MBM berkemungkinan pulih dengan jualan kenderaan yang lebih baik

PETALING JAYA: Kelemahan harga saham MBM Resources Bhd baru-baru ini, yang membawa saham hampir ke paras terendah 52 minggu, memberikan peluang pembelian yang menarik di hadapan pemulihan yang dijangkakan pada separuh kedua (2H26).

RHB Research berkata kumpulan automotif disokong oleh jangkaan penjualan kenderaan yang lebih kuat secara bermusim pada 2H26, anggaran hasil dividen tahun kewangan 2027 kira-kira 11%, dan penilaian yang tidak menuntut, dengan perdagangan saham sekitar 5.8 kali pendapatan ke hadapan, atau satu sisihan piawai di bawah purata lima tahun.

RHB Research menjangkakan MBM akan mencatatkan hasil suku ke suku (q-o-q) dan tahun ke tahun (y-o-y) yang lebih kuat untuk separuh sebelumnya yang berakhir pada 30 Jun 2026, apabila ia mengumumkan pendapatannya pada 27 Ogos.

Pendapatan diramalkan antara RM70 juta dan RM80 juta, disokong oleh jualan Perodua yang lebih kuat, dengan dividen sesaham sebanyak enam sen hingga tujuh sen dijangka diisytiharkan.

Perodua menjual 84,062 kenderaan pada suku kedua (2Q), meningkat 13% q-o-q dan 4% y-o-y, didorong oleh lebih banyak hari bekerja dan pemulihan penjualan Perodua Traz, yang mencatatkan kira-kira 11,000 unit terjual pada 1H26.

RHB Research juga menjangkakan sentimen pengguna bertambah baik secara beransur-ansur apabila keadaan makroekonomi pulih.

Ia menyatakan bahawa kadar inflasi bulan Jun sebanyak 1.9% berada di bawah jangkaan, sementara prospek pertumbuhan produk domestik kasar yang lebih kuat, pasaran buruh yang berdaya tahan, peningkatan pendapatan isi rumah dan Kadar Dasar Semalaman yang stabil harus terus menyokong permintaan kenderaan.

Di samping itu, kadar kelulusan pinjaman meningkat kepada 55% pada bulan Jun daripada 53% setahun sebelumnya, menunjukkan persekitaran pembiayaan yang lebih menyokong.

Ia percaya bahawa Q1 mungkin merupakan suku paling lemah MBM tahun ini, kerana pengeluaran dipengaruhi oleh Hari Raya Aidilfitri dan cuti Tahun Baru Cina, serta dua penutupan penyelenggaraan kilang.

Mencerminkan andaian yang lebih kuat untuk jualan Perodua dan jumlah keseluruhan industri, RHB meningkatkan ramalan pendapatan untuk MBM sebanyak 4% untuk FY26 dan FY27, dan sebanyak 3% untuk FY28.