Nvidia Bukan Hambatan AI Lagi: 5 Saham Utiliti Ini Adalah Perdagangan Baru
Kekangan terbesar pada kecerdasan buatan mungkin bukan lagi cip. Ia mungkin elektrik.
Peralihan itu boleh mewujudkan peluang yang luar biasa bagi pelabur. Pemenang seterusnya dari ledakan AI mungkin kelihatan kurang seperti Nvidia dan lebih seperti syarikat utiliti tradisional.
Penyelidikan BCA menunjukkan bahawa dunia memasuki “Zaman Elektrik,” dengan penggunaan elektrik global dijangka meningkat kira-kira 40% menjelang 2035.
Tetapi titik yang paling penting firma penyelidikan adalah di mana kesesakan elektrik itu terletak.
“Kesesakan adalah grid, bukan penjanaan kuasa,” menurut laporan baru-baru ini dari BCA Research.
Perbezaan itu mengubah kisah pelaburan AI.
Kesesakan Berpindah Dari Cip Ke Kabel
Membina loji janakuasa boleh berlaku dengan cepat. Membina rangkaian penghantaran, menyambungkan penjana baru dan menaik taraf grid boleh mengambil masa yang lebih lama.
Hasilnya adalah potensi ketidakpadanan antara bekalan elektrik dan lokasi di mana permintaan meletup.
Bagi pelabur, itu mewujudkan perdagangan AI pesanan kedua.
Daripada bertanya pembuat cip mana yang menangkap dolar perbelanjaan AI seterusnya, soalan yang lebih menarik menjadi: syarikat mana yang dibayar untuk membina dan menyampaikan elektrik?
Skala masalah kini dapat diukur.
Pada 4 Ogos, BloombergNEF meningkatkan ramalannya untuk permintaan elektrik pusat data AS sebanyak 83%, daripada 106 gigawatt kepada 194 gigawatt dalam dekad berikutnya. Itu cukup untuk menerangi kira-kira 150 juta rumah.
Sementara itu, Agensi Tenaga Antarabangsa menganggarkan bahawa kira-kira seperlima daripada kapasiti pusat data yang dirancang di seluruh dunia hingga 2030 berisiko kelewatan kerana kekangan grid.
Projek yang boleh diperbaharui yang menunggu dalam barisan sambungan AS mewakili lebih daripada tiga kali ganda kapasiti boleh diperbaharui negara yang dipasang.
Cip boleh didapati. Sambungannya tidak.
Lima Saham Utiliti Menonjol
BCA Research meletakkan kedudukan utiliti AS menggunakan Skor BCA, yang memihak kepada syarikat dengan kualiti yang lebih kuat, momentum dan turun naik yang lebih rendah.
Lima nama menonjol:
| Syarikat | Skor BCA |
|---|---|
| Perbadanan Ten@@ aga Atmos (NYSE: ATO) | 91% |
| Syarikat Tenaga Elektrik Amerika, Inc. (NASDAQ: A EP) | 89% |
| Disatukan Edison, Inc. (NYSE: ED) | 88% |
| NextEra Energy, Inc. (NYSE: TIDAK) | 83% |
| Edison Antarabangsa (NYSE: IX) | 79% |
Senarai ini menarik kerana ini bukan saham AI spekulatif.
Mereka adalah utiliti yang ditubuhkan.
Itulah yang menjadikan persediaan berpotensi menarik bagi pelabur runcit. BCA mengatakan utiliti masih menawarkan hasil dividen yang lebih tinggi dan beta yang lebih rendah daripada pasaran yang lebih luas, sementara pelabur semakin memberi ganjaran kepada syarikat yang meningkatkan perbelanjaan modal.
Dengan kata lain, pelabur mungkin mendapat pendedahan AI tanpa membeli stok cip berganda tinggi yang lain.
Pelabur Risiko Tidak Boleh Abaikan
Terdapat tangkapan.
Utiliti mesti membelanjakan banyak sebelum pelaburan tersebut menghasilkan pulangan. Kos pembiayaan yang lebih tinggi, kelewatan pengawalseliaan dan kekangan izin semuanya dapat memperlambat prosesnya.
BCA juga memberi amaran bahawa masalah A.S. terutamanya adalah salah satu kecekapan dan bukannya kapasiti langsung. Grid sedia ada tidak semestinya kehabisan elektrik. Ia bergelut untuk menggunakan dan mengedarkannya dengan cekap.
Itu menjadikan pembaharuan grid kritikal.
Sekiranya A.S. berjaya mempercepat sambungan, meningkatkan penghantaran dan menggunakan storan, utiliti boleh menjadi benefisiari kitaran pelaburan AI yang tidak dijangka.
Oleh itu, ledakan AI mungkin memasuki fasa baru.
Fasa pertama memberi ganjaran kepada syarikat-syarikat yang membekalkan perisikan.
Yang seterusnya boleh memberi ganjaran kepada syarikat-syarikat yang membekalkan elektrik.
Dan bagi pelabur yang terlepas langkah terbesar Nvidia, itu mungkin perdagangan yang lebih menarik untuk ditonton sekarang.
Imej melalui ju.stocker/Shutterstock