Antara Hormuz Dan Fed: Emas Menghancurkan $4,200 ketika Penimbunan Logam Kembali

Emas mempunyai salah satu hari terbaik tahun ini. Logam kuning dengan tegas telah memecahkan halangan $4,200 per ons, menandakan kemungkinan penutupan di atas purata bergerak 50 hari - tahap teknikal utama.

Kali terakhir salib seperti itu berlaku hampir setahun yang lalu; emas didagangkan sekitar $3,350 sebelum meneruskan perjalanan generasi.

Pelombong bertindak balas dengan kuat intraday. A@@ gnico Eagle Mines (NYSE: AEM) naik lebih dari 9.5% manakala Newmont (NYSE: NEM) meningkat sekitar 7%.

VanEck Gold Miners ETF (NYSE: GDX) meningkat sekitar 7.2%, kerana pengasas Azuria Capital T avi Costa mencatat kerosakan teknikal yang bersih.

Carta harian GDX, Sumber: TradingView

Antara Hormuz dan Fed

Salah satu sebab utama di sebalik perhimpunan ini tidak diragukan lagi adalah keyakinan Presid en Donald Trump mengenai per jan jian Hormuz.

“Ia boleh berlaku. Esok atau keesokan harinya,” katanya, sambil menambah: “Kami bergerak dengan sangat baik. Anda akan tahu. Kami akan tahu dalam masa 48 jam.”

Walaupun harga minyak mempengaruhi margin pelombong, hubungan antara logam dan dasar luar Trump jauh lebih mendalam daripada input kos.

Kenaikan emas telah dikaitkan dengan jangkaan pemotongan kadar faedah. Tahun ini bermula dengan jangkaan penurunan kadar, yang menguap dengan inflasi tenaga yang didorong oleh perang. Walaupun Fed telah memegang kadar, ancaman kenaikan kadar masih kekal melebihi logam yang, tidak seperti perbendaharaan, tidak membayar hasil.

Pada mesyuarat 28 Julai, 3 ahli Jawat an kuasa mengundi kenaikan 25 bps. Alat CME FedWatch meletakkan peluang untuk mesyuarat 16 September pada 55-45 memihak kepada kenaikan.

Menyimpan Logam

Pelombong hidup dan mati dengan perbezaan antara kos pengeluaran mereka dan harga logam di pasaran. Mereka bekerja keras untuk menjaga yang pertama rendah, dan berdoa agar yang kedua setinggi mungkin. Tetapi apa yang berlaku apabila mereka tidak perlu menjual?

Men urut John Rubino, seorang pengarang dan pengkritik mata wang fiat lama, syarikat-syarikat yang menggunakan pendekatan itu menjalankan ETF fizikal. Mereka menggerakkan lebihan logam pada lembaran imbangan dan mendapat manfaat melalui kenaikan harga jangka panjang.

Rubino mengesan langkah sedemikian dalam laporan pendapatan First Majestic Silver (NYSE: AG) baru-baru ini. Berbanding dengan 676,637 ons perak dan 2.732 ons emas pada 31 Mac 2026, firma itu kini memegang 1,007,450 ons perak dan 4,730 ons emas dalam inventori barang siap.

Seorang eksekutif perlombongan Kanada yang legenda, Robert McEwen, mengejar pendekatan sedemikian semasa menguruskan Goldcorp (kemudian diperoleh oleh Newmont) pada awal tahun 2000-an. McEwen percaya logam itu kurang dinilai dan menahan sekitar 10 hingga 15% daripada output tahunan.

Strategi ini mewujudkan rizab yang besar dan, setelah dibubarkan pada akhir tahun 2003, menggandakan pendapatan bersih suku tahunan, mewujudkan dividen khas untuk pemegang saham.

Imej: Shutterstock