Perhimpunan Emas, Tetapi Data Baru Menunjukkan Ia Mungkin Tidak Lagi Melindungi Anda

Setelah naik sepanjang bulan Julai, emas akhirnya memberikan petunjuk teknikal pemecahan, naik lebih dari 2% intraday dan bergerak ke arah tahap rintangan utama $4,200.

Walaupun masih kekal lebih daripada 25% di bawah paras tertinggi Januari sepanjang masa, penolakan berulang kali terhadap sokongan $4,000 menunjukkan bahawa ujian ketara seterusnya akan menaik, terutamanya kerana Rizab Persekutuan sudah tiada jalan buat masa ini.

Bank pusat, sekali lagi, memutuskan untuk mengekalkan kadar tidak berubah, walaupun undi jauh dari sebulat suara. Kadar yang lebih tinggi menaikkan kos peluang untuk memegang bulion yang tidak berfaedah, dan pelabur merasa tidak selesa, terutamanya dengan inflasi yang diteruskan tenaga yang mengancam untuk terus meningkatkan kos pinjaman.

Namun, dengan gaya komunikasi baru yang terpelihara di bawah Kevin Warsh, kekurangan maklumat hanya menyumbang kepada kegelisahan itu. Sementara itu, gaya komunikasi Presiden Donald Trump yang bertentangan, terutama mengenai Timur Tengah sebagai sumber inflasi yang disebutkan di atas, secara paradoks, mempunyai kesan yang sama.

“Persekitaran sedikit lebih baik dari segi sokongan untuk emas sekarang selepas mesyuarat Fed,” kata Samantha Dart, ketua bersama penyelidikan komoditi global di Goldman Sachs, kepada Bloomberg News. Namun, “secara taktik, kami belum benar-benar keluar dari hutan,” tambahnya.

Hangover Pasca Covid

Namun persoalan yang lebih besar mungkin ialah sama ada emas masih menawarkan perlindungan yang diharapkan oleh pelabur apabila pasaran masam. Kajian Jabatan Kewangan dan Cukai Universiti Cape Town mendapati bahawa peranan selamat dan lindung nilai emas melemah setelah wabak COVID-19, terutamanya terhadap saham kewangan dan industri AS.

Dengan menilai pergerakan bersama antara komoditi dan sektor utama AS, para penyelidik mendapati bahawa hasil emas menjadi khusus sektor.

Menurut Profesor Madya Chun-Sung Huang, peranan tradisional emas “secara senyap merosot” selepas wabak itu.

Logam itu berfungsi dengan baik untuk pendedahan tenaga dan budi bicara pengguna semasa Covid, tetapi kurang untuk penjagaan kesihatan dan produk utama pengguna. Sementara itu, perak dan platinum menunjukkan saling ketergantungan positif yang lebih kuat dengan sektor, menurunkan daya tarikan pertahanan mereka.

Komoditi pertanian berprestasi lebih baik. Jagung dan kacang soya menunjukkan ciri-ciri selamat yang sederhana, sementara gandum kurang konsisten. Walau bagaimanapun, ternakan kehilangan sebahagian besar nilai pelindungnya.

Menilai Breakout

Carta harian menunjukkan sejauh mana turun naik emas baru-baru ini. Harga telah diperbetulkan lebih daripada $1,600 dalam beberapa bulan sebelum mencari sokongan. SPDR Gold Trust (NYSE: GLD) kekal turun 6.06% tahun hingga kini.

Carta harian emas, Sumber: TradingView

Sementara itu, penunjuk Indeks Kekuatan Relatif menunjukkan perbezaan kenaikan harga. Harga ditutup lebih rendah pada 16 Julai, namun penunjuk bergerak lebih tinggi - menunjukkan momentum menurun pudar.

Melihat ke hadapan, tahap pertama untuk diatasi ialah $4,200; tetapi rintangan yang lebih besar menanti pada $4,375 - tahap yang telah berubah dari rintangan (Oktober lalu) untuk menyokong pada bulan Mac dan kembali ke rintangan pada bulan Jun.

Foto melalui Shutterstock