Apa yang Berlaku Dengan Saham Oracle Selasa?
Saham Oracle Corp (NYSE: ORCL) didagangkan lebih rendah hampir 4% pada hari Selasa kerana peniaga memudar pemulihan terbaru ke tahap rintangan overhead, walaupun nada risiko yang lebih luas tetap membina. Nasdaq naik 0.06% manakala S&P 500 telah meningkat 0.08%, dan Teknologi lebih tinggi sebanyak 0.31%, meninggalkan ORCL sebagai ketinggalan yang jelas berbanding kumpulan rakan sebaya.
Penganalis@@ is BNP Paribas Stefan Slowinski berkata Oracle tetap berada di kedudukan yang baik dalam pasaran infrastruktur AI yang mesra pembekal, dengan ekonomi kontrak yang menarik dan potensi infleksi aliran tunai bebas bermula pada fiskal 2029.
BNP Paribas Melihat Laluan Aliran Tunai Oracle yang Lebih Kuat
Slowinski berkata BNP Paribas lebih positif pada laluan Oracle menuju infleksi aliran tunai bebas yang tajam pada fiskal 2029 selepas bercakap dengan pasukan hubungan pelabur syarikat.
Penganalisis berkata Oracle terus menjangkakan perbelanjaan modal mutlak akan memuncak pada fiskal 2027 atau fiskal 2028 sebelum berpotensi menurun secara material pada fiskal 2029. Peralihan itu dapat membantu syarikat melepasi fasa yang paling intensif modal dalam pembinaan infrastruktur AI.
Beliau berkata aliran tunai operasi konsensus fiskal 2027 sekitar $46 bilion dan anggaran S&P Global $48 bilion hingga $53 bilion mungkin terlalu rendah.
Slowinski berkata anggaran tersebut menunjukkan sedikit pertumbuhan aliran tunai operasi yang mendasari berbanding fiskal 2026 setelah menyesuaikan prapembayaran pelanggan dengan $20 bilion hingga $25 bilion, walaupun Oracle menambah lebih daripada $20 bilion dalam pendapatan tambahan pada fiskal 2027 pada kemungkinan 60% hingga 70% margin EBITDA.
Ekonomi Kontrak AI Kekal Menarik
Penganalisis berkata kontrak kos tambah Oracle membantu mengekalkan margin kasar yang disasarkan sebanyak 30% hingga 40% walaupun terdapat inflasi komponen.
Beliau juga berkata kontrak perkakasan bawa-milik Oracle dapat menawarkan ekonomi yang lebih baik daripada tawaran infrastruktur AI tradisional.
Slowinski menganggarkan kontrak tersebut dapat menghasilkan margin kasar melebihi 50%, memerlukan sehingga 75% lebih sedikit perbelanjaan modal dan menghasilkan kadar pulangan dalaman kira-kira 70% dalam senario terbaik.
Pelan Pembiayaan Menyokong Pembinaan
Penganalisis berkata Oracle mengulangi rancangan untuk mengumpulkan modal $40 bilion pada fiskal 2027, termasuk program ATM ekuiti $20 bilion yang diumumkan sebelumnya dan modal $20 bilion lagi yang belum ditakrifkan sebagai hutang, ekuiti atau gabungan.
Beliau berkata pembiayaan kumulatif Oracle hampir $90 bilion sepanjang fiskal 2026 dan fiskal 2027 mungkin cukup untuk membiayai kitaran pelaburan semasa sehingga perniagaan menjadi generatif tunai dan bertahan sendiri dari fiskal 2029 dan seterusnya.
Pendapatan & Tinjauan Penganalisis
Melihat lebih jauh, pemangkin utama seterusnya untuk saham tiba dengan laporan pendapatan 8 September 2026 (anggaran).
- Anggaran EPS: $1.67 (Naik dari $1.47 YoY)
- Anggaran Pendapatan: $19.13 Bilion (Naik daripada $14.93 Bilion YoY)
- Penilaian: P/E sebanyak 25.9x (Menunjukkan penilaian premium berbanding rakan sebaya)
Konsensus Penganalisis & Tindakan Terkini: Saham ini mempunyai penarafan Beli dengan ram alan harga purata $258.50 (julat: $145.00 hingga $400.00) di seluruh 50 penganalisis. Langkah penganalisis terkini termasuk:
- UBS: B eli (Menurunkan Ramalan kepada $245.00) (6 Ogos)
- CLSA: Dim ulakan dengan Penahan (Ramalan $145.00) (20 Julai)
- Bernstein: Men ingkatkan Prestasi (Meningkatkan Ramalan kepada $325.00) (11 Jun)
Pendedahan ETF Teratas
- ETF Sektor Perisian Teknologi yang Diperluas iShares (BATS: IG V): Ber at 5.87%
- D@@ ana Indeks Internet Amanah Pertama Dow Jones (NYSE: FDN): Berat 4. 30%
- Dana Indeks Dividen Teknologi NASDAQ First Trust (NASDAQ: TDIV): Berat 5. 21%
Kepentingan: Oleh kerana ORCL membawa berat dalam dana ini, sebarang aliran masuk atau aliran keluar yang signifikan untuk ETF ini mungkin akan memaksa membeli atau penjualan saham secara automatik.
Tindakan Harga
Foto melalui Shutterstock