda bertanya tentang perkembangan FNA. Ia berjalan lancar. Ia berjalan lancar dengan proses pelancaran terkawal kami yang telah kami bicarakan pada masa lalu. Ini adalah proses yang kami ikuti untuk memastikan bahawa kami benar-benar mendapat semua butiran pengalaman pelanggan. Itulah yang diharapkan oleh pelanggan dari kami. Dan masuk akal untuk melakukannya kerana kita tahu bahawa perkara-perkara ini mempunyai ekor yang sangat panjang. Oleh itu, kami ingin memastikan bahawa roda lalat berjalan dengan baik.

Oleh itu, kami memperluas pelancaran, pelancaran terkawal, fNA ketika kami menuju ke Q2, dan berdasarkan maklum balas hebat yang kami dapat dari pelanggan, kami memperluaskannya sekali lagi dengan bermakna ketika kami memasuki Q3 dengan ketersediaan penuh yang dirancang menjelang akhir tahun ini. Dan saya fikir ia hanya perlu disebutkan, anda tahu, setiap aplikasi ini di InVue Dx benar-benar platform dalam platform. Apabila kami melancarkan, kami bermula dengan dua bidang ujian besar dengan sitologi telinga dan morfologi darah.

Dan kami terus menambah menu kepada mereka. Dan apabila kita melakukannya, kita hanya boleh mendorongnya kepada pelanggan kami. FNA adalah aplikasi baru, jadi ia seperti platform dalam platform InVue Dx. Oleh itu, anda tahu, kami meluangkan masa untuk melatih pelanggan semasa kami melancarkannya untuk memastikan mereka mendapat pengalaman terbaik. Dan seperti yang anda dengar saya berkongsi dalam komen, kami sangat teruja melihat bahawa pada hasil awal dengan FNA, kami melihat lebih banyak orang yang dilihat, yang, anda tahu, hanya mencerminkan fakta bahawa kami menangani cabaran sebenar dalam amalan mengenai kos dan kerumitan slaid kaca dengan aplikasi baru ini.

Sangat teruja. Dan ketika ini terus berkembang, kita melihat peningkatan dalam jumlah yang boleh digunakan dari masa ke masa.

Erin Wright, Penganalisis di Morgan Stanley

Baiklah, itu bagus. Dan anda mencapai pertumbuhan dua digit di makmal rujukan untuk pertama kalinya sejak awal tahun 2023, jika saya mempunyai nombor saya dengan betul. Dan saya rasa bolehkah anda memecahkan komponen pertumbuhan itu dan keuntungan bahagian pasaran yang berterusan yang anda lihat di sana? Dan kami selalu mendapati segmen itu lebih berkorelasi dengan lawatan pejabat doktor haiwan. Dan di bahagian itu, terdapat naratif berputar di luar sana, serta beberapa analisis sokongan daripada bekas Ketua Pegawai Eksekutif dan pengerusi IDEXX Laboratories, yang menimbulkan beberapa tekanan berterusan dalam lawatan doktor haiwan selama beberapa tahun akan datang.

Saya rasa, bagaimana anda berfikir mengenainya dalam konteks data yang anda lihat dan dorongan dan tarikan yang anda lihat di sana dari sudut permintaan asas, memandangkan beberapa metrik yang anda kongsi dari segi populasi haiwan kesayangan yang semakin tua dan metrik lain juga? Bagaimanakah ini sesuai dengan prospek pertumbuhan jangka panjang anda? Terima kasih.

Mike Erickson, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Hebat, Erin. Oleh itu, saya akan bercakap sedikit tentang makmal rujukan, dan kemudian Andrew boleh bercakap lebih lanjut mengenai trend lawatan. Oleh itu, kami sangat gembira dengan pertumbuhan di makmal. Ini benar-benar mencerminkan set pelaksanaan dan prestasi yang luas di seluruh pasukan, di mana kami telah menambahkan, jelas, kepada tawaran makmal dengan apa yang saya kongsikan di sekitar Fecal Dx menambah cacing pita Taenia, dan kemudian Cancer Dx baru saja benar-benar mencapai tanda, keperluan kritikal ini untuk pemeriksaan, pemantauan, dan diagnosis kanser awal.

Dan seperti yang saya kongsi, kami melihat 20% jumlah dengan Cancer Dx berasal dari amalan yang telah menggunakan makmal yang kompetitif. Oleh itu, itu bermakna mereka mengutamakan pesakit mereka, mengutamakan keperluan pesakit mereka daripada apa sahaja aliran kerja yang ada yang mereka ada. Dan itu dikaitkan dengan penukaran makmal rekod. Dan kita melihatnya di seluruh dunia. Oleh itu, pertumbuhan di makmal benar-benar mencerminkan pelaburan yang kami buat dalam inovasi, pelaksanaan komersil yang sangat kuat, penukaran pelanggan, dan secara keseluruhan pertumbuhan volum yang kuat ini.

Dan sekali lagi, kami melihatnya di peringkat antarabangsa, yang, anda tahu, kami sangat gembira melihatnya.

Andrew Emerson, EVP, Ketua Pegawai Kewangan

Ya, dan Erin, hanya mengenai sektor ini, anda tahu, pasti saya fikir, anda tahu, kami terus melihat penurunan dalam lawatan klinikal kedai yang sama A.S., anda tahu, 1.3% dalam suku tahun ini, sebahagian besarnya sesuai dengan jangkaan kami dari panduan kami sebelumnya. Kami terus melihat tekanan lebih banyak di kawasan budi bicara, anda tahu, lawatan kesihatan turun, anda tahu, di bawah 3% berbanding tahun sebelumnya. Dan kita melihat beberapa faedah positif di sisi bukan telaga.

Sudah tentu saya fikir tekanan ekonomi yang dihadapi pengguna, anda tahu, hanya pada dinamika inflasi yang luas dan cabaran dengan perkara seperti harga gas dan harga perumahan memberi tekanan kepada kategori budi bicara tersebut. Tetapi pastinya terdapat kesan anak anjing yang lebih redam di sini hanya memandangkan kadar pengangkatan yang telah kita lihat. Saya rasa kita telah menyebutnya pada masa lalu. Semasa masa tekanan ekonomi ini, kita biasanya melihat pengguna lebih perlahan untuk menambah atau menggantikan haiwan peliharaan dalam rumah tangga mereka.

Dan saya rasa itu berlaku pada tahap tertentu. Tetapi saya fikir asas keseluruhan populasi haiwan kesayangan terus positif, dan saya fikir kami memberi perhatian yang teliti kepadanya. Pada akhirnya, kami akan terus memberikan kemas kini daripada algoritma pertumbuhan jangka panjang kami pada acara Hari Pelabur kami di sini yang akan datang minggu depan. Oleh itu, kami teruja untuk memberikan maklumat lanjut. Pada ketika itu.

OPERATOR (Moderator)

Kami akan mengambil soalan seterusnya dari Chris Schott dengan JPMorgan.

Chris Schott, Penganalisis di JPMorgan

Hebat, terima kasih banyak atas soalan itu. Hanya ingin kembali ke lawatan doktor haiwan dan sedikit lebih banyak warna pada trend yang anda lihat. Saya rasa ada perbezaan besar ketika anda melihat trend yang anda lihat dari amalan korporat berbanding bebas atau lokasi bandar berbanding pinggir bandar? Dan mungkin hanya soalan sekunder mengenai topik yang sama. Apa pendapat anda yang diperlukan untuk mendapatkan lawatan kesihatan kembali berkembang, memandangkan hakisan berterusan di sana?

Nampaknya trend bukan kesejahteraan berjalan dengan betul, tetapi bahagian perniagaan kesejahteraan itu, apakah pandangan arah bagaimana memikirkannya ke hadapan? Terima kasih.

Mike Erickson, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Selamat pagi, Chris. Kami tidak melihat perbezaan yang dilihat di pelbagai bahagian negara atau di seluruh korporat atau bebas. Dan sebenarnya, apa yang kami dengar, anda tahu, khususnya bercakap dengan Ketua Pegawai Eksekutif di beberapa rakan korporat besar kami, adalah mereka melihat dengan tepat apa yang dibicarakan oleh Andrew: gelombang haiwan peliharaan yang lebih tua ini datang — haiwan peliharaan COVID. Dan omong-omong, itu mendorong pertumbuhan bukan hanya pada orang yang tidak sihat tetapi di kalangan yang baik dan tidak sihat dalam kohort usia tertentu.

Anda tahu, saya fikir kuncinya adalah, dan apa yang benar-benar kita fokuskan, adalah kualiti lawatan. Andrew bercakap sedikit tentang perkara itu. Itulah kekerapan diagnostik dan penggunaan dalam lawatan. Oleh itu, kami memberi tumpuan kepada membangunkan sektor ini untuk terus meningkatkan kualiti itu, dan itulah yang kita lihat berlaku. Dan itu adalah gabungan inovasi yang memberikan, anda tahu, peluang baru, episod ujian baharu - seperti Cancer Dx, sebagai contoh - dan kemudian juga hanya pelaksanaan komersil, bekerjasama dengan pelanggan kami dalam pendidikan dan benar-benar mengasah dan mengoptimumkan protokol diagnostik mereka, termasuk protokol ujian yang baik.

Dan ada ruang kepala yang besar untuk terus mengembangkannya. Maksud saya, kita tahu, misalnya, di A.S. hanya sekitar 1 daripada 10 lawatan kesihatan yang mendapat kerja darah hari ini. Dan di luar A.S. ia jauh lebih sedikit, sekitar satu pertiga atau bahkan kurang daripada itu dalam kebanyakan kes, kebanyakan negara. Oleh itu, terdapat ruang utama yang besar melalui inovasi dan pelaksanaan komersil untuk terus mendorong pertumbuhan semacam ini dalam ujian kesihatan. Jadi itulah sebenarnya di mana kita fokus: memacu kualiti lawatan itu.

Chris Schott, Penganalisis di JPMorgan

Hebat. Terima kasih banyak.

OPERATOR (Moderator)

Kami akan mengambil soalan seterusnya dari John Block dengan Stifel.

John Block, Penganalisis di Stifel

Hebat. Terima kasih, kawan-kawan. Selamat pagi. Mike, mungkin anda boleh bercakap sedikit lebih lanjut mengenai pelaburan komersil yang anda panggil. Mereka pasti menghasilkan pulangan yang baik pada masa lalu, tetapi mengapa sekarang untuk bahagian seterusnya? Saya rasa anda baru sahaja melakukan tranche baru-baru ini sejak empat suku yang lalu. Adakah pasaran antarabangsa yang berbeza? Dan kemudian mungkin yang paling penting, adakah ia bermakna apa-apa dari sudut pandang inovasi? Dengan kata lain, meningkatkan daya jualan di bidang tertentu kerana mungkin baldi inovasi itu dapat terus berkembang apabila kita melihat ke hadapan.

Mike Erickson, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Selamat pagi, John. Terima kasih atas soalan itu. Anda tahu, kami sangat teruja dengan peluang di peringkat antarabangsa. Kami tahu bahawa terdapat banyak ruang utama untuk mengembangkan penempatan, penggunaan, untuk membangunkan sektor untuk diagnostik, anda tahu, terutamanya di sekitar kesejahteraan, misalnya, di mana, anda tahu, ia hanya sedikit kurang maju daripada di A.S., dan oleh itu kami secara konsisten membuat pelaburan secara konsisten di seluruh dunia untuk menyokongnya.

Ini termasuk melabur untuk mengembangkan kehadiran kami di lapangan. Dan itu berkaitan dengan buku permainan yang kita ada. Dan kami telah melihat pulangan yang sangat boleh dipercayai untuk itu. Maksud saya, intinya ialah, apabila kita bekerjasama lebih rapat dengan pelanggan, apabila kita mendail saiz wilayah kita dengan betul, maka kita dapat membantu mereka menggunakan inovasi baru ini ke dalam protokol mereka. Kami melihat penggunaan yang lebih tinggi, kami melihat aliran yang lebih tinggi, hubungan yang lebih kuat - semua jenis perkara positif yang benar-benar mendorong roda untuk pelanggan dan untuk kami.

Tetapi ia bukan hanya inovasi di bahagian itu. Kami juga telah melabur dengan ketara untuk mengembangkan rangkaian makmal kami di seluruh dunia dan memastikan tahap perkhidmatan kami cemerlang. Kami telah melabur dalam perisian, sebagai contoh, dengan VetConnect PLUS yang disesuaikan untuk geografi tempatan. Kami telah melabur dalam inovasi khusus untuk keperluan di seluruh dunia dengan SNAP 4Dx, Leishmania, misalnya, atau ProCyte One, yang berjaya di seluruh dunia tetapi benar-benar dibangunkan sebahagiannya untuk menangani jenis keperluan kos prestasi tertentu di pelbagai bahagian dunia.

Dan kemudian kami melihat perkara seperti InVue Dx juga benar-benar meningkat di peringkat antarabangsa dengan 40% penempatan kami datang ke luar negara. Oleh itu, ketika kita mundur dan melihat peluang antarabangsa, kita hanya melihat banyak peluang dan kita melihat pulangan yang sangat boleh dipercayai dari pelaburan ini. Oleh itu, kami akan terus membuat pelaburan ini untuk terus membangunkan sektor ini dan membantu lebih banyak haiwan peliharaan di seluruh dunia.

John Block, Penganalisis di Stifel

Cukup adil. Dan saya akan beralih untuk soalan kedua. Andrew, tema berulang di sini. Tumpukan dua tahun 2H tidak perlu dipercepatkan lagi jika anda tidak meningkatkan panduan, tetapi sekali lagi anda melakukannya. Jadi, anda tahu, saya rasa saya harus bertanya soalan bodoh yang hampir menghukum anda kerana mengemukakan panduan itu. Apabila saya melihat ke hadapan, nampaknya lawatan dijangka lebih sama pada bahagian belakang tahun ini seperti separuh pertama, harga pada 4 hampir sama pada 2H berbanding 1H.

Seperti, apa yang membantu premium itu pada dasar timbunan itu? Sekiranya soalan itu masuk akal, mungkin saya akan bertanya dan mungkin menjawabnya. Maksud saya, adakah kami fikir pelanggan itu menang, yang telah kukuh, mereka berkembang berulang dari peluasan InVue, Cancer Dx. Saya hanya mencari mungkin beberapa warna pada pemacu di sebalik timbunan yang benar-benar pepejal, CAGR dua tahun berulang dalam 2H. Terima kasih, kawan-kawan.

Andrew Emerson, EVP, Ketua Pegawai Kewangan

Ya, selamat pagi, John. Oleh itu, seperti yang anda ketengahkan, kami merancang pertumbuhan pendapatan berulang diagnostik CAG yang berterusan sepanjang baki tahun ini. Kami menaikkan harapan kami dari bimbingan sebelumnya. Sebahagian daripadanya pastinya Q2 yang kuat yang kita miliki. Dan kami benar-benar terus membina momentum di sini dalam perniagaan, baik di AS dan di rantau antarabangsa. Seperti yang diketengahkan oleh Mike, kami terus membuat pelaburan untuk menjangkau pelanggan kami, dapat menterjemahkan nilai inovasi ini kepada pelanggan kami dan membantu mereka memanfaatkan keupayaan diagnostik dan keupayaan perisian yang berbeza di klinik mereka untuk menyokong kesihatan haiwan kesayangan secara keseluruhan. Saya fikir apabila kita memikirkan panduan, pastinya ia adalah rangkaian yang telah kita letakkan di sana. Terdapat peningkatan pada titik tengah dan ia mencerminkan prestasi separuh pertama yang kuat yang kami miliki. Tetapi kami juga sangat teruja dengan beberapa pelancaran produk baru-baru ini dan akan datang. Mike menyerlahkan beberapa daripada mereka pada panggilan di sini. Kedua-dua menu baru di SDMA dalam CLIP benar-benar memudahkan beberapa aliran kerja di klinik dan membantu pengurusan inventori.

Kami juga telah menambah panel Fecal Dx kami, yang saya fikir akan memberi manfaat kepada pelanggan kami. Kami terus memperluas pelancaran FNA pada InView DX dan kami akan menambah pengesanan tumor sel mast ke Cancer Dx di sini. Oleh itu, kami mempunyai sejumlah inovasi berterusan yang saya fikir akan menyokong separuh belakang dan kami mengekalkan tahap kesetiaan pelanggan yang tinggi pada tahun 90-an yang tinggi, benar-benar merentasi modaliti kami. Jadi gabungan faktor di sini membina kes yang kuat untuk separuh kedua dan kami merasa baik dengan panduan yang telah kami tetapkan.

John Block, Penganalisis di Stifel

Terima kasih, kawan-kawan.

OPERATOR (Moderator)

Kami akan mengambil soalan seterusnya dari Ryan Daniels dengan William Blair.

Ryan Daniels, Penganalisis di William Blair

Maaf tentang itu, kawan-kawan. Bolehkah awak dengar saya sekarang?

Mike Erickson, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, kami punya awak, Ryan.

Ryan Daniels, Penganalisis di William Blair

Hebat, terima kasih banyak. Soalan ringkas untuk anda mengenai pergerakan SDMA ke Catalyst. Adakah anda fikir itu akan mempunyai kanibalisasi di hab rujukan?

Mike Erickson, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Tidak, tidak. Anda tahu apa yang kita lihat secara konsisten, Ryan, adalah setiap kali kita melabur dalam satu modaliti - misalnya pada titik penjagaan atau, sebaliknya, makmal rujukan - kita sebenarnya melihat bahawa ujian memulakan ujian dan kami memacu lebih banyak diagnostik secara keseluruhan. Apabila anda berfikir tentang menggunakan SDMA pada titik penjagaan, pastinya ia boleh merangkumi situasi jenis haiwan peliharaan yang baik, tetapi selalunya ia adalah kes penggunaan haiwan yang lebih akut atau sakit. Dan dengan SDMA digabungkan dengan CLIP, pelanggan dapat melihat sehingga satu pertiga lebih banyak disfungsi buah pinggang yang benar daripada jika mereka hanya menggunakan kreatinin sahaja.

Dan itu untuk haiwan kesayangan yang sakit, jadi ia benar-benar aplikasi perubatan yang sangat berharga. Apa yang telah kami lakukan ialah kami telah mengambil slaid SDMA pada Pemangkin - yang boleh anda masukkan secara manual ke dalam klip - dan kami hanya meletakkannya di sana untuk mereka. Oleh itu, ia mengambil semua kerja dari sudut aliran kerja untuk melakukannya dan menyelaraskan pengurusan inventori. Dan kami mendapat respons yang hebat daripada pelanggan terhadap inovasi ini pada tahap penjagaan, sementara pada masa yang sama, selama bertahun-tahun kami telah memasukkan SDMA dalam setiap panel kimia yang dijalankan di makmal rujukan.

Jadi intinya dengan SDMA adalah bahawa ia benar-benar merupakan bahagian penting dari setiap jenis kimia yang ingin anda jalankan, sama ada di titik penjagaan atau di makmal rujukan. Ia hanya ubat terbaik.

Ryan Daniels, Penganalisis di William Blair

Baiklah, sempurna. Sangat membantu. Dan kemudian sebagai tindak lanjut, juga di makmal, saya rasa anda menyebut 20% Cancer Dx berasal dari makmal yang kompetitif dan saya rasa itu membantu anda dengan beberapa penukaran. Dan kami telah mendengar semasa perbualan kami bahawa mengembangkan panel akhir tahun ini benar-benar boleh menjadi pemangkin besar kerana ia akan mengenal pasti lebih banyak kanser dan menjadikannya panel yang lebih berharga. Oleh itu, saya ingin tahu jika anda boleh bercakap sedikit tentang jangkaan anda untuk itu, baik berkaitan dengan membantu pertumbuhan makmal dan kemudian mungkin apa yang boleh dilakukan untuk keuntungan bahagian pasaran untuk makmal pada masa akan datang.

Mike Erickson, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, terima kasih, Ryan. Kami sangat teruja dengan Cancer Dx bergerak dari ujian ke panel berbilang kanser dengan penambahan tumor sel mast. Ini sangat biasa — antara kanser anjing yang paling biasa adalah tumor sel mast — dan ia sering terlepas, seperti yang saya nyatakan dalam komen saya, kerana sukar untuk mencarinya, khususnya dengan anjing yang mempunyai mantel panjang. Dan untuk dapat mengesannya secara sistematik dan mengambil tindakan awal apabila dijumpai.

Dan tentu saja, pasangkannya dengan InView DX, kerana apabila anda mendapati tumor sel mast positif, anda ingin tahu, okay, mana antara massa ini adalah yang saya ingin ambil dan sebenarnya dikeluarkan. Dan di situlah FNA di InView DX masuk. Oleh itu, pasangan kedua-duanya adalah sejenis alat penyelesaian hujung ke hujung yang sangat berharga, jika anda mahu, untuk doktor haiwan amalan umum. Oleh itu, kami melihat ini sebagai titik perubahan, jika anda mahu, dari sudut pemeriksaan kanser—menjalani pemeriksaan berbilang kanser yang berpatutan sebagai sebahagian daripada kerja darah untuk semua anjing berisiko.

Itu semua anjing lebih dari tujuh dan baka berisiko lebih dari empat. Kami benar-benar melihatnya sebagai, dari masa ke masa, menjadi standard de facto. Dan kami mendengar perkara ini dari pelanggan juga. Salah satu rakan kongsi besar kami di Australia, sebagai contoh, telah dengan sendirinya menambah Cancer Dx kepada semua peserta program Kesihatan Premium anjing senior mereka dan telah menyaksikan pengambilan hebat, baik dari segi pendaftaran dan hanya kerja darah keseluruhan. Jadi inilah jenis perkara yang kita fikirkan dari masa ke masa akan benar-benar membantu mengembangkan sektor ini lebih jauh.

Ryan Daniels, Penganalisis di William Blair

Baiklah, sempurna. Terima kasih atas warna. Jumpa kamu tidak lama lagi. Terima kasih.

OPERATOR (Moderator)

Kami akan mengambil soalan seterusnya dari Daniel Clark dengan Learning Partners.

Daniel Clark, Penganalisis dan Rakan Pembelajaran

Hebat, terima kasih.

Mike Erickson, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Selamat pagi.

Daniel Clark, Penganalisis dan Rakan Pembelajaran

Ingin bertanya tentang jangkaan separuh kedua anda. Bagaimana anda berfikir tentang pertumbuhan CAG antara segmen A.S. dan antarabangsa, hanya memandangkan larian kuat yang kita lihat bekas AS?

Andrew Emerson, EVP, Ketua Pegawai Kewangan

Ya, terima kasih atas soalan di sini, Dan. Ini Andrew. Saya rasa kita telah melihat momentum yang sangat kuat di rantau ini, baik AS dan antarabangsa. Sekali lagi, seperti yang diketengahkan oleh Mike, saya fikir kita melihat banyak peluang di peringkat antarabangsa untuk terus membangunkan sektor ini. Kami telah membuat pelaburan dari perspektif komersil dan juga dalam infrastruktur untuk menyokong pelanggan kami lebih banyak dari masa ke masa. Oleh itu, saya fikir di peringkat antarabangsa, kita kini mempunyai beberapa suku pertumbuhan dua digit dan terus melihat momentum yang kuat di seluruh rantau ini di kawasan seperti Eropah dan APAC khususnya.

Secara keseluruhan di pihak A.S., tentunya cabaran lawatan klinikal yang telah kita lihat telah menjadi faktor pengekangan utama. Tetapi dari keseluruhan premium pertumbuhan pendapatan berulang diagnostik IDEXX AS CAG hingga lawatan klinikal tersebut, kami telah mempertingkatnya di sini dalam beberapa suku terakhir. Dan itu mempunyai banyak kaitan dengan keupayaan kami untuk mengekalkan pelanggan dengan kadar kesetiaan yang tinggi dan terus memberikan penyelesaian untuk cabaran harian mereka dengan inovasi baharu dan terus membina amalan terbaik bersama mereka dalam perkongsian.

Oleh itu, tiada arah khusus yang kami berikan mengenai susunan julat pertumbuhan di kawasan tersebut, tetapi kami merasa yakin di seluruh wilayah secara global.

Daniel Clark, Penganalisis dan Rakan Pembelajaran

Baiklah, faham. Sangat membantu. Dan kemudian hanya susulan cepat mengenai trend lawatan pada usia haiwan kesayangan 5+. Seperti yang anda katakan, mereka menyumbang kepada lawatan baik dan bukan kesihatan secara positif. Pernahkah anda melihat perubahan setiap suku tahun dari kohort itu, atau adakah ia secara amnya positif?

Mike Erickson, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Hei, ini Mike. Ia secara amnya positif, dan kami kini telah melihat trend ini untuk beberapa suku berturut-turut. Seperti yang saya kongsi juga, kami tidak hanya melihatnya dalam data kami, tetapi kami mendengarnya dari pelanggan kami juga. Oleh itu, kami fikir ia adalah trend yang konsisten.

OPERATOR (Moderator)

Kami akan mengambil soalan seterusnya dari Michael Riskin dengan Bank of America.

Michael Riskin, Penganalisis di Bank of America

Hebat. Terima kasih kerana menjawab soalan itu, kawan-kawan. Saya ingin menyentuh penempatan InView pada suku ini - anda tahu, sedikit lebih dari 1,600. Anda mengulangi panduan sepanjang tahun, tetapi ia masih merupakan langkah yang sangat bagus berbanding nombor penempatan instrumen 1Q anda untuk InView. Adakah ini semacam kekejangan normal yang harus kita harapkan dalam perniagaan? Adakah terdapat apa-apa yang anda pakai berkaitan dengan benjolan dan lebam FNA - apa yang mendorong momentum itu? Atau patutkah kita mengabaikannya dan menganggap ini adalah bunyi bising biasa suku hingga suku pada nombor penempatan?

Andrew Emerson, EVP, Ketua Pegawai Kewangan

Ya. Mike, ini Andrew. Terima kasih atas soalan itu. Untuk penempatan InView DX, anda dapat melihat terdapat tahap kebolehubahan di sini sepanjang suku. Saya fikir apabila ia berkaitan dengan penempatan, sebenarnya ia adalah mengenai kapan pelanggan bersedia untuk mengambil beberapa instrumen baru dan merancang untuk itu. Kami bekerjasama lagi dengan mereka. Oleh itu, selalu ada beberapa tahap kebolehubahan yang anda ketengahkan pada metrik penempatan. Dari perspektif tahun hingga kini, kira-kira 2,700 penempatan tahun ini - yang pada dasarnya meletakkan kami 50% daripada jalan menuju penghantaran sepanjang tahun.

Kami tidak semestinya membimbing pada Q3 atau Q4 secara bebas untuk penempatan InView, tetapi kami masih menjangkakan kira-kira 5,500 untuk tahun penuh. Q4 cenderung menjadi suku modal yang sedikit lebih kuat secara umum bagi kami, dan itu hanya satu perkara yang perlu diingat di sini semasa anda berfikir tentang sepanjang tahun ini, hanya dari segi metrik penempatan itu sendiri. Tetapi sekali lagi, ini benar-benar mengenai perkongsian dan permintaan yang kita lihat di InView DX Analyzer, dan saya fikir kita terus melihat banyak momentum di bahagian itu, baik di AS dan sekali lagi di peringkat antarabangsa.

Mike Erickson, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Dan Michael, lihat, saya rasa maklum balas keseluruhan yang kita dapat sangat positif. Setiap amalan melakukan sitologi; semuanya dicabar dengan aliran kerja, kerumitan aliran kerja praktikal, dan kepekaan teknik slaid dan mendapatkan hasil yang boleh diulang untuk perkara seperti pemeriksaan semula telinga. Oleh itu, InView DX mencapai tahap dan itulah sebabnya kami melihat secara keseluruhan hasil yang sangat kuat ini. Sitologi telinga dan morfologi darah adalah kategori sitologi yang sangat besar yang kita bahas.

Semasa kami datang dan berkembang dengan FNA di InView DX, kami berpendapat bahawa hanya memperluaskan kegembiraan untuk ini, dan kami terus menambah walaupun dalam aplikasi teras kami. Seperti yang saya nyatakan, kami menambah dua morfologi sel merah baru pada tawaran morfologi darah kami. Oleh itu, setiap platform ini dalam platform terus berkembang, dan kami benar-benar gembira dengan prestasi keseluruhan. Dan 9,000 penempatan sejak pelancaran menjadikan ini salah satu pelancaran paling berjaya yang pernah kami miliki.

Michael Riskin, Penganalisis di Bank of America

Baiklah, itu bagus. Dan kemudian mungkin susulan yang cepat. Anda bercakap tentang hari penganalisis beberapa kali - menantikannya seperti biasa. Satu perkara yang belum anda sentuh ialah Multiq. Ia adalah sesuatu yang anda umumkan sebentar tadi, tetapi kami tidak mempunyai banyak kemas kini. Mungkin saya hanya akan bertanya, secara konseptual, jika anda boleh membincangkan lebar jalur dan kapasiti untuk melancarkan dua platform, untuk meningkatkan dua platform. Jelas sekali anda mempunyai perkara seperti FNA dan ketulan dan benjolan dan Cancer Dx, jadi anda tidak biasa dengan melancarkan pelbagai penyelesaian pada masa yang sama, tetapi dua platform instrumen masih akan menjadi usaha baru.

Oleh itu, bercakap tentang lebar jalur dan kapasiti untuk melakukannya jika itu akan berlaku. Terima kasih.

Mike Erickson, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, kami sangat selesa dengan kapasiti kami dari sudut pandang komersil. Maksud saya, tentu saja kita terus melabur di peringkat antarabangsa seperti yang kita kongsi, yang benar-benar tertumpu pada pembangunan sektor, bukan kekangan kapasiti, jika anda mahu. Ia benar-benar tertumpu pada peluang dan membangunkan sektor ini, dan kami juga membuat penambahan yang disasarkan di sini di dalam negeri. Saya juga berkongsi beberapa perkara dalam panggilan itu. Tetapi secara keseluruhan kami sangat selesa dengan keupayaan kami untuk melancarkan dan mengemukakan inovasi yang kami ada dan untuk menyokong pelanggan semasa kami melakukan ini dan memastikan bahawa mereka mempunyai maklumat dan data dan aliran kerja yang betul dan mereka dapat memasukkannya ke dalam protokol mereka supaya mereka dapat berjaya. Ya, saya hanya akan menyerlahkan, Mike, anda tahu, kita lakukan ini pada beberapa bidang hari ini. Anda tahu, kami mempunyai penganalisis teras dengan Penganalisis Kimia Pemangkin dan Hematologi kami serta SediVue dan Envy. Dan itulah di atas, anda tahu, beberapa platform yang lebih luas seperti Cancer DX yang, anda tahu, terus mengambil kerja pembangunan sektor. Jadi, anda tahu, saya fikir kita mempunyai model di sini yang kita sangat fokus untuk dapat melakukan lebih daripada satu perkara pada satu masa.

Dan ya, saya rasa itu adalah fokus utama bagi kita ke hadapan.

Michael Riskin, Penganalisis di Bank of America

Hebat, terima kasih sekali lagi.

OPERATOR (Moderator)

Kami akan mengambil soalan seterusnya dari Daniel Grosslight dengan Citi.

Daniel Grosslight, Penganalisis di Citi

Hai kawan-kawan. Terima kasih kerana mengambil soalan itu. Tahniah pada suku yang kuat di sini. Saya mahu mengklik dua kali pada penurunan margin pada separuh kedua tahun ini. Jelas sekali anda mempunyai pelaburan yang anda gariskan di sini dan anda juga mempunyai FX yang menjadi cabang pada separuh kedua. Tetapi saya berharap anda dapat memberikan sedikit lebih terperinci mengenai tahap pelaburan tambahan pada separuh kedua. Dan ketika kita memikirkan perpecahan antara 3Q dan 4Q, bagaimana kita harus memodelkan margin dan pelaburan yang anda buat dalam perniagaan?

Andrew Emerson, EVP, Ketua Pegawai Kewangan

Hai, selamat pagi, Dan. Oleh itu, dari segi margin prospek yang kita miliki, saya rasa salah satu perkara yang akan saya ketengahkan ialah kami akan terus mengharapkan margin kasar benar-benar memimpin profil margin operasi keseluruhan kami di sini. Dan saya fikir jika anda melihat separuh pertama tahun ini, margin kasar terus mendapat manfaat daripada pertumbuhan pendapatan yang berulang yang kuat. Kami melihat margin peningkatan yang tinggi ketika kita memperoleh jenis pertumbuhan volum yang telah kita lihat dan kami benar-benar menjangkakan ia akan berterusan pada separuh kedua.

Oleh itu, margin kasar mungkin akan membawa aliran keuntungan operasi. Tetapi seperti yang kami ketengahkan, kami akan terus membuat pelaburan tambahan pada separuh kedua benar-benar untuk unjuran pertumbuhan keseluruhan jangka panjang. Dan Mike menyerlahkan pelaburan komersil yang berbeza yang kami bicarakan dan selalu ada tahap kebolehubahan pada masa projek dalam bidang seperti R&D. Dan kami mempunyai dinamika yang berbeza mengenai perkara seperti struktur teknologi maklumat kami secara dalaman.

Bagaimanakah kita berfikir tentang benar-benar membolehkan asas perniagaan dan membuat pelaburan yang tepat dalam infrastruktur IT kami? Kawasan seperti AI terus menambah perkara itu juga. Jadi tidak semestinya memisahkan Q2 berbanding Q3 berbanding Q4 di sini. Kami menyerlahkan secara setanding pada Q3, kami menjangkakan 20 hingga 50 mata asas manfaat margin operasi pada Q3. Jadi itu memberi anda rasa bagaimana kita memikirkannya. Tetapi kami akan terus membuat pelaburan tersebut sepanjang separuh kedua tahun ini.

Daniel Grosslight, Penganalisis di Citi

Ya, masuk akal. Dan anda juga meningkatkan penukaran aliran tunai percuma anda, yang bagus untuk dilihat. Bagaimana anda mengimbangi pembelian dengan peluang M&A yang berpotensi? Adakah terdapat jurang kemampuan khusus atau pasaran geografi di mana pelaburan bukan organik mungkin lebih cekap daripada berkembang secara organik? Terima kasih.

Andrew Emerson, EVP, Ketua Pegawai Kewangan

Ya, saya fikir salah satu perkara yang sentiasa kita lakukan ialah memastikan kami melabur dalam profil pertumbuhan organik kami. Itulah inti yang kita fokuskan. Kami mempunyai penilaian aktif yang berkaitan dengan perkara di luar empat dinding kami dan pembangunan perniagaan terus menjadi bidang yang kita lihat secara oportunistik kerana kita melihat aset yang mungkin masuk akal bagi kami. Kami sangat memberi tumpuan kepada bidang teras dalam diagnostik dan perisian. Kami telah melihat lebih banyak aset baru-baru ini di ruang perisian, apabila saya memikirkan kembali, anda tahu, perjanjian baru-baru ini yang telah kami lakukan pada masa lalu.

Tetapi, anda tahu, ini adalah sesuatu yang terus kami perhatikan dan, anda tahu, pastinya kami sanggup memanfaatkan modal kami terhadap jenis peluang pembangunan perniagaan atau jenis sasaran dalam pelesenan juga, anda tahu, mana-mana wang tunai kami yang berlebihan. Kami benar-benar terus melihat keyakinan dalam orientasi jangka panjang perniagaan. Oleh itu, cara terbaik yang kami memanfaatkan, anda tahu, pembelian saham adalah dengan menyampaikan modal kembali kepada pemegang saham kami.

Itulah cara terbaik yang kita lihat setakat ini, tetapi ia adalah sesuatu yang selalu kita menilai.

Daniel Grosslight, Penganalisis di Citi

Mendapat. Terima kasih.

Mike Erickson, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Jadi terima kasih atas soalan-soalan. Terima kasih banyak. Saya akan selesaikan panggilan sekarang. Terima kasih kepada semua orang atas soalan. Kami kini akan menyimpulkan bahagian Soal Jawab kami dari panggilan pagi ini. Sangat senang untuk berkongsi pelaksanaan kuat IDEXX Laboratories yang berterusan terhadap strategi pertumbuhan organik kami sambil memberikan hasil kewangan yang kukuh pada suku kedua. Terima kasih atas penyertaan anda pagi ini. Dan sekarang kita akan menyimpulkan panggilan itu.

OPERATOR (Moderator)

Sekali lagi, ini akan menyimpulkan panggilan hari ini. Kami mengucapkan terima kasih atas penyertaan anda. Anda kini boleh memutuskan sambungan.

Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.