-+ 0.00%

Transkrip Penuh: Panggilan Pendapatan Wang Kertas Pollard Q2 2026

Benzinga·08/13/2026 13:16:02

Pollard Banknote (TSX: PBL) mengadakan panggilan persidangan pendapatan suku kedua pada hari Khamis. Berikut adalah transkrip lengkap dari panggilan.

Kandungan ini dikuasakan oleh API Benzinga. Untuk data kewangan dan transkrip yang komprehensif, lawati https://www.benzinga.com/apis/.

Akses panggilan penuh di https://app.webinar.net/v1dEO0aVNZq

Ringkasan

Pendapatan Pollard Banknote meningkat sebanyak $0.2 juta, dengan pertumbuhan yang ketara dalam pendapatan eTab permainan amal dan Michigan iLottery.

Keuntungan kasar meningkat kepada $28.0 juta, didorong oleh peningkatan jualan tiket segera, penjualan eTab yang lebih tinggi, dan pengembangan kontrak loteri Belgium.

Perbelanjaan pentadbiran meningkat sebanyak $1.8 juta kerana pampasan yang lebih tinggi dan kos pelaksanaan ERP.

EBITDA yang disesuaikan meningkat kepada $31.1 juta, disokong oleh peningkatan keuntungan kasar dan kerugian pertukaran asing yang lebih rendah.

Pendapatan bersih untuk Q2 2026 adalah $8.7 juta, meningkat daripada $8.0 juta pada tahun 2025, terutamanya disebabkan oleh peningkatan keuntungan kasar dan mengurangkan kerugian pertukaran asing.

Syarikat itu optimis untuk mengekalkan dan memperluas kontrak, terutamanya di California dan Kansas, dan secara aktif mengejar pertumbuhan kandungan permainan melalui pengembangan dalaman dan kemungkinan pengambilalihan.

Walaupun terdapat cabaran, seperti penurunan pendapatan usaha sama iLottery, syarikat tetap positif mengenai peluang pertumbuhan masa depan.

Transkrip Penuh

Rob Rose, CFO

Peningkatan pendapatan selanjutnya sebanyak $0.2 juta. eTab permainan amal menjana peningkatan pendapatan sebanyak $2.2 juta berbanding tahun 2025, dengan pendapatan yang dihasilkan di pasaran Minnesota kami mencapai rekod baru. Kandungan permainan baharu dan sebilangan besar laman web telah mendorong pendapatan lebih tinggi di Minnesota daripada tahap perubahan pra-peraturan pada tahun 2024. Pendapatan Michigan iLottery yang lebih tinggi meningkatkan pendapatan pada suku kedua 2026 sebanyak $0.6 juta berbanding 2025.

Kos jualan adalah $126.8 juta pada suku kedua tahun 2026 berbanding $118.2 juta pada tahun 2025. Peningkatan kos penjualan sebanyak $8.6 juta terutamanya disebabkan oleh kos tambahan yang berkaitan dengan jumlah tiket segera yang lebih tinggi dan peningkatan operasi Pollard iLottery, termasuk meningkatkan sumber untuk usaha pembangunan kontrak loteri Belgium. Peningkatan kos barang yang dijual sebahagiannya diimbangi oleh kesan kadar pertukaran yang lebih rendah terhadap perbelanjaan denominasi Dolar AS. Berikutan dari itu, keuntungan kasar meningkat kepada $28.0 juta, atau 18.1% jualan, pada suku kedua tahun ini berbanding $23.9 juta, atau 16.7% jualan, pada suku kedua tahun 2025. Peningkatan keuntungan kasar sebanyak $4.1 juta dan peningkatan peratusan keuntungan kasar adalah hasil daripada tiga perkara: (1) peningkatan margin jualan tiket segera, sebahagian besarnya kerana jumlah yang lebih tinggi; (2) penjualan eTab amal yang lebih tinggi jelas memberi kesan positif kepada keuntungan kasar kami; dan (3) peningkatan margin yang diiktiraf pada kontrak loteri Belgium ketika kami beralih ke lebih banyak kerja pembangunan pada suku kedua tahun 2026. Perbelanjaan pentadbiran kami adalah $19.4 juta pada suku kedua tahun ini berbanding $17.6 juta pada suku kedua 2025. Peningkatan sebanyak $1.8 juta adalah hasil daripada peningkatan kos pampasan serta yuran profesional yang lebih tinggi dan perbelanjaan pelaksanaan ERP. Perbelanjaan jualan adalah $6.5 juta pada suku kedua tahun ini, sangat mirip dengan $6.5 juta pada Q2 tahun lepas.

Bahagian pendapatan kami dari usaha sama iLottery kami menurun kepada $15.0 juta pada suku kedua tahun 2026 daripada $17.7 juta pada tahun 2025. Penurunan $2.7 juta ini terutamanya disebabkan oleh tamat tempoh kontrak pelanggan pada akhir suku kedua tahun lalu, serta keuntungan pertukaran asing yang lebih rendah dan kos kandungan pihak ketiga yang lebih tinggi pada tahun 2026. Walau bagaimanapun, penurunan tersebut sebahagiannya diimbangi oleh peningkatan jualan e-segera di North Carolina dan Virginia dan penjualan berkaitan kandungan kasino yang lebih tinggi di Alberta.

Perbelanjaan lain adalah $1.6 juta tahun ini berbanding $0.1 juta pada suku kedua tahun lalu. Peningkatan sebanyak $1.5 juta terutama disebabkan oleh yuran pemindahan perunding yang kami bayar pada tahun 2026. Selama suku tahun ini, Pollard melakukan transaksi dengan pembekal perunding luaran untuk memindahkan pasukan khusus perunding luar menjadi pekerja pengambilan langsung dalaman, dan berkaitan dengan penamatan pengaturan vendor sebelumnya dan pelepasan hak eksklusif, Pollard membayar yuran peralihan sekaligus kepada pembekal, termasuk perbelanjaan sampingan, sebanyak $1.8 juta.

Kerugian pertukaran asing adalah $0.7 juta pada suku kedua tahun 2026 berbanding kerugian pertukaran asing bersih sebanyak $3.5 juta pada suku kedua tahun lalu. Kerugian pertukaran asing 2026 sebanyak $0.7 juta terdiri daripada kerugian pertukaran asing bersih yang tidak direalisasikan sebanyak $0.7 juta, terutamanya hasil kerugian yang tidak direalisasikan pada peningkatan nilai setara Kanada bagi akaun penghutang denominasi Dolar AS dan hutang jangka panjang kerana kelemahan dolar Kanada berbanding Dolar AS, yang sebahagiannya diimbangi oleh keuntungan yang tidak direalisasikan pada penghutang berdenominasi mata wang asing dan penghutang antara syarikat bersih. EBITDA yang disesuaikan meningkat kepada $31.1 juta pada suku kedua tahun ini berbanding $29.2 juta pada suku kedua 2025. Sebab utama kenaikan $1.9 juta ini adalah peningkatan keuntungan kasar, bersih pelunasan dan susut nilai, sebanyak $5.0 juta, akibat peningkatan tiket segera, eTab, dan Pollard iLottery margin yang kami bicarakan sebelumnya.

Juga meningkatkan EBITDA yang disesuaikan pada tahun 2026 adalah kerugian pertukaran asing yang direalisasikan lebih rendah sebanyak $0.6 juta. Sebahagiannya mengimbangi kenaikan ini kepada EBITDA yang disesuaikan adalah penurunan pendapatan pelaburan ekuiti kami daripada usaha sama NPI kami sebanyak $2.7 juta dan peningkatan perbelanjaan pentadbiran, tidak termasuk pelaksanaan ERP dan kos pemerolehan, sebanyak $1.4 juta. Saya juga sangat gembira untuk perhatikan, tentu saja, bahawa EBITDA disesuaikan suku kedua kami sebanyak $31.1 juta juga jauh lebih tinggi daripada EBITDA kami yang disesuaikan pada suku pertama tahun ini hanya $21.5 juta, didorong oleh jumlah tiket segera yang lebih tinggi dan harga jualan purata serta peningkatan sumbangan daripada digital. Perbelanjaan faedah menurun kepada $2.4 juta pada suku kedua tahun ini daripada $3.1 juta pada suku kedua 2025, terutamanya hasil kadar faedah yang lebih rendah pada suku kedua tahun ini serta pengurangan purata hutang jangka panjang tertunggak berbanding 2025. Pelunasan dan susut nilai, termasuk pelunasan dan susut nilai pelaburan ekuiti kami, berjumlah $13.2 juta pada suku kedua 2026, yang meningkat daripada $12.3 juta pada suku kedua 2025.

Peningkatan sebanyak $0.9 juta adalah hasil peningkatan penambahan harta tanah, loji dan peralatan, dan aset tidak ketara. Perbelanjaan cukai pendapatan adalah $3.7 juta pada suku kedua tahun ini, kadar efektif 30.4%, yang lebih tinggi daripada kadar domestik kita sebanyak 27.0% disebabkan terutamanya oleh kesan pegangan dan cukai lain, sebahagiannya diimbangi oleh cukai pendapatan yang lebih rendah di bidang kuasa asing dan kesan item yang tidak dikenakan cukai. Akhirnya, pendapatan bersih adalah $8.7 juta pada suku kedua 2026 berbanding $8.0 juta pada suku kedua 2025.

Peningkatan pendapatan bersih sebanyak $0.7 juta terutamanya disebabkan oleh peningkatan keuntungan kasar sebanyak $4.1 juta, terutamanya hasil peningkatan tiket segera, eTab, dan margin Pollard iLottery. Peningkatan pendapatan bersih selanjutnya ialah penurunan kerugian pertukaran asing sebanyak $2.8 juta dan penurunan perbelanjaan faedah sebanyak $0.7 juta. Sebahagiannya mengimbangi kenaikan ini kepada pendapatan bersih adalah penurunan pendapatan pelaburan ekuiti sebanyak $0.7 juta, peningkatan perbelanjaan pentadbiran sebanyak $1.8 juta, dan kenaikan perbelanjaan lain sebanyak $1.5 juta, dan akhirnya, peningkatan perbelanjaan cukai pendapatan sebanyak $0.9 juta.

Pendapatan bersih sesaham, asas dan dicairkan, meningkat kepada $0.32 dan $0.32 sesaham, masing-masing, pada suku kedua 2026 dari $0.30 dan $0.30 sesaham, asas dan dicairkan, pada suku kedua 2025. Itulah akhir bahagian perbincangan kami yang disediakan. Pengendali, kami dengan senang hati akan menghiburkan sebarang pertanyaan pada masa ini.

OPERATOR (Operator)

Ya, tuan. Terima kasih. Kami kini akan memulakan sesi soalan dan jawapan, dan jika anda ingin mengemukakan soalan, sila tekan bintang 1 pada papan kekunci telefon anda dan tunggu nama anda diumumkan. Sekali lagi, bintang 1 jika anda ingin bertanya. Sila berdiri semasa kami menyusun senarai Q & A. Terima kasih kerana menunggu. Kami kini mempunyai soalan pertama kami, dan ini berasal dari Stephen Bolen dari Graham dan James. Talian anda kini dibuka. Tolong teruskan.

Stephen Bolen, Penganalisis di Graham dan James

Pagi, semua orang. Bolehkah anda mengingatkan saya pengiktirafan pendapatan Belgium? Ini bukan, saya rasa, loteri dan iLottery. Saya hanya cuba mendapatkan idea, anda tahu, di mana. Seperti ini sebenarnya belum dihidupkan, bukan? Ia masih dalam pembangunan. Seperti yang anda katakan, anda telah beralih dari skop ke pembangunan. Oleh itu, saya hanya cuba mendapatkan idea bagaimana kita melihat pengiktirafan pendapatan suku demi suku. Anda tahu, adakah agak sukar untuk melakukannya?

Rob Rose, CFO

Pagi, Stephen. Ini Rob Rose di sini. Saya akan menembak yang itu. Oleh itu, terdapat beberapa hasil penghantaran di bawah kontrak ini. Kami menyediakan beberapa perkhidmatan dan penyelesaian yang berbeza, dan ia akan dilancarkan dan dilaksanakan selama beberapa tahun akan datang, dan kemudian ada sokongan berterusan dan kerja tambahan semasa kami menyokong kontrak ke hadapan. Jadi sebenarnya pengiktirafan pendapatan seperti asas kontrak peratusan penyelesaian untuk pembinaan bangunan.

Oleh itu, keseluruhan kontrak akan berdasarkan kerja yang kami sediakan, dan semasa kami menyediakan dan melakukan kerja, kami akan mengiktiraf sebahagian daripada pendapatan yang akan kami dapat membuat bil berkaitan dengan kerja itu. Pengebilan sedikit berbeza daripada kerja sebenar dan pengiktirafannya. Jadi benar-benar fikirkan ia sebagai peratusan penyiapan yang didorong oleh jumlah kerja yang kita lakukan. Oleh itu, ia tidak akan menjadi kental; ia akan menjadi agak lancar ketika kita membina, kerja semakin meningkat, dan kemudian kita akan meluncur ke bawah ketika kita mengubah beberapa kerja kemudian.

Tetapi itulah pemacu pendapatan. Dan pengebilan dilakukan secara berasingan, berdasarkan tonggak penyampaian perkhidmatan.

Stephen Bolen, Penganalisis di Graham dan James

Baiklah, hanya pada - anda berkata, anda tahu, lebih banyak kerosakan, kecekapan pembuatan. Seperti, bolehkah anda menerangkan apa yang perlu anda lakukan untuk, anda tahu, mendapatkan kecekapan pembuatan untuk diperbaiki? Anda tahu, kami tidak perlukan—cuma saya hanya ingin tahu, seperti, anda tahu, apa perbelanjaannya? Apa yang perlu berlaku untuk memperbaikinya?

John Pollard, Ketua Pegawai Eksekutif Bersama

Ini John Pollard; Saya akan menjawab soalan itu. Maksud saya, penyebab sebahagian besar kerosakan tinggi yang kita alami pada suku pertama adalah disebabkan oleh fakta bahawa kita - sifat produk yang kita hasilkan sentiasa berkembang. Kami sentiasa membawa inovasi baru dan jenis produk baru untuk pelanggan kami. Dan kami, pada suku pertama, mempunyai beberapa produk baru yang kami lancarkan, kerana mereka melalui beberapa pembuatan kami untuk pertama kalinya, hanya ada beberapa kesulitan yang lebih tidak dijangka dalam pembuatannya daripada yang kita fikirkan.

Jadi pada tahap tertentu, masalah pada suku pertama hanyalah menyeterika masa awal yang kami menghasilkan ulangan tertentu itu-ini adalah sebahagian daripada keluarga permainan Scratch FX kami yang kami sentiasa berkembang dengan inovasi baru di sana. Oleh itu, ia menyeterika masalah tersebut dalam melaksanakan jenis produk baru itu. Tetapi ia adalah proses peningkatan berterusan yang selalu kita hadapi dalam usaha meningkatkan kecekapan kita. Dan kami mempunyai EVP Operasi yang agak baru, Jeff Bristaire, yang bekerjasama dengan kami - baru bermula pada tahun lepas - dan dia mempunyai semua jenis projek menarik yang akan membuat penambahbaikan kepada proses kami.

Stephen Bolen, Penganalisis di Graham dan James

Baiklah, dan saya hanya akan melakukan satu lagi - disebutkan dalam kandungan permainan bahawa anda sentiasa mencari lebih banyak perkara itu. Adakah itu sesuatu yang boleh anda terus lakukan secara organik, atau pada masa lalu anda telah bercakap tentang melihat studio yang berbeza yang mungkin mempunyai inovasi dalam kandungan. Jadi saya hanya tertanya-tanya apakah itu masih di atas meja.

Doug Pollard, Ketua Pegawai Eksekutif Bersama

Selamat pagi, Stephen. Doug Pollard bercakap di sini. Realiti untuk kandungan permainan ialah kita melihat kedua-duanya. Akar syarikat kami adalah dalam kandungan permainan. Betul. Kami telah melakukan permainan calar segera untuk masa yang lama. Kami memahami kandungan dengan baik. Oleh itu, kami membina studio permainan secara dalaman dengan menambah beberapa sumber, membangunkan permainan. Kami terus menambah pelanggan sepanjang masa yang menerima permainan kami. Tetapi ia adalah kawasan penting yang hanya akan menjadi lebih besar melalui saluran iLottery dan ruang permainan amal.

Permainan ini agak serupa. Malah, salah satu permainan yang kami kembangkan, Baking Me Crazy, dibangunkan untuk saluran iLottery, dan ia juga merupakan pemecah rekod di ruang amal. Tetapi kerana kawasan ini berkembang dan penting, kita masih melihat peluang pemerolehan luar untuk berkembang lebih cepat. Tetapi ini pastinya merupakan bidang penekanan bagi kita.

Stephen Bolen, Penganalisis di Graham dan James

Baiklah, terima kasih banyak.

OPERATOR (Operator)

Terima kasih. Dan soalan seterusnya datang dari Robert Young dari Canaccord Genuity. Talian anda kini dibuka. Tolong teruskan.

Robert Young, Penganalisis di Canaccord Genuity

Hai, selamat pagi. Terima kasih kerana mengambil soalan itu. Saya mahu menggali sedikit lebih mendalam mengenai margin kasar. Anda memberikan tiga sebab mengapa margin kasar lebih baik—bagus melihatnya. Melihat secara khusus pada margin tiket segera, apa yang saya rasa adalah faktor terbesar. Berhati-hati untuk mengetahui sama ada anggapan itu betul. Tetapi anda menonjolkan jumlah, dan itu bermakna peningkatan ASP pada suku ini dan pemulihan kecekapan dalam pembuatan - itu akan menjadi faktor impak yang lebih rendah daripada jumlah yang lebih tinggi.

Adakah itu cara yang betul untuk memikirkannya? Dan kemudian, anda tahu, semasa kita maju di sini, adakah kita mengharapkan margin kasar itu terus bertambah baik dan mungkin kecekapan merebak ke Q2? Atau adakah - mungkin jika anda hanya boleh bercakap tentang ke mana mereka menjangkakan itu akan pergi?

Rob Rose, CFO

Ini Rob di sini. Selamat pagi. Sama seperti soalan anda, jawapannya adalah semacam perjanjian yang luas. Oleh itu, ia pasti didorong oleh peningkatan tiket segera, tentunya secara berurutan. Itulah pemandu besar. Dan ia benar-benar gabungan ketiga-tiga perkara itu. Saya tidak semestinya menariknya keluar dan memisahkannya. Ini adalah gabungan - tentunya jumlah tambahan memberi anda manfaat pada kos tetap anda, yang berfungsi secara positif untuk margin anda.

ASP kami pastinya naik juga, bergantung pada perbandingan yang anda gunakan — tahun lepas atau tahun berurutan. Jadi semuanya sangat penting. Mungkin mungkin yang lebih rendah daripada tiga sekarang adalah peningkatan kecekapan. Itu sedikit lebih daripada proses jangka panjang. Kami pasti membuat beberapa penambahbaikan, dan kami membincangkan momentum yang kami perolehi berbanding dengan peningkatan dolar mutlak. Tetapi pastinya jangka panjang kecekapan akan sama pentingnya.

Jadi ia benar-benar gabungan ketiga-tiga faktor tersebut, Rob. Sukar untuk memisahkannya, dan kami tidak memberikan panduan, seperti yang anda ketahui, dari segi di mana kami menjangkakan margin kasar. 18.1% sudah tentu adalah yang tertinggi yang kami miliki dalam beberapa tahun pada nombor suku tahunan, jadi itu sangat positif. Tetapi kami menjangkakan dan tahu terdapat lebih banyak peningkatan dalam hal itu. Oleh itu, kami masih menyerap jenis operasi permulaan dan beberapa perbelanjaan iLottery dan digital kami, jadi itu tidak positif ke dalam margin kasar kami.

Oleh itu, dari masa ke masa itu akan bertambah baik, dan kami fikir kami dapat meneruskan tiket segera kami, terutamanya kerana kami mempunyai jumlah yang lebih tinggi di California, terus memberi tumpuan kepada inovasi baru dan mendorong ASP itu. Oleh itu, semua faktor tersebut akan memberi kita momentum yang lebih positif, tidak semestinya segera, tetapi pada jumlah suku seterusnya. Dan jika anda melihat ke belakang secara sejarah, anda telah melihat kami beberapa tahun yang lalu dalam julat rendah -20% itu, dan sekali lagi syarikat kami berubah sedikit.

Tetapi pastinya tidak ada sebab mengapa kita tidak dapat bergerak ke arah itu ke hadapan.

Robert Young, Penganalisis di Canaccord Genuity

Baiklah, itu warna yang hebat. Jumlah kontrak California - anda mengatakan bahawa anda melebihi jangkaan. Itulah kontrak berjumlah besar. Perlukah kita menganggapnya sebagai sesuatu yang baik untuk margin, atau adakah prestasi yang berlebihan di sana melepaskan margin tiket segera? Jika anda boleh berkongsi itu.

John Pollard, Ketua Pegawai Eksekutif Bersama

Hei, Rob, John Pollard menjawab yang ini. Jadi lihatlah - biarkan saya jelaskan. Ia positif untuk margin, walaupun, anda tahu, hanya sifat dan saiz kontrak California bermakna, anda tahu, harga yang harus kami tawarkan akan lebih rendah daripada harga purata kami dalam beberapa kontrak kami yang lain. Tetapi kerana jumlahnya, ia masih pasti positif dalam margin. Oleh itu, kami sebenarnya telah melihat dua faedah di California iaitu - apabila kita mengatakan melebihi jangkaan, jumlahnya sendiri sedikit lebih tinggi daripada yang kita jangkakan, dan juga kami lebih berjaya menaikkan harga jualan purata yang diunjurkan pada akaun itu daripada apa yang kami harapkan, hanya kerana kejayaan menjualnya pada beberapa inovasi nilai tambah kami yang dipilih untuk kontrak. Oleh itu, kami telah mencapai ASP yang sedikit lebih tinggi daripada yang kita fikirkan. Oleh itu, ia adalah dinamik yang menarik di sana kerana ia adalah margin keseluruhan yang lebih rendah pasti daripada beberapa akaun margin lebih tinggi kami yang lain, tetapi secara keseluruhannya positif.

Robert Young, Penganalisis di Canaccord Genuity

Ya, itu bagus untuk mendengar. Soalan terakhir untuk saya, saya fikir hanya mengenai Kansas Ilottery—anda menyatakan dalam kenyataan yang disediakan bahawa ia tamat pada bulan Oktober. Saya rasa kita semua tahu itu. Anda telah mengemukakan respons RFP. Saya akan menganggap bahawa anda berada dalam kedudukan yang sangat baik memandangkan anda sudah mempunyai beberapa kos permulaan yang diserap ke dalam kontrak itu. Oleh itu, saya rasa bahagian pertama soalan saya ialah jika anda kehilangan kontrak, apakah kesan kewangannya, memandangkan anda telah menyerap banyak kos jalan?

Dan kemudian apa keyakinan anda, anda tahu, memperluaskannya, memandangkan, anda tahu, bagaimana prestasi telah berjalan sejauh ini? Dan saya akan melewati barisan.

Doug Pollard, Ketua Pegawai Eksekutif Bersama

Hai, Doug Pollard di sini. Mungkin saya akan menjawab bahagian kedua terlebih dahulu, kerana saya akan mengatakan bahawa kami sangat yakin, tetapi kami tidak mengambil kontrak Loteri Kansas sebagai perkara biasa. Oleh itu, kami bekerja keras untuk memasukkan apa yang kami percaya adalah cadangan yang sangat menarik untuk Loteri Kansas, di mana kami dapat meneruskan perkongsian dan membantu mengembangkan perniagaan mereka. Loteri Kansas teruja dengan apa yang telah kami capai bersama sepanjang tahun lalu, terus terang, dan begitu juga kita.

Jadi saya tidak menjangkakan mereka akan mahu berubah. Tetapi yang demikian, tidak ada kepastian. Ini adalah proses tawaran awam, dan anda tidak tahu apa yang akan keluar daripadanya. Setakat apa akibat kewangan negatif, saya tidak tahu bahawa saya boleh mula membuat spekulasi. Anda tahu, jelas terdapat beberapa kos berubah-ubah, tetapi kebanyakannya kita membangunkan platform dan keupayaan, dan saya rasa kita perlu pergi dan menggunakannya di tempat lain.

Robert Young, Penganalisis di Canaccord Genuity

Terima kasih kerana mengambil soalan.

OPERATOR (Operator)

Terima kasih, Rob. Terima kasih. Dan soalan seterusnya datang dari David McFagin dari ATB Cormark. Talian anda kini dibuka. Tolong teruskan.