Arthur Hayes Menyokong Bitcoin, Mengatakan AS Perlu 'Mencetak Trilion' untuk Menyelamatkan Yen

Pengasas Maelstrom Arthur Hayes mengatakan Federal Reserve akan mencetak trilion dolar untuk mempertahankan yen Jepun, dan Bitcoin adalah pertaruhan teratasnya untuk menangkap gelombang kecairan itu.

Kenapa Hayes mengatakan Fed tidak mempunyai pilihan

Hayes mengemukakan hujah dalam es ei Substack.

Beliau menulis bahawa yen telah kehilangan lebih daripada separuh nilainya sejak 2012 selepas Bank of Japan mencetak wang selama satu dekad untuk menekan hasil bon.

Itu berfungsi untuk pasaran aset global tetapi memusnahkan daya beli Jepun biasa, dan kedua-dua AS dan Jepun kini mahu yen lebih kuat.

Menurut Hayes, dua pembaikan yang paling jelas kedua-duanya membawa kepada bencana:

• Menaikkan kadar secara agresif tidak realistik untuk BOJ, kerana ia memegang trilion dolar dalam bon kerajaan Jepun yang akan kehilangan nilai yang signifikan jika hasil melonjak.
• Menjual perbendaharaan AS juga tidak realistik untuk Jepun, kerana membuang pegangan tersebut akan menjejaskan pasaran bon Amerika yang membiayai kerajaan A.S.

Apa Pilihan Pilihan Sebenarnya

Hayes mengatakan Setiausaha Perbendaharaan Scott Bessent telah menyiarkan telegraf rancangan itu.

Kementerian Kewangan Jepun menjanjikan pegangan perbendaharaan A.S. kepada Fed sebagai cagaran melalui program yang disebut FIMA, mendapatkan dolar kembali, dan membeli yen dengan mereka.

Fed mencetak dolar, yen menguatkan, dan tiada perbendaharaan yang melanda pasaran terbuka.

Tangkapannya adalah skala. FIMA mengehadkan pinjaman pada $60 bilion setiap rakan niaga, itulah sebabnya campur tangan bersama AS-Jepun baru-baru ini hanya mengangkat yen 5% sebelum pudar.

Jawatankuasa Kecil Mata Wang Asing Fed, yang dikendalikan oleh Warsh bersama dua anggota lain, boleh menaikkan had itu tanpa undi kongres atau minit yang diterbitkan.

Kerajaan Jepun dan GPIF bersama-sama memegang kira-kira $1.373 trilion dalam perbendaharaan AS yang layak. Untuk konteks, Fed mencetak $4 trilion semasa COVID dan harga Bitcoin diikuti secara langsung.

“Saya tidak tahu bila Warsh akan memanggil jawatankuasa kecil itu,” tulis Hayes. “Tetapi saya tidak akan bertaruh menentang perkara itu berlaku. Malah, saya bertaruh ia akan berlaku.”

Apa Yang Dibeli Arthur Hayes?

Aset	Kedudukan Hayes	Sasaran/Tesis
Bitcoin (CRYPTO: BTC)	Sudah lama	Pilihan terbaik untuk menangkap gelombang kecairan
Ethereum (CRYPTO: ETH)	Membina kedudukan terbesar seterusnya	$5,000 menjelang akhir tahun, sebagai lapisan penyelesaian untuk aset dunia sebenar tokenisasi
Etena (CRYPTO: ENA)	Berisiko tinggi, belum diposisikan sepenuhnya	Potensi 5x dalam beberapa bulan

Ethena adalah pilihan spekulatif keyakinan tertinggi Hayes. ENA turun lebih dari 90% daripada paras tertinggi kerana harga lemah Bitcoin menekan hasil produk dolar sintetik Ethena, USDe.

Pemulihan Bitcoin yang sederhana akan mendorong hasil itu lebih tinggi dan menarik aliran masuk berat ke USDe.

Hayes berkata beliau sedang menunggu Warsh mengembangkan peraturan FIMA secara rasmi sebelum mengambil kedudukan penuh, dan menjangkakan emas dan pasangan dolar-yen akan bergerak sebelum sebarang pengumuman rasmi.

Foto melalui Shutterstock