Transkrip Penuh: Panggilan Pendapatan UL Solutions Q2 2026
Pada hari Selasa, UL Solutions (NYSE: ULS) membincangkan hasil kewangan suku kedua semasa panggilan pendapatannya. Transkrip penuh disediakan di bawah.
API Benzinga menyediakan akses masa nyata kepada transkrip panggilan pendapatan dan data kewangan. Law ati https://www.benzinga.com/apis/ untuk mengetahui lebih lanjut.
Panggilan pendapatan penuh boleh didapati di https://viavid.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1769609&tp_key=84674747c0
Ringkasan
UL Solutions melaporkan peningkatan pendapatan gabungan 5.2% kepada $816 juta untuk Q2 2026, dengan pertumbuhan organik sebanyak 6.6%. EBITDA yang diselaraskan meningkat 11.2% kepada $219 juta, dan margin EBITDA yang disesuaikan berkembang sebanyak 140 mata asas kepada 26.8%.
Syarikat itu menyerlahkan inisiatif strategik seperti melancarkan keupayaan berkuasa AI untuk pengiraan jejak karbon, mengesahkan robotik lokasi berbahaya, dan membuka Pusat Teknologi dan Inovasi Automotif di Jepun.
Prospek masa depan tetap yakin dengan jangkaan pertumbuhan pendapatan organik angka tunggal pertengahan untuk tahun 2026, dan peningkatan margin EBITDA yang disesuaikan kepada kira-kira 27%, disokong oleh penstrukturan semula dan pengurusan kos yang berdisiplin.
Sorotan operasi termasuk prestasi yang kuat dalam segmen Industri dan Pengguna, dengan pertumbuhan pendapatan didorong oleh perkhidmatan pensijilan dan ujian, dan fokus pada peralihan tenaga dan trend automasi.
Pengurusan menekankan pentingnya trend jangka panjang seperti elektrifikasi, automasi, dan kepakaran sains keselamatan, dan mencatatkan peningkatan produktiviti yang berterusan dan tumpuan strategik pada bidang pertumbuhan tinggi.
Transkrip Penuh
PENGENDALI
Halo dan selamat datang ke panggilan persidangan pendapatan suku kedua UL Solutions 2026. Pada masa ini, semua peserta berada dalam mod pendengaran sahaja. Sesi soalan-jawapan akan mengikuti persembahan rasmi. Sekiranya ada yang memerlukan bantuan pengendali semasa persidangan, anda boleh menekan bintang kemudian sifar pada papan kekunci telefon anda. Sebagai peringatan, persidangan ini sedang direkodkan. Saya kini ingin menyerahkan panggilan kepada tuan rumah anda, Cik E. Jing Brentano, Naib Presiden Perhubungan Pelabur di UL Solutions.
Terima kasih. Anda boleh mulakan. Cik Brentano.
E. Jing Brentano, Naib Presiden Perhubungan Pelabur
Terima kasih dan mengalu-alukan semua orang ke panggilan pendapatan suku kedua 2026 kami. Menyertai saya hari ini ialah Jennifer Scanlon, Ketua Pegawai Eksekutif kami, dan Ryan Robinson, Ketua Pegawai Kewangan kami. Semasa perbincangan kami hari ini, kami akan merujuk kepada persembahan pendapatan kami, yang boleh didapati di bahagian Perhubungan Pelabur di laman web kami di ul.com. Pelepasan pendapatan kami juga boleh didapati di laman web. Saya ingin mengingatkan semua orang bahawa pada panggilan hari ini kita boleh membincangkan pernyataan yang berpandangan ke hadapan dalam arti peruntukan pelabuhan selamat Akta Pembaharuan Litigasi Sekuriti Swasta tahun 1995.
Kenyataan berpandangan ke hadapan ini mungkin termasuk, antara lain, pernyataan mengenai hasil dan anggaran kewangan masa depan UL Solutions, prospek penuh tahun 2026, pelan penstrukturan semula yang diumumkan sebelumnya, dan pengambilalihan dan penjualan kami yang belum selesai, termasuk pengambilalihan perniagaan elektrik dan elektronik Eurofin yang belum selesai dan penjualan saham kami DQS Holding GmbH, yang melibatkan risiko besar, ketidakpastian dan faktor lain yang boleh menyebabkan hasil sebenar berbeza dalam sesuatu yang penting cara dari yang dinyatakan atau tersirat dalam pandangan ke hadapan kenyataan.
Sila lihat pernyataan Pendedahan pada Slaid 2 Pembentangan Pendapatan serta penafian dalam siaran pendapatan kami mengenai pernyataan berpandangan ke hadapan dan faktor risiko yang diterangkan dalam pemfailan kami dengan SEC, termasuk Laporan Tahunan kami pada Borang 10-K untuk tahun berakhir 31 Disember 2025 dan Laporan Suku Tahunan kami pada Borang 10-Q untuk suku yang berakhir pada 30 Jun 2026. Kami tidak bertanggungjawab untuk mengemas kini sebarang pernyataan berpandangan ke hadapan untuk mencerminkan peristiwa atau keadaan selepas tarikh ini, kecuali seperti yang dikehendaki oleh undang-undang.
Pembentangan hari ini juga merangkumi rujukan kepada langkah-langkah kewangan bukan GAAP termasuk EBITDA yang Diselaraskan, Margin EBITDA yang Diselaraskan, Pendapatan Bersih yang Diselaraskan, Pendapatan Dilaraskan per Saham, Aliran Tunai Bebas dan Margin Aliran Tunai Bebas. Perdamaian dengan langkah-langkah kewangan GAAP yang paling setanding boleh didapati di lampiran pembentangan pendapatan, yang disiarkan di bahagian Perhubungan Pelabur di laman web kami di ul.com. Dengan itu, saya kini ingin menyerahkan panggilan kepada
Jennifer Scanlon, Presiden & CEO
Selamat pagi semua dan terima kasih kerana menyertai kami. Kami mencapai satu lagi suku yang luar biasa dengan pendapatan rekod dan pertumbuhan berterusan dalam EBITDA yang disesuaikan. Pasukan kami melaksanakan dengan sangat baik di semua segmen, mendorong pertumbuhan yang menguntungkan, memperluas margin dan memajukan keutamaan strategik utama. Hasil ini disampaikan dalam persekitaran operasi yang dinamik dan mencerminkan disiplin, ketahanan dan fokus yang menentukan organisasi kita. Yang paling penting, persembahan ini adalah bukti dedikasi dan kepakaran kira-kira 15,000 ahli pasukan kami di seluruh dunia yang sumbangannya mendorong kejayaan kami setiap hari.
Keputusan kami juga mencerminkan kepentingan berterusan beberapa trend jangka panjang yang telah kami bincangkan, termasuk peralihan tenaga, elektrifikasi segala-galanya dan peningkatan automasi di pasaran perindustrian. Di sisi pengguna, kita melihat inovasi produk yang berterusan dan peranti yang semakin saling berkaitan. Trend tahan lama ini mewujudkan permintaan berterusan untuk kepakaran sains keselamatan, keupayaan ujian dan perkhidmatan pensijilan yang membantu pelanggan membawa produk dan sistem yang semakin kompleks ke pasaran.
Sebelum Ryan meneliti hasil kewangan terperinci, saya akan merangkumi empat bidang. Pertama, sorotan prestasi suku kedua kami. Kedua, pengumuman penting yang kami buat dalam beberapa bulan terakhir. Ketiga, kemas kini ringkas mengenai tindakan portfolio yang diumumkan sebelumnya dan terakhir, beberapa perspektif mengenai persekitaran geopolitik dan bagaimana perniagaan kami terus berprestasi dengan baik di dalamnya. Biar saya mulakan dengan suku tahun. Pendapatan gabungan meningkat 5.2% kepada $816 juta, termasuk pertumbuhan pendapatan organik sebanyak 6.6%, yang dipimpin oleh segmen industri dan pengguna kami.
EBITDA yang diselaraskan meningkat 11.2% kepada rekod suku tahunan sebanyak $219 juta, dengan margin EBITDA yang disesuaikan berkembang 140 mata asas kepada 26.8%. Pendapatan cair sesaham yang diselaraskan meningkat 13.5% kepada $0.59. Keputusan ini mencerminkan gabungan leveraj operasi daripada pertumbuhan organik, produktiviti pekerja yang lebih tinggi dan manfaat berterusan dari rancangan penstrukturan semula yang telah kami laksanakan sejak akhir tahun lalu. Terutama, kami mencapai pertumbuhan organik 6.6% walaupun kami menyerap pengurangan pendapatan yang dirancang dari pintu keluar perniagaan di bawah pelan penstrukturan semula kami.
Saya ingin menekankan bahawa kerja produktiviti kami bukanlah usaha jangka pendek; ini adalah sebahagian daripada bagaimana kita membina syarikat yang lebih fokus, berskala dan cekap. Kami terus mempermudah cara kami beroperasi, menumpukan sumber pada peluang pertumbuhan terkuat kami dan mengekalkan pelaburan berdisiplin dalam keupayaan yang paling penting bagi pelanggan kami. Ia adalah separuh pertama yang kuat dan satu yang kami banggakan. Sekarang izinkan saya beralih kepada pengumuman terkenal yang kami buat pada suku kedua.
Kami melancarkan keupayaan berkuasa AI dalam UL 360 untuk membantu organisasi mengira jejak kaki karbon produk yang mereka hasilkan dan komponen yang mereka beli. Ini meningkatkan kualiti data pelepasan pembekal yang digunakan dalam pelaporan skop 3. Pelancaran ini datang apabila peraturan yang berkembang meningkatkan keperluan untuk data karbon rantaian bekalan yang boleh dipercayai, meningkatkan permintaan untuk penyelesaian yang ditawarkan perisian kami. Kami mengeluarkan pensijilan Robotik Lokasi Berbahaya pertama kami di bawah standard UL 6260 baharu, yang diberikan kepada Xrobots untuk robot pemeriksaan terbaru mereka.
Pensijilan menilai robot yang dikendalikan dari jauh yang digunakan untuk pemeriksaan dan penyelenggaraan di lokasi berbahaya, menilai kebakaran, letupan, kejutan elektrik dan risiko mekanikal. Tonggak ini menyokong peralihan industri ke arah pemeriksaan robot dalam persekitaran berisiko tinggi, membantu memindahkan kakitangan dari bahaya sambil meningkatkan kebolehpercayaan pemeriksaan. Kami teruja untuk membuka Pusat Teknologi dan Inovasi Automotif baharu kami di Toyota City, Jepun, seterusnya mengukuhkan kemampuan kami untuk menyokong pelanggan di salah satu pasaran automotif terbesar dan paling inovatif di dunia.
Oleh kerana kenderaan menjadi semakin elektrik, disambungkan dan didorong oleh perisian, keperluan untuk ujian EMC lanjutan terus meningkat. Kemudahan ini membantu pembuat kereta memastikan sistem kritikal beroperasi dengan pasti sekiranya terdapat gangguan elektromagnetik. Salah satu daripada beberapa kemudahan di Jepun yang dilengkapi untuk ujian putaran voltan tinggi dan berkelajuan tinggi, makmal baru ini memperluaskan kapasiti kami untuk membantu pelanggan membawa teknologi yang selamat dan boleh dipercayai ke pasaran. Sekarang saya ingin menyerlahkan kemajuan kami dalam penggunaan modal dan pengoptimuman portfolio.
Kami terus mengharapkan untuk menutup pemerolehan perniagaan elektrik dan elektronik Eurofin pada suku keempat 2026 dan berharap dapat mengalu-alukan pasukan dan pelanggan mereka ke UL Solutions. Kami juga meneruskan seperti yang dijangkakan mengenai penjualan kedudukan kami di DQS, dengan penutupan masih dalam landasan yang betul untuk separuh kedua tahun 2026. Akhirnya, izinkan saya menawarkan beberapa perspektif mengenai persekitaran geopolitik, yang terus memberikan pertimbangan penting kepada pelanggan kami.
Keputusan suku kedua kami menunjukkan betapa baiknya perniagaan kami terus berprestasi dalam persekitaran yang dinamik ini. Kami terus mendapat manfaat daripada beberapa trend sekular yang tahan lama, ekosistem produk yang lebih kompleks dan kitaran inovasi yang lebih cepat. Pelanggan mengimbangi pelbagai peraturan, jangkaan kelestarian dan keperluan ketelusan rantaian bekalan. Kami juga melihat peningkatan peluang yang berkaitan dengan pusat data AI, di mana keselamatan, kecekapan tenaga dan kebolehpercayaan adalah penting.
Keperluan untuk kepakaran sains keselamatan yang disokong oleh ujian dan pensijilan bebas adalah yang paling penting. Dinamik itu adalah teras kepada cadangan nilai UL Solutions. Strategi dan portfolio kami sejajar rapat dengan trend ini, dan fokus itu terus muncul dalam hasil kami. Memandangkan prestasi kami yang kuat sepanjang separuh pertama tahun ini, kami tetap yakin dengan prospek tahun penuh 2026 kami. Sekarang saya akan menyerahkan panggilan kepada Ryan untuk tinjauan lebih terperinci mengenai hasil suku kedua kami dan butiran lanjut mengenai prospek tahun penuh 2026 kami.
Ryan Robinson, Ketua Pegawai Kewangan
Terima kasih, Jenny, dan hello semua orang. Saya juga ingin mengucapkan terima kasih kepada ahli pasukan kami di seluruh dunia untuk satu perempat lagi pelaksanaan yang kuat. Biar saya berjalan melalui suku secara terperinci. Pendapatan gabungan sebanyak $816 juta meningkat 5.2% berbanding tahun sebelumnya, termasuk pertumbuhan pendapatan organik sebanyak 6.6%. Pendapatan operasi sebanyak $150 juta meningkat 7.9% berbanding tahun sebelumnya, menghasilkan peningkatan 50 mata asas dalam margin operasi. Ini terutamanya didorong oleh kos pendapatan sebagai peratusan pendapatan meningkat 190 mata asas tahun ke tahun, leveraj operasi yang tidak menguntungkan dan kesan berterusan inisiatif penstrukturan semula dan produktiviti kami.
Ini sebahagiannya diimbangi oleh kos yang lebih tinggi yang berkaitan dengan pampasan insentif berasaskan prestasi. Perbelanjaan jualan, umum dan pentadbiran sebagai peratusan pendapatan meningkat 130 mata asas, terutamanya mencerminkan pampasan pekerja yang lebih tinggi yang berkaitan dengan insentif berasaskan prestasi serta yuran profesional yang lebih tinggi. EBITDA yang diselaraskan untuk suku tahun ini ialah $219 juta, peningkatan 11.2% tahun ke tahun. Margin EBITDA yang disesuaikan adalah 26.8%, meningkat 140 mata asas dari suku kedua 2025, dengan pengembangan yang dipimpin oleh segmen pengguna kami.
Pendapatan bersih yang diselaraskan, yang tidak termasuk keuntungan pencarian, perbelanjaan pampasan berasaskan saham untuk anugerah penyelesaian ekuiti dan item lain tertentu, adalah $129 juta, meningkat 17.3% daripada $110 juta pada suku kedua 2025. Pendapatan cair sesaham yang diselaraskan ialah $0.59, meningkat 13.5% daripada $0.52 pada tempoh tahun sebelumnya. Sekarang izinkan saya beralih kepada prestasi kami mengikut segmen, bermula dengan Industri. Pendapatan dalam Industri meningkat 7.8% kepada $402 juta, atau 7.2% secara organik, berbanding suku kedua 2025, dengan pertumbuhan di seluruh perkhidmatan pensijilan dan ujian pensijilan yang berterusan.
Kekuatan bahan dan tenaga serta automasi mendorong pertumbuhan pendapatan. EBITDA yang diselaraskan dalam Industri meningkat 7.4% kepada $130 juta pada suku itu, sementara margin EBITDA yang disesuaikan menurun 10 mata asas kepada 32.3%, kerana faedah pendapatan yang lebih tinggi diimbangi oleh kos pampasan pekerja yang lebih tinggi yang terikat dengan insentif berasaskan prestasi. Beralih kepada segmen pengguna, pendapatan adalah $362 juta, meningkat 6.5% daripada suku tahun 2025, atau 6.2% secara organik, didorong oleh kekuatan dalam ujian pensijilan dalam teknologi pengguna, ujian bukan pensijilan dan perkhidmatan lain dalam runcit, dan pensijilan berterusan dalam peralatan dan HVAC. Sebagai peringatan, suku tahun sebelumnya mengalami ketidakpastian yang berkaitan dengan tarif, dan itu mempengaruhi masa pelancaran produk baru pelanggan. EBITDA yang diselaraskan untuk pengguna adalah $77 juta, peningkatan sebanyak 24.2% berbanding suku kedua tahun lalu.
Margin EBITDA yang disesuaikan adalah 21.3%, meningkat 310 mata asas tahun ke tahun, didorong oleh leveraj operasi, produktiviti pekerja yang lebih tinggi, gabungan perniagaan yang menggalakkan ketika kami keluar dari talian perkhidmatan margin rendah, dan manfaat berterusan dari rancangan penyusunan semula kami. Dalam segmen Risiko dan Pematuhan kami, pendapatan adalah $52 juta, penurunan sebanyak 17.5% tahun ke tahun. Penurunan itu mencerminkan pencarian perniagaan perisian EHS kami, yang ditutup pada 1 April. Tidak termasuk kesan itu, segmen ini meningkat 4.8%.
Pertumbuhan organik pada suku ini didorong oleh peningkatan permintaan untuk pandangan rantaian bekalan untuk industri runcit. EBITDA yang disesuaikan untuk perisian Risiko dan Pematuhan adalah $12 juta, turun 14.3% tahun ke tahun, terutamanya disebabkan oleh pencarian perisian EHS. Margin EBITDA yang disesuaikan meningkat 90 mata asas kepada 23.1%, dengan faedah struktur kos yang lebih kurus pada asas pendapatan segmen yang lebih kecil. Beralih kepada aliran tunai dan lembaran imbangan, untuk dua belas bulan terakhir yang berakhir pada 30 Jun 2026, kami menjana wang tunai $678 juta dari aktiviti operasi dan $436 juta aliran tunai bebas, meningkat 19.8% tahun ke tahun, dengan margin aliran tunai bebas meningkat kepada 13.9% daripada 12.3%. Untuk enam bulan yang berakhir pada 30 Jun 2026, kami menjana $379 juta aliran tunai operasi dan $241 juta aliran tunai bebas, kedua-duanya meningkat dengan makna dari tempoh tahun sebelumnya, mencerminkan peningkatan prestasi perniagaan. Perbelanjaan modal adalah $138 juta untuk separuh pertama tahun 2026, berbanding $93 juta pada tempoh tahun sebelumnya, selaras dengan rancangan kami untuk terus melabur dalam kapasiti makmal untuk menyokong permintaan pelanggan. Kami menamatkan suku tahun ini dengan $434 juta tunai dan setara tunai dan jumlah hutang sebanyak $303 juta, turun daripada $494 juta pada akhir tahun 2025, mencerminkan pembayaran balik bersih $191 juta pada kemudahan kredit putaran kami yang dibiayai sebahagiannya oleh hasil daripada pencarian perisian EHS. Kami terus mengekalkan lembaran imbangan gred pelaburan yang kukuh, yang memberikan fleksibiliti untuk membiayai pemerolehan Eurofins E yang belum selesai bersama dengan keutamaan modal kami yang lain. Kami membayar dividen suku tahunan sebanyak 14.5 sen sesaham, atau $29 juta, pada suku kedua, selaras dengan peningkatan dividen yang kami umumkan pada awal tahun ini. Sekarang beralih kepada prospek sepanjang tahun 2026 kami, kami terus menjangkakan pertumbuhan pendapatan organik gabungan 2026 berada dalam julat pertengahan satu digit berbanding 2025, termasuk kira-kira 1% pengurangan pendapatan daripada keluar perniagaan yang berkaitan dengan pelan penstrukturan semula kami yang diumumkan sebelumnya. Kesan FX terhadap pendapatan pada separuh kedua tahun 2026 dijangka dapat diabaikan. Kami terus menjangkakan peningkatan margin EBITDA yang disesuaikan kepada kira-kira 27% untuk tahun penuh, selaras dengan panduan yang kami tingkatkan suku lalu, mencerminkan gabungan leveraj operasi berterusan, faedah pelan penstrukturan semula kami, dan pengurusan kos yang berdisiplin, sebahagiannya diimbangi oleh kos pampasan berasaskan prestasi yang lebih tinggi dan perbelanjaan berkaitan pemerolehan yang berkaitan dengan transaksi portfolio kami yang diumumkan.
Kami terus menjangkakan kadar cukai efektif sepanjang tahun kami adalah kira-kira 26%. Kami kini menjangkakan perbelanjaan modal sepanjang tahun kira-kira 8.5% daripada pendapatan, termasuk masa pelaburan kami yang dibincangkan sebelumnya dalam kapasiti makmal dan peluang pertumbuhan lain untuk memenuhi permintaan pelanggan. Berkenaan dengan rancangan penstrukturan semula kami, kami telah menanggung sebahagian besar caj yang berkaitan dengan rancangan itu dan terus menjangkakan rancangan itu akan selesai menjelang akhir suku pertama tahun 2027, dengan kira-kira $3 juta baki caj pra-cukai dijangka melebihi baki rancangan tersebut.
Secara keseluruhan, kami gembira dengan prestasi separuh pertama kami, dan kami percaya kami tetap berada di kedudukan yang baik untuk mencapai objektif sepanjang tahun kami sambil terus melabur dalam pertumbuhan jangka panjang dan melaksanakan strategi portfolio kami. Sekarang izinkan saya kembali panggilan kepada Jenny untuk ucapan penutupnya.
Jennifer Scanlon, Presiden & CEO
Terima kasih, Ryan.
Ryan Robinson, Ketua Pegawai Kewangan
Terima kasih.
Jennifer Scanlon, Presiden & CEO
Saya ingin menutup dengan satu sorotan penting dari suku kedua. UL Solutions memenangi Anugerah Robert W. Campbell yang berprestij daripada Majlis Keselamatan Nasional. Ini adalah salah satu penghormatan tertinggi Majlis untuk kepimpinan keselamatan di tempat kerja, dan ia adalah penegasan yang kuat mengenai misi kami bekerja untuk dunia yang lebih selamat. Kebanggaan yang kita semua rasakan dalam pencapaian ini tidak boleh dilebih-lebihkan kerana anugerah itu mengiktiraf sesuatu yang telah lama kita percaya dan bertindak, bahawa melindungi orang adalah dan mesti sentiasa tertanam dalam budaya kita.
Anda pernah mendengar saya mengatakan bahawa kami melakukan perkara berbahaya di sini di UL Solutions, semuanya atas nama keselamatan. Kami memecahkan sesuatu, kami meletupkannya, kami menyalakannya. Dari cara kami beroperasi kepada penyelesaian yang kami sampaikan, peningkatan keselamatan telah menentukan kami selama lebih dari 130 tahun. Seperti yang dinyatakan oleh Lorraine Martin, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif Majlis Keselamatan Nasional, di UL Solutions, keselamatan melampaui pematuhan. Ia adalah komponen penting dalam kedua-dua operasi dan budaya. Beliau seterusnya menyatakan bahawa Anugerah Campbell adalah pengiktirafan terhadap pencapaian kami dalam menanamkan keselamatan sebagai nilai bagi semua pekerja, menjadikan keselamatan peribadi dan bukannya prosedur.
Kami telah meraikan Anugerah Campbell di seluruh dunia sejak Mei, dan saya ingin sekali lagi mengucapkan terima kasih kepada semua pekerja kami yang memajukan misi keselamatan kami setiap hari. Sebagai penutup, ini adalah suku yang luar biasa yang mencerminkan kekuatan model perniagaan kami, disiplin pasukan kami, dan kemajuan berterusan yang mengasah portfolio kami untuk pertumbuhan jangka panjang yang menguntungkan. Kami tetap yakin dengan kemampuan kami untuk menavigasi persekitaran yang dinamik, dan megatrend yang membentuk industri kami memberi kami keyakinan terhadap peluang yang akan datang.
Kami berterima kasih kepada pekerja kami di seluruh dunia atas dedikasi berterusan mereka terhadap misi kami bekerja untuk dunia yang lebih selamat, dan kami tetap fokus untuk menyampaikan nilai kepada pelanggan kami, rakyat kami, dan pemegang saham kami. Dengan itu, kami akan membuka baris untuk soalan.
PENGENDALI
Terima kasih. Kami kini akan mengadakan sesi soalan-jawab. Jika anda ingin bertanya, sila tekan bintang satu pada papan kekunci telefon anda. Nada pengesahan akan menunjukkan baris anda berada dalam barisan soalan. Anda boleh menekan bintang dua jika anda ingin mengeluarkan soalan anda dari barisan. Bagi peserta yang menggunakan peralatan pembesar suara, mungkin perlu mengambil telefon bimbit anda sebelum menekan kekunci bintang. Satu saat semasa kami mengundi soalan.
Soalan pertama kami adalah dari Stephanie Moore dengan Jefferies. Tolong teruskan.
Stephanie Moore, Penganalisis di Jefferies
Hebat. Selamat pagi. Terima kasih. Suku yang sangat baik di sini. Saya mahu menyentuh iringan margin. Oleh itu, saya fikir anda telah mengatakan sebelum ini bahawa pengembangan margin mungkin sedikit lebih berwajaran separuh kedua, tetapi anda melihat pengembangan margin yang cukup besar pada separuh pertama. Oleh itu, saya tahu terdapat banyak pilihan, terutamanya dengan program penstrukturan semula dan sebagainya. Oleh itu, hanya ingin memikirkan kadens margin separuh kedua dan mungkin hanya tahap keyakinan keseluruhan anda dalam panduan sepanjang tahun selepas separuh pertama yang baik.
Terima kasih.
Jennifer Scanlon, Presiden & CEO
Terima kasih, Stephanie. Dan kami gembira kerana prestasi separuh pertama kami benar-benar membolehkan kami mengasah pensil kami mengenai panduan kami untuk EBITDA pada separuh kedua dan menghasilkan kira-kira 27.0%. Dan kami akan meneruskan kemajuan yang telah kami buat dalam pengembangan margin. Kami memberi tumpuan kepada leveraj operasi, peningkatan berterusan, dan pengurusan kos yang berdisiplin. Brian, adakah anda mahu menambah apa-apa?
Brian Anderson, Naib Presiden Kewangan, Ujian, Pemeriksaan dan Pensijilan (TIC)
Saya akan mengatakan bahawa kami menaikkan bahagian bawah bimbingan kami tahun lalu dan kami akan terus menilai prospek kami semasa kami maju sepanjang tahun ini. Kami membuat kemajuan dalam banyak item jangka pendek dalam portfolio kami, termasuk beberapa kos pemerolehan, dan bersama-sama dengan pertimbangan lain dalam perniagaan kami membawa kepada prospek yang kami berikan pada masa ini. Jadi irama, saya katakan, akan cukup serupa antara suku ketiga dan suku keempat. Dan kami akan terus berusaha untuk memenuhi panduan yang kami tegaskan hari ini.
Stephanie Moore, Penganalisis di Jefferies
Terima kasih. Itu membantu. Satu soalan susulan cepat yang lebih merupakan soalan peringkat tinggi yang sering kita ajukan di tempat duduk kami. Anda tahu, apa yang akhirnya mendorong permintaan asas untuk perkhidmatan anda? Saya rasa anda melakukan kerja yang baik untuk bercakap tentang megatrend anda, tetapi satu bidang yang saya rasa tidak dapat difahami dengan baik adalah potensi turun naik yang mungkin anda lihat dalam permintaan anda untuk perkhidmatan anda, atau terus terang, kekurangan turun naik.
Oleh itu, bolehkah anda hanya bercakap tentang keterlihatan atau ketabahan dalam perkhidmatan keseluruhan yang anda lihat pada suku tertentu? Saya rasa itu akan membantu. Terima kasih.
Jennifer Scanlon, Presiden & CEO
Ya, saya fikir ia adalah satu perkara yang bagus kerana kami benar-benar mendapat manfaat daripada daya tahan yang luar biasa apabila anda berfikir tentang kami berada di 35 industri yang berbeza dan jumlah perkhidmatan yang kami tawarkan. Oleh itu, salah satu perkara yang selalu saya tunjukkan kepada orang adalah trend pelaburan R&D, anda tahu, dalam pengeluar. Dan trend itu terus menaik dan itu penting bagi kita kerana kita bukan didorong oleh jumlah, kita didorong oleh inovasi. Oleh itu, semakin banyak inovasi, semakin banyak SKU yang berlaku, semakin baik perniagaan kita.
Dan, anda tahu, trend yang berbeza, perkara seperti, anda tahu, musim gugur lalu terdapat beberapa kebimbangan mengenai kekurangan cip dan perkara lain. Dan dengan segera apa yang akhirnya kita lihat ialah pelanggan kami merancang semula produk mereka dan itu perlu menguji semula produk tersebut dengan kerap. Oleh itu, anda tahu, pergeseran dan perubahan ini benar-benar menyumbang kepada pertumbuhan perniagaan kami dan kami cukup berdaya tahan.
Stephanie Moore, Penganalisis di Jefferies
Terima kasih kawan-kawan.
Jennifer Scanlon, Presiden & CEO
Terima kasih, Stephanie.
PENGENDALI
Soalan seterusnya kami datang dari Josh Chan dengan UBS. Tolong teruskan.
Josh Chan, Penganalisis di UBS
Hai, selamat pagi. Jenny, Ryan dan E. Jing, terima kasih kerana menjawab soalan saya. Saya rasa pada kadar margin, anda tahu, memandangkan apa yang telah anda capai pada separuh pertama, ia tidak memerlukan pengembangan margin yang banyak, nampaknya, untuk mendapatkan panduan margin anda. Oleh itu, bolehkah anda membincangkannya dan adakah terdapat beberapa putus dan mengambil prospek margin pada separuh kedua?
Ryan Robinson, Ketua Pegawai Kewangan
Terima kasih banyak. Kami gembira dengan kemajuan: 140 mata asas pada suku tahun ini, 220 mata asas tahun hingga kini. Dan pada separuh kedua kita maju. Terdapat beberapa aktiviti pengurusan portfolio, termasuk kami menjangkakan untuk menutup pemerolehan Eurofins E pada suku keempat yang akan mempunyai beberapa perbelanjaan berkaitan integrasi. Kami menjangkakan mempunyai beberapa perbelanjaan pampasan berdasarkan prestasi berdasarkan penambahbaikan yang telah kami buat dalam keuntungan kami.
Dan saya akan mengatakan bahawa itu adalah perbezaan utama, diambil bersama dengan semua aspek perniagaan yang lain, yang menyebabkan kami mengesahkan pandangan.
Josh Chan, Penganalisis di UBS
Hebat, terima kasih untuk itu. Dan kemudian pada kenaikan CapEx, saya rasa, Ryan, anda menyebut ada beberapa aspek masa untuk itu, tetapi kedengarannya mungkin ada juga beberapa peluang pertumbuhan tambahan. Bolehkah anda bercakap tentang apa yang anda lihat di cakrawala untuk memacu CapEx yang lebih tinggi di sana?
Ryan Robinson, Ketua Pegawai Kewangan
Ya, terima kasih kerana bertanya. Kami teruja dengan keupayaan dan kapasiti baharu yang kami tambahkan, dan kami membiayai ini dengan peningkatan keuntungan. Terutama, kami menyokong pelanggan kami dan pasaran kami dengan cara inovatif untuk menguji produk baru. Contoh yang baik termasuk Toyota City, Jepun, makmal EMC voltan tinggi yang baru kami buka bulan lalu, dan juga pembinaan makmal kebakaran besar kami di Northbrook untuk menyokong penilaian risiko kebakaran daripada jenis produk baru.
Seperti yang anda ketahui, kami mempunyai sejarah menjana pulangan tinggi ke atas modal yang dilaburkan dan mendapatkan penggunaan lokasi dan peralatan kami yang lebih baik dan lebih baik. Jadi walaupun dengan pelaburan ini, aliran tunai bebas dan margin aliran tunai bebas kami telah berkembang. Aliran tunai percuma meningkat 20% pada dasar 12 bulan terakhir dan 16% tahun hingga kini. Secara sederhana, pendapatan kami telah berkembang pada kadar yang lebih cepat dan lebih daripada mengimbangi pelaburan tambahan. Beberapa projek, beberapa projek besar merangkumi akhir tahun dan kami gembira kerana kami telah mencapai kemajuan dan menjangkakan lebih banyak perbelanjaan berbanding beberapa projek tersebut pada tahun 2026 ketika kami maju dalam projek-projek tersebut. Jadi itu membawa kepada perubahan kepada 8.5%.
Penganalisis tidak diketahui
Hebat. Terima kasih atas warna dan nasib baik pada separuh kedua.
Jennifer Scanlon, Presiden & CEO
Terima kasih banyak. Terima kasih.
PENGENDALI
Soalan seterusnya adalah dari Andy Whitman dengan Robert W. Baird. Tolong teruskan.
Andy Whitman, Penganalisis Robert W. Baird
Ya, selamat pagi. Terima kasih kerana mengambil soalan saya. Saya hanya ingin memahami suku ini sedikit lebih baik dengan bertanya sedikit tentang komen anda mengenai pampasan insentif. Dan hanya melalui ini, saya hanya melihat beberapa perkara di sini. Jadi pampasan berasaskan saham anda meningkat banyak tahun ke tahun, $23 juta berbanding $13 juta. Jadi itu adalah satu bentuk pampasan stok, tetapi itu ditambah kembali kepada EBITDA yang disesuaikan anda. Jadi Ryan, adakah peningkatan pampasan insentif bergerak lebih mendalam ke dalam organisasi sebagai kos tunai?
Dan jika anda boleh, hanya untuk membantu kami memahami kesan pada suku tahun ini, bolehkah anda mengukur berapa banyak jenis kos yang tidak dikecualikan meningkat tahun ini berbanding tahun lalu?
Jennifer Scanlon, Presiden & CEO
Andy, ini adalah soalan yang bagus dan salah satu perkara yang kami banggakan ialah orientasi gaji untuk prestasi kami, baik dalam pelan insentif pekerja tahunan kami dan dalam pelan LTIP berbilang tahun kami. Dan tahunan itu - ia adalah rancangan insentif semua pekerja - dan itu cenderung lebih berasaskan wang tunai. Dan jika anda kembali dan melihat proksi tahun lepas, kami menggariskan beberapa butiran mengenai perkara itu. Tetapi Brian, anda boleh menyerlahkan tempat dan pengambilan yang ditanya oleh Andy.
Brian Anderson, Naib Presiden Kewangan, Ujian, Pemeriksaan dan Pensijilan (TIC)
Anda betul, Andy. Ia benar-benar perubahan dalam pembayaran yang dijangkakan dalam dua program insentif yang berbeza. Salah satunya adalah pelan bonus tahunan yang disebutkan oleh Jenny, pelan insentif semua pekerja yang mengurangkan pendapatan operasi serta menyesuaikan EBITDA. Ia tidak berasaskan stok jadi ia tidak ditambah semula. Yang lain adalah unit saham prestasi yang berdasarkan prestasi kami dalam pendapatan dan pendapatan operasi dan yang meningkat sepanjang tahun dan membawa kepada peningkatan utama dalam penambahan balik EBITDA yang disesuaikan yang anda nyatakan.
Oleh itu, kami gembira kerana prestasi pekerja kami diramalkan akan mendapat beberapa insentif tambahan. Dan walaupun selepas mengira insentif ini, EBITDA kami yang disesuaikan meningkat 16% pada separuh pertama, pendapatan operasi kami meningkat 16% pada separuh pertama, dan jumlah perbelanjaan pampasan kami pada separuh pertama meningkat hanya 2.6%. Jadi untuk meletakkannya dalam konteks, pada suku tahun ini, pendapatan kami meningkat $40 juta, perbelanjaan pampasan kami meningkat $11 juta dengan insentif ini, yang mendorong pendapatan yang lebih tinggi bagi setiap pekerja, keuntungan yang lebih tinggi bagi setiap pekerja.
Andy Whitman, Penganalisis Robert W. Baird
Baiklah, itu membantu. Hanya satu lagi jenis titik yang lebih baik mengenai perkara itu. Adakah terdapat pencapaian atau akruan yang harus menebus mungkin kurang akruan pada suku pertama di sini, Ryan, atau adakah ini kadar larian yang anda harapkan, yang tertanam dalam panduan tahun penuh anda dan oleh itu tersirat pada separuh kedua?
Ryan Robinson, Ketua Pegawai Kewangan
Ya, kesannya pada suku kedua adalah lebih daripada suku pertama dan kami akan menjangkakan kesan suku tahunan akan menjadi sederhana kurang daripada suku kedua. Oleh itu, ia adalah kesan yang lebih besar pada suku kedua.
Andy Whitman, Penganalisis Robert W. Baird
Baiklah, itu membantu. Dan kemudian, anda tahu, anda sentiasa ditanya jenis soalan mengenai harga berbanding jumlah yang menyumbang kepada peningkatan pertumbuhan organik atau mempercepat kadar pertumbuhan organik. Saya fikir mungkin saya akan memberi anda borang untuk mengatakan apa yang anda boleh tentangnya di sini suku ini, apa yang anda sedar dan apa yang anda lihat di pasaran hari ini, jika ada.
Jennifer Scanlon, Presiden & CEO
Ya, terima kasih. Oleh itu, dengan pemberian, kami mempunyai pertumbuhan jumlah pendapatan sebanyak 5.2%. Harga dan jumlah adalah penyumbang yang bermakna kepada pertumbuhan pendapatan kami, dengan jumlah yang sedikit lebih impak daripada harga. Ujian pensijilan kami, kami sangat bangga dengan kemajuan. Ia meningkat lebih dari 10% sekali lagi pada suku tahun ini dan pada tahap pertumbuhan yang terutama didorong oleh jumlah.
Andy Whitman, Penganalisis Robert W. Baird
Baiklah, terima kasih.
PENGENDALI
Soalan seterusnya kami datang dari Jason Huff dengan Wells Fargo. Tolong teruskan.
Keegan Antico, Penganalisis di Wells Fargo (untuk Jason Haas)
Hei, selamat pagi, ini Keegan Antico untuk Jason Haas. Saya tertanya-tanya adakah anda boleh memecahkan beberapa perkara yang anda lihat dalam pengguna sedikit lagi. Anda melihat beberapa peningkatan berurutan yang sangat bagus di sini dan peningkatan tahun ke tahun. Jika anda hanya membongkarnya sedikit. Adakah terdapat sesuatu yang satu kali pada suku ini dan adakah kadar pertengahan satu digit ini adalah kadar larian yang betul ke separuh kedua atau bolehkah ia merosot terutamanya apabila perbandingan semakin sukar pada suku keempat.
Jennifer Scanlon, Presiden & CEO
Terima kasih, Keegan. Dan kami benar-benar bangga dengan pasukan pengguna kami dan cara mereka bertindak balas terhadap permintaan pasaran yang cukup sihat dan juga apa yang kami percaya mengambil bahagian dalam bidang tertentu. Anda tahu, jadi apa yang kita lihat tentu saja adalah beberapa permintaan yang didorong oleh pusat data, terutamanya di kawasan, anda tahu, bekalan kuasa untuk rak AI, cip berkuasa AI, serta pelayan di sana. Kami juga melihat beberapa pusat data hanya, anda tahu, pensijilan produk keseluruhan dalam kedua-dua barisan perniagaan kami mengukuhkan.
Tetapi selain pasukan pengguna kami, mereka menjatuhkan pendapatan yang kurang menguntungkan melalui penyusunan semula dan mereka telah mengukuhkan keupayaan teknikal dan keupayaan makmal kami di sekitar HVAC komersil dan terus membuat pelaburan di kawasan pertumbuhan yang lebih tinggi. Jadi seperti yang saya katakan, kita melihat pertumbuhan pasaran yang mendasari dan keuntungan saham dan itu menurun kepada kadar pertumbuhan mereka dan EBITDA mereka.
Keegan Antico, Penganalisis di Wells Fargo (untuk Jason Haas)
Hebat. Terima kasih. Dan hanya satu susulan cepat. Kami telah melihat beberapa tajuk utama dari beberapa syarikat elektronik pengguna yang menangguhkan pelepasan produk baru daripada peningkatan kos memori yang berpunca daripada AI. Pernahkah anda melihat permainan ini sama sekali dari apa-apa jenis jilid yang lebih lembut atau apa-apa seperti itu? Atau bolehkah ia memberi kesan pada separuh kedua atau adakah anda tidak melihat apa-apa dari ini?
Jennifer Scanlon, Presiden & CEO
Sebenarnya sebaliknya kerana sekali lagi, saya mengatakan ini sepanjang masa sebagai bekas pengeluar. Apabila anda melihat kos input faktor meningkat, salah satu perkara pertama yang anda lakukan ialah cuba memikirkan bagaimana anda merekayasa nilai produk tersebut dan mereka bentuk semula atau mengubah formulasi anda. Dan itu sering membawa kepada ujian semula produk tersebut. Oleh itu, bagi kami, kami berada di sana dengan pelanggan kami kerana mereka bertindak balas terhadap pelbagai pergeseran rantaian bekalan dan kami memahami apa peta jalan produk baru mereka dan keterlihatan itu telah menyebabkan kami mengesahkan panduan kami untuk tahun penuh.
Keegan Antico, Penganalisis di Wells Fargo (untuk Jason Haas)
Terima kasih.
PENGENDALI
Soalan seterusnya kami datang dari George Tang dengan Goldman Sachs. Tolong teruskan.
George Tang, Penganalisis di Goldman Sachs
Hai. Terima kasih. Selamat pagi. Pertumbuhan pendapatan organik industri kekal kuat pada 7% yang dipimpin oleh bahan dan tenaga dan automasi. Bolehkah anda membongkar apa yang mendorong pertumbuhan dalam pasaran akhir itu hari ini dan bagaimana anda memikirkan trend permintaan melalui keseimbangan tahun 2026, terutamanya di sekitar infrastruktur tenaga, elektrifikasi, automasi dan pelaburan berkaitan AI?
Jennifer Scanlon, Presiden & CEO
Ya, anda tahu, kita selalu mengatakan industri adalah perniagaan yang hebat yang didorong oleh megatrend. Dan salah satu perkara yang benar-benar kita lihat ialah pertumbuhan yang kuat, pertumbuhan dua digit dalam kuasa dan automasi yang berkaitan dengan pusat data serta komponen dan produk wayar dan kabel. Oleh itu, terdapat banyak kuasa dan kawalan perniagaan. Ia didorong oleh keperluan tenaga, bukan hanya untuk pusat data, tetapi hakikat bahawa lebih banyak tenaga perlu dijana, dihantar dan disimpan.
Dan itulah yang difokuskan oleh perniagaan industri kami. Jadi, anda tahu, kami terus percaya bahawa, anda tahu, kekuatan yang kita lihat dalam ruang material, dalam ruang tenaga dan ruang automasi industri benar-benar terikat dengan megatrend ini dan megatrend tersebut mempengaruhi kita di seluruh AS dan Greater China dan Asia sebahagian besarnya.
George Tang, Penganalisis di Goldman Sachs
Mendapat. Itu membantu. Dan kemudian perbelanjaan modal meningkat tahun ini kerana anda melabur dalam kapasiti makmal. Bolehkah anda menjelaskan di mana anda menambah kapasiti hari ini? Pasaran akhir dan aplikasi mana yang mendorong keperluan terbesar untuk pelaburan tersebut?
Jennifer Scanlon, Presiden & CEO
Ya, dan anda akan ingat, George, tahun lepas kami berada di bahagian bawah rangkaian capex kami dan tahun ini kami hanya menaikkannya kepada 8.5%. Dan sebahagian daripadanya adalah masa tahun ke tahun. Tetapi sebenarnya apa yang kita lihat diberi kekuatan dalam perniagaan kita, kita dapat mempercepat peluang di sekitar pemodenan makmal dan produktiviti dalam makmal. Makmal yang akan menyediakan penjanaan pendapatan baru dan juga makmal yang memberi kami ketahanan operasi untuk memastikan kami mendapat liputan di seluruh geografi.
Jadi beberapa makmal besar-kami membuka makmal Toyota City, Jepun kami yang merupakan EMC voltan tinggi - yang dibuka pada bulan Jun. Kami terus membuat kemajuan dalam apa yang kami panggil Fire 2.0, makmal kebakaran berskala besar kami di Northbrook, Illinois. Dan itu benar-benar aset jangka panjang yang akan menyokong menilai risiko kebakaran daripada, anda tahu, semua jenis produk berskala lebih besar. Kami terus membuat pelaburan dalam EMC di seluruh dunia serta ujian penyimpanan tenaga di seluruh dunia.
Dan kami terus melihat faedah daripada pusat kecemerlangan runcit kami dalam pengguna dan juga peralatan dan ujian HVAC kami. Oleh itu, ia adalah merentas dan kami sangat oportunistik memandangkan faedah yang kita lihat dari pertumbuhan perniagaan kami.
George Tang, Penganalisis di Goldman Sachs
Sangat membantu, terima kasih.
PENGENDALI
Soalan seterusnya kami datang dari Seth Weber dengan BNP Paribas. Tolong teruskan.
Christina, Penganalisis di BNP Paribas (untuk Seth Weber)
Hai, selamat pagi, ini Christina untuk Seth. Terima kasih kerana mengambil soalan kami. Jadi sekarang ini adalah suku pertama untuk Pematuhan Risiko dan Perisian yang berada di bawah struktur baharu dengan EHS keluar dan Advisory telah dipindahkan sepenuhnya ke Industri suku lalu, apakah apa yang kita lihat pada suku ini adalah asas yang tepat untuk pertumbuhan dan margin ke hadapan? Saya ingat suku lalu ia disebutkan bahawa bahagian yang dijual tumbuh lebih perlahan. Jadi saya ingin tahu jika ini muncul seperti yang anda harapkan.
Jennifer Scanlon, Presiden & CEO
Ya. Dan ia adalah. Saya fikir fokus mempunyai platform ULTRAS kami benar-benar berkaitan secara strategik dengan, anda tahu, kepercayaan produk, ujian produk, pemeriksaan dan keperluan pensijilan yang dimiliki oleh pelanggan kami. Menghapuskan perniagaan pertumbuhan yang lebih rendah yang benar-benar tidak mempunyai hubungan dengan perniagaan TIC produk. Tidak ada peluang penjualan silang. Tidak ada banyak faedah untuk berada di platform ULTRAS. Jadi pasukan ULTRAS benar-benar fokus.
Mereka memberi tumpuan kepada tempat kami mempunyai model pengguna rangkaian. Mereka memberi tumpuan kepada tempat pelanggan kami memerlukan pengawasan produk dan kelestarian produk. Dan mereka memberi tumpuan kepada di mana terdapat keperluan pengawalseliaan yang berubah dengan cepat. Oleh itu, pertumbuhan organik 4.8% yang kita lihat dan kemajuan EBITDA adalah baik, tetapi kita memerlukannya terus mempercepat dan itulah jangkaan kami dengan fokus ini.
Ryan Robinson, Ketua Pegawai Kewangan
Saya hanya akan menambah bahawa perniagaan perisian yang kami jual, yang anda lihat pada suku kedua tahun lalu, menghasilkan pendapatan $14 juta. Perniagaan itu mempunyai pendapatan yang serupa setiap suku tahun. Oleh itu, anda menjangkakan kira-kira jumlah itu dikurangkan pada suku yang akan datang daripada apa yang kami laporkan tahun lalu dan bahawa prestasi margin kami walaupun dengan penjualan akan cukup konsisten dengan prestasi margin sepanjang tahun kami tahun lalu.
Christina, Penganalisis di BNP Paribas (untuk Seth Weber)
Mendapat. Terima kasih banyak.
Ryan Robinson, Ketua Pegawai Kewangan
Pada kadar margin, hanya untuk jelas, pada kadar margin EBITDA yang disesuaikan.
Christina, Penganalisis di BNP Paribas (untuk Seth Weber)
Sempurna. Terima kasih. Itu semua dari kami. Terima kasih.
PENGENDALI
Terima kasih. Soalan seterusnya kami datang dari Andrew Nicholas dengan William Blair. Tolong teruskan.
Andrew Nicholas, Penganalisis di William Blair
Hai, selamat pagi. Saya ingin kembali ke perbincangan capex dan menghargai semua warna di mana anda menghabiskan sedikit lebih banyak dolar tahun ini. Bolehkah anda bercakap dengannya secara lebih jangka sederhana? Perlukah kita menjangkakan tahap intensiti capex yang serupa pada '27-'28 hanya berdasarkan semua peluang yang anda lihat di hadapan anda, atau adakah ini tertumpu pada suku ini dan separuh belakang tahun 2026?
Jennifer Scanlon, Presiden & CEO
Ya, terima kasih atas soalan itu. Dan sebagai peringatan, tahun lepas kami melakukan kira-kira 6.5% daripada pendapatan. Tahun ini kami telah bercakap dengan prospek kira-kira 8.5% dan sebahagian daripadanya adalah masa. Kedua-dua perkara yang kami mulakan tahun lalu dan selesai tahun ini dan masa perkara yang kami mulakan tahun ini berkembang dengan baik. Saya akan mengatakan kemungkinan kita akan berada dalam julat itu untuk masa hadapan selama beberapa tahun. Ia benar-benar berdasarkan keperluan pelanggan kami dan teknologi yang baru muncul.
Sebagai contoh, makmal yang baru kami buka di Jepun direka untuk menyokong teknologi baru RPM tinggi dan motor elektrik voltan tinggi untuk kereta. Hanya teknologi yang tidak wujud sebelum ini. Oleh itu, ia benar-benar bergantung pada keperluan pelanggan dan teknologi baru yang perlu diuji.
Ryan Robinson, Ketua Pegawai Kewangan
Ya, tetapi Andrew, apa yang saya ingin tekankan adalah untuk kita, anda tahu, ini adalah perkara yang kita kendalikan. Kita boleh membuat keputusan mengenai tahap CAPEX tersebut. CAPEX penyelenggaraan sebenar kami adalah, anda tahu, digit tunggal rendah. Oleh itu, anda tahu, kami tidak mengharapkan dapat keluar dari panduan jangka panjang yang telah kami berikan pada masa lalu sebanyak 6% hingga 8%. Ini hanya, anda tahu, anomali tahun ini dan kami akan melihat tahun depan dan memberikan panduan itu apabila kami melaporkan Q4 dan melihat 2027.
Andrew Nicholas, Penganalisis di William Blair
Sempurna, terima kasih. Dan kemudian untuk tindak lanjut saya ingin bertanya mengenai margin EBITDA Pengguna. Kedengarannya beberapa faedah pada dasar tahun ke tahun terikat dengan penstrukturan semula dan gabungan perniagaan yang menggalakkan. Tetapi saya berharap anda mungkin dapat bercakap sedikit lebih lanjut mengenai peningkatan kecekapan. Dan hanya satu penjelasan, adakah Pengguna juga menentang mungkin nombor insentif yang lebih tinggi pada suku ini yang kita harapkan dapat mengurangkan beberapa, atau adakah dinamik mengejar semacam itu khusus untuk Industri?
Terima kasih.
Ryan Robinson, Ketua Pegawai Kewangan
Ya, pada soalan kedua, Pengguna akan mempunyai dinamik yang serupa dengan Industri sejauh komp insentif berasaskan prestasi. Mereka berprestasi dengan baik tahun ini dan, anda tahu, secara keseluruhan seperti yang anda sebutkan, kebaikan campuran perniagaan, anda tahu, mengurangkan perniagaan Pengguna pertumbuhan rendah, margin rendah dan memfokuskan pasukan kami pada peluang baru ini adalah penting. Kami melihat peningkatan dalam pensijilan berterusan dalam Pengguna juga. Dan supaya, anda tahu, itu akan terus mendorong beberapa ketahanan margin jangka panjang mereka.
Andrew Nicholas, Penganalisis di William Blair
Terima kasih.
PENGENDALI
Soalan seterusnya kami datang dari Arthur Truso dengan Citi. Tolong teruskan.
Arthur Truso, Penganalisis di Citi
Selamat petang. Terima kasih banyak kerana mengambil soalan saya. Soalan pertama yang saya ada adalah mengenai perbelanjaan SG&A. Jadi tahun ke tahun mereka meningkat 244 juta kepada 267 juta pada suku tahun ini. Dan saya fikir jika saya ingat dengan betul, kira-kira 11 juta daripadanya adalah pampasan kakitangan. Oleh itu, saya hanya tertanya-tanya jika anda dapat menjelaskan apa yang selebihnya. Soalan kedua. Saya rasa semacam pertumbuhan organik, pada Q2 dipercepat dalam Pengguna, perlahan dalam Industri. Saya rasa adakah anda menjangkakan trend yang setanding di kedua-dua bahagian tersebut ketika kita maju ke H2 atau ada apa-apa dalam pembandingan yang mungkin membawa kita kepada kesimpulan yang berbeza untuk Q3 atau Q4?
Terima kasih.
Jennifer Scanlon, Presiden & CEO
Ya, saya akan mengambil bahagian kedua dan kemudian biarkan Ryan mengambil yang pertama dalam SG&A, tetapi Arthur, kami mempunyai penglihatan yang baik tentang pasaran akhir dan permintaan pelanggan. Oleh itu, anda tahu, kami merasakan bahawa separuh kedua pertumbuhan pendapatan akan mencerminkan, anda tahu, trend yang telah kita lihat pada separuh pertama dan kemudian
Ryan Robinson, Ketua Pegawai Kewangan
berkenaan dengan SG&A. Jadi ya, pada suku kedua SG&A kami meningkat $23 juta, yang merupakan perubahan dari Q1 apabila SG&A hanya meningkat $11 juta. Pemacu utama perubahan adalah item pampasan berasaskan prestasi yang kami sebutkan, yang meningkat $13 juta tahun ke tahun secara organik dari kedua-dua unit bahagian prestasi dan rancangan insentif semua pekerja tahunan. Kami juga mendedahkan, anda dapat melihat bahawa pampasan berasaskan saham kami meningkat $10 juta pada suku tersebut.
Dan faktor terbesar dalam peningkatan ini hanya berdasarkan prestasi yang berkaitan dengan pendapatan gabungan kami dan pendapatan operasi gabungan kami sepanjang hayat program. Di samping itu, terdapat beberapa pertumbuhan perkhidmatan dan bahan serta yuran profesional, yang meningkat $7 juta secara organik. Ini sebahagiannya disebabkan oleh jumlah aktiviti dan sokongan pada projek luar, termasuk M&A.
Arthur Truso, Penganalisis di Citi
Maafkan saya kerana hanya menjelaskan, tetapi 10 juta daripadanya berkaitan dengan stok, 13 juta untuk insentif. Adakah aditif itu dari, ingat 11 juta itu pampasan? Adakah mereka terpisah?
Ryan Robinson, Ketua Pegawai Kewangan
Tidak, itu sebahagian daripadanya. Itu sebahagian daripadanya, ya, itu subseksyen daripadanya.
Arthur Truso, Penganalisis di Citi
Tetapi sahamnya sedikit 10. Pampasan adalah 11. Adakah 10 daripada 11 stok pampasan atau adakah ia berasingan?
Ryan Robinson, Ketua Pegawai Kewangan
Ia adalah. Oleh itu, secara keseluruhan pampasan berasaskan prestasi kami meningkat $13 juta secara organik. Dan dari itu, $10 juta adalah pampasan berasaskan saham.
Jennifer Scanlon, Presiden & CEO
Dan Arthur, ada beberapa langkah dan pengambilan lain. Jumlah pekerja kami turun. Oleh itu, terdapat pengurangan keseluruhan perbelanjaan gaji semasa anda melihat pampasan pekerja kami.
Ryan Robinson, Ketua Pegawai Kewangan
Ya, dan jika anda cuba memisahkan, seperti, kadar perbelanjaan yang mendasari, kami sangat gembira dengan kemajuan dalam kos pengurusan pendapatan, yang meningkat hanya 1.3% pada suku itu. Dan itu dengan beberapa kos yang berkaitan dengan rancangan insentif semua pekerja ini.
Arthur Truso, Penganalisis di Citi
Baiklah, jadi pada dasarnya daripada 23, 13 juta adalah insentif. Secara keseluruhan 11 juta adalah pampasan dan kemudian saya rasa 12 juta lagi juga tambahan. Saya hanya tertanya-tanya apa itu.
Ryan Robinson, Ketua Pegawai Kewangan
Oleh itu, dalam SG&A secara keseluruhan, yuran profesional adalah sekitar $7 juta secara organik sebagai peningkatan.
Arthur Truso, Penganalisis di Citi
Baiklah, adakah itu berkaitan dengan apa-apa jenis M&A atau apa-apa seperti itu?
Ryan Robinson, Ketua Pegawai Kewangan
M&A adalah penyumbang serta beberapa projek yang telah kami jalankan yang membawa kepada peningkatan perkhidmatan profesional.
Arthur Truso, Penganalisis di Citi
Itu sangat membantu. Terima kasih banyak sememangnya.
Ryan Robinson, Ketua Pegawai Kewangan
Terima kasih banyak.
PENGENDALI
Soalan seterusnya kami datang dari Andrew Steinemann dengan JP Morgan. Tolong teruskan.
Andrew Steinemann, Penganalisis di JP Morgan
Hei Ryan, ini Andrew. Bolehkah anda mengatasi masa seretan pendapatan 1% dari jalan keluar perniagaan yang disusun semula yang diumumkan sebelumnya? Adakah itu sekitar seretan 1% ke setiap suku tahun '26, pertama hingga keempat, dan adakah itu akan berada di belakang syarikat ketika kita memasuki '27?
Ryan Robinson, Ketua Pegawai Kewangan
Ia sedikit lebih banyak pada suku kedua daripada suku pertama. Ia adalah kira-kira $6 juta pada suku kedua, kira-kira $5 juta pada suku pertama. Oleh itu, pertumbuhan pendapatan organik kami akan lebih tinggi sekitar 80 mata asas pada suku tersebut. Hampir semuanya adalah Pengguna, sehingga kira-kira 170 mata asas lebih tinggi. Kami menamatkan beberapa perniagaan tersebut pada suku pertama dan ia telah selesai pada akhir suku pertama.
Jadi pada dasarnya ia akan dilakukan sepenuhnya dan tidak setanding pada akhir kalendar 2026. Separuh kedua akan sedikit lebih daripada separuh pertama kerana cara masa beberapa keluar itu berjalan melalui suku pertama dan membawa sedikit ke awal suku kedua.
Andrew Steinemann, Penganalisis di JP Morgan
Baiklah, terima kasih.
Ryan Robinson, Ketua Pegawai Kewangan
Terima kasih, Andrew.
PENGENDALI
Soalan seterusnya kami datang dari Curtis Nagle dengan Bank of America. Tolong teruskan.
Curtis Nagle, Penganalisis di Bank of America
Pasti. Hanya yang cepat untuk saya. Hanya mungkin pilihan - pertumbuhan industri untuk 2Q, ia, anda tahu, hanya sedikit merosot. Jadi bidang kekuatan mungkin berbanding, anda tahu, jika anda melihat penarikan balik pada vertikal tertentu, tetapi hanya, anda tahu, menguraikan bahawa, anda tahu, pertumbuhan itu berbanding, anda tahu, sedikit lebih kuat dalam 1Q pada kompos yang serupa.
Jennifer Scanlon, Presiden & CEO
Betul. Dengan komputer yang serupa, anda tahu, Industrial telah melihat kekuatan sebenar dalam, anda tahu, semua perniagaan TIC tradisional - persekitaran yang dibina, kuasa dan kawalan kami, anda tahu, wayar dan kabel, bahan kejuruteraan - perniagaan nasihat ini. Dan sekali lagi, kami telah menyusun semula, jadi ia adalah asas yang setanding. Tetapi perniagaan penasihat kami, yang mempunyai pendedahan yang ketara kepada suria dan angin di Amerika Syarikat, telah menyaksikan beberapa angin bertentangan. Dan di luar perniagaan TIC tradisional kami, itu sedikit menjejaskan pertumbuhan.
Curtis Nagle, Penganalisis di Bank of America
Baiklah. Mungkin itu akan berterusan pada separuh kedua tahun ini.
Jennifer Scanlon, Presiden & CEO
Agaknya. Penasihat, sekali lagi, seperti yang selalu kita katakan, ia lebih kitaran dan boleh mempunyai, anda tahu, beberapa projek boleh menggerungkannya satu cara atau yang lain. Jadi, anda tahu, kami menjangkakan bahawa apa yang kita lihat akan terus membawa kepada panduan yang telah kami tegaskan untuk tahun penuh.
Curtis Nagle, Penganalisis di Bank of America
Baiklah, terima kasih, Jenny.
PENGENDALI
Sekali lagi, jika anda ingin bertanya, sila tekan bintang satu pada papan kekunci telefon anda. Soalan seterusnya kami datang dari Shlomo Rosenbaum dengan Stifel. Tolong teruskan.
Shlomo Rosenbaum, Penganalisis di Stifel
Hai, terima kasih banyak kerana mengambil soalan saya. Hei, Jenny, bolehkah anda bercakap sedikit lebih lanjut mengenai peningkatan CAPEX? Saya tahu anda bercakap tentang sebahagian daripadanya hanya masa dan sebahagian daripadanya adalah percepatan. Khususnya, bolehkah anda membincangkan bidang di mana anda telah melihat peluang paling banyak dan anda telah memutuskan bahawa masuk akal bagi anda untuk mempercepat beberapa pelaburan anda? Bolehkah anda memberi kami lapisan mengenai apa beberapa perkara tersebut dan di mana anda melihatnya mempengaruhi pendapatan anda?
Mengapa masa yang tepat sekarang untuk mempercepatkan pelaburan tersebut?
Jennifer Scanlon, Presiden & CEO
Ya, saya rasa contoh yang bagus adalah dalam perniagaan Pengguna kami, di mana kami mempunyai, anda tahu, peralatan, HVAC, pencahayaan. Dan kami sangat sengaja dalam beberapa tahun kebelakangan ini untuk menambah, anda tahu, makmal baru di Plano, Texas beberapa tahun yang lalu dan kemudian melengkapkan peralatan dan pengembangan kerana kami melihat permintaan pelanggan. Begitu juga, di Milan, Itali, kami telah melakukan perkara yang sama dan itu benar-benar memberi manfaat kepada kemampuan kami, kami percaya, untuk mengambil bahagian dalam kawasan yang didorong oleh pusat data AI dan peralatan yang diperlukan untuk penyejukan dan penyejukan di sana.
Begitu juga, di sisi Industri, kami terus melihat sistem penyimpanan tenaga dan keperluan bukan hanya untuk keselamatan bateri, tetapi juga untuk, anda tahu, ujian kualiti dan prestasi. Dan di situlah pada masa lalu kami telah melabur di Asia dan juga di Eropah. Dan kami melihat faedah, anda tahu, peningkatan kapasiti itu juga membolehkan kami berkembang pada kadar yang kami percaya lebih cepat daripada pasaran. Jadi pasukan kami, saya selalu mengatakan tidak ada kekurangan idea hebat dan peluang yang hebat.
Peluang. Kita boleh menjadi, anda tahu, pemecut atau gabenor pada kelajuan itu dan rasa sekarang, memandangkan kadar pelaburan yang masuk ke persekitaran pengiraan baharu ini, infrastruktur AI baru ini, serta megatrend lain di sekitar peralihan tenaga dan keperluan untuk penyimpanan tenaga, kami akan terus mengikutinya dengan cara yang betul.
Shlomo Rosenbaum, Penganalisis di Stifel
Baiklah, hebat. Mungkin ini adalah satu untuk Ryan. Hanya kembali ke pampasan, pampasan insentif. Jelas sekali dalam perniagaan yang benar-benar perniagaan yang didorong oleh orang, sangat penting untuk memastikan orang anda diberi pampasan dengan betul dengan komp insentif. Saya hanya ingin bertanya bagaimana ia berfungsi apabila kita bergerak ke hadapan ke 2027. Adakah itu bar telah meningkat sebanyak X dan sekarang agar anda dapat mengejar semula pada pertengahan tahun atau sesuatu seperti itu, anda perlu mempunyai prestasi lebih baik untuk itu berakhir dengan sesuatu seperti di mana anda mengalami sedikit penurunan tahun ke tahun dalam Industri?
Dan mungkin anda hanya boleh membincangkannya secara falsafah, tentang bagaimana anda mendekatinya dan mengimbangi keperluan untuk memastikan pekerja mendapat pampasan dengan sewajarnya dengan pertumbuhan dengan keperluan untuk menunjukkan pengembangan margin atau keinginan untuk menunjukkannya di pasaran awam.
Jennifer Scanlon, Presiden & CEO
Ya, Shlomo, itu satu soalan yang bagus dan saya akan membiarkan Ryan membincangkan butirannya, tetapi ia adalah sesuatu yang diberi perhatian oleh lembaga kami, Jawatankuasa Modal Insan dan Pampasan kami. Oleh itu, kita melihat apa yang kami percaya rancangan jarak jauh tiga tahun itu. Semasa kami menetapkan pelan insentif jangka panjang, iaitu sekitar pendapatan kumulatif dan pendapatan operasi, dan kemudian setiap tahun mereka menetapkan kedua-dua sasaran dan bahu pada pelan insentif semua pekerja berdasarkan EBITDA dan pendapatan yang disesuaikan dan apa yang kami proyeksikan dan meramalkan matlamat kami untuk tahun berikutnya.
Jadi dari situlah put dan take berasal. Ryan boleh bercakap tentang bagaimana ia berlaku tahun depan apabila kita perlu menutup tahun ini.
Ryan Robinson, Ketua Pegawai Kewangan
Jadi terima kasih atas soalan itu. Jadi saya hanya akan bermula dengan rancangan insentif semua pekerja tahunan. Dan saya menyebut bahawa suku kedua sedikit lebih daripada suku pertama. Jadi mungkin untuk meletakkannya dalam konteks untuk enam bulan pertama, walaupun dengan perbelanjaan tambahan itu, margin kami meningkat 220 mata asas. Oleh itu, kita berusaha mencari keseimbangan dalam hal itu. Jadi jika kita merakam lebih banyak perbelanjaan yang akan berlalu hingga akhir tahun kalendar, ia akan dibayar pada suku pertama tahun depan dan secara perbandingan tahun depan. Sekiranya kita mengikuti rancangan tahun depan, kemungkinan ia akan lebih rendah daripada jumlah yang kami catatkan tahun ini.
Dan kemudian pada unit stok prestasi, seperti yang disebutkan oleh Jenny, itu berdasarkan tempoh prestasi tiga tahun. Ia berdasarkan pendapatan dan pendapatan operasi. Jadi ada sasaran yang ditetapkan untuk mereka. Terdapat siri baru yang dikeluarkan setiap tahun, jadi mereka menjalani lebih dari tiga tahun. Ini adalah tahun ketiga kami sebagai syarikat awam. Jadi satu sebab mengapa perbelanjaan sedikit lebih banyak ialah terdapat tiga siri sekarang berbanding dua siri sebelumnya. Dan prestasinya sangat kuat.
Oleh itu, kami meningkatkan anggaran pembayaran kami dalam semua insentif ini. Sekiranya prestasi tidak ada, kami akan mengurangkan akruan dan perbelanjaan. Oleh itu, ia bertindak sebagai penyangga kedua-dua cara. Ia juga melindungi pemegang saham. Sekiranya terdapat prestasi yang kurang, sudah tentu ada pembayaran insentif yang lebih rendah.
Penganalisis tidak diketahui
Terima kasih.
Ryan Robinson, Ketua Pegawai Kewangan
Terima kasih.
Jennifer Scanlon, Presiden & CEO
Baiklah, terima kasih semua kerana menyertai kami hari ini. Kami menghargai sokongan berterusan anda dan, seperti biasa, kami tidak sabar-sabar untuk mengemas kini anda mengenai kemajuan kami pada suku depan.
PENGENDALI
Ini menyimpulkan telekonferensi hari ini. Anda boleh memutuskan sambungan talian anda pada masa ini. Terima kasih atas penyertaan anda.
Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.