Semikonduktor Baru Menyiarkan Rali Empat Hari Terbaik Mereka Sejak Mac 2020. Lima Saham Ini Menimbulkan Caj Dia.

Hanya beberapa hari selepas mengalami penurunan bulanan terburuk dalam hampir 24 tahun, saham semikonduktor telah mengadakan salah satu pemulihan terkuat dalam sejarah.

ETF iShares Semiconductor (NASDAQ: SOXX) telah melonjak 16.8% dalam empat sesi perdagangan yang lalu, menandakan keuntungan empat hari terbesarnya sejak Mac 2020, ketika pasaran pulih daripada kemalangan wabak.

Perhimpunan itu berlaku selepas bulan Julai yang kejam yang menyaksikan SOXX jatuh 21%, prestasi bulanan terburuk sejak Disember 2002.

Di sebalik penjualan itu adalah gabungan pengambilan keuntungan yang agresif berikutan kenaikan separuh pertama sektor yang menakjubkan, pembubaran paksa yang terikat dengan kejatuhan dana leveraj Leo Aschenbrenner, dan kebimbangan yang semakin meningkat bahawa industri memori China yang berkembang akhirnya dapat menekan harga.

Namun pemulihan menunjukkan pelabur cepat melihat pembetulan sebagai peluang dan bukannya permulaan kemerosotan yang berpanjangan.

Carta: Keuntungan 4 Hari Terbaik SOXX ETF Sejak Mac 2020

5 Saham yang mendorong pemulihan Semis

• Marvell Technology Inc. (NASDAQ: MRVL) mengetuai kemajuan, melonjak 35% dalam empat sesi terakhir.
• Applied Materials Inc. (NASDAQ: AMAT) memperoleh 25%, sementara Intel Corp. (NASDAQ: INTC) dan Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ: AMD) masing-masing naik sekitar 23%.
• Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU), yang merupakan antara korban terbesar Julai, pulih 21.8%.

Secara kolektif, syarikat-syarikat tersebut mewakili lebih daripada 30% daripada portfolio SOXX, memperkuat pemulihan tajam ETF.

Kelajuan pemulihan juga sejajar dengan apa yang dilakukan pelabur institusi semasa penjualan.

Data aliran dana TradingView menunjukkan SOXX menarik rekod aliran masuk bersih $6.9 bilion pada bulan Julai, aliran masuk bulanan terbesar sejak penubuhan ETF, walaupun sektor ini mencatatkan bulan terburuk sejak tahun 2002.

Itu mencadangkan banyak pelabur melihat penurunan itu sebagai penetapan semula penilaian dan bukannya kemerosotan asas.

Penganalisis semikonduktor Bank of America Vivek Arya ber kongsi pandangan itu.

Dalam nota yang diterbitkan minggu ini, Arya mengatakan penarikan balik baru-baru ini mencerminkan kedudukan pelabur di hadapan kemerosotan ingatan akhirnya dan bukannya bertindak balas terhadap permintaan yang lemah.

Dia mengulangi penarafan Beli dengan sasaran harga $1,550 pada Teknologi Micron, dengan alasan bahawa walaupun di bawah kejatuhan gaya sejarah yang teruk dalam harga memori, syarikat itu masih dapat menjana pendapatan kira-kira $100 sesaham.

“Kami percaya berpotensi EPS kekal berhampiran $100 - jauh di atas puncak kitaran sebelum ~ $12 pada tahun 2018,” kata Arya.

Secara lebih luas, Arya berpendapat bahawa kitaran pelaburan AI tetap utuh.

“Perbelanjaan hiperscaler terus meningkat walaupun kos komponen yang lebih tinggi, menunjukkan kekuatan harga separu/memori,” katanya.

Pandangan itu semakin disokong oleh pendapatan korporat.

Keputusan terkini dari Alphabet, Microsoft dan Amazon menunjukkan pertumbuhan awan yang mempercepat di ketiga-tiga syarikat, sementara masing-masing mengesahkan semula atau meningkatkan perbelanjaan infrastruktur AI.

Amazon meningkatkan prospek perbelanjaan modal 2026 kepada kira-kira $220 bilion, dengan Ketua Pegawai Eksekutif Andy Jassy mengatakan syarikat itu masih tidak mempunyai kapasiti pengkomputeran yang mencukupi untuk memenuhi permintaan pelanggan, walaupun pada tahap pelaburan itu.

Latar belakang itu membantu menjelaskan mengapa pelabur bergegas kembali ke saham semikonduktor walaupun terdapat penurunan bersejarah pada bulan Julai.