Bagaimana Anthropic dan SpaceX Secara Senyap Meningkatkan Keuntungan Teknologi Besar

Musim pendapatan ini, Big Tech tidak hanya menjana wang dengan menjual perkhidmatan awan, perisian dan pengiklanan. Ia juga menghasilkan berbilion kerana beberapa pegangan syarikat yang berada dalam portfolio pelaburannya - seperti Anthropic and Space Exploration Technologies Corp. (NASDAQ: SPCX) - menjadi jauh lebih berharga.

Ini menandakan perubahan penting bagi pelabur. Di samping perniagaan seperti Google Search, AWS dan Microsoft Azure, pelaburan AI swasta mula memainkan peranan yang bermakna dalam pendapatan beberapa syarikat awam terbesar di dunia.

Bagaimana Pelaburan Swasta Muncul dalam Pendapatan

Keuntungan bukan hasil syarikat menjual saham mereka.

Sebaliknya, peraturan perakaunan memerlukan pelaburan ekuiti tertentu dikemas kini untuk mencerminkan anggaran nilai pasaran mereka setiap tempoh pelaporan. Apabila penilaian tersebut meningkat, syarikat boleh mencatatkan keuntungan perakaunan dalam penyata pendapatan mereka walaupun mereka tidak menjual satu saham.

Dengan kata lain, penilaian yang melambung tinggi di syarikat AI swasta dapat meningkatkan keuntungan yang dilaporkan bersama pendapatan yang dihasilkan oleh perniagaan teras syarikat.

Dinamik itu dipamerkan sepenuhnya pada suku ini.

Berbilion Dolar Dari Anthropic dan SpaceX

Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG), Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) dan Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) secara kolektif melaporkan lebih daripada $150 bilion keuntungan pelaburan musim pendapatan ini, kebanyakannya terikat dengan pegangan AI swasta, menurut pemfailan syarikat dan laporan media.

Alphabet melaporkan kira-kira $98 bilion pendapatan lain pada suku kedua, membantu mendorong peningkatan hampir 300% dalam pendapatan sesaham. Walaupun syarikat itu tidak mengenal pasti pelaburan individu, penganalisis dan laporan media mengaitkan banyak keuntungan dengan penilaian Anthropic dan SpaceX yang lebih tinggi.

Amazon mencatatkan pendapatan lain sebelum cukai $53.4 bilion, terutamanya dari penilaian semula pelaburannya di Anthropic, membantu meningkatkan pendapatan sesaham sebanyak 242%.

Microsoft juga mendapat manfaat, mengiktiraf keuntungan $3.2 bilion dari pelaburan Anthropiknya, walaupun syarikat itu mengatakan itu sebahagiannya diimbangi oleh penurunan nilai saham Open AI.

Pemandu Baru AI Boom

Selama bertahun-tahun, pelabur mengukur ledakan AI melalui penjualan cip, pendapatan awan dan penggunaan perisian.

Sekarang ada cara lain AI muncul dalam pendapatan: peningkatan nilai syarikat yang membangunkan teknologi.

Reuters men yatakan bahawa keuntungan pelaburan ini menjadi penyumbang yang bermakna kepada pertumbuhan pendapatan S&P 500 yang kuat pada suku ini, menekankan bagaimana syarikat teknologi awam saling berkaitan dengan ekosistem AI swasta. Ini juga bermakna syarikat boleh mendapat manfaat daripada ledakan AI dalam lebih daripada satu cara - bukan hanya dengan membina dan menjual produk AI, tetapi juga melalui penghargaan terhadap pelaburan strategik yang dibuat bertahun-tahun sebelumnya.

Mengapa Pelabur Perlu Menonton

Tidak ada yang menghilangkan kekuatan perniagaan teras Big Tech. Alphabet terus memberikan pertumbuhan awan yang kuat, Amazon mencatatkan pengembangan AWS terpantas dalam lebih dari empat tahun, dan Microsoft mengekalkan permintaan yang kuat untuk penawaran AI. Perniagaan tersebut kekal sebagai pemacu utama nilai jangka panjang.

Tetapi musim pendapatan ini menyerlahkan pemboleh ubah baru yang mungkin perlu ditonton oleh pelabur.

Sekiranya syarikat AI seperti Anthropic dan SpaceX terus meningkat nilainya, mereka boleh kekal sebagai angin belakang yang bermakna untuk pendapatan yang dilaporkan. Sekiranya penilaian tersebut turun - atau merosot - sebaliknya juga mungkin benar.

Bagi pelabur, kisah AI bukan lagi hanya mengenai cip, pengkomputeran awan dan chatbot. Semakin banyak mengenai nilai syarikat-syarikat ini yang sudah dimiliki oleh Big Tech.

Imej melalui Shutterstock