Transkrip Penuh: Panggilan Pendapatan Stratasys Q2 2026

Pada hari Khamis, Stratasys (NASDAQ: SSYS) membincangkan hasil kewangan suku kedua semasa panggilan pendapatannya. Transkrip penuh disediakan di bawah.

Transkrip ini dibawa kepada anda oleh API Benzinga. Untuk akses masa nyata ke keseluruhan katalog kami, sila lawati https://www.benzinga.com/apis/ untuk perundingan.

Lihat siaran web di https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=7X5Fi2A6

Ringkasan

Stratasys melaporkan peningkatan berurutan 3.7% dalam jumlah pendapatan untuk suku kedua, dengan rekod penjualan bahan habis pakai menunjukkan penggunaan sistem yang tinggi dan tumpuan strategik pada pembuatan.

Segmen aeroangkasa dan pertahanan syarikat mengalami pertumbuhan yang kuat, dengan peningkatan 17% tahun ke tahun, didorong oleh permintaan untuk pemeliharaan peringkat deposit dan pengeluaran alat ganti.

Stratasys mengumumkan pengambilalihan Markforge yang belum selesai dengan harga $42.5 juta, menjangkakan untuk meningkatkan penawaran mereka dalam aeroangkasa, pertahanan, dan pengeluaran perindustrian melalui teknologi serat karbon berterusan.

Sorotan operasi termasuk perjanjian berbilang tahun dengan QuickParts dan anugerah $7.8 juta yang signifikan dari America Makes untuk memajukan teknologi pembuatan aditif.

Metrik kewangan menunjukkan sedikit penurunan dalam margin kasar GAAP dan bukan GAAP tahun ke tahun, disebabkan oleh kesan mata wang, tetapi peningkatan pendapatan operasi bukan GAAP dan EBITDA berbanding suku sebelumnya.

Walaupun mengalami kerugian bersih, syarikat tetap optimis, mengekalkan panduan pendapatan sepanjang tahun, dengan jangkaan aliran tunai operasi positif pada separuh kedua tahun 2026.

Pengurusan menekankan peralihan strategik ke arah pembuatan, disokong oleh penglibatan pelanggan yang kuat, saluran jualan yang kukuh, dan pertumbuhan masa depan dalam sektor seperti pergigian.

Transkrip Penuh

OPERATOR (Operator)

Dan saya pengendali anda untuk panggilan hari ini. Sekarang saya ingin menyerahkan panggilan itu kepada Yona Lloyd, Ketua Pegawai Komunikasi dan Naib Presiden Perhubungan Pelabur untuk Stratasys. Encik Lloyd, tolong teruskan.

Yona Lloyd, Ketua Pegawai Komunikasi dan Naib Presiden Perhubungan Pelabur

Selamat pagi semua orang dan terima kasih kerana menyertai kami untuk membincangkan hasil kewangan suku kedua 2026 kami. Pada panggilan dengan kami hari ini adalah Ketua Pegawai Eksekutif kami, Dr. Yoav Zeif, dan CFO, Eitan Zamir. Saya ingin mengingatkan anda bahawa akses kepada panggilan hari ini, termasuk persembahan slaid, boleh didapati dalam talian di alamat web yang disediakan dalam siaran akhbar kami. Di samping itu, replay panggilan hari ini, termasuk akses kepada persembahan slaid, juga akan tersedia dan boleh diakses melalui bahagian Perhubungan Pelabur di laman web kami.

Sila ambil perhatian bahawa beberapa maklumat yang diberikan semasa perbincangan kami hari ini akan terdiri daripada pernyataan berpandangan ke hadapan, termasuk, tanpa had, yang berkaitan dengan jangkaan kami mengenai pendapatan masa depan, margin kasar, perbelanjaan operasi, cukai, dan prestasi kewangan masa depan yang lain, dan jangkaan kami untuk prospek perniagaan kami. Semua pernyataan yang bercakap mengenai prestasi masa depan, peristiwa, jangkaan, atau hasil adalah pernyataan yang berpandangan ke hadapan.

Keputusan atau trend sebenar boleh berbeza secara signifikan daripada ramalan kami untuk risiko yang boleh menyebabkan hasil sebenar berbeza secara signifikan daripada yang diterangkan dalam pernyataan berpandangan ke hadapan. Sila rujuk faktor risiko yang dibincangkan atau dirujuk dalam laporan tahunan Stratasis pada Borang 20-F untuk tahun 2025. Sila rujuk juga laporan tahunan itu bersama-sama dengan laporan kami yang difailkan dengan atau diberikan kepada SEC sepanjang tahun 2026 untuk maklumat operasi dan kewangan tambahan.

Laporan Borang 6-K yang diberikan kepada SEC setiap suku tahun dan sepanjang tahun memberikan maklumat terkini mengenai hasil operasi syarikat dan perkembangan material mengenai syarikat kami. Stratasys tidak bertanggungjawab untuk mengemas kini sebarang kenyataan atau maklumat yang berpandangan ke hadapan, yang berbicara pada tarikh masing-masing seperti pada suku sebelumnya. Panggilan hari ini akan merangkumi langkah-langkah kewangan GAAP dan bukan GAAP. Langkah-langkah kewangan bukan GAAP harus dibaca bersama dengan metrik GAAP kami untuk menilai prestasi kami.

Penyesuaian bukan GAAP hingga GAAP disediakan dalam jadual dalam persembahan slaid kami dan siaran akhbar hari ini. Saya kini akan menyerahkan panggilan kepada Ketua Pegawai Eksekutif kami, Dr. Yoav Zeif.

Dr. Yoav Zeif, Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Yona. Selamat pagi semua dan terima kasih kerana menyertai kami. Keputusan suku kedua kami mencerminkan tahap penjualan bahan habis pakai yang menetapkan rekod kerana kami terus meningkatkan pendapatan berulang dengan berkesan daripada bahan yang digunakan secara khusus untuk pembuatan bahagian penggunaan akhir. Pertumbuhan bahan habis pakai ini adalah petunjuk hebat penggunaan sistem kami yang tinggi dan bercakap secara langsung kepada strategi kami untuk meningkatkan bahagian pembuatan perniagaan kami.

Jumlah pendapatan meningkat 3.7% secara berurutan. Sekali lagi, Stratasys Direct mempunyai suku yang kuat yang didorong oleh pelanggan aeroangkasa dan pertahanan, memperkuat lintasan bahagian bahagian pengeluaran kami, dan hasil pendapatan kami mencerminkan tumpuan berterusan pada ketegasan operasi dan pengurusan kos yang berdisiplin ketika kami memanfaatkan megatrend yang mendorong penggunaan pembuatan aditif. Aeroangkasa dan Pertahanan tetap menjadi titik bukti yang jelas. Keperluan prestasi kritikal misi dan mandat daya tahan rantaian bekalan yang mempercepat diterjemahkan menjadi permintaan struktur yang tahan lama untuk platform kami.

Ini mencerminkan pergeseran asas bagi pengeluar permintaan tinggi kerana mereka mencari keupayaan gred pengeluaran yang setempat, fleksibel. Yang penting, dengan pilihan pembuatan dan beli, Stratasys terbukti berada dalam kedudukan unik untuk menangkap pergeseran seismik yang berpotensi ini. Anggaran industri bebas menunjukkan peluang pembuatan aditif dapat berganda pada akhir dekad dan berganda lagi dalam beberapa tahun yang singkat, mengukuhkan keyakinan kami bahawa kita masih awal dalam transformasi ini.

Kami juga mengambil langkah penting ke hadapan dalam mengukuhkan kedudukan itu dengan pemerolehan Markforge kami yang belum selesai, yang kami harapkan akan ditutup akhir tahun ini. Menambah Markforge, dengan teknologi serat karbon berterusan, bahan, dan platform perisian, akan meningkatkan tawaran kami dengan bermakna, terutamanya dalam aeroangkasa, pertahanan, dan pengeluaran perindustrian. Bercakap mengenai aeroangkasa dan pertahanan, pada suku kedua kami menunjukkan momentum yang kuat.

A&D adalah perniagaan terbesar kami setakat ini dan contoh berterusan yang kuat dari kejayaan kami dalam pembuatan, meningkat 17% berbanding suku kedua tahun lepas. Kami menganggarkan bahawa kami adalah pemain terkemuka dalam pembuatan aditif polimer untuk A & D. Keputusan suku kedua sebahagiannya didorong oleh pengembangan penggunaan di seluruh Tentera Udara A.S. untuk pemeliharaan peringkat gudang dan pengeluaran alat ganti. Pelaburan pelbagai sistem yang berterusan dalam sistem workhorse F900 kami, yang disahkan oleh Tentera Udara untuk bahagian pengeluaran yang layak penerbangan, mendorong pertumbuhan ini.

Pesanan ini bukan satu kali; sebaliknya, jumlahnya semakin meningkat untuk lokasi di seluruh perusahaan pemeliharaan mereka untuk menyokong program rekod yang mapan, berubah menjadi program berterusan yang besar. Setelah bahagian layak di platform kami, hubungan itu cenderung untuk jangka panjang memandangkan kos dan kerumitan mengklasifikasikan semula sumber lain. Ketahanan ini adalah sebab yang bermakna bahawa kita melihat jumlah permintaan baru ini sebagai struktur dan bukannya kitaran.

Sepanjang suku tahun ini, kami bangga telah meningkatkan hubungan strategik dengan QuickParts, pengeluar atas permintaan antarabangsa yang berpangkalan di Seattle, dengan pembelian 12 sistem Neo 800 sebagai tambahan kepada enam unit sedia ada. Ini adalah perjanjian berbilang tahun, berjuta-juta dolar merentasi bahan, perisian, dan perkhidmatan. Yang penting, sistem ini akan digunakan untuk pembuatan bahagian pengeluaran dalam vertikal utama seperti aeroangkasa, pertahanan, mobiliti lanjutan, dan tenaga.

Sebagai tambahan kepada sistem yang kami akan pergi ke Pusat Kecemerlangan Aeroangkasa Seattle QuickParts di A.S., perjanjian ini merangkumi pengembangan geografi dengan tiga unit diletakkan di seluruh kemudahannya di Eropah. Dan baru-baru ini, Stratasys dianugerahkan program dua tahun berjumlah $7.8 juta melalui Cabaran Pemodenan Amerika Makes OIB 2026. America Makes adalah perkongsian awam-swasta terkemuka untuk teknologi percetakan 3D dan pembuatan aditif yang diuruskan oleh Pusat Pembuatan dan Pemesinan Pertahanan Nasional.

Tumpuan program ini adalah untuk memajukan pemantauan in-situ generasi akan datang untuk keupayaan perkakasan dan perisian untuk kedua-dua F900 kami dan penyelesaian penyegaran teknologi masa depan dengan F3300 kami. Program ini menunjukkan strategi DoD jangka panjang yang mengintegrasikan platform pengeluaran kami. Seperti yang dinyatakan oleh Pengarah Eksekutif America Makes, projek ini akan mewujudkan asas yang lebih kuat untuk mengembangkan pembuatan aditif merentasi aplikasi pengeluaran, pemeliharaan, dan rantaian bekalan di seluruh perusahaan pertahanan.

Ia seterusnya meletakkan Stratasys sebagai sumber yang dipercayai untuk pembuatan yang berkelayakan, membolehkan model perniagaan baru untuk pengeluaran komponen berskala dan kritikal misi yang boleh dipercayai sambil menyokong bahagian jangka panjang dan keperluan pemeliharaan platform di seluruh pangkalan industri pertahanan. Dan perniagaan pembuatan alat ganti Stratasys Direct kami memberikan pertumbuhan 12.1% tahun ke tahun pada suku kedua 2026 berbanding suku yang sama pada tahun 2025.

Ini didorong terutamanya oleh peningkatan permintaan dari syarikat teknologi pertahanan untuk pengeluaran drone, pembuatan peluru, dan aplikasi pengeluaran di platform generasi akan datang. Permintaan yang muncul ini memperkuat peranan pembuatan aditif yang semakin meningkat sebagai pemungkinkan pemodenan pangkalan industri pertahanan yang mampan dan strategik, rantaian bekalan domestik yang berdaya tahan, dan pengeluaran berskala. Beralih kepada automotif: Suku ini, FANUC, salah satu syarikat automasi industri terkemuka di dunia, menggunakan penyelesaian industri kami ke dalam rantaian bekalannya.

Ini mencerminkan satu lagi trend yang lebih luas mula muncul di seluruh pembuatan di mana OEM automotif dan pembekal mereka sejajar dengan platform pembuatan aditif biasa. Penjajaran itu bermaksud alat pengeluaran dan alat ganti hanya perlu dikelayakan sekali dan kemudian ia boleh dihasilkan di mana-mana lokasi di seluruh dunia. Ini meningkatkan konsistensi kualiti dan mengurangkan masa pendahuluan di seluruh ekosistem pembuatan mereka. Perlu diperhatikan, penglibatan FANUC datang atas permintaan pelanggan OEM automotif utama yang membantu menyeragamkan alat dan bahagian biasa di antara mereka.

Ini adalah satu lagi langkah seterusnya yang menarik dalam pergerakan industri automotif ke arah pembuatan aditif secara berskala. Dan dalam contoh lain bagaimana teknologi kami menembusi barisan pengeluaran automotif, Kumpulan FAW, salah satu OEM auto Cina terbesar, menandatangani perjanjian untuk membeli 12 sistem F900 menjelang akhir tahun, dengan dua dihantar pada suku kedua, di atas lima sistem Stratasys lain yang sudah mereka kendalikan. Ini mencerminkan salah satu kelebihan daya saing kami dalam aplikasi industri keperluan tinggi berbanding pilihan kelas rendah Cina secara tempatan.

Terutama, sistem ini digunakan terutamanya untuk pengeluaran bahagian penggunaan akhir dalaman seperti sandaran tangan dan panel. Ini adalah contoh hebat perniagaan berulang yang muncul setelah pelanggan kami mengalami nilai ekstrem yang dihasilkan oleh Stratasys pada barisan pengeluaran mereka. Sekarang saya akan membincangkan Markforge dengan lebih terperinci. Ini akan menjadi pembelian tunai bernilai $42.5 juta setelah langkah pengawalseliaan biasa dibersihkan. Legacy Markforge menjana kira-kira $70 juta pendapatan pada tahun 2025.

Kami meneruskan penilaian menyeluruh dan semakan perniagaan kami kerana kami memberi tumpuan kepada memastikan kami mengoptimumkan tawaran gabungan. Kami menjangkakan untuk merealisasikan pulangan pesat dari pelaburan kami, aliran pendapatan baharu, dan membuka kunci sinergi yang bermakna yang akan menghasilkan margin yang lebih baik dan sumbangan positif kepada EBITDA dalam tahun pertama selepas penutupan. Kami percaya bahawa membina kapasiti produk di pasaran sasaran seperti aeroangkasa dan pertahanan, bersama dengan pembuatan gred pengeluaran dengan lebih luas, masuk akal.

Teknologi serat karbon berterusan Markforge menangani peluang yang semakin meningkat untuk bahagian tertentu yang lebih kuat dan ringan yang boleh menggantikan logam. Selain itu, platform perisian mereka menyediakan simulasi yang sangat baik dan pengurusan cetakan jauh. Kami yakin bahawa pengambilalihan Markforge akan meningkatkan pertumbuhan kami dalam A&D. Di luar teknologi mereka, kami juga akan mengintegrasikan bakat, rakan kongsi dan rangkaian penjual semula mereka, yang membuka peluang penjualan silang tambahan.

Ringkasnya, Markforge akan membolehkan kita mengatakan ya kepada lebih banyak perniagaan baru dengan lebih cepat, terutama dalam aeroangkasa, pertahanan, dan automotif. Dan akhirnya, pada bulan Jun kami meraikan pembukaan besar Ibu Pejabat Korporat Wilayah Amerika kami, atau ARCH, kemudahan seluas 200,000 kaki persegi di Minnetonka, Minnesota. ARCH menyatukan kejuruteraan, penyelidikan dan pembangunan inovatif, kepakaran aplikasi, Stratasys Direct, dan keupayaan kerjasama pelanggan semuanya di bawah satu bumbung.

Ibu pejabat yang lebih besar dan lebih maju ini akan menyokong jangkaan permintaan yang semakin meningkat dan mengukuhkan tumpuan kami pada pembuatan aditif skala pengeluaran. Kami berbangga kerana telah menerima sokongan kongres bipihak pada acara pembukaan, mesej kuat yang mengesahkan nilai yang dilihat oleh penggubal undang-undang dalam teknologi Stratasys dan operasi AS kami, dan maklum balas telah menggalakkan daripada pelabur yang telah melawat. Melihat teknologi kami di tempat kerja dalam persekitaran dunia nyata dapat meningkatkan penghargaan mereka terhadap strategi kami.

Kami tidak sabar-sabar untuk menjadi tuan rumah lebih banyak komuniti pelaburan pada masa akan datang. Dengan itu, saya akan menghantar panggilan kepada Eitan untuk mengkaji semula kewangan kami.

Eitan Zamir, CFO

Terima kasih, Yoav, dan selamat pagi, semua orang. Keputusan suku kedua kami mencerminkan pelaksanaan berterusan strategi berfokus pada pembuatan kami dan memperdalam pergantungan pelanggan pada penyelesaian kami, seperti yang ditunjukkan oleh pendapatan suku tahunan tertinggi kami untuk bahan habis pakai dan pelbagai jualan pelanggan berulang untuk pelanggan aeroangkasa, pertahanan dan automotif. Biar saya masuk ke dalam butirannya. Pendapatan gabungan suku kedua ialah $137.6 juta, meningkat 3.7% secara berurutan daripada $132.7 juta pada suku pertama dan kira-kira rata berbanding $138.1 juta dalam tempoh yang sama tahun lalu.

Pendapatan sistem adalah $26.4 juta berbanding $30.6 juta dalam tempoh yang sama tahun lepas. Pendapatan bahan habis pakai mencapai rekod suku tahunan $66.3 juta berbanding $64.2 juta dalam tempoh yang sama tahun lalu, didorong oleh peningkatan penjualan bahan pembuatan, selaras dengan tumpuan strategik kami pada aplikasi pengeluaran. Pendapatan perkhidmatan, yang merangkumi pengeluaran alat ganti Stratasys Direct, adalah $44.9 juta berbanding $43.3 juta dalam tempoh yang sama tahun lepas.

Dalam pendapatan perkhidmatan, pendapatan Sokongan Pelanggan adalah $29.9 juta, kira-kira rata berbanding tempoh yang sama tahun lalu, sementara Stratasys Direct meningkat 12.1% tahun ke tahun, terus menyumbang positif kepada hasil kami. Beralih kepada margin kasar, margin kasar GAAP adalah 42.3% untuk suku ini berbanding 43.1% pada tempoh yang sama tahun lepas. Margin kasar bukan GAAP adalah 47.2% untuk suku ini berbanding 47.7% dalam tempoh yang sama tahun lalu, didorong oleh kesan buruk shekel Israel yang kuat, di mana banyak perbelanjaan kami ditanggung, sebahagiannya diimbangi oleh sumbangan margin pendapatan bahan habis pakai yang lebih tinggi dan peningkatan daripada 46.3% suku lalu.

Perbelanjaan operasi GAAP adalah $71.7 juta berbanding $76.1 juta dalam tempoh yang sama tahun lalu. Perbelanjaan operasi bukan GAAP adalah $64.8 juta, atau 47.1% daripada pendapatan, kira-kira rata berbanding 46.9% pendapatan dalam tempoh yang sama tahun lalu, mencerminkan pengurusan perbelanjaan berdisiplin yang berterusan. Mengenai pendapatan gabungan kami, kerugian operasi GAAP untuk suku ini adalah $13.5 juta berbanding kerugian $16.6 juta untuk tempoh yang sama tahun lepas.

Pendapatan operasi bukan GAAP untuk suku tahun ini adalah $0.1 juta berbanding $1.1 juta untuk tempoh yang sama tahun lepas. Kerugian bersih GAAP untuk suku itu ialah $16.9 juta, atau $0.19 setiap saham dicairkan, berbanding kerugian bersih $16.7 juta, atau $0.20 setiap saham dicairkan, untuk tempoh yang sama tahun lalu. Pendapatan bersih bukan GAAP untuk suku itu ialah $2.3 juta, atau $0.03 setiap saham dicairkan, berbanding pendapatan bersih bukan GAAP sebanyak $2.2 juta, atau $0.03 setiap saham yang dicairkan, dalam tempoh yang sama tahun lalu.

EBITDA yang diselaraskan adalah $5.3 juta untuk suku ini berbanding $6.1 juta pada tempoh yang sama tahun lalu dan peningkatan daripada $2 juta suku lalu. Penting untuk diperhatikan bahawa kedua-dua pendapatan operasi bukan GAAP dan EBITDA meningkat berbanding tempoh yang sama tahun lalu selepas mengecualikan kesan buruk $2.9 juta dari shekel Israel yang kuat pada suku tersebut. Beralih kepada aliran tunai, kami menggunakan $18.7 juta dalam aliran tunai operasi suku ini. Syarikat secara historis menjana aliran tunai operasi positif seperti yang ditunjukkan pada tahun-tahun penuh 2024, 2025 dan pada Q1 2026.

Penggunaan tunai suku ini adalah tinggi secara tidak tipikal dan terutamanya didorong oleh item bukan rutin, termasuk perbelanjaan undang-undang untuk melindungi IP kami secara proaktif. Yang penting, kami menjangkakan aliran tunai operasi pada separuh kedua tahun ini menjadi positif. Kami menamatkan suku tahun ini dengan wang tunai, setara tunai, dan deposit jangka pendek $212.5 juta berbanding $237.8 juta pada akhir suku pertama. Mengenai prospek kami untuk tahun 2026, kami mengesahkan semula panduan sepanjang tahun kami selain daripada aliran tunai operasi.

Kami bertenaga oleh saluran perniagaan kami yang kukuh dan tahap penglibatan pelanggan yang kukuh dan terus mengharapkan pertumbuhan pendapatan secara berurutan sepanjang empat suku tahun ini. Memandangkan hasil aliran tunai operasi separuh pertama, kami tidak lagi menjangkakan aliran tunai operasi sepanjang tahun 2026 menjadi positif. Walau bagaimanapun, seperti yang baru disebutkan, kami menjangkakan separuh kedua tahun ini positif. Lembaran imbangan bebas hutang dan kedudukan tunai yang sihat memberi kami fleksibiliti kewangan tambahan dan kedudukan kekuatan untuk menyokong teknologi dan pembangunan pasaran, baik secara organik dan tidak organik, untuk mendorong pertumbuhan selanjutnya.

Dengan itu, izinkan saya kembali panggilan kepada Yoav untuk ucapan penutup.

Dr. Yoav Zeif, Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Eitan. Semasa kita melihat ke hadapan, kami melakukannya dengan keyakinan terhadap strategi kami dan ketahanan megatrend yang mendorong penggunaan pembuatan aditif. Kami berjaya melaksanakan matlamat kami yang dinyatakan untuk mengubah perniagaan kami ketika kami mengalihkan sebahagian besar perniagaan kami dari prototaip ke pembuatan. Pertumbuhan tahunan pendapatan berasaskan pembuatan disokong oleh metrik yang kami kongsi apabila kami melaporkan setiap akhir tahun. Kami membuat kemajuan yang stabil dan, seperti yang ditunjukkan oleh contoh yang telah kami kongsi hari ini, fokus pada pembuatan ini akan menghasilkan syarikat yang jauh lebih mantap kerana kami terus menjadi bahagian yang lebih besar daripada infrastruktur barisan pengeluaran kritikal pelanggan kami. Kemenangan berbilang unit dan berbilang tahun yang kami terangkan dengan syarikat-syarikat global besar adalah hasil peningkatan semangat dan penggunaan pembuatan aditif dalam pengeluaran. Penglibatan pelanggan tetap kuat, saluran perniagaan kami berkembang, dan sementara magnitud komitmen yang kami perolehi cenderung untuk membawa kitaran penjualan yang panjang dan menambah kebolehubahan suku ke suku, banyak peluang yang muncul akan menghasilkan roda penjualan untuk mendorong peningkatan pertumbuhan pada tahun-tahun mendatang.

Digabungkan dengan lembaran imbangan yang sihat, asas dan jalan ke hadapan untuk pertumbuhan yang menguntungkan jelas. Momentum berterusan kami dalam aeroangkasa, pertahanan, dan automotif, kesan yang dijangkakan dari perniagaan pergigian kami, dan sumbangan berterusan dari Stratasys Direct mengukuhkan permintaan struktur yang kami lihat di seluruh vertikal utama kami semasa kami ingin membina nilai jangka panjang. Dengan itu, mari kita buka untuk soalan. Pengendali.

OPERATOR (Operator)

Terima kasih. Kami kini akan mengadakan sesi soalan-jawab. Kami meminta anda menghadkan diri anda kepada satu soalan dan satu susulan. Jika anda ingin bertanya, anda boleh menekan bintang satu pada papan kekunci telefon anda, dan nada pengesahan akan menunjukkan baris anda berada dalam barisan soalan. Anda boleh menekan bintang dua jika anda ingin mengeluarkan soalan anda dari barisan. Bagi mereka yang menggunakan peralatan pembesar suara, mungkin perlu mengambil telefon bimbit anda sebelum menekan kekunci bintang.

Terima kasih. Dan satu saat untuk soalan pertama kami. Soalan pertama berasal dari garis Craig Hallam. Sila teruskan dengan soalan anda.

Jackson, Penganalisis di Craig-Hallum (bagi pihak Greg Palm)

Hai, ini Jackson, peniaga Greg Palm. Hanya ingin menyentuh Markforge dan pengambilalihan itu. Kami melihat banyak permintaan dalam A&D berasal dari pembuatan aditif berasaskan logam, dan dengan keupayaan serat karbon baharu yang anda miliki di sini, saya ingin melihat apa pandangan anda untuk perniagaan itu dan bagaimana ia sesuai secara strategik. Dan kemudian juga, jika anda dapat menyentuh pendapatan $70 juta, apakah jenis profil pendapatan di atasnya dan jika ada apa-apa yang anda harapkan dapat dipotong secara strategik, atau saya rasa apa yang akan anda lakukan dengan perniagaan itu dan bagaimana jenis itu berfungsi dalam portfolio.

Terima kasih.

Dr. Yoav Zeif, Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Jackson, untuk soalan itu. Ini adalah yang sangat penting dari segi kedudukan kita dalam aeroangkasa dan pertahanan. Oleh itu, izinkan saya mengambil langkah ke belakang dan berkongsi beberapa ayat mengenai rasional perjanjian dengan Markforge. Terdapat lima tiang yang sangat jelas mengapa kita melakukannya. Nombor satu ialah teknologi serat karbon berterusan yang unik yang mereka kembangkan selama bertahun-tahun. Ia adalah yang terkemuka, dan kami percaya bahawa bersama-sama dengan standard kebolehpercayaan jangka panjang Stratasys dan kedudukan dalam aeroangkasa dan pertahanan adalah kemenangan.

Ini adalah tiang pertama. Yang kedua adalah mengenai kes penggunaan. Mereka sepenuhnya sejajar dengan kes penggunaan kami dalam bahan tambahan. Ini semua mengenai aplikasi, dan ia sepenuhnya selaras dengan aplikasi kami. Nombor satu kami adalah aeroangkasa dan pertahanan, dan nombor dua adalah perkakas di ruang perindustrian. Mereka memberi tumpuan kepada penjajaran yang sama dan lengkap, dengan sinergi-sinergi teknologi yang besar. Jadi itulah yang kedua, kes penggunaan. Yang ketiga adalah pergi ke pasaran.

Kami mempunyai rangkaian rakan kongsi terkemuka di pasaran, dan mereka adalah nombor dua, dan mereka tidak berada di pasaran yang sama kerana mereka berada di pasaran yang berbeza. Kami berada di peringkat yang lebih korporat, kelas tinggi, dan mereka membawa kami kedai dan perniagaan peringkat sederhana, yang merupakan sinergi yang jelas. Kemudian kita bercakap mengenai perisian. Mereka mengembangkan perisian yang unik, termasuk simulasi, tetapi juga keupayaan untuk menguruskan pembuatan yang diedarkan. Bersama dengan GrabCAD terkemuka kami, ia adalah satu lagi kemenangan.

Dan tambahnya - ini adalah tiang kelima - bakat yang kita terima. Mereka adalah jurutera terbaik dalam industri kami, dan mereka menyertai Stratasys, dan itu benar-benar akan mengukuhkan kedudukan kami dalam keperluan yang lebih tinggi. Sekarang kepada soalan anda. Anda menyebut logam. Serat karbon berterusan boleh menggantikan logam. Ia lebih ringan, ia lebih murah, ia memerlukan lebih sedikit selepas pemprosesan, yang merupakan kelebihan besar. Dan sebagai titik bukti, sejak kami mengumumkan perjanjian itu dan kerana kami berinteraksi dengan banyak pemain aeroangkasa dan pertahanan yang kini datang kepada kami, saya menerima empat permintaan dari korporat besar untuk bekerjasama dengan kami untuk membantu mereka menggunakan serat karbon berterusan. Dan serat karbon berterusan menonjol, kerana Stratasys tahu bagaimana melakukannya - penggantian logam. Jadi saya sangat positif mengenainya, dan ia kelihatan sangat menjanjikan.

Jackson, Penganalisis di Craig-Hallum (bagi pihak Greg Palm)

Hebat. Dan kemudian bolehkah anda bercakap lebih lanjut mengenai - anda menyebut pergigian pada akhirnya di sana - apa pandangan di pasaran itu dan bagaimana trend itu?

Dr. Yoav Zeif, Ketua Pegawai Eksekutif

Pergigian - ini seperti kad rahsia yang kita ada, dalam satu erti kata. Kami sangat teruja dengan industri pergigian dan penyelesaian kami. Dengan kesopanan, kami sedang membangunkan penyelesaian yang paling inovatif untuk barang yang boleh ditanggalkan setakat ini, dan anda akan melihatnya di pasaran. Kami telah, untuk versi pertama, FDA di Eropah - kelulusan Eropah. Peluang jangka panjang datang setiap hari. Kami mengupah bakat teratas dalam pergigian dan, mungkin, anda tahu, meningkatkan CapEx, dan ia mengubah cara kita berfikir tentang pergigian dan cara kami pergi ke pasaran.

Dan yang paling penting, kami mendapat pengiktirafan daripada pelanggan terkemuka. Oleh itu, kami sudah bekerjasama dengan makmal seperti Glidewell dan Affordable Dentures, yang merupakan dua syarikat pergigian terbesar di A.S. jadi ini adalah peluang besar. Tetap tunggu. Kami akan kembali dengan apa yang berlaku dengan pergigian.

Jackson, Penganalisis di Craig-Hallum (bagi pihak Greg Palm)

Sempurna. Saya menghargainya. Saya akan tinggalkan di sana.

PENGENDALI (Pengendali)

Terima kasih. Soalan seterusnya adalah dari barisan Brian Drab dengan William Blair. Sila teruskan dengan soalan anda.

Brian Drab, Penganalisis di William Blair

Hai, selamat pagi. Saya hanya akan bertanya khabar, dan saya tidak tahu masa berapa tepat di sana. Terima kasih kerana mengambil soalan. Saya hanya - anda tahu, saya mendengar panggilan itu, dan ada banyak momentum, ada banyak perkara menarik yang berlaku. Tetapi kemudian saya hanya ingin mendengar pemikiran anda mengenai penjualan sistem kerana nampaknya persekitaran pembuatan bertambah baik untuk banyak syarikat, beberapa momentum membina tahun ini. Tetapi penjualan sistem, saya fikir, turun secara berurutan, dan kami masih belum berpaling dari segi penjualan sistem yang lebih baik.

Jualan sistem turun dari tahun lepas, anda tahu, untuk suku kedua, dan bahkan turun daripada dua tahun yang lalu pada suku kedua. Dan mereka turun secara berurutan dari suku pertama. Betul. Sedangkan secara historis Stratasys telah melihat sekurang-kurangnya sedikit peningkatan, saya fikir, pada suku kedua dari suku pertama. Jadi saya tahu terdapat banyak perkara positif yang berlaku, tetapi saya hanya tertanya-tanya bilakah anda fikir penjualan sistem mula berkembang?

Dr. Yoav Zeif, Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih. Terima kasih, Brian, untuk soalan itu. Dan omong-omong, kita berada di zon waktu yang sama—kita berada di Minnesota—jadi berasa bebas.

Brian Drab, Penganalisis di William Blair

Baiklah,

Dr. Yoav Zeif, Ketua Pegawai Eksekutif

Soalan hebat. Oleh itu, saya fikir perkara yang paling penting untuk dinyatakan sekarang ialah kita berada di landasan yang betul, dan kami mengekalkan panduan pertumbuhan berurutan suku ke suku tahun. Itulah perkara yang paling penting sekarang mengenai Stratasys. Ini adalah sebahagian daripada apa yang kita alami dalam peralihan kepada pembuatan; kami akan mengesan. Tetapi kita mempunyai saluran paip, saluran paip tawaran besar yang kukuh. Dan tawaran besar, ia bukan sesuatu yang diedarkan di seluruh suku dengan tepat seperti yang anda mahukan.

Oleh itu, kami tahu saluran paip kami; ia kuat, ia terdiri daripada tawaran besar, dan lebih baik untuk mengukur trend pertumbuhan kami setiap tahun memandangkan hakikat bahawa kami bergerak ke tawaran besar dan pembuatan. Dan sebagai bukti, anda dapat melihat dua tawaran besar yang telah kami lakukan pada suku ini dengan dua pemain terkemuka. Jadi ini adalah perubahan dalam sifat perniagaan. Dan apabila anda melihat separuh kedua tahun ini, anda akan melihat peningkatan ketara dalam penjualan sistem. Baiklah, terima kasih banyak.

Brian Drab, Penganalisis di William Blair

Dan saya tidak terlepas peningkatan yang baik secara berurutan dalam penjualan bahan habis pakai. Jadi itu sangat mengagumkan. Jadi saya akan menyimpan soalan saya yang lain untuk kemudian, tetapi terima kasih banyak.

Dr. Yoav Zeif, Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih.

OPERATOR (Operator)

Sebagai peringatan, jika anda ingin bertanya, anda boleh menekan bintang satu. Terima kasih. Pada masa ini, tidak menunjukkan soalan tambahan. Saya akan membalikkan lantai kepada Yoav untuk sebarang komen lanjut.

Dr. Yoav Zeif, Ketua Pegawai Eksekutif

Jadi mungkin satu komen sebelum kita membuat kesimpulan: kita bergerak ke pembuatan. Kami berada di landasan yang betul dalam peralihan dari prototaip ke pembuatan. Kami mempunyai banyak titik bukti untuk itu, bermula dengan set kejayaan dan permintaan AMD kami. Perniagaan AMD datang dengan tawaran besar. Kami mempunyai saluran paip yang kukuh dari tawaran besar itu. SDM membuktikannya kerana kami mempunyai tunggak tertinggi yang pernah ada dalam SDM, dan ini adalah jalan kami ke dalam aeroangkasa dan pertahanan kerana kami juga membekalkan kapasiti.

Boleh pakai pakai adalah penunjuk lain. Kami secara historis berada pada rekod tinggi bahan habis pakai, terutamanya kerana bahan berprestasi tinggi. Ambil hanya SDM: mereka menghasilkan lebih dari 12,000 bahagian untuk aeroangkasa dan pertahanan, terutamanya drone. Mereka berurusan dengan 10 pemain drone teratas, dan kami akan melabur dalam kapasiti dan penembusan ini ke dalam aeroangkasa dan pertahanan, dan kami mempunyai kekuatan kewangan, jadi kami berada di sana. Kami bergerak ke pembuatan. Ia akan menjadi syarikat yang berbeza, dan kami gembira untuk berkongsi dengan pelabur.

Jadi terima kasih kerana menyertai kami. Kami tidak sabar-sabar untuk mengemas kini anda lagi pada suku depan. Terima kasih.

OPERATOR (Operator)

Ini akan menyimpulkan persidangan hari ini. Anda kini boleh memutuskan sambungan talian anda pada masa ini. Kami mengucapkan terima kasih atas penyertaan anda.

Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.