Pertaruhan Pembiayaan AI Nvidia $500 Bilion Jensen Huang Menghadapi Masalah China—Bolehkah Cip Cina Lebih Murah Menenggelamkan Nilai GPU?

Ben Emons, pengasas FedWatch Advisors, melihat China sebagai ancam an terbesar terhadap rancangan bercita-cita tinggi Jensen Huang untuk mengubah infrastruktur AI N vidia Corp (NASDAQ: NVDA) menjadi kelas aset yang mampu menyokong ratusan bilion dolar dalam pembiayaan Wall Street.

China Boleh Mengancam Pertaruhan Pembiayaan AI $500B Nvidia

Emons memberi amaran bahawa kapasiti pengkomputeran AI domestik China yang berkembang pesat akhirnya dapat membanjiri pasaran dengan cip kos rendah, mencetuskan perang harga yang akan menghakis nilai GPU Nvidia yang digunakan sebagai cagaran, lapor CNBC pada hari Selasa.

Itu menimbulkan risiko utama untuk strategi pembiayaan baru Nvidia.

Pada hari Isnin, Nvidia bekerjasama dengan Apollo Global Management (NYSE: APO), BlackRock Inc. (NYSE: BLK), Blackstone Inc. (NYSE: BX), Brookfield Asset Management (NYSE: BAM), Goldman Sachs (NYSE: GS) dan KKR & Co. Inc. (NYSE: KKR) pada platform pembiayaan yang direka untuk menggerakkan lebih daripada $500 bilion untuk infrastruktur AI.

Inisiatif ini bertujuan untuk membantu syarikat, termasuk syarikat permulaan dan penyedia awan, membiayai kos pusat data mahal dan kelompok GPU.

Huang berpendapat bahawa infrastruktur AI Nvidia adalah “aset yang boleh dilaburkan” kerana ia menjana pendapatan dan dapat menyokong beban kerja merentasi penyedia awan dan model AI.

Tetapi Emons percaya s usut nilai boleh melemahkan tesis itu.

GPU Nvidia menghadapi Risiko Susut nilai

Tidak seperti bangunan atau infrastruktur tradisional lain, GPU canggih boleh kehilangan nilai dengan cepat apabila cip baru tiba. Pemproses yang lebih tua akhirnya boleh beralih dari latihan AI sempadan ke beban kerja inferensi margin rendah, mengurangkan nilai jualan semula mereka.

Itu menjadi sangat berbahaya jika pembuat cip Cina menawarkan alternatif yang lebih murah.

Sekiranya nilai GPU merosot sementara peminjam masih berhutang berbilion dolar dalam pembiayaan, peminjam Wall Street boleh ditinggalkan dengan cagaran yang jauh lebih rendah daripada hutang tertunggak.

Oleh itu, Emons menganggarkan pelabur dapat menuntut pulangan hasil tinggi kira-kira 11% hingga 17% untuk mengimbangi risiko.

Nvidia Masih Mempunyai Kelebihan Utama

Buat masa ini, Nvidia kekal sebagai pembekal cip AI AS yang dominan, sementara permintaan untuk pemprosesnya tetap kuat. Huang juga berpendapat bahawa ekosistem perisian CUDA Nvidia dapat memastikan GPU lama produktif lebih lama.

Syarikat ini mempunyai kelebihan lain. Sekatan AS mempunyai akses terhad kepada cip AI China terkemuka, termasuk pem proses Ascend Huawei Technologies.

BofA Melihat Pendapatan Nvidia kalah dan 56% Meningkat

Nvidia dijadualkan mengeluarkan keputusan suku kedua pada 26 Ogos.

Dalam nota yang diterbitkan pada hari Isnin, penganalisis Bank of America Vivek Arya mengekalkan Nvidia sebagai “pilihan teratas” dan men gulangi sasaran harga $350, mewakili kenaikan 56.3% daripada harga saham $223.96 pada masa itu.

BofA meramalkan pendapatan suku tahunan Nvidia pada $94 bilion hingga $95 bilion, kira-kira $3 bilion hingga $4 bilion di atas panduan syarikat $91 bilion.

Bank itu juga menjangkakan panduan pendapatan suku ketiga sebanyak $107 bilion hingga $108 bilion, mendahului anggaran konsensus kira-kira $104 bilion.

Tindakan Harga: Nvidia ditutup pada $217.50 pada hari Selasa, turun 0.02%, sementara saham meningkat 0.67% kepada $218.96 dalam perdagangan prapasaran Rabu, menurut Benzinga Pro.

Menurut Benzinga Edge Rankings, Nvidia menduduki kedudukan persentil ke-99 untuk pertumbuhan dan mengekalkan penarafan trend harga jangka pendek, sederhana dan jangka panjang yang positif. S creener Benzinga membolehkan pelabur membandingkan prestasi Nvidia dengan rakan sekerja industri.

Penafian: Kand ungan ini sebahagiannya dihasilkan dengan bantuan alat AI dan telah dikaji dan diterbitkan oleh editor Benzinga.

Foto ihsan: jamesonwu1972/Shutterstock.com