Steve Eisman Menolak Panggilan Teratas Pasaran Michael Burry: 'Saya Fikirkan Itu Pramat'

Dua pelabur yang menyebut kejatuhan perumahan 2008 bersetuju bahawa perdagangan kecerdasan buatan mempunyai tempat lemah yang berbahaya. Mereka tidak bersetuju sama ada sudah tiba masanya untuk bertaruh menentangnya.

Michael Burry ber kata Selasa dia mengekalkan kedudukan menurun terhadap N vidia Corp. (NASDAQ: NVDA), Palantir Technologies Inc. (NASDAQ: PLTR), Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA), Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU) dan nama lain yang berkaitan dengan AI, memberi amaran bahawa “mungkin kita berada di puncak utama, dan kemungkinan kejatuhan jenis 1987.”

Panggilan jangka pendek Burry juga bergantung pada mekanik pasaran: dia berpendapat bahawa pasaran yang semakin meningkat dan turun naik yang jatuh memaksa dana sasaran volatiliti untuk menambah leveraj dan menarik strategi momentum ke dalam kenaikan.

Kes jangka panjang beliau datang pada hari Rabu, ketika dia mengakui kekurangan hari ini adalah nyata tetapi menganggap Nvidia dan Palantir sebagai “bandar hantu masa depan” yang berpotensi setelah ledakan berjalan.

Steve Eisman tidak membuat perdagangan. “Saya rasa dia hanya meletakkan jari di udara,” kata pelabur “Big Short” dalam episod Prof G Markets yang dikeluarkan pada hari Khamis.

“Dia mempunyai lebih banyak keberanian pada ketika ini daripada saya.”

Mengapa Eisman Mengatakan Burry Awal

Eisman mengakui Burry akhirnya betul, tetapi mengatakan rehat itu masih boleh “setahun dari sekarang.”

Pada tahun 2008, data sekuritisasi bulanan mengesahkan gadai janji pendek dalam masa nyata. AI tidak setara, katanya. “Dia tidak mempunyai titik data yang anda dan saya tidak mempunyai.”

Data semasa menunjukkan cara lain, Eisman berpendapat, dengan menyebut kredit bank jinak, pekerjaan yang kuat dan perbelanjaan modal yang dirancang Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) yang besar.

Eisman berkata pasaran mungkin perlu “terkena kepala oleh 2 × 4" sebelum ia bertindak balas terhadap perang harga AI, dengan alasan bahawa bertahun-tahun membeli setiap penurunan telah membuat pelabur reaktif dan bukannya antisipasi.

Isyarat Yang Akan Mengubah Fikirannya

Pencetus Eisman adalah perang harga antara model OpenAI, Anthropic dan model Cina yang lebih murah.

Kira-kira 70% pendapatan AI di Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) dilaporkan berasal dari OpenAI sahaja tahun lepas, menurut analisis Bloomberg.

“Sekiranya ada yang salah untuk OpenAI dan Anthropic, yang kedua-duanya kehilangan berbilion dolar, maka semuanya berhenti,” kata Eisman.

“Saya memerlukan perang harga di dunia LLM. Sehingga kita memilikinya, ia terus meningkat.”

Apa yang dikatakan oleh Pasaran Ramalan

Pedagang Polymarket bersandar ke arah Eisman pada masa. Pasaran gel em bung AI memberi peluang 15% untuk jatuh pada 31 Disember, dengan jumlah keseluruhan $2.9 juta.

Bar tinggi.

Resolusi memerlukan sekurang-kurangnya tiga acara kelayakan dalam masa 90 hari, termasuk Nvidia jatuh 50% daripada tertinggi sepanjang masa, kebankrapan OpenAI atau Anthropic dan harga sewa H100 pada $1 atau lebih rendah selama lima hari berturut-turut.

Dengan kata lain, peniaga menilai peluang 15% untuk kejatuhan AI yang ditentukan oleh kontrak tahun ini, bukan penarikan balik biasa. Buat masa ini, mereka lebih dekat dengan Eisman mengenai masa: tidak ada perang harga, tidak ada perdagangan.

Nvidia melaporkan keputusan suku kedua pada 26 Ogos setelah membimbing pendapatan sekitar $91 bilion.

Imej: Shutterstock