CoreWeave Menjadikan Cip Nvidia Lama Kelihatan Baru Sekali Lagi

Perbualan AI Wall Street telah ditetapkan pada cip terbaru Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA). CoreWeave, Inc. (NASDAQ: CRWV), bagaimanapun, menggunakan panggilan pendapatan suku kedua untuk membuat perkara yang berbeza: GPU yang lebih tua mungkin mempunyai kekuatan pendapatan yang jauh lebih banyak daripada yang difikirkan oleh pelabur.

Pembekal infrastruktur awan mendedahkan bahawa ia baru-baru ini menandatangani kontrak pelanggan untuk GPU A100 Nvidia yang berlanjutan hingga tahun 2029—hampir satu dekad selepas cip itu bermula.

Lebih penting lagi, pihak pengurusan mencadangkan ini bukan pengecualian tetapi bukti bahawa infrastruktur AI dapat terus menghasilkan pulangan menarik lama selepas penggunaan pertamanya.

CoreWeave Melihat Nilai Jangka Panjang dalam GPU Nvidia yang Lama

Petunjuk paling jelas datang dari CFO Nitin Navin, yang menyoroti umur panjang salah satu tawaran terbaru syarikat itu. “Kami baru-baru ini menandatangani kontrak A100 yang meluas pada tahun 2029 pada harga yang menarik. Sebagai peringatan, SKU ini diperkenalkan pada tahun 2020,” kata Navin.

Ketua Pegawai Eksekutif Michael Intrator memperluas mengenai perkara itu, dengan alasan kontrak itu memberikan gambaran tentang bagaimana infrastruktur AI dapat diuangkan dalam tempoh yang jauh lebih lama daripada yang diandaikan oleh banyak pelabur pada masa ini.

“Hakikat bahawa kami telah dapat meneruskan dan menjual GPU yang seni bina dari 2020 dalam kontrak yang berharga sepenuhnya hingga 2029 benar-benar memberikan gambaran tentang rupa masa depan,” kata Intrator.

Komen tersebut mencabar anggapan umum di pasaran infrastruktur AI-bahawa setiap generasi baru cip Nvidia dengan cepat menjadikan perkakasan lama usang secara ekonomi.

Sebaliknya, CoreWeave memberi isyarat bahawa GPU matang dapat terus menarik pelanggan jika beban kerja dan harga tetap menarik.

Strategi GPU CoreWeave Melampaui Kontrak Pertama

Syarikat itu juga mengisyaratkan bahawa perkakasan lama dapat menjana pendapatan lebih dari sekali.

Navin berkata setiap kali GPU sedia ada diperbaharui atau digunakan semula selepas kontrak awalnya, pendapatan itu datang di atas pulangan yang telah diperoleh semasa pajakan asal. “Setiap penjualan semula atau pembaharuan meningkat di atas pulangan yang telah diperoleh dalam tempoh awal,” katanya.

Intrator menambah bahawa inferensi terurus - perniagaan yang diharapkan syarikat akan melebihi pendapatan berulang tahunan $250 juta menjelang akhir tahun 2026—menawarkan jalan lain untuk meletakkan GPU yang keluar dari kontrak kembali berfungsi dan bukannya membiarkannya terbiar.

Bagi pelabur, pengambilan itu melampaui satu kontrak A100. Sekiranya CoreWeave secara konsisten dapat memperbaharui, menyebarkan semula atau menggunakan semula GPU lama ke dalam perjanjian pelanggan baru dan beban kerja inferensi, jangka hayat ekonomi infrastrukturnya dapat terbukti jauh lebih lama daripada yang diharapkan oleh banyak orang.

Itu akan membolehkan syarikat menjana pulangan tambahan daripada aset yang sudah ada dalam lembaran imbangannya. Dinamik yang boleh menjadi semakin penting apabila pasaran AI bergerak melampaui perlumbaan untuk cip terkini dan ke arah memaksimumkan nilai armada GPU sedia ada.

Foto: T. Schneider/Shutterstock