Keputusan Laporan EnerSys Q1 2027: Transkrip Panggilan Pendapatan Penuh

Pada hari Khamis, EnerSys (NYSE: ENS) membincangkan hasil kewangan suku pertama semasa panggilan pendapatannya. Transkrip penuh disediakan di bawah.

Kandungan ini dikuasakan oleh API Benzinga. Untuk data kewangan dan transkrip yang komprehensif, lawati https://www.benzinga.com/apis/.

Panggilan pendapatan penuh boleh didapati di https://events.q4inc.com/attendee/304431534

Ringkasan

EnerSys melaporkan rekod hasil kewangan fiskal suku pertama 2027 yang didorong oleh campuran harga yang menggalakkan, jumlah yang lebih tinggi, dan pembelian saham yang diaktifkan oleh aliran tunai bebas yang kuat.

Syarikat itu mengumumkan pemuktasan geran Jabatan Tenaga A.S. untuk kilang pembuatan sel litium baru di Greenville, Carolina Selatan, yang bertujuan untuk menyokong aplikasi pertahanan kritikal misi.

EnerSys menjangkakan pemulihan dalam segmen Penyelesaian Mobiliti Industri, menjangkakan peningkatan dalam permintaan pengendalian bahan dan pemulihan pasaran pengangkutan pada akhir tahun fiskal.

Perniagaan Penyelesaian Infrastruktur Rangkaian dan Penyelesaian Kuasa Precision mengalami pertumbuhan yang ketara, disokong oleh permintaan yang kuat di pusat data, komunikasi, dan sektor pertahanan.

Pengurusan menyatakan keyakinan terhadap pertumbuhan masa depan melalui inisiatif strategik dalam sistem penyimpanan tenaga bateri, bateri litium di pusat data, dan pelaburan aeroangkasa dan pertahanan.

Untuk suku kedua fiskal 2027, EnerSys menjangkakan jualan bersih antara $955 juta dan $995 juta dan EPS cair disesuaikan sebanyak $3.15 hingga $3.25 sesaham, mewakili pertumbuhan 21% berbanding tahun sebelumnya.

Transkrip Penuh

OPERATOR (Operator)

Selepas ucapan yang disediakan hari ini, kami akan menjadi tuan rumah sesi soalan dan jawapan. Jika anda ingin bertanya, sila tekan bintang satu untuk mengangkat tangan anda. Untuk menarik balik soalan anda, tekan bintang satu lagi. Saya kini akan menyerahkan persidangan itu kepada Lisa Hartman Langell, Naib Presiden, Hubungan Pelabur dan Komunikasi Korporat. Lisa, tolong teruskan.

Lisa Hartman Langell, Naib Presiden, Perhubungan Pelabur dan Komunikasi Korporat

Selamat pagi semua orang. Terima kasih kerana menyertai kami hari ini untuk membincangkan hasil fiskal suku pertama EnerSys 2027. Dalam panggilan dengan saya ialah Sean O'Connell, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif EnerSys, dan Andy Funk, Naib Presiden Eksekutif EnerSys dan Ketua Pegawai Kewangan. Petang tadi kami menerbitkan keputusan tahun fiskal suku pertama 2027 kami dengan SEC yang boleh didapati di laman web kami. Kami juga menyiarkan slaid yang akan kami rujuk semasa panggilan ini.

Slaid boleh didapati di halaman Pembentangan dalam bahagian Perhubungan Pelabur di laman web kami. Sebagai peringatan, kami akan menyampaikan pernyataan berpandangan ke hadapan tertentu mengenai panggilan ini yang tertakluk kepada ketidakpastian dan perubahan keadaan. Keputusan sebenar kami mungkin berbeza secara signifikan daripada pernyataan yang berpandangan ke hadapan ini kerana beberapa sebab. Kenyataan ini dibuat hanya pada hari ini. Untuk senarai pernyataan dan faktor yang berpandangan ke hadapan yang boleh mempengaruhi keputusan masa depan kami, sila rujuk Borang 8-K dan 10-Q baru-baru ini yang difailkan dengan SEC.

Di samping itu, kami akan membentangkan metrik kewangan bukan GAAP tertentu, terutamanya mengenai prestasi pendapatan operasi gabungan kami yang disesuaikan, aliran tunai bebas, pendapatan cair disesuaikan sesaham dan EBITDA yang disesuaikan yang tidak termasuk item tertentu. Untuk penjelasan mengenai perbezaan antara metrik kewangan GAAP dan bukan GAAP, sila lihat Borang 8-K syarikat kami yang merangkumi siaran akhbar kami bertarikh 12 Ogos 2026. Sekarang saya akan menyerahkan panggilan kepada Ketua Pegawai Eksekutif EnerSys Sean O'Connell.

Sean O'Connell, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Lisa, dan selamat pagi. Sila beralih ke slaid 4. Semasa panggilan hari ini, kami akan mengkaji keputusan suku pertama kami yang kukuh, berkongsi kemajuan yang memajukan inisiatif pertumbuhan jangka panjang kami, membincangkan kemudahan pembuatan litium AS yang baru diumumkan dan menutup dengan panduan suku kedua. Sila beralih ke slaid 5. Pada suku pertama fiskal '27 kami sekali lagi memberikan hasil kewangan yang rekod yang didorong oleh campuran harga yang menggalakkan, jumlah yang lebih tinggi, disiplin OPEX yang berterusan dan pembelian saham yang diaktifkan oleh penukaran aliran tunai percuma kami yang luar biasa.

Perniagaan Penyelesaian Infrastruktur Rangkaian dan Penyelesaian Kuasa Ketepatan kami kedua-duanya menunjukkan prestasi yang sangat baik sepanjang suku tahun ini, disokong oleh kekuatan di seluruh pasaran pertumbuhan utama kami termasuk pusat data, komunikasi dan pertahanan. Pada masa yang sama, perniagaan Industrial Mobility Solutions menyaksikan pemulihan awal di pasaran pengangkutan, sementara permintaan pengendalian bahan dijangka meningkat pada separuh belakang tahun fiskal ini. Prestasi keseluruhan kami menunjukkan nilai kepelbagaian pasaran akhir kami dan kesan positif kerangka strategik EnergiZed kami.

Sila beralih ke slaid 6. Pada Hari Pelabur kami pada bulan Jun, kami menggariskan bagaimana kami memberi tumpuan kepada pasaran di mana kami mempunyai hak untuk menang sambil menerapkan teknologi berbeza kami untuk menangani cabaran tenaga dan tenaga pelanggan kami. Sebagai peringatan, kami bersaing dalam pelbagai pasaran akhir yang pelbagai yang secara kolektif berkembang lebih cepat daripada KDNK. Kami menjangkakan pertumbuhan barisan teratas EnerSys akan melampaui pasaran akhir ini melalui inisiatif pertumbuhan yang disasarkan yang akan mengembangkan bahagian dompet kami, memanfaatkan kedudukan pasaran terkemuka kami dan hubungan pelanggan yang mendalam.

Tiga sistem penyimpanan tenaga bateri pertumbuhan besar kami untuk gudang, bateri litium di pusat data, dan pelaburan aeroangkasa dan pertahanan membina keupayaan dan hubungan pelanggan kami yang mapan. Saya ingin berkongsi perkara bukti baru-baru ini mengenai kemajuan yang kami buat yang kami harapkan akan mempercepat pertumbuhan kami bermula tahun fiskal depan. Dalam Industrial Mobility Solutions, kami gembira untuk berkongsi Fortix 172 kWh BESS kami yang menerima kelulusan UL dan NFPA 855.

Ini merupakan langkah penting dalam proses pembenaran yang diperlukan untuk penggunaan komersil. Sistem Fortix memperluaskan kedudukan pengendalian bahan kami dari menggerakkan trak forklift hingga mengoptimumkan tenaga di seluruh gudang. Bateri forklift EnerSys, pengecas Sonoba dan Fortix BESS akan mewujudkan ekosistem tenaga bersepadu yang memberikan pencukuran puncak dan masa operasi yang dipertingkatkan. Hubungan sinergis dan pangkalan pemasangan sedia ada yang mendalam secara unik meletakkan kami untuk membawa penyelesaian BESS ke ruang pengendalian bahan sambil mengukuhkan cadangan nilai bateri forklift kami kepada pelanggan kami.

Dalam Penyelesaian Infrastruktur Rangkaian, momentum dalam penawaran perkhidmatan kami adalah penyumbang yang bermakna kepada pertumbuhan barisan teratas dan peningkatan margin bahagian ini pada suku ini. Keupayaan dan model operasi yang kami bina dalam NIS akan menyokong peluang perkhidmatan selepas pasaran yang lebih luas di seluruh EnerSys, termasuk penggunaan gudang BESS kami. Di pusat data, kami terus menikmati pertumbuhan yang kukuh dengan barisan teratas Q1 berkembang pada remaja rendah tahun ke tahun, selaras dengan jangkaan kami mengenai pertumbuhan remaja digit tunggal tinggi hingga rendah untuk fiskal '27.

Kami berharap dapat memperluas bahagian dompet kami dengan pelanggan yang sama di bahagian litium yang berkembang pesat di pasaran ini. Kami meneruskan pengkomersialan tawaran litium DataSafe Noir kami yang telah ditemui dengan semangat pelanggan yang kuat sejak pelancaran rasmi pada bulan Jun, terutamanya untuk kepadatan tenaga dan kelebihan kompetitif kos dan bahawa ia akan digabungkan dengan prestasi perkhidmatan kami yang mapan. Penyelesaian litium yang berbeza ini akan mula memberi kesan yang bermakna terhadap pertumbuhan pendapatan kami bermula pada tahun fiskal kami yang akan datang, memperluas peluang kami dengan pelanggan yang sudah mengenali kami, mempercayai kami dan bergantung pada rangkaian perkhidmatan global kami. Dan terakhir tetapi pastinya tidak kurang pentingnya, kami sangat teruja untuk mengumumkan pemuktasan geran Jabatan Tenaga kami, tonggak penting dalam strategi pertumbuhan aeroangkasa dan pertahanan kami. Kemudahan yang dirancang akan mengembangkan kemampuan kami untuk menyokong aplikasi pertahanan kritikal misi dengan rantaian bekalan yang berpangkalan di AS yang selamat. Saya akan membincangkan peluang ini dengan lebih terperinci pada dua slaid berikut. Sila beralih ke slaid 7. Aeroangkasa dan pertahanan mewakili salah satu peluang pertumbuhan jangka panjang dan pengembangan margin kami yang paling menarik, dengan penjajaran semula segmen baru-baru ini memberikan keterlihatan yang lebih baik dan fokus pada bahagian strategik perniagaan kami. Platform pertahanan semakin memerlukan mobiliti yang lebih besar, tempoh misi dan ketumpatan kuasa yang didorong oleh permintaan untuk bateri canggih dalam drone, drone balas, peluru berpandu, pertahanan peluru berpandu dan kuasa tentera. Asal bateri canggih ini sangat penting kerana Amerika Syarikat dan negara-negara bersekutu ingin mengurangkan pergantungan pada komponen yang diperoleh daripada entiti asing yang membimbangkan, atau FEOC. EnerSys telah menjadi penyedia terkemuka sistem bersepadu, kejuruteraan aplikasi, kebolehpercayaan dan sokongan kitaran hayat untuk aplikasi yang menuntut ini lebih dari sembilan kimia bateri litium yang kini dihasilkan di enam kemudahan pengeluaran yang mematuhi CMMC dan ITAR AS kami. Hari ini kita menjangkakan pertumbuhan permintaan yang mendadak ini lebih tahan lama apabila keutamaan geopolitik berkembang, ekonomi peperangan telah berubah dan teknologi yang lebih tinggi, kos rendah, bergantung pada bateri seperti drone dan sistem drone balas mendorong permintaan yang semakin meningkat untuk kapasiti penyimpanan tenaga tambahan yang tidak wujud hari ini. Kami secara konservatif menjangkakan pertumbuhan pasaran tahunan dalam lingkungan 9 hingga 11% dengan peluang di atas pasaran di hadapan kami ketika kami mengembangkan tawaran kami di ruang ini.

Aeroangkasa dan pertahanan menyumbang kepada nilai unik yang diberikan kepelbagaian model perniagaan kami kepada pelabur kami dan merupakan bidang utama pertumbuhan strategik bagi kami, termasuk kampus Lithium dan Teknologi Lanjutan yang disokong DOE yang dirancang yang akan saya bincangkan seterusnya. Sila beralih ke slaid 8. Pada bulan Julai kami mencapai tonggak penting dengan Jabatan Tenaga A.S., memperoleh sokongan kewangan untuk kilang pembuatan sel litium berfokus pertahanan kami yang halus di Greenville, Carolina Selatan, yang juga akan berfungsi sebagai kampus untuk Pusat Kecemerlangan Lithium dan Teknologi Lanjutan kami.

Pelaburan ini akan mengukuhkan strategi litium domestik kami sambil membantu menyokong pelanggan yang semakin memerlukan rantaian bekalan yang berpangkalan di AS dan mematuhi FEOC untuk aplikasi kritikal. Daripada melabur dalam kapasiti bateri litium untuk penggunaan komersil yang luas, kami memilih untuk memfokuskan kemudahan ini pada aplikasi di mana pengeluaran domestik mencipta nilai pelanggan terbesar dan di mana kami percaya EnerSys mempunyai kedudukan kompetitif terkuat.

Selain secara dramatik menghilangkan risiko pengambilan kapasiti tambahan kami yang dirancang, arah fokus ini membolehkan kami mengekalkan fleksibiliti terhadap teknologi sumber yang paling cekap yang memenuhi keperluan pelanggan kami di pasaran di mana pematuhan FEOC tidak menjadi keutamaan. Loji litium baru kami akan menghasilkan sel ketumpatan tenaga tinggi untuk menyokong platform berawak, kuasa tentera, ruang angkasa dan sistem autonomi, seterusnya menyokong elektrifikasi medan perang.

Yang penting, ia juga akan membolehkan ekosistem gelung tertutup untuk menghidupkan dan pengisian semula drone. Pertimbangkan sistem dengan pek bateri drone Brightronics dan pengecas yang dikuasakan oleh sistem kuasa hibrid Rebel, yang seterusnya dikuasakan oleh bateri Brightronics. Dengan sel semua bateri yang dihasilkan di kilang baru kami, kami menjangkakan loji litium baru kami mempunyai kapasiti pengeluaran tahunan awal kira-kira 1 gigawatt-jam, dibina khas untuk keperluan unik aplikasi pertahanan.

Tahap pengeluaran tenaga ini mencerminkan kuantiti sel format kecil yang tinggi dan keperluan ketepatan untuk aplikasi ini. Pengeluaran sel-sel ini memerlukan peralatan khusus dan protokol keselamatan yang memenuhi keperluan pertahanan negara, yang merupakan skop yang sangat berbeza daripada kemudahan pembuatan sel litium khusus komersil atau lain-lain. Walaupun diukur dalam jam gigawatt, kilang itu kelihatan jauh lebih kecil daripada rancangan awal kami, kami sebenarnya akan menghasilkan kuantiti bateri yang lebih kecil ini daripada kuantiti bateri yang lebih besar yang dipertimbangkan dalam skop asal kami.

Di samping itu, kampus ini akan memberi kami peluang pengembangan untuk pertumbuhan masa depan, pengoptimuman jejak dan keperluan khusus litium dan kimia canggih lain di semua pasaran akhir kami di mana kami mengeluarkan atau mendapatkan sel. Kami belum memasukkan nilai peluang tambahan ini dalam pemodelan kewangan kami. Geran DOE yang disemak semula memberikan kira-kira 150 juta ke arah anggaran kos kemudahan 650 juta.

Kami menjangkakan pelaburan bersih EnerSys kira-kira 500 juta akan dibiayai sepenuhnya melalui aliran tunai operasi. Di samping itu, seperti yang diumumkan sebelumnya, EnerSys telah dianugerahkan pakej insentif komprehensif melalui South Carolina dan Greenville County bernilai kira-kira 200 juta yang merangkumi gabungan insentif jangka pendek dan jangka panjang yang akan membantu menyokong operasi berterusan kilang tersebut. Kami percaya pelaburan berdisiplin ini akan memenuhi keperluan pelanggan yang kritikal dan menghasilkan pulangan jangka panjang yang menarik.

Pembinaan dirancang untuk bermula pada separuh pertama fiskal 2028 dengan pengeluaran penuh dijangka kira-kira tiga tahun selepas pembinaan bermula. Kami menjangkakan untuk menjana pulangan dalaman pada pertengahan 20-an untuk pelaburan ini. Dengan sokongan DOE kini terjamin, kami bergerak ke fasa seterusnya projek ini. Keutamaan jangka pendek kami termasuk memajukan proses geran tempatan, melengkapkan keperluan NEPA dan membenarkan, menyempurnakan masa modal dan mewujudkan tadbir urus pelaksanaan yang sesuai.

Kami berharap dapat memberikan kemas kini tambahan apabila tonggak utama dicapai. Sila beralih ke slaid 9. Di seluruh pasaran kami, permintaan untuk penyelesaian kami semakin meningkat dan pasukan kami memberi tumpuan kepada penyampaian untuk pelanggan kami. Pesanan Q1 '27 meningkat 7% berbanding tahun sebelumnya dengan buku ke-bil kami pada 1.06 dan tunggakan relatif rata berbanding tahun sebelumnya dan meningkat 2% secara berurutan. Bagi IMS, pasaran akhir kolektif kami menunjukkan bidang ketahanan yang menyokong pandangan pertumbuhan yang diukur berbanding tahun sebelumnya. Q1. 27 pesanan pengangkutan hampir dua kali ganda manakala pesanan pengendalian bahan turun digit tunggal tinggi. Kami mengekalkan tahap keyakinan yang tinggi bahawa permintaan pengendalian bahan akan bertambah baik pada akhir tahun fiskal ini dan permintaan yang meningkat akan mendorong IMS ke pertumbuhan tahun penuh berbanding tahun sebelumnya.

Kami juga menjangkakan untuk mengiktiraf pendapatan pertama daripada penawaran litium gen seterusnya pada separuh kedua tahun ini, meningkatkan keyakinan kami dalam IMS. Komunikasi memberikan permintaan yang kuat dan penghantaran rekod sekali lagi kerana peningkatan DOCSIS 4.0 mendorong keperluan kuasa tambahan dan penyegaran kuasa rangkaian. Trend yang kami jangkakan berterusan ialah peningkatan ini penting untuk menyokong trafik data dan keperluan sambungan yang semakin meningkat. Kami juga menerima pesanan pusat data yang sangat kuat pada suku tahun ini meningkat lebih dari 80% berbanding tahun sebelumnya dengan penghantaran meluas ke masa depan, meningkatkan keterlihatan kami dalam perniagaan berasaskan projek ini dan memperkuat peluang permintaan berbilang tahun untuk tawaran berasaskan utama kami. Oleh kerana perbincangan pasaran semakin tertumpu pada daya tahan, kecekapan tenaga, kelajuan penggunaan dan sokongan kitaran hayat dan bukannya kos pemerolehan terendah, penyelesaian TPPL kami berada di kedudukan yang baik untuk terus memenuhi tuntutan ini dan hanya akan ditambah dengan penambahan tawaran DataSafe Noir Lithium baharu kami semasa kami mengembangkan bahagian dompet kami dengan pelanggan sedia ada dalam ruang pertumbuhan tinggi di PPS ini.

Tempahan aeroangkasa dan pertahanan kami tidak begitu bermakna memandangkan asas anugerah projek perniagaan ini. Pertumbuhan pendapatan kami 24% tahun ke tahun didorong oleh peningkatan di seluruh produk A dan D kami, terutamanya drone kaunter kami yang menggerakkan bateri rizab cecair dan pertahanan peluru berpandu yang menggerakkan bateri haba. Permintaan untuk tawaran ini diunjurkan akan terus mempercepat sekurang-kurangnya hingga tahun 2030 yang didorong oleh penipisan stok dan evolusi drone yang bergantung kepada bateri dan drone balas dalam peperangan zaman moden.

Sebagai kesimpulan, kami memberikan permulaan yang kuat untuk tahun ini. Kami tetap fokus untuk melaksanakan keutamaan yang kami gariskan pada hari pelabur dengan pantas dan disiplin. Kami sudah melihat faedah organisasi kami yang lebih fokus melalui kemajuan dalam bidang utama pertumbuhan, kawalan kos yang lebih kuat dan disiplin tunai yang lebih baik. Saya ingin mengucapkan terima kasih kepada seluruh pasukan EnerSys atas dedikasi, inovasi dan komitmen yang tidak tergoyahkan untuk menyampaikan kepada pelanggan kami setiap hari.

Sekarang saya akan menyerahkannya kepada Andy untuk membincangkan hasil kewangan dan prospek kami dengan lebih terperinci.

Andy Funk, Ketua Pegawai Kewangan

Andy terima kasih Shawn. Sila beralih ke Slide 11. Jualan bersih mencecah $936 juta, meningkat 5% daripada tahun sebelumnya, didorong oleh manfaat 3% daripada campuran harga, keuntungan 1% daripada jumlah, dan 1% manfaat daripada terjemahan mata wang asing. Sepanjang suku tahun ini, kami menyedari $31 juta, atau $0.63 sesaham, bayaran balik tarif yang berkaitan dengan tarif IPA yang dibayar sebelumnya, mewujudkan kesan positif sekali sahaja terhadap hasil kami. Sebagai peringatan, bayaran balik tarif tidak termasuk dalam panduan Q1.27 kami dan tidak termasuk dalam hasil operasi yang dibentangkan.

Untuk bidang perniagaan kami, kami mencapai keuntungan kasar sebanyak $313 juta, meningkat $60 juta, atau 24%, berbanding tempoh tahun sebelumnya. Margin kasar Q1.27 kami sebanyak 33.5% meningkat 510 mata asas. Tidak termasuk bayaran balik tarif yang baru saya nyatakan, keuntungan kasar meningkat 12% dan margin kasar meningkat 180 mata asas berbanding Q1.26. Kami juga menikmati $9 juta faedah 45X yang diperluas pada suku tahun ini, sebahagian besarnya didorong oleh penutupan kilang Monterrey, Mexico kami dan memindahkan pengeluaran ke kemudahan Richmond, Kentucky kami.

Tidak termasuk bayaran balik tarif dan faedah 45X kami, kami memberikan margin kasar sebanyak 25.2%, meningkat 110 mata asas berbanding tahun sebelumnya. Bermula suku ini, kami membuat keputusan untuk mengecualikan perbelanjaan pampasan berasaskan saham bukan tunai daripada pendapatan operasi kami yang disesuaikan, EBITDA yang disesuaikan, dan metrik EPS cair yang disesuaikan untuk mencerminkan prestasi asas perniagaan dengan lebih baik dan lebih rapat dengan rakan teknologi kami. Tempoh tahun sebelumnya telah disusun semula untuk mencerminkan perubahan ini dalam persembahan ini, jadi semua metrik yang akan saya berikan kepada anda hari ini mencerminkan keputusan tidak termasuk perbelanjaan komp saham dalam kedua-dua tempoh untuk perbandingan epal-ke-epal.

Pelarasan ini adalah $7.6 juta untuk Q1.27 dan $7.2 juta untuk Q1.26 dan memberikan kenaikan kepada EPS kami yang disesuaikan sebanyak $0.16 dan $0.15 sesaham pada Q1.27 dan Q1.26, masing-masing. Pendapatan operasi kami yang diselaraskan meningkat 47% berbanding tahun sebelumnya dengan peningkatan margin operasi yang disesuaikan sebanyak 550 mata asas setelah menormalkan untuk kesan satu kali bayaran balik tarif. Pendapatan operasi yang disesuaikan meningkat 22% dengan 45X dan naik 21% tidak termasuk 45X, dengan peningkatan margin masing-masing sebanyak 220 mata asas dan 140 mata asas.

EBITDA yang disesuaikan meningkat 50% berbanding tahun sebelumnya dengan margin EBITDA yang disesuaikan meningkat 630 mata asas setelah tidak termasuk bayaran balik tarif. EBITDA yang diselaraskan meningkat 27% dengan 45X dan 26% tidak termasuk 45X, dengan peningkatan margin masing-masing sebanyak 300 mata asas dan 230 mata asas. EPS cair yang diselaraskan meningkat 65% berbanding tahun sebelumnya setelah tidak termasuk bayaran balik tarif. EPS yang diselaraskan meningkat 36% dengan 45X dan 42% tidak termasuk 45X. Kadar cukai efektif Q1.27 kami adalah 13.7% pada dasar seperti yang dilaporkan dan 21.8% pada dasar seperti yang diselaraskan sebelum faedah 45X, berbanding 21.4% pada Q1.26 dan 20.4% pada suku sebelumnya.

Kami menjangkakan kadar cukai sepanjang tahun kami pada dasar yang disesuaikan sebelum faedah 45X untuk tahun fiskal 2027 berada dalam lingkungan 21.5% hingga 23.5%. Ringkasnya, hasil teras kami tidak termasuk bayaran balik tarif, menormalkan perubahan perakaunan pampasan berasaskan saham, dan baik dengan dan tanpa faedah 45X memecahkan rekod Q1 merentasi jualan bersih, keuntungan kasar, pendapatan operasi yang disesuaikan, EBITDA yang disesuaikan, dan EPS yang disesuaikan, seterusnya menunjukkan bagaimana kuasa pendapatan asas perniagaan kami terus meningkat.

Sila beralih ke Slide 12. Seperti yang disebutkan sebelumnya, faedah 45X kami pada suku ini meningkat apabila kami menyedari manfaat peralihan pengeluaran secara proaktif dari Mexico ke kemudahan sedia ada kami di A.S. Kami menerima bayaran balik cukai persekutuan AS sebanyak $115 juta pada suku itu, yang seterusnya meningkatkan aliran tunai kami yang kuat pada Q1.27. Kami juga mengiktiraf bayaran balik tarif $31 juta, di mana kami menerima kira-kira $16 juta dalam bentuk tunai, dengan baki penerimaan tunai dijangka pada suku yang akan datang.

Anggaran pendedahan tarif tahunan kami kekal tidak berubah secara signifikan walaupun persekitaran dasar tarif terus berkembang, dan kami tetap yakin dengan kemampuan kami untuk menguruskan pendedahan tersebut melalui harga, sumber dan tindakan operasi yang telah kami laksanakan dan terus memantau dan mengurangkan secara proaktif. Tindakan ini dan kerja Pasukan Petugas Tarif kami meletakkan kami dengan baik untuk menguruskan perubahan dalam persekitaran perdagangan. Izinkan saya memberikan butiran mengikut segmen.

Sila beralih ke Slide 13. Pada suku pertama, pendapatan Network Infrastructure Solutions meningkat 9% daripada tahun sebelumnya kepada $428 juta, didorong oleh pertumbuhan volum yang kuat dan campuran harga yang menggalakkan. Pendapatan operasi yang disesuaikan sebanyak $45 juta meningkat 50% daripada tahun sebelumnya, mencerminkan faedah campuran harga yang menggalakkan, jumlah yang lebih tinggi, dan pengurusan perbelanjaan yang berdisiplin. Margin operasi yang disesuaikan sebanyak 10.5% meningkat 280 mata asas berbanding tahun sebelumnya, terutamanya didorong oleh permintaan tinggi yang berterusan untuk elektronik kuasa, permintaan pusat data yang kuat, dan pengembangan jumlah dan margin dalam tawaran perkhidmatan kami.

Pendapatan Industrial Mobility Solutions menurun 3% dari tahun sebelumnya kepada $407 juta, dengan jumlah yang lebih rendah daripada aktiviti pasaran pengendalian bahan sebahagiannya diimbangi oleh pemulihan jumlah pengangkutan, serta campuran harga yang baik dan FX. Pendapatan operasi yang disesuaikan IMS adalah $38 juta, turun 11% daripada tahun sebelumnya, mengakibatkan margin operasi yang disesuaikan sebanyak 9.3%, turun 70 mata asas berbanding tahun sebelumnya. Campuran harga dan peningkatan kos diimbangi sementara oleh leveraj kerugian pada jumlah kami yang lebih rendah.

Jangka panjang, elektrifikasi, automasi, dan permintaan untuk bateri dan pengecas bebas penyelenggaraan menyokong peluang pertumbuhan IMS. Kami tetap yakin bahawa pasaran akhir industri penting ini akan melihat peningkatan yang ketara dalam trend permintaan pada suku akan datang, dan keyakinan kami disokong oleh perbualan pelanggan dan data industri. Pendapatan Precision Power Solutions meningkat 24% dari tahun sebelumnya kepada $101 juta, terutamanya didorong oleh pertumbuhan volum yang kuat dan campuran harga yang menggalakkan.

Pendapatan operasi yang diselaraskan PPS adalah $18 juta, meningkat 48% berbanding tahun sebelumnya, didorong oleh campuran harga yang menggalakkan dan jumlah yang lebih tinggi. Margin operasi yang diselaraskan sebanyak 18.2% meningkat 280 mata asas tahun ke tahun berdasarkan kekuatan A&D yang berterusan, terutamanya pertahanan drone dan peluru berpandu. Kami terus mempunyai keyakinan terhadap pertumbuhan barisan atas yang kukuh dan pengembangan margin tambahan dalam segmen penting dan strategik ini. Sila beralih ke Slide 14. Ini hanyalah suku aliran tunai yang luar biasa.

Aliran tunai operasi sebanyak $230 juta, diimbangi oleh CapEx hanya $12 juta, menghasilkan aliran tunai bebas sebanyak $218 juta pada suku tersebut berbanding negatif $32 juta pada tahun sebelumnya. Aliran tunai Q1 diperkuat dengan penerimaan bayaran balik cukai persekutuan AS kami sebanyak $115 juta serta peningkatan pendapatan, meningkatkan penukaran aliran tunai bebas pada suku tersebut kepada 187%. Walaupun tidak termasuk faedah 45X kepada pendapatan dan tunai, penukaran aliran tunai bebas masih 140% yang mengagumkan, sebahagian besarnya disebabkan oleh tumpuan yang dipertingkatkan pada pengoptimuman modal kerja oleh Pusat Kecemerlangan kami.

Modal operasi utama menurun kepada $858 juta berbanding $993 juta pada tahun sebelumnya atas kedua-dua manfaat perjanjian pembelian penghutang kami yang diperluas, yang kami laksanakan pada suku ketiga tahun lalu, serta fokus berterusan pasukan pada peningkatan modal kerja. Kecekapan modal kerja kami, diukur secara dalaman oleh POC sebagai peratusan penjualan tahunan, meningkatkan 490 mata asas yang luar biasa berbanding tahun sebelumnya. Ini adalah satu lagi contoh tindakan memberi tenaga dan pendekatan yang dipertingkatkan untuk disiplin kos dan tunai di seluruh organisasi semasa kami melaksanakan mengoptimumkan inti kami.

Sehingga 5 Julai 2026, kami mempunyai $531 juta wang tunai dan setara tunai di tangan. Hutang bersih sebanyak $522 juta mewakili penurunan lebih dari $160 juta sejak akhir fiskal 26. Nisbah leveraj kami kekal jauh di bawah julat sasaran kami pada 0.8 kali EBITDA, memberikan kami lebih daripada serbuk kering yang mencukupi untuk fleksibiliti peruntukan modal. Sila beralih ke Slide 15. Kami tetap komited terhadap strategi peruntukan modal yang berdisiplin yang mengimbangi pelaburan organik dan bukan organik dalam perniagaan dengan pulangan yang konsisten kepada pemegang saham, termasuk dividen kompetitif yang berkembang dengan pendapatan tidak termasuk faedah 45X dan pembelian semula saham di bawah kebenaran Lembaga yang diperluas.

Perbelanjaan modal adalah $12 juta pada suku itu berbanding $33 juta pada Q1.26. Seperti yang dikongsi Shawn sebelumnya, kami menjangkakan pembinaan loji Lithium akan bermula pada separuh pertama tahun fiskal 2028. Oleh itu, jangkaan kami untuk $70 juta di CapEx untuk tahun fiskal 2027 tetap tidak berubah. Pada suku pertama, kami membeli 219,000 saham dengan harga $50 juta pada harga purata kira-kira $229 sesaham dan mempunyai baki hampir $900 juta dalam kebenaran beli balik kami.

Selain itu, Lembaga Pengarah telah meningkatkan dividen suku tahunan kami sebanyak 10% kepada 28.75 sen sesaham untuk suku kedua fiskal 2027. Pembelian kami, selain dividen kami yang konsisten dan semakin meningkat, menggariskan komitmen lama kami untuk mengembalikan nilai kepada pemegang saham kami. Kami terus menilai peluang pemerolehan akretif yang sesuai dengan kriteria strategik dan kewangan kami yang berdisiplin dan yang akan mengukuhkan keintiman pelanggan kami, meningkatkan keupayaan teknikal, memperluas bahagian dompet kami, dan mempercepat strategi kami di kawasan di mana kami mempunyai hak untuk menang.

Sila beralih ke Slide 16. Tinjauan suku kedua kami mencerminkan kekuatan berterusan di pusat data, komunikasi, dan aeroangkasa dan pertahanan, serta pemulihan dalam pengangkutan yang sedang dijalankan. Perhatikan bahawa pendapatan tahun sebelumnya kami mempunyai bahagian penjualan yang luar biasa tinggi secara berperingkat pada suku kedua, yang mempengaruhi perbandingan tahun ke tahun. Kami menjangkakan pertumbuhan pendapatan tahun ke tahun yang lebih kuat pada separuh kedua tahun fiskal yang disokong oleh permulaan pemulihan dalam pengendalian bahan di atas momentum yang kukuh di seluruh pasaran akhir utama kami yang lain.

Selaras dengan komunikasi kami sebelumnya, ketika kami maju melalui fiskal 2027, kami menjangkakan untuk melihat pertumbuhan pendapatan kami terutama didorong daripada pengembangan margin pada separuh pertama, dengan peralihan ke pertumbuhan barisan teratas yang lebih tinggi menjelang akhir tahun fiskal 27. Untuk suku kedua fiskal 2027, kami menjangkakan jualan bersih dalam lingkungan $955 juta hingga $995 juta dengan EPS cair yang disesuaikan sebanyak $3.15 hingga $3.25 sesaham, meningkat 21% berbanding tahun sebelumnya. Pada titik tengah, yang merangkumi $42 juta hingga $47 juta faedah 45X untuk kos jualan, tidak termasuk 45X, kami menjangkakan EPS cair yang disesuaikan sebanyak $1.95 hingga $2.05 sesaham, meningkat dalam julat 25% berbanding tahun sebelumnya.

Kami tetap yakin dengan keupayaan kami untuk menjana aliran tunai yang kuat, melabur dalam pertumbuhan, dan mengembalikan modal kepada pemegang saham kami. Dengan ini, mari kita buka untuk soalan. Pengendali.

OPERATOR (Operator)

Kami kini akan memulakan sesi soalan dan jawapan. Sila hadkan diri anda kepada satu soalan dan satu susulan. Jika anda ingin bertanya, sila tekan bintang satu untuk mengangkat tangan anda. Untuk menarik balik soalan anda, tekan bintang satu lagi. Kami meminta anda mengambil telefon bimbit anda semasa mengemukakan soalan untuk membolehkan kualiti bunyi yang optimum. Jika anda diredamkan secara tempatan, sila ingatlah untuk menyahsekat peranti anda. Sila berdiri semasa kami menyusun senarai Q & A. Soalan pertama anda dari baris Noah K dengan Oppenheimer.

Talian anda terbuka. Tolong teruskan.

Sean O'Connell, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Selamat pagi, Nuh.

Noah K, Penganalisis di Oppenheimer

Selamat pagi, terima kasih kerana mengambil soalan. Semoga anda semua melakukannya dengan baik. Pagi. Sekarang, mungkin saya mulakan dengan dua bahagian dalam perniagaan pusat data. Anda menyebutkan pesanan meningkat 80% tahun ke tahun pada suku ini. Anda tahu, saya tahu pesanan dalam perniagaan ini boleh menjadi kental. Mungkin bolehkah anda meletakkan beberapa konteks di sekelilingnya? Anda tahu, mengejar pertumbuhan pesanan dua belas bulan atau pertumbuhan tunggak? Itulah bahagian pertama. Dan kemudian, anda tahu, Sean, saya fikir anda terdengar cukup tegas mengenai produk ion litium yang baru dilancarkan yang menyumbang kepada pendapatan tahun depan.

Perlukah kita menganggapnya bermaksud anda sudah mempunyai pesanan di tangan atau keterlihatan untuk pesanan yang mewujudkan dalam jangka pendek?

Sean O'Connell, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, saya akan mulakan, Noah, dan kemudian saya akan menyerahkannya kepada Andy untuk sejarah ketinggalan pesanan. Tetapi kami tahu, seperti yang telah kami bersosial sebelumnya, bahawa kami mempunyai pintu terbuka yang luas untuk melangkah kerana hanya memperkenalkan teknologi ini kepada pelanggan dan saluran penjualan kami yang sama kerana ini adalah persekitaran yang tinggi. Oleh itu, kami hanya bermain untuk menyediakan produk, dan kami telah melalui pengesahan dan kelulusan semasa kami bersosial. Tetapi ya, saya fikir aktiviti sebut harga kami dan aktiviti pasaran kami kuat.

Dan sebagai hasilnya, kami sudah mempunyai seratus sistem pertama pada air yang menyusun pam dalam rantaian bekalan. Oleh itu, kami telah menghabiskan banyak masa semasa kami melakukan kelulusan untuk menubuhkan rantaian bekalan, melatih juruteknik perkhidmatan, menyediakan saluran penjualan. Oleh itu, kami cukup yakin bahawa garis masa yang kita sosialisasikan akan menjadi kenyataan dengan cara itu untuk kita.

Andy Funk, Ketua Pegawai Kewangan

Saya akan mengambil soalan mengenai pesanan pusat data. Tidak, itu bagus. Jelas sekali kami sangat gembira. Peningkatan yang kuat, 80% tahun ke tahun. Oleh itu, banyak daripada ini, kami terus mengatakan bahawa kami menjangkakan pendapatan asid plumbum kami di pusat data akan meningkat dalam pertumbuhan remaja tunggal hingga rendah yang tinggi. Sebilangan besar pesanan ini berlangsung selama 12 hingga 36 bulan. Yang positif sebenar bagi saya dengan itu, Nuh, adalah bahawa plumbum mempunyai ekor panjang. Pendapatan pusat data TPPL kami akan berterusan untuk beberapa waktu.

Kami mempunyai banyak penglihatan di dalamnya. Kami telah membuat banyak kemajuan dengan noir kami. Kami mempunyai, anda tahu, 100 pesanan atau lebih dengan pembekal kami. Kami mempunyai lebih daripada 110,000 kesan kempen. Kami mempunyai lebih dari 500 unit dalam sebut harga aktif. Jadi ada banyak kegembiraan dan semangat. Kami tidak fikir itu akan menjadi apa-apa sehingga kisah fiskal 28 dari sudut pendapatan. Tetapi pemimpin akan berterusan. Kami mendapat penglihatan kepada isyarat permintaan lama, dan kemudian litium kami akan meningkat di atas itu.

Harap itu membantu.

Noah K, Penganalisis di Oppenheimer

Ia berlaku, terima kasih. Dan kemudian pada loji litium, anda berkongsi anggapan IRR pertengahan 20-an untuk ekonomi tumbuhan. Mungkin untuk memahami, sekurang-kurangnya pada tahap tinggi, andaian yang mendorong sasaran IRR? Dan kemudian bagaimana kita harus memodelkan CapEx bersih yang berkaitan dengan rancangan fiskal 28? Kerana itu pasti akan mendorong peningkatan CapEx berbanding 27.

Andy Funk, Ketua Pegawai Kewangan

Ya, saya rasa sebahagian daripada cabaran untuk difikirkan dengan ini, Noah, kita belum dapat bayaran balik. Terdapat beberapa syarat yang kami ada dalam kenyataan bahawa kami mendapat geran DOE, yang kami sangat gembira dengan—kepercayaan yang diberikan oleh Jabatan Tenaga dan Jabatan Pertahanan kepada kami. Pelanggan anda melaburkan jumlah wang itu untuk anda membina kapasiti untuk mereka - ia sangat menggalakkan. Tetapi ada beberapa keperluan awal mengenai perkara seperti alam sekitar dan NEPA yang akan mempercepatkan masa apabila kita dapat bermula.

Kami mengatakan bahawa kami fikir ia akan menjadi pertengahan tahun depan apabila CapEx bermula, pembinaan sebenar bermula, dan ada bayaran balik yang kelihatan seperti ia akan datang pada ketinggalan satu perempat. Sekali lagi, sebahagian daripadanya sedikit di luar kawalan kita. Oleh itu, kami tidak ragu-ragu bahawa kami akan dapat menangani keperluan CapEx kilang dengan aliran tunai kami yang berterusan. Ia tidak akan memberi kesan kepada leveraj selain daripada leveraj tidak akan terus turun kerana kilang itu.

Oleh itu, kami tidak mempunyai lebih banyak maklumat pada masa ini, tetapi saya harap itu membantu menjelaskan beberapa masa.

Noah K, Penganalisis di Oppenheimer

Ia berlaku, terima kasih. Dan kemudian hanya melihat bahagian pertama itu, apa-apa warna pada IRR? Hanya kerana itu menganggap, saya fikir, jumlah pertumbuhan yang bagus benar-benar datang dari tumbuhan itu - keupayaannya untuk menyokong pertumbuhan yang telah anda bicarakan dalam A&D.

Sean O'Connell, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, maksudku ada nilai sebenar untuk sel yang mematuhi FEOC di ruang A & D. Ini sangat penting untuk keselamatan negara. Jadi saya fikir ada beberapa perkara. Kami mempunyai sejarah panjang menerima geran daripada kerajaan untuk perniagaan A&D kami. Kami telah bekerjasama rapat dengan mereka. Saya rasa kami menyebut bahawa kami mempunyai enam kilang di A.S. yang sedang mengeluarkan produk A&D, sebahagian besar pertumbuhannya telah dibiayai melalui pelaburan. Dan ini akan membolehkan kita mempunyai produk yang sangat berharga yang mempunyai pematuhan FEOC ini.

Jadi saya fikir ada, anda tahu, harga yang disertakan dengan itu. Dan ini juga membolehkan kita terus berkembang dan berkembang ke kawasan baru di A&D yang kami tidak begitu aktif, seperti bateri drone berdiameter besar, meneruskan dengan drone balas kami. Oleh itu, terdapat peningkatan pendapatan dan pengembangan margin yang berkaitan dengan rancangan ini. Dan, anda tahu, kami belum memasukkan pemodelan, tetapi kami mendapat banyak minat untuk memperluaskannya lebih jauh dan dalam perbincangan mengenai perkara itu akan datang, dan itu akan meningkatkan lagi pulangan rancangan ini.

Noah K, Penganalisis di Oppenheimer

Baiklah, tahniah atas semua daya tarikan, dan saya akan menyerahkannya.

Sean O'Connell, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Nuh. Kami sangat teruja mengenainya. Terima kasih, Nuh. Baik mendengar suara anda.

PENGENDALI (Pengendali)

Soalan seterusnya anda berasal dari barisan Trevor Saar dengan William Blair. Talian anda terbuka. Tolong teruskan.

Trevor Saar, Penganalisis di William Blair

Hei, terima kasih. Ini adalah Trevor untuk Brian di sini. Saya berharap dapat memperoleh sedikit lebih terperinci, jika kita boleh, mengenai pengembangan margin tersirat secara berurutan pada suku kedua. Nampaknya pertumbuhan pendapatan pada titik tengah, sekali lagi secara berurutan, adalah sekitar 2.5%, tetapi pertumbuhan EPS pada titik tengah adalah sekitar 12% secara berurutan. Bolehkah anda memberi penerangan tentang bagaimana kita harus memikirkan pengembangan margin pada suku kedua?

Andy Funk, Ketua Pegawai Kewangan

Ya, saya akan gembira untuk mengambil yang itu juga, Trevor. Semasa kami membincangkan kedua-duanya pada panggilan terakhir kami dan juga Hari Pelabur, kami melihat bahawa pada awal tahun fiskal ini banyak pertumbuhan pendapatan kami akan didorong lebih banyak oleh pengembangan margin. Dan apabila kita menjelang akhir tahun fiskal ini, anda akan mula melihat beberapa pertumbuhan kami bermula. Ia akan bermula dengan pemulihan dalam pengendalian bahan. Pemulihan pengangkutan sudah mula berlebihan berat badan, di mana banyak pasaran lain terus mengalami pertumbuhan seperti A&D dan pusat data.

Tetapi pengenalan produk baru tidak akan mula bermula sehingga fiskal 28. Semasa anda melihat baki tahun fiskal ini, anda akan melihat banyak item yang kami bicarakan, seperti anualisasi penyesuaian yang kami buat dengan RIF tahun lalu. Anda melihat permulaan manfaat 45X kami, dari menutup kilang kami di Monterey. Kami mungkin melihat sedikit faedah daripada menutup kilang Tijuana kami. Kami juga telah mengumumkan dua rasionalisasi kemudahan lain pada suku ini dengan kemudahan Bellingham kami dan penutupan Brazil kami.

Jadi barang-barang tersebut, dan kemudian hanya syarikat ini diuruskan secara berbeza - disiplin kos yang lebih tinggi dan inisiatif operasi yang kuat sebagai sebahagian daripada strategi ENERGIZE kami. Oleh itu, anda akan terus melihat pertumbuhan itu serta penambahbaikan campuran. Kami akan melancarkan litium Gen 2 kami dalam perniagaan pengendalian bahan kami, yang saya sangat teruja. Anda melihat dalam perniagaan NIS kami peningkatan dalam elektronik kuasa. Keith, dengan Dan mengetuainya, melakukan pekerjaan yang luar biasa dengan perniagaan perkhidmatan kami.

Itu telah menjadi angin depan pada masa lalu; kini ia mula berubah menjadi angin belakang. Dan ia juga merupakan komponen kritikal sebenar untuk banyak strategi kami mengenai apa yang menjadikan EnerSys unik, perkara seperti pusat data. Ia adalah rangkaian perkhidmatan kami - kemampuan kami dengan BAS, mempunyai pasukan perkhidmatan di luar sana. Oleh itu, pertumbuhan kedua-dua barisan teratas dan margin perkhidmatan bukan sekadar sesuatu yang mempengaruhi hasil semasa kami, yang kami teruja, tetapi akan menjadi pemungkinkan banyak inisiatif pertumbuhan yang ditanggalkan oleh Sean.

Jadi saya harap ia membantu menjelaskan beberapa perkara yang kita lihat. Sekiranya anda memerlukan lebih banyak warna, sebarang soalan lagi, dengan senang hati mengambilnya.

Sean O'Connell, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Trevor dan Sean, selamat pagi. Saya hanya akan menambah satu perkara - dan Andy menjelaskannya dengan baik - pada pertumbuhan barisan teratas 2%. Kami sentiasa mempunyai beberapa musim musim panas dalam tempoh ini, walaupun terdapat tekanan pengendalian bahan yang telah kita lihat selama beberapa kitaran terakhir. Jadi itu agak tipikal bagi kita dalam tahun biasa.

Trevor Saar, Penganalisis di William Blair

Masuk masuk akal. Itu membantu. Terima kasih. Sekiranya saya dapat bertanya satu lagi, sebenarnya, hanya mengenai perniagaan perkhidmatan itu, bolehkah anda memberi kami sedikit lebih terperinci mengenai saiz, pertumbuhan, dan sumbangan margin dalam hal itu, dan mungkin apa yang telah anda lakukan dan kerja yang telah anda lakukan di latar belakang untuk mengubahnya dari apa yang baru anda katakan, Andy, dari angin depan menjadi penyumbang besar?

Sean O'Connell, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, Trevor, saya akan mulakan dan kemudian saya akan menyerahkannya kepada Andy. Jadi saya akan mulakan dengan apa yang telah kami lakukan dan kepentingan perniagaan. Jika anda melihat kerangka strategik kami yang kami bicarakan di Hari Pelabur, dua perkara yang kami cuba selesaikan untuk pelanggan adalah keselamatan tenaga dan kekurangan tenaga kerja. Dan, anda tahu, mengikut pepatah itu, kita akan kehabisan juruelektrik sebelum elektron. Oleh itu, kami telah membina paip sejak tahun lalu - meletakkan pengurusan projek yang sangat berdisiplin dan meningkatkan kemahiran tenaga kerja kami.

Oleh itu, jika anda melihat apa yang kami lakukan, anda boleh - kami menyebutnya perkhidmatan, yang semacam memanggil idea mengenai harga lampiran dan pasaran selepas berulang dan perkara seperti itu. Terdapat komponen besar perniagaan kami yang sebenarnya berada di sisi pelaksanaan - pembinaan elektrik yang sangat khusus. Dan seperti yang anda bayangkan, anda boleh mendapatkannya dengan betul atau sangat salah dalam butirannya. Jadi apa yang telah mereka lakukan - dan Keith, dan Andy menyebut Dan Cohen dalam perniagaan itu - meletakkan semua paip itu di tempatnya, tahap disiplin yang tinggi itu.

Kami telah melabur dalam perisian pengurusan projek baharu, dan pasukan hanya melakukan pekerjaan yang luar biasa meningkatkan kemahiran keseluruhan segmen itu untuk kami. Dengan itu, saya akan menyerahkannya kepada Andy untuk beberapa nombor.

Andy Funk, Ketua Pegawai Kewangan

Ya, apabila saya melihat, Trevor, di perkhidmatan, apa yang kami maksudkan terutamanya di sini ialah perkhidmatan Sistem Maklumat Rangkaian kami. Anda boleh melihat jumlah pendapatan dan margin perkhidmatan kami dalam Q kami, dan anda dapat melihat peningkatan di sana. Tetapi sebenarnya perubahan yang kita lihat adalah dalam perniagaan NIS di mana kami mempunyai beberapa masalah, dan ini adalah aspek utama pertumbuhan dan cadangan nilai yang kita miliki kepada pelanggan dan merupakan faktor yang membezakan. Jika anda melihat Sistem Maklumat Rangkaian kami - dan saya akan sentiasa memberikan spesifikasi hingga tahap ini - tetapi anda bercakap tentang pendapatan meningkat sekitar 20% pada suku tahun ke tahun.

Jadi peningkatan pendapatan yang sangat bagus serta jumlah margin di kawasan perkhidmatan kami meningkat sekitar 100 bps, saya akan katakan lebih banyak lagi di bahagian NIS. Dan banyak perkara itu hanya, sekali lagi, pengurusan yang benar-benar berdisiplin. Keith adalah pengendali yang luar biasa, dan dia meletakkan disiplin semacam itu ke dalam perniagaan NIS di bawah kepimpinan Sean. Kami menguruskannya dengan lebih ketat dan memastikan bahawa kami bersedia untuk banyak peluang dalam lampu depan kami - perkara seperti bahagian jabatan perkhidmatan NIS yang membantu pemasangan BAS kami.

Jadi ia adalah bidang yang menarik dan sangat strategik untuk kita ke hadapan.

Trevor Saar, Penganalisis di William Blair

Kedengarannya hebat. Terima kasih.

OPERATOR (Operator)

Terima kasih. Jika anda ingin bertanya, sila tekan Star one untuk mengangkat tangan anda. Soalan seterusnya anda berasal dari baris Jeff Osborne dengan TD Cowen. Talian anda terbuka. Tolong teruskan.

Jeff Osborne, Penganalisis di TD Cowen

Pagi. Hanya beberapa yang cepat di pihak saya, mungkin baru bermula dengan Motive Power. Sudah lemah untuk seketika. Saya tahu anda telah melihat kitaran pada masa lalu. Bagaimanakah anda menentukan di mana kita berada dalam kitaran? Anda merasa selesa kerana keadaan pulih. Adakah anda melihat kesan penggantian? Kami hanya mendapat lebih banyak soalan daripada pelabur mengenai kelemahan berterusan dalam segmen teras itu.

Sean O'Connell, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, Jeff, saya akan mulakan. Kami, anda tahu, kami mempunyai banyak petunjuk utama yang kita lihat. Kami mendapat data pesanan trak dari pasaran forklift, baik di peringkat antarabangsa dan domestik. Di pasaran Amerika, kita memilikinya. Kemudian kami mempunyai, anda tahu, kami biasanya ketinggalan pelanggan forklift kami, anda tahu, antara, anda tahu, setengah perempat hingga seperempat ketika mereka mula melihat pesanan trak dan ketika kami melihat pesanan bateri. Oleh itu, kita melihatnya. Kami, tentu saja, mempunyai perbualan dengan pelanggan yang sama.

Kebanyakan mereka tidak berpisah dan melaporkan secara terbuka, anda tahu, hasil individu bahagian forklift. Jadi jika anda melihat salah satu OEM yang lebih besar, anda tahu, yang tertanam dalam syarikat yang lebih besar, mereka tidak memberikan warna itu kepada anda. Tetapi kami mempunyai beberapa orang awam seperti Hyster-Yale yang baru sahaja mengeluarkan hasilnya, dan anda dapat melihat bahawa mereka, anda tahu, mereka, walaupun turun, saya fikir, 16% tahun ke tahun, mereka mempunyai peningkatan 2%. Tetapi pesanan trak mereka semakin meningkat dan mereka melihat pucuk hijau itu sekarang.

Dan itu agak konsisten dengan apa yang kita dengar di seluruh industri. Dan jelas antara tiga kelas forklift, orang diposisikan secara berbeza bergantung pada OEM yang mereka ada. Jadi pasaran tidak sama sekali rata, tetapi kami melihat perkara-perkara itu dan, anda tahu, semua petunjuk untuk kami dan perbualan pelanggan adalah positif. Oleh itu, ia memberi kita keyakinan yang tinggi. Kami juga selalu, kami mempunyai data kembali ke tahun 90-an, data yang sangat kukuh mengenai apa yang berlaku selepas tempoh kemelesetan ekonomi.

Pengendalian bahan. Hanya ada tiga daripadanya, dan yang satu ini agak bodoh kerana, anda tahu, keluar dari COVID dan kejutan rantaian bekalan dan pembinaan dan menormalkan. Tetapi biasanya pemulihan itu untuk kami, anda tahu, apabila kita melihat petunjuk ini, mereka mengikuti dengan cepat. Jadi itu memberi kita keyakinan di sana.

Andy Funk, Ketua Pegawai Kewangan

Ya, saya akan memberikan sedikit lebih banyak data di sebalik itu juga. Dan Sean menyebut laporan Hyster-Yale. Mereka juga menyedari bahawa setengah kalendar pertama tahun 26 akan menandakan titik rendah kewangan bagi mereka. Mereka mempunyai suku tempahan terkuat dalam tiga tahun pada suku terakhir ini. Jadi semua isyarat yang sangat baik. Pelanggan kami juga terus memberi kami isyarat yang hebat. Oleh itu, ia rosak. Data industri menunjukkan trend pesanan positif untuk Q4 26 kami dan kemudian turun kepada 8% negatif dengan penghantaran pada suku lalu.

Jadi terdapat banyak turun naik. Sekiranya anda ingat pada suku terakhir, kami telah menyatakan bahawa kami fikir Q1 boleh kelihatan sangat mirip dengan Q4, yang tidak biasa, dan, anda tahu, tentu saja itu tidak berlaku. Jadi ketinggalan itu mengecewakan kita. Kami membina faktor risiko dalam bimbingan kami kerana kami tahu bahawa pemulihan pasaran berada di luar kami - Kami mengesan prestasi kami berbanding pasaran. Kami selaras dengan pasaran. Tetapi saya fikir ia adalah tanda positif bahawa kami mempunyai rekod suku tahun ini.

Walaupun terus merasakan tekanan, kita melihat isyarat bahawa ia akan kembali. Apabila ia akan kembali, itulah persoalannya, sama ada ia akan menjadi Q2 kami, atau kita fikir ia lebih merupakan kisah Q3. Aspek lain, yang saya rasa merupakan elemen menarik untuk ini juga: kami mempunyai beberapa produk baru yang hebat di cakrawala, baik dengan pengecas dan litium Gen 2. Oleh itu, ketika kami menghabiskan stok tawaran lama kami dan pelanggan kami sedang menunggu produk tersebut keluar, yang akan menjadi cerita separuh kedua, itu mungkin memberi kesan sedikit kepada kami juga.

Perkara yang bagus ialah litium Gen 2 kami, yang merupakan penyelesaian LFP berbanding NMC yang kami miliki dalam versi sebelumnya, mempunyai harga yang jauh lebih menarik untuk pelanggan kami, yang kami rasa akan membolehkan kami mengambil lebih banyak jumlah di sana, dan berada pada margin yang jauh lebih tinggi. Jadi saya rasa ada banyak berita baik di hadapan kita. Saya akan berbohong jika saya tidak mengatakan bahawa kami tidak sedikit kecewa kerana ia diambil selama ini. Tetapi secara keseluruhan saya tidak bimbang sama sekali.

Tinjauan di sini, produk kami diperlukan untuk memindahkan barang ke seluruh dunia dan ia tidak boleh kekal lebih lama.

Jeff Osborne, Penganalisis di TD Cowen

Hanya mahu menghargai perinciannya di sana. Andy, satu susulan di Mobit dan kemudian mempunyai satu di pusat data. Di sisi pengendalian bahan, kerana anda membawa litium, adakah anda melihat percepatan dalam peralihan dari plumbum ke litium?

Andy Funk, Ketua Pegawai Kewangan

Saya akan memberitahu anda bahawa kita melihat, anda tahu, kadar penukaran yang sama yang telah kita lihat, dan saya hanya akan mengulangi bahawa, anda tahu, ini adalah permintaan yang ditekan di pihak forklift. Mereka tidak boleh, anda tahu, ini biasanya pajakan, mereka boleh melanjutkan pajakan. Tetapi apa yang mula berlaku ialah anda mula melihat banyak kerosakan item penyelenggaraan. Jadi ia tidak boleh berterusan selama-lamanya. Tetapi penukaran bebas penyelenggaraan khas kami yang, untungnya bagi kami, kami berada dalam kedudukan unik — kami mempunyai tawaran TPPL dan tawaran litium—itu cukup stabil bagi kami.

Jadi tidak ada pergerakan besar di sana. Kami hanya melihat, anda tahu, benar-benar kesan pasaran pada masa ini. Awak tahu apa? Satu perkara lain yang patut disebutkan juga, Sean, saya tahu kita telah bercakap tentang perkara ini. Kami percaya ada korelasi, itulah sebabnya kami melakukan pembahagian semula, antara pengangkutan dan forklift. Ini adalah pembelian modal yang besar. Mereka berdua mengalami kemerosotan ini disebabkan oleh banyak turun naik makro. Dan pengangkutan mula kembali sangat kuat.

Kami adalah pertumbuhan pendapatan 20% pada suku tahun ini. Pesanan yang kami miliki tahun ke tahun dalam pengangkutan meningkat 91%. Sekarang sudah tentu itu adalah tahap rendah dengan pesanan kerana ia menurun tahun lepas. Dan ada momentum yang hebat di sana. Jadi itu hanya satu lagi isyarat yang memberi kita keyakinan bahawa pasaran modal untuk trak forklift akan mula berubah juga.

Jeff Osborne, Penganalisis di TD Cowen

Barangan yang bagus. Dan sangat cepat di sisi pusat data - banyak telah dijawab di sana, tetapi hanya dua penjelasan. Satu, adakah kami masih menembak pensijilan UL sama ada akhir tahun ini, awal tahun kalendar depan adalah sebahagian daripada persoalan. Dan bahagian kedua, sekarang setelah anda mensosial dengan pelanggan, anda mempunyai unit yang datang untuk latihan dan apa sahaja dan ujian, adakah anda mempunyai komen lebih lanjut yang boleh anda kongsi mengenai jangkaan margin, hanya memandangkan anda mempunyai pihak ketiga yang membuatnya untuk anda?

Sean O'Connell, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya. Saya akan memberitahu anda bahawa kami berada di landasan yang betul dengan rancangan kami untuk UL dan pengesahan kami. Kami merasa sangat baik tentang itu. Dan, anda tahu, jika anda melihat bagaimana penghantaran produk kami berjalan dan, anda tahu, jika ia selari rapat, seberapa cepat kami dapat mendapatkan pensijilan UL dan NFPA pada sistem BESS kami, yang merupakan sistem yang lebih kompleks, ia hanya bercakap tentang bagaimana kami beroperasi secara berbeza. Oleh itu, kami mempunyai tahap keyakinan yang tinggi dalam perjalanan UL kami di bahagian pusat data Noir.

Pada bahagian kedua soalan itu - ya, di pinggir. Jadi teruskan.

Andy Funk, Ketua Pegawai Kewangan

Ya, anda tahu, kami menjangkakan margin selaras dengan jenis TPPL kami dan tawaran margin yang lebih tinggi daripada utama, dan petunjuk awal dari pelanggan, kami fikir kami akan mempunyai tahap keyakinan yang tinggi untuk mencapai itu. Isu lain dan faedah sebenar lain yang kita ada bukanlah membandingkan litium dengan plumbum, tetapi litium dengan litium. Kami melepaskan sistem yang boleh melakukan dalam dua kabinet apa yang bateri litium pesaing kini lakukan dalam lima. Oleh itu, kita mempunyai peluang penukaran nilai sebenar dari lima hingga dua itu.

Itu adalah pembezaan besar di pasaran, serta menjimatkan premium pada ruang pusat data itu, apatah lagi rangkaian perkhidmatan kami dan membalikkannya semula.

Jeff Osborne, Penganalisis di TD Cowen

Terima kasih, kawan-kawan. Itu sahaja yang saya ada.

Sean O'Connell, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Saya harap itu. Ya. Terima kasih.

OPERATOR (Operator)

Soalan seterusnya anda berasal dari garis Greg Lewis dengan BTIG. Talian anda terbuka. Tolong teruskan.

Greg Lewis, Penganalisis di BTIG

Ya, hai. Terima kasih dan selamat pagi, dan terima kasih kerana menjawab soalan saya. Sean, saya harap awak boleh bercakap sedikit lebih lanjut mengenai peluang A&D. Anda menyebut kilang, kemudahan yang sedang dibina, dan hanya hubungan EnerSys dengan kerajaan A.S. Saya agak ingin tahu, anda tahu, bagaimana, juga diberikan banyak tajuk utama mengenai pempercepatan drone - peperangan drone, drone, anti-drone - di luar AS dan menyedari itu adalah peluang besar.

Bagaimana kita harus memikirkannya dalam beberapa tahun akan datang, walaupun mungkin ketika kita memikirkan NATO dan peluang yang lebih luas?

Sean O'Connell, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya. Jadi. Selamat pagi, Greg. Terima kasih kerana menyertai kami. Lihat, kita mempunyai peluang luar biasa di hadapan kita. Dan jika saya mempunyai satu hasil besar dari hari pelabur, anda tahu, saya mendapat banyak komen bahawa kami belum cukup bercakap mengenai kedudukan kami di sana. Tetapi kedudukan kita dengan alat pertahanan kuat. Dan salah satu sebabnya ialah, anda tahu, jika anda melihat apa yang telah kami lakukan dengan TPPL, anda tahu, kapal selam nuklear yang berkuasa, dan bagaimana kami telah mengeluarkan perkembangan dari satu teknologi dan mengembangkannya menjadi asas komersil, jadi kami tidak cenderung bergantung sepenuhnya pada alat kerajaan.

Dan kami telah berjaya melakukannya di seluruh pasaran akhir, termasuk, anda tahu, memanfaatkan pasaran pertahanan untuk menjual kembali ke kawasan komersil. Jadi mereka suka itu. Mereka suka kestabilan kita, mereka suka lembaran imbangan kita. Anda tahu, kami mempunyai banyak kekekalan yang mereka boleh bergantung dan dipercayai. Dan kemudian kerana kami tinggal, anda tahu, sangat aktif di tempat-tempat seperti rizab cecair dan bateri termal, itu adalah bidang yang sangat sempit dan ia sangat memposisikan kami dengan baik.

Pengambilalihan Ventronics menambah itu dan, tentu saja, apa yang kami lakukan dalam perniagaan ruang angkasa kami. Oleh itu, jika anda melihat apa yang berlaku di dunia dengan ekosistem kuasa drone, anda tahu, konflik Ukraine menunjukkan kepada semua orang bahawa masa depan medan perang akan jauh berbeza. Anda mempunyai tentera yang sangat kecil menahan tentera 3 juta orang kerana drone murah ini dalam rantaian bekalan. Dan itu telah membangkitkan semua kerajaan di seluruh dunia.

Dan saya rasa itu meluas ke bahagian kedua soalan anda. Beberapa pertumbuhan kami yang paling menarik dalam A&D tahun ini berasal dari perniagaan Eropah kami. Kami mempunyai segmen negara sekutu kami di Eropah, sekutu NATO, untuk pertama kalinya dalam evolusi perniagaan Amerika kami. Dan ia hanya bercakap mengenai jangkauan kita dan apa yang dapat kita lakukan. Oleh itu, kami sebenarnya mengembangkan kemampuan di tempat-tempat seperti Perancis utara dan kemudahan Arras kami untuk menyokong apa yang Printronics lakukan di sana, misalnya, dengan kerajaan Perancis dan Kementerian Pertahanan Perancis.

Oleh itu, kita melihat banyak landasan di peringkat antarabangsa bukan hanya A.S. tetapi juga dengan negara-negara bersekutu.

Andy Funk, Ketua Pegawai Kewangan

Ya. Hanya untuk memberikan beberapa data di sebalik jawapan Sean, kadar pertumbuhan kami di Eropah pada 26 berbanding 25 adalah 2x. Ia mungkin akan cukup dekat—bukan dari pangkalan yang lebih kecil. Kami menyebut enam kilang kami di A.S. dalam ucapan kami yang disediakan. Tetapi seperti yang disebutkan oleh Sean, kami juga menghasilkan bateri A & D untuk negara-negara sekutu kami di UK dan di Perancis juga. Dan, anda tahu, ada peluang di seluruh dunia.

Greg Lewis, Penganalisis di BTIG

Baiklah, hebat. Dan kemudian, menyedari saya mempunyai soalan mengenai pusat data, tetapi saya rasa sedikit berbeza. Semasa seni bina berkembang, saya rasa mereka telah mula melancarkan atau menukar beberapa pusat data kepada 800 volt, dan kerana itu mengubah cara warisan sistem UPS - saya rasa ia besar-dan sekarang mereka akan menjadi, saya rasa, lebih kecil, tertumpu pada rak. Adakah itu - bagaimana perubahan itu, atau saya harus katakan, adakah itu mengubah peluang pendapatan, bagaimanapun anda berfikir setiap megawatt atau setiap lokasi?

Adakah itu peluang untuk benar-benar mengeluarkan lebih banyak pendapatan dari pusat data kerana suis ini berlaku untuk jenis produk yang sama?

Sean O'Connell, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Secara tegas, saya, anda tahu, hanya satu perkara penjelasan. Kami melihat banyak pergerakan ke arah sistem yang sangat besar, sistem berpusat, dan hanya tanpa terlalu teknikal pada panggilan ini, mungkin kita melakukan perbincangan teknologi kemudian atau sesuatu. Tetapi ia bergantung pada jenis pusat data itu, sama ada, anda tahu, model latihan bahasa yang besar, sama ada kesimpulan, sama ada penyimpanan. Jadi ia bergantung pada apa yang mereka cuba capai, akan mempengaruhi seni bina.

Seperti yang telah saya katakan sebelum ini, 800 volt - kami menyukainya kerana bagi kami ia tidak banyak berubah. Ini mungkin memberi kita peluang dalam sistem berpusat untuk menjual lebih banyak sel kerana kita meletakkan lebih banyak sel secara selari. Kami mempunyai sejarah yang panjang dalam menguruskan julat voltan ini, dan jadi kami sudah terbiasa dengannya. Dan kemudian pada tahap anda mengenai sistem rak yang diedarkan, dan anda tahu, kami memikirkan, anda tahu, kami menggunakan istilah perniagaan BBU. Kami secara historis tidak bermain di sana kerana, anda tahu, biasanya, pak-pek ini melibatkan sel-sel kecil yang dimasukkan ke dalam pek tersebut dalam sistem rak.

Kami melihat bahawa mungkin ada peluang masa depan yang berpotensi untuk kami keluar dari kilang Greenville apabila kami mengeluarkan sel kami sendiri untuk mempunyai tawaran menarik di ruang BBU. Yang kembali kepada jawapan saya untuk soalan terakhir anda mengenai Jabatan Pertahanan menyukai kami kerana kami cenderung mengkomersialkan apa yang kita kembangkan, mengembangkan bersama atau mengembangkan dengan mereka atau untuk mereka. Dan kami melihat pusat data sebagai peluang besar untuk berlepas di hilir Greenville.

Ya. Baik mendengar suara anda. Terima kasih kerana menyertai.

PENGENDALI (Pengendali)

Tiada soalan lagi pada masa ini. Saya kini akan mengembalikan panggilan kepada Sean O'Connell, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif, untuk ucapan penutup.

Sean O'Connell, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Ben. Terima kasih semua kerana menyertai kami hari ini. Kami tidak sabar-sabar untuk bercakap dengan anda lagi tidak lama lagi dan ingin anda mempunyai hari yang hebat.

PENGENDALI (Pengendali)

Ini menyimpulkan panggilan hari ini. Terima kasih kerana hadir. Anda kini boleh memutuskan sambungan.

Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.