Optoelektronik Gunaan Mengatakan Ia Boleh Menjual Lebih Banyak—Jika Ia Boleh Membuat Lebih Banyak

Saham Applied Optoelectronics Inc. (NASDAQ: AAOI) melonjak dalam perdagangan pra-market Jumaat selepas syarikat melaporkan hasil suku kedua yang mendahului anggaran Wall Street, mengeluarkan panduan suku ketiga yang kuat dan mengatakan permintaan untuk produk rangkaian AI dijangka melebihi kapasiti pengeluaran hingga pertengahan 2027.

Semasa panggilan pendapatan, pihak pengurusan berkata Applied Optoelectronics dapat menjana lebih banyak pendapatan jika ia mempunyai kapasiti pembuatan yang mencukupi untuk memenuhi permintaan pelanggan.

Eksekutif mengatakan permintaan untuk produk rangkaian AI tetap begitu kuat sehingga penjualan jangka pendek “dibatasi hampir sepenuhnya oleh kapasiti pengeluaran dan ketersediaan komponen utama,” sambil menambah bahawa ramalan permintaan dijangka melebihi kapasiti pengeluaran hingga pertengahan 2027.

Syarikat itu juga mengulangi bahawa pendapatan 2026 yang diunjurkan sekitar $1.1 bilion dikekang oleh kapasiti bekalan dan pembuatan, bukan oleh permintaan pasaran.

Gambaran Pendapatan

Applied Optoelectronics melaporkan pendapatan suku kedua sebanyak $191.9 juta, mendahului anggaran konsensus penganalisis sebanyak $190.5 juta, menurut Benzinga Pro.

Pendapatan meningkat 86% tahun ke tahun dan 27% daripada suku sebelumnya. Hasilnya melebihi jangkaan dan jatuh dalam julat panduan syarikat sebanyak $180 juta hingga $198 juta.

Syarikat itu mencatatkan pendapatan rekod suku kelima berturut-turut, didorong oleh kekuatan berterusan dalam pusat data dan perniagaan CATV.

Pendapatan yang diselaraskan berjumlah 6 sen sesaham, mengalahkan anggaran penganalisis sebanyak 1 peratus sesaham.

Margin kasar yang diselaraskan adalah 29.8%, berbanding dengan 30.4% setahun sebelumnya, selaras dengan panduan syarikat sebanyak 29% hingga 30%.

Applied Optoelectronics menamatkan suku tahun ini dengan wang tunai $508.8 juta, setara tunai, pelaburan jangka pendek dan wang tunai terhad.

Permintaan AI Memacu Pertumbuhan Pusat Data

Syarikat itu terus mendapat manfaat daripada perbelanjaan infrastruktur AI yang mantap, terutamanya untuk transceiver optik 800G dan 1.6-terabit.

Pendapatan pusat data meningkat kepada $107.7 juta, menyumbang 56% daripada jumlah pendapatan. Segmen ini meningkat 140.4% tahun ke tahun dan 32.3% secara berurutan.

Pendapatan daripada produk 800G mencapai $12.8 juta, mewakili 11.9% penjualan pusat data. Jualan meningkat lebih daripada sepuluh kali ganda daripada setahun yang lalu dan lebih daripada dua kali ganda daripada suku sebelumnya.

Pendapatan daripada produk 400G berjumlah $48.4 juta, atau 45% daripada pendapatan pusat data. Jualan meningkat lebih daripada empat kali ganda tahun ke tahun dan 27.4% secara berurutan.

Pengurusan menjangkakan pendapatan 800G meningkat hampir lima kali ganda secara berurutan pada suku ketiga. Walau bagaimanapun, pertumbuhan tetap dikekang oleh kapasiti pembuatan dan ketersediaan komponen.

Syarikat itu juga menjangkakan satu pelanggan menyumbang lebih daripada 10% pendapatan suku ketiga, didorong oleh penghantaran produk optik 800G dan 1.6-terabit.

Pengurusan berkata permintaan pelanggan untuk modul optik 800G dan 1.6-terabit dijangka melebihi kapasiti pengeluaran sekurang-kurangnya pertengahan tahun 2027.

Pengembangan Pembuatan Berlangsung

Untuk memenuhi permintaan AI yang semakin meningkat, Applied Optoelectronics mengembangkan kapasiti pengeluaran.

Kapasiti pembuatan bulanan menghampiri 200,000 unit, meningkat daripada hampir 100,000 unit pada akhir suku pertama.

Syarikat menjangkakan kapasiti melebihi 650,000 unit sebulan menjelang akhir tahun 2026 dan lebih 930,000 unit sebulan menjelang akhir tahun 2027.

Kemudahan pengeluaran baru akan memberi tumpuan kepada transceiver 800G dan 1.6-terabit, sementara kemudahan tambahan di Pearland dan Houston dijadualkan memulakan operasi pada awal tahun 2027.

Pengurusan berkata pengembangan itu dijangka menjadikan Applied Optoelectronics pengeluar transceiver pusat data yang berfokus pada AI terbesar di AS.

Outlook

Applied Optoelectronics menjangkakan pendapatan suku ketiga sebanyak $255 juta hingga $290 juta, berbanding dengan anggaran konsensus penganalisis $278.3 juta. Pada titik tengah, panduan menunjukkan kira-kira 130% pertumbuhan tahun ke tahun.

Ramalan syarikat menyesuaikan pendapatan suku ketiga sebanyak 11 sen kepada 26 sen sesaham, berbanding dengan anggaran penganalisis sebanyak 28 sen sesaham.

Pengurusan berkata ia menjangkakan kekal menguntungkan berdasarkan bukan GAAP sepanjang tahun 2026 apabila kapasiti pengeluaran berkembang.

Untuk tahun penuh, Applied Optoelectronics menjangkakan pendapatan sekitar $1.1 bilion, dengan pertumbuhan dibatasi terutamanya oleh pengembangan pembuatan dan ketersediaan komponen dan bukannya permintaan pelanggan.

AAOI Price Action: Saham Applied Optoelectronics naik 11.43% pada $138.41 semasa perdagangan prapasaran pada hari Jumaat, menurut data Benzinga Pro.

Foto melalui Shutterstock