Carlyle Mengumpul $17 Bilion, Melihat Kredit Swasta, Pertumbuhan PE Mempercepat menjadi Super Cycle Pengumpulan Dana
Carlyle Group Inc (NASDAQ: CG) memasuki kitaran pengumpulan dana baru kerana pelabur institusi terus memperuntukkan modal ke arah ekuiti swasta, kredit swasta dan strategi sekunder, dengan pengurus aset alternatif melaporkan rekod aset di bawah pengurusan dan aliran masuk yang kuat di seluruh platformnya.
• Saham Kumpulan Carlyle berada di bawah tekanan jualan. Apa yang mendorong stok CG lebih rendah?
Firma itu mengumpulkan hampir $17 bilion pada su ku kedua, membawa jumlah aliran masuk selama 12 bulan terakhir kepada $56 bilion, meningkat 10% daripada tahun sebelumnya. Aset di bawah pengurusan mencapai rekod $485 bilion, sementara Carlyle mengatakan ia telah menarik aliran masuk organik $30 bilion pada separuh pertama tahun 2026.
Momentum pengumpulan dana datang ketika firma pasaran swasta ingin memulakan semula pembentukan modal setelah persekitaran penggalangan dana yang lebih perlahan dalam beberapa tahun kebelakangan ini, terutamanya untuk dana pembelian tradisional.
Pengumpulan Dana Ekuiti Swasta Memasuki Kitaran Baru
Eksekutif Carlyle mengatakan firma itu menjangkakan pelbagai strategi akan datang ke pasaran dalam beberapa tahun akan datang, termasuk ekuiti swasta, sekunder, kewangan portfolio dan kenderaan kredit.
“Kami memasuki kitaran super pada separuh kedua,” kata Ketua Pegawai Eksekutif Harvey Schwartz, sambil menyatakan bahawa firma itu belum melancarkan sepenuhnya usaha pengumpulan dana utamanya.
Dalam ekuiti swasta, Carlyle memperoleh penutupan pertama $5 bilion untuk dana pembelian AS seterusnya dan melancarkan platform pertahanan dan industri khusus yang memberi tumpuan kepada syarikat yang mendapat manfaat daripada peningkatan perbelanjaan untuk keselamatan negara, infrastruktur dan pengembalian semula.
Firma itu juga menyoroti peningkatan keadaan keluar selepas perlambatan yang berpanjangan dalam realisasi ekuiti swasta. Carlyle mengembalikan hampir $7 bilion kepada pelabur pada suku tahun ini dan lebih daripada $37 bilion sepanjang tahun lalu, disokong oleh keluaran di seluruh strategi pembelian, hartanah, penerbangan dan kredit.
Strategi pembelian AS mengembalikan 23% nilai saksama kepada pelabur selama 12 bulan terakhir, menurut syarikat itu.
“Realisasi sangat sukar untuk diramalkan suku hingga suku tahun,” kata CFO Justin Plouffe. “Tetapi kadar kesedaran yang kami ada di seluruh firma itu benar-benar merupakan kadar yang terkemuka di pasaran.”
Carlyle menggunakan $14 bilion pada suku tahun ini, termasuk pelaburan dalam industri, perkhidmatan kewangan dan syarikat antarabangsa. Eksekutif mengatakan aktiviti perjanjian yang berterusan dapat memberikan peluang tambahan untuk pendapatan pasaran modal, yang mencapai rekod $111 juta pada suku itu.
Pertumbuhan Kredit Swasta Berlanjutan Walaupun Pengawasan Pasaran
Kredit swasta kekal sebagai salah satu kawasan pertumbuhan terbesar Carlyle, dengan kredit global menarik $6 bilion dalam aliran masuk suku tahunan dan $25 bilion sepanjang tahun lalu. Platform ini mengakhiri suku tahun ini dengan aset $211 bilion di bawah pengurusan.
Carlyle menggunakan $7 bilion melalui strategi kreditnya pada suku tahun ini, termasuk pinjaman langsung, kredit cecair dan kredit oportunistik.
Eksekutif berkata firma itu terus melihat permintaan pelabur yang kuat untuk kredit swasta walaupun semakin banyak pemeriksaan terhadap kelas aset berikutan kebimbangan mengenai tekanan syarikat portfolio dan tekanan penilaian.
“Kualiti kredit di seluruh portfolio tetap kukuh,” kata Plouffe. “Kepelbagaian yang kami bina terus meletakkan perniagaan ini untuk melaksanakan melalui kitaran pasaran.”
Pasaran Kedua Beralih Ke arah Penyelesaian Portfolio
Perniagaan pasaran sekunder firma juga terus mendapat manfaat daripada permintaan untuk penyelesaian kecairan. Carlyle AlpInvest mencapai aset $112 bilion di bawah pengurusan, didorong oleh transaksi sekunder dan strategi kewangan portfolio.
Eksekutif mengatakan pasaran sekunder beralih melampaui kepentingan dana tradisional ke arah penyelesaian pengurusan portfolio yang lebih luas kerana rakan kongsi terhad dan rakan kongsi umum mencari lebih banyak fleksibiliti.
“Sekiranya anda kembali beberapa tahun, itu benar-benar mengenai perniagaan sekunder,” kata Schwartz. “Sekarang dialog kami di seluruh dunia dengan GP dan LP benar-benar mengenai penempatan semula portfolio dan cara mengoptimumkan portfolio.”
Carlyle juga mengembangkan usaha untuk menjangkau pelabur individu melalui produk kekayaan pasaran swasta. Firma itu mengatakan aset dalam strategi kekayaan malar hijau mencapai $20 bilion, meningkat lebih daripada 60% tahun ke tahun.
Eksekutif mengatakan akses ke pasaran swasta melalui rancangan persaraan dan platform kekayaan tetap menjadi peluang jangka panjang dan bukannya pemacu pendapatan segera.
Ketika syarikat pasaran swasta bersaing untuk modal pelabur, Carlyle berkata tema makro termasuk perbelanjaan pertahanan, keselamatan tenaga, pelaburan industri dan infrastruktur kecerdasan buatan mewujudkan kawasan baru untuk penggunaan modal swasta.
Eksekutif syarikat menunjukkan trend tersebut sebagai pemacu permintaan penggalangan dana masa depan, sementara pelabur terus memerhatikan sama ada pembentukan modal yang kuat dapat diterjemahkan kepada pulangan dan realisasi pelaburan yang lebih tinggi di seluruh pasaran swasta.
Foto: Shutterstock