Perdagangan SMCI pada Harga Tawaran Menjelang Pendapatan

Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) telah bergelombang tahun ini dan kurang prestasi pasaran yang lebih luas. Ia telah meningkat sebanyak 3.9% tahun ini, sementara indeks Nasdaq 100 dan S&P 500 cip biru telah melonjak dua digit. Ia kekal 75% di bawah paras tertinggi sepanjang masa.

Saham SMCI Telah Menjadi Tawaran

Prestasi Super Micro telah menjadikannya tawaran untuk pelbagai gandaan. Data Benzinga menunjukkan bahawa syarikat mempunyai nisbah harga ke pendapatan ke hadapan sebanyak 10.97, lebih rendah daripada median sektor teknologi sebanyak 23. Purata lima tahun ialah 17.

Selain itu, nisbah PEG hadapan syarikat telah jatuh kepada hanya 0.38, yang juga lebih rendah daripada median industri sebanyak 1.28.

Sebaliknya, Dell (NYSE: DELL) mempunyai nisbah P/E ke hadapan sebanyak 24, sementara H ewlett Packard Enterprise (NYSE: HPE) mempunyai gandaan 16. Lenovo, pesaing teratas lain dalam industri pelayan AI, mempunyai gandaan 18.

Diskaun Super Micro Computer adalah kerana syarikat itu terus menghadapi beberapa cabaran utama walaupun pertumbuhan pendapatannya. Cabaran ini menjelaskan mengapa minat pendeknya melonjak kepada 15%.

Salah satu risikonya ialah eksekutif tertinggi, termasuk pengasasnya, dituduh menyeludup cip N vidia (NASDAQ: NVDA) ke China, menimbulkan beberapa kebimbangan tadbir urus. Baru-baru ini, Taiwan memperluas siasatan penyeludupan.

Pada masa yang sama, hutangnya telah melonjak. Ia mengakhiri suku pertama dengan lebih $2 bilion dalam hutang jangka pendek, meningkat mendadak daripada $75 juta dalam tempoh yang sama tahun lepas. Hutang jangka panjangnya melonjak kepada lebih dari $2 bilion, manakala nota yang boleh ditukar melonjak kepada $4.6 bilion. Aliran tunai bebas syarikat adalah tolak $6.6 bilion.

Super Micro Computer Akan Terbitkan Pendapatan Minggu Ini

Pemangkin penting seterusnya untuk saham SMCI adalah pendapatannya, yang akan keluar pada 11 Ogos. Keputusan ini akan memberikan lebih banyak maklumat mengenai pertumbuhan perniaga annya dan margin, yang terus berkembang.

Dengan ledakan AI berterusan, penganalisis meramalkan bahawa pendapatannya akan keluar pada $11.5 bilion, meningkat sebanyak 100% daripada tempoh yang sama tahun lepas. Panduannya untuk suku semasa dijangka $12 bilion, meningkat sebanyak 140% YoY.

Begitu juga, pendapatan sesaham dijangka melonjak dari 41 sen kepada 96 sen, mengukuhkan pengembangan marginnya.

Walaupun terdapat metrik pertumbuhan ini, pen ganalisis mempunyai pendapat bercampur mengenai saham Supermicro. Sebagai contoh, Vijay Rakesh dari Mizuho baru-baru ini menurunkan sasarannya dari $44 kepada $34, sementara Raymond James menurun dari $45 kepada $39. Goldman Sachs mempunyai penarafan jualan pada saham.

Teknikal Mencadangkan bahawa Saham SMCI berisiko

Carta Saham Supermicro | Sumber: TradingView

Carta mingguan menunjukkan bahawa saham telah bergerak ke sisi dalam beberapa bulan terakhir. Ia membentuk paras bawah yang kuat pada $19.50, tahap terendah pada bulan November 2024 dan Mac tahun ini. Akibatnya, ia telah membentuk corak segitiga menurun, tanda penurunan harga biasa. Ia juga kekal di bawah purata bergerak 50 minggu, tanda bahawa beruang tetap terkawal.

Oleh itu, terdapat risiko bahawa saham akan mengalami penurunan harga selepas pendapatannya. Sekiranya ini berlaku, ia mungkin jatuh dan menguji semula sokongan $24. Walau bagaimanapun, pergerakan di atas purata bergerak $33 akan membatalkan prospek penurunan harga.

Imej: Shutterstock