Grab Menyediakan GMV yang Kuat, Meningkatkan Tinjauan

Saham Grab Holdings (NASDAQ: GRA B) didagangkan lebih tinggi selepas syarikat melaporkan hasil suku kedua yang kuat dan meningkatkan panduan penjualan FY26, dengan titik tengahnya di atas anggaran.

• Saham Grab Holdings menunjukkan pergerakan ke atas. Apa yang mendorong saham GRAB naik?

Gambaran Pendapatan

EPS sebanyak enam sen, melebihi konsensus dua sen, sementara pend apatan mencapai $997 juta, sedikit melebihi anggaran $990.8 juta.

Pertumbuhan terutamanya didorong oleh peningkatan jumlah transaksi dan pengembangan pengguna dan bukannya harga yang lebih tinggi, mencerminkan permintaan asas yang lebih kuat.

EBITDA yang disesuaikan meningkat 54% tahun ke tahun kepada $168 juta, menandakan pengembangan keuntungan suku ke-18 berturut-turut syarikat. Inisiatif AI Grab juga meningkatkan kecekapan operasi dan margin.

Syarikat itu mengumumkan program pembelian semula saham tambahan $750 juta, membawa jumlah pembelian yang dibenarkan sejak 2024 kepada $1.75 bilion.

Prestasi Segmen

Pendapatan mobil iti meningkat 12% Y/Y kepada $191 juta, dibantu oleh jumlah transaksi yang lebih tinggi dan permintaan yang berdaya tahan walaupun harga bahan api meningkat. Mobility GMV meningkat 18%, transaksi meningkat 28%, dan MTU Mobiliti meningkat 17% Y/Y. Rakan pemandu aktif bulanan mencapai rekod tertinggi, meningkat 19% Y/Y. EBITDA disesuaikan meningkat 16% kepada $191 juta, dengan margin 8.6%.

Pendapatan penghantaran meningkat 21% Y/Y kepada $96 juta, sementara EBITDA yang disesuaikan meningkat 53% kepada $96 juta, dengan margin meningkat 45 mata asas kepada 2.3%. Pertumbuhan GMV dipercepat kepada 24% Y/Y berdasarkan mata wang yang berterusan, didorong oleh penggunaan perkhidmatan Makanan dan GrabMart yang lebih kuat.

Perkhidmatan Kewangan kekal sebagai segmen yang paling pesat berkembang, dengan pendapatan meningkat 59% Y/Y kepada $134 juta. Pengeluaran pinjaman suku tahunan meningkat 72% Y/Y kepada $1.24 bilion, mewakili kadar operasi tahunan kira-kira $5 bilion. Portfolio Pinjaman Kasar hampir tiga kali ganda tahun ke tahun kepada $2.32 bilion daripada $781 juta, manakala portfolio pinjaman asas tidak termasuk Superbank dua kali ganda kepada $1.6 bilion di seluruh GrabFin, GXS Bank, dan GX Bank. Kerugian EBITDA yang disesuaikan segmen itu menyempit kepada $15 juta daripada $26 juta pada suku tahun sebelumnya.

Metrik Utama Lain

GMV On-Demand meningkat 21% Y/Y kepada $6.5 bilion, atau 22% berdasarkan mata wang tetap, didorong oleh penglibatan pengguna dan pertumbuhan transaksi yang lebih tinggi.

Penghantaran pertumbuhan GMV dipercepat kepada 24% Y/Y berdasarkan mata wang yang tetap, didorong oleh prestasi yang lebih kuat di seluruh perkhidmatan Food dan GrabMart.

Pengguna Transaksi Bulanan Kumpulan (MTU) mencapai rekod 54 juta di lapan pasaran operasinya.

Pelanggan Delivery GrabunLimited meningkat 20% tahun ke tahun dan menyumbang 35% daripada Delivery GMV, dengan pelanggan melakukan transaksi empat kali lebih banyak, membelanjakan lima kali lebih banyak, dan menunjukkan kadar pengekalan lebih daripada dua kali ganda daripada bukan pelanggan.

Tinjauan

Syarikat itu menaikkan panduan pendapatan FY2026 kepada $4.10 bilion-$4.15 bilion daripada prospek sebelumnya $4.04 bilion-$4.10 bili on, berbanding dengan jangkaan penganalisis $4.12 bilion. Prospek mencerminkan hasil separuh pertama yang kuat, penyatuan Superbank, dan pemerolehan Stash.

Pengurusan menjangkakan pertumbuhan GMV On-Demand berurutan pada separuh kedua tahun 2026.

Grab menjangkakan Perkhidmatan Kewangan dapat mencapai keuntungan EBITDA yang disesuaikan pada separuh kedua tahun 2026 dan menjangkakan Portfolio Pinjaman Kasar melebihi $3 bilion menjelang akhir tahun berikutan penyatuan Superbank dan pemerolehan Stash.

Melihat ke hadapan, Grab melihat potensi pertumbuhan berterusan daripada penggunaan digital rendah di seluruh Asia Tenggara, peningkatan kebolehpercayaan melalui penawaran produk yang berbeza, kekerapan penglibatan yang lebih tinggi, dan pengembangan barang runcit, perkhidmatan kewangan, dan kemampuan AI.

Aktiviti Harga Sah am GRAB: Saham Grab Holdings naik 2.45% pada $3.76 pada masa penerbitan pada hari Selasa.

Foto melalui Shutterstock