Pengguna Mengurangkan - Tetapi Birkenstock Mengatakan Permintaan Masih Kuat
Saham Birkenstock Holding plc (NYSE: BIRK) melonjak pada hari Khamis selepas syarikat kasut melaporkan penjualan suku ketiga fiskal yang lebih baik daripada yang dijangkakan dan meningkatkan pendapatan sepanjang tahun dan disesuaikan prospek EBITDA.
Semasa panggilan persidangan pendapatan, Birkenstock mengatakan permintaan kekal kuat walaupun terdapat tekanan inflasi pada dompet pengguna dan meningkatkan aktiviti penurunan harga di seluruh industri runcit yang lebih luas.
Gambaran Pendapatan
Birkenstock melaporkan pendapatan yang disesuaikan sebany ak 86 sen sesaham, sedikit kehilangan anggaran penganalisis sebanyak 87 sen. Jualan sebanyak $836.49 juta mendahului anggaran konsensus sebanyak $822.83 juta.
Dalam istilah euro, pendapatan suku ketiga meningkat 13% tahun ke tahun kepada 720 juta euro dan meningkat 15% berdasarkan mata wang tetap.
Ketua Peg awai Eksekutif Oliver Reichert berkata Birkenstock menyampaikan suku ketiga yang kuat, menekankan kekuatan jenama yang berterusan.
Keuntungan bersih yang diselaraskan meningkat 15% kepada 134 juta euro, sementara pendapatan sesaham yang disesuaikan meningkat 19% kepada 0.74 euro. EBITDA yang diselaraskan meningkat 11% kepada 242 juta euro. Walau bagaimanapun, margin EBITDA yang disesuaikan menyempit 70 mata asas kepada 33.7%.
Margin menghadapi tekanan dari pertukaran asing dan tarif AS. Margin kasar yang disesuaikan jatuh 130 mata asas kepada 59.2%, mencerminkan serangan mata wang 60 mata asas dan kesan 70 titik asas daripada peningkatan tarif AS. Penyerapan kapasiti yang lebih baik sebahagiannya mengimbangi tekanan tersebut.
Pertumbuhan DTC Mempercepat
Pendapatan langsung kepada pengguna meningkat 14%, atau 16% pada mata wang tetap, mengatasi pertumbuhan perniagaan ke perniagaan sebanyak 13%, atau 15% pada mata wang tetap. Birkenstock menambah 13 kedai milik syarikat pada suku tahun ini, menjadikan jumlah globalnya menjadi 124.
Pertumbuhan kekal luas di seluruh wilayah. Pendapatan Amerika meningkat 11%, jualan EMEA meningkat 15% dan pendapatan APAC melonjak 18%. Pada dasar mata wang tetap, pertumbuhan masing-masing adalah 14%, 15% dan 23%. Tidak termasuk Australia, pertumbuhan APAC menghampiri 30%.
Birkenstock melabur kira-kira 26 juta euro dalam perbelanjaan modal pada suku tahun ini, terutamanya untuk mengembangkan kapasiti pengeluaran dan operasi runcit globalnya.
Aliran tunai operasi berjumlah 246.5 juta euro pada suku tahun ini, berbanding 260.6 juta euro setahun sebelumnya.
Syarikat itu berakhir pada bulan Jun dengan 694 juta euro dalam bentuk tunai dan setara tunai. Leverage bersih meningkat kepada 1.8 kali dari 1.5 kali pada akhir September berikutan pembelian semula saham dipercepat 230 juta euro.
Birkenstock Meningkatkan Tinjauan 2026
Dalam istilah euro, syarikat itu meningkatkan prospek pertumbuhan pendapatan mata wang tetap kepada 15% dan menjangkakan pendapatan yang dilaporkan pada hujung tertinggi dari julat 2.30 bilion euro sebelumnya kepada 2.35 bilion euro.
Birkenstock juga menaikkan panduan EBITDA yang disesuaikan kepada sekurang-kurangnya 710 juta euro, dengan margin EBITDA yang disesuaikan sebanyak 30.2% hingga 30.5%.
Syarikat itu mengekalkan prospek margin kasar yang disesuaikan sebanyak 57% hingga 57.5% dan panduan pendapatan yang disesuaikan sebanyak 1.90 euro hingga 2.05 euro sesaham.
Ia menaikkan kadar cukai yang dijangkakan kepada 30% hingga 31% dari 26% hingga 28%, terutamanya kerana perbelanjaan bukan tunai yang tidak dapat ditolak yang terikat dengan pembiayaan semula dan pembelian semula saham yang dipercepat.
Foto oleh Josh Forden melalui Shutterstock