Tinjauan Nebius Q2: Adakah Ramalan Pendapatan $35.5 Bilion Goldman Mengatasi Amaran 'Jual' Jim Cramer?
Ketika Nebius Group NV (NASDAQ: NBIS) menghampiri pendapatan suku kedua, pelabur menghadapi perbezaan yang ketara antara unjuran pendapatan $35.5 bilion ultra-kenaikan Goldman Sachs dan amaran mendalam Jim Cramer kepada pelabur yang membeli saham pusat data dengan wang yang dipinjam.
Keputusan suku kedua yang akan datang akan menguji sama ada pengembangan kapasiti besar-besaran penyedia awan AI dapat mengatasi turun naik sektor yang lebih luas baru-baru ini.
Pelan Tindakan Trilion Dolar Goldman
Goldman Sachs baru-baru ini menaikkan anggaran pendapatan 2030 untuk Nebius kepada $35.5 bilion, mencerminkan peningkatan 61% daripada ramalan sebelumnya berikutan kontrak infrastruktur AI utama syarikat. Nebius menaiki momentum suku pertama yang rekod, yang diketengahkan oleh perjan jian lima tahun sehingga $27 bilion dengan Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META).
Ketua Peg awai Eksekutif Arkady Volo zh menekankan kedudukan pasaran unik syarikat, dengan menyatakan, “Kami sedang membina hiperscaler asli AI.” Permintaannya dapat dirasakan; seperti yang dinyatakan oleh Volozh, biasanya terdapat “beberapa pelanggan yang bersaing untuk setiap GPU yang kami bawa dalam talian.”
Selera makan yang tidak puas ini mendorong penjanaan saluran paip suku pertama meningkat 3.5 kali berurutan, mendorong Nebius untuk meningkatkan panduan CapEx 2026 kepada antara $20 bilion dan $25 bilion untuk menyokong pengembangan kapasiti yang dikaitkan dengan permintaan 2027 yang dijangkakan.
Amaran Margin Cramer dan Volatiliti ETF
Sebaliknya, Cramer telah membimbangkan perdagangan infrastruktur AI yang lebih luas, terutamanya bagi peniaga runcit yang menggunakan leveraj. “Jika anda meminjam wang untuk membeli sesuatu yang berkaitan dengan pusat data, maka...... jualnya tidak kira apa pun,” Cramer memberi amaran di CN BC. “Anda tidak akan menyesalinya.”
Selain itu, pelabur Big Short, Michael Burry, mende dahkan kedudukan pendeknya di NBIS pada $211.77, menggambarkan pertaruhan penurunan terbarunya sebagai “sedikit seperti menembak ikan dalam tong.” Perdagangan ini dilakukan bersama dengan pendek pada Oracle Corp. (NYSE: ORCL), mengatakan pilihan put pada Nebius telah menjadi terlalu mahal, jadi dia memendekkan saham NBIS secara langsung.
Kerapuhan yang diserlahkan oleh Cramer jelas dalam ETF berleveraj Nebius. Saham Leverage 2x Long NBIS Daily ETF (NASDAQ: NBIG) dan GraniteSha res 2x Long NBIS Daily ETF (NASDAQ: N BIL) masing-masing merosot 38.79% dan 38.49% sepanjang bulan lalu. Penurunan mendadak ini menggariskan risiko perdagangan margin yang teruk di tengah-tengah penarikan semula sektor teknologi baru-baru ini.
| ETF berleveraj | 1 Bulan | YTD | 1 Tahun | 6 Bulan |
| Leveraj Saham 2x ETF Harian NBIS Panjang | -38.79% | 114.09% | -10.86% | 108.47% |
| ETF Harian GraniteShares 2x Panjang NBIS | -38.49% | 121.50% | -20.41% | 114.61% |
Jangkaan Q2 dan Margin Squeeze
Melihat ke depan laporan suku kedua, konsensus Wall Street menganggarkan, men urut Benzinga, pendapatan projek $576.7 juta dan kerugian EPS bukan GAAP sebanyak $0.82.
Walaupun pertumbuhan barisan atas kekal meletup, pelabur sedang bersedia untuk penurunan margin jangka pendek. Ketua Pegawai Kewangan Dado Alonso memberi amaran bahawa penggunaan kapasiti berwajaran belakang yang berat akan mengakibatkan “perkembangan margin EBITDA yang disesuaikan suku tahunan tidak linear,” dengan margin suku kedua dijangka menurun sebelum pulih pada suku ketiga.
Bagaimanakah prestasi NBIS pada tahun 2026?
Saham NBIS meningkat 130.85% tahun ke hari ini, maju 175.10% berbanding tahun lepas, dan 118.07% dalam tempoh enam bulan terakhir. Ia ditutup 4.95% lebih tinggi pada $193.23 sesaham pada hari Selasa, dan 7.54% lebih tinggi dalam perdagangan semalaman.
Kedudukan Saham Edge Benzinga menunjukkan bahawa NBIS mengekalkan trend harga yang kuat dalam jangka panjang tetapi trend lemah dalam jangka pendek dan sederhana, dengan skor nilai yang buruk.
Penafian: Kandungan ini sebahagiannya dihasilkan dengan bantuan alat AI dan telah dikaji dan diterbitkan oleh editor Benzinga.
Foto ihsan: ChristianLPhoto/Shutterstock.com