Semua Orang Mengejar Nvidia: BofA Securities Melihat Ledakan CPU $210 Bilion untuk 3 Saham Ini

NVIDIA Corp (NASDAQ: NVDA) telah menguasai bahagian pertama ledakan cip AI. Sekarang, BofA Securities melihat peluang $210 bilion dalam jenis cip yang berbeza: CPU.

CPU membantu menyelaras dan menguruskan kerja di dalam pelayan, sementara GPU mengendalikan pengiraan berat di sebalik model AI.

• Saham Peranti Mikro Lanjutan sedang membina momentum positif. Mengapa dagangan saham AMD lebih tinggi?

Oleh kerana AI berkembang dari menjawab soalan kepada melaksanakan tugas secara autonomi, BofA Securities menjangkakan CPU akan mengambil peranan yang jauh lebih besar pada tahun-tahun mendatang.

Itu boleh mewujudkan pasaran baru yang besar untuk Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ: AMD), Intel Corp. (NASDAQ: INTC) dan Arm Holdings plc (NAS DAQ: ARM).

BofA Securities menjangkakan pendapatan CPU pelayan meningkat daripada $61.4 bilion pada tahun 2026 kepada $210.6 bilion menjelang 2030.

Itu hampir lima kali lebih kurang $35 bilion nilai pasaran CPU pelayan pada tahun 2025.

Mengapa Ejen AI Boleh Mengubah Pasaran CPU

Perbezaan penting adalah antara model AI hari ini dan ejen AI esok.

Dalam pelayan tradisional, CPU adalah penyelaras utama. Ia menguruskan sistem operasi, aplikasi, pangkalan data, penyimpanan dan sambungan rangkaian.

Pelayan AI berfungsi dengan berbeza. GPU melakukan kebanyakan pengiraan AI intensif, tetapi CPU masih menyelaraskan sistem.

Mereka memberi data kepada GPU, menguruskan sambungan dan menyediakan beban kerja.

Langkah seterusnya ialah pelayan agentik.

Ejen AI boleh melakukan tugas pelbagai langkah tanpa menunggu manusia memberi mereka setiap arahan. Dalam seni bina ini, BofA Securities melihat CPU menjadi lapisan orkestrasi.

Menurut penganalisis semikonduktor BofA Securities Vivek Arya, itu boleh mengubah keseimbangan antara CPU dan GPU di dalam pusat data AI.

Pasaran CPU boleh hampir empat kali ganda

BofA Securities telah meningkatkan anggaran pasaran CPU pelayan 2030 kepada $210.6 bilion, daripada kira-kira $170 bilion sebelumnya.

Itu akan mewakili kadar pertumbuhan tahunan sebanyak kira-kira 36% dari tahun 2026 hingga 2030.

Bank menganggarkan CPU dapat menyumbang kira-kira 10% daripada jumlah pasaran sistem pusat data menjelang 2030, berbanding kira-kira 7% semasa era latihan 2024-2025.

Di dalam $210 bilion itu, bank membahagikan pasaran tiga cara.

CPU awan dan di premis tradisional menyumbang kira-kira $30 bilion. Kluster AI dan CPU head-node, yang mengawasi rak pemecut, menyumbang kira-kira $90 bilion.

Baldi ketiga bernilai kira-kira $90 bilion tidak wujud dengan makna dua tahun yang lalu: pemproses mandiri yang menjalankan ejen AI.

Kuncinya ialah CPU adalah tambahan kepada GPU, dan bukannya menggantikannya. Ini kerana beban kerja agentik melapisi infrastruktur padat CPU baru di samping kluster pemecut sedia ada dan bukannya menggantikannya.

BofA Securities menjangkakan nisbah CPU-ke-GPU akan bergerak dari kira-kira 1:4 semasa era latihan AI menuju 1:2 untuk kesimpulan dan akhirnya hampir 1:1 ketika AI agentik berkembang.

Dengan kata lain, ledakan AI mungkin memerlukan lebih banyak CPU dengan tepat kerana ia memerlukan lebih banyak GPU.

Sejak awal tahun ini, tiga pengeluar CPU utama telah melihat saham mereka meningkat sebanyak tiga digit.

Syarikat	2026 YTD%
Intel	+173.6%
Pegangan Lengan	+148.7%
Peranti Mikro Lanjutan	+125.5%

ARM Boleh Menjadi Pemenang Saham Terbesar

Ramalan saham pasaran adalah di mana cerita menjadi sangat menarik.

BofA Securities menjangkakan bahagian Intel dalam keseluruhan pendapatan CPU pelayan akan jatuh dari kira-kira 34% pada tahun 2026 kepada 22% pada tahun 2030.

Peranti Mikro Lanjutan dijangka kekal stabil, bergerak dari sekitar 28% kepada 31%.

ARM adalah pemenang saham utama. BofA Securities menjangkakan CPU berasaskan ARM mewakili 47% nilai CPU pelayan menjelang 2030, termasuk kira-kira 38% daripada produk pedagang dan 9% dari reka bentuk tersuai.

Peluang pedagang termasuk produk baru seperti CPU Vera Nvidia dan penyelesaian Qualcomm. Peluang tersuai termasuk cip hiperscaler seperti Graviton Amazon, Axion Google dan Cobalt Microsoft.

Itu tidak bermakna ARM menangkap semua ekonomi. Sebilangan besar nilai boleh diperoleh kepada syarikat yang melesenkan seni bina atau membina cip di sekelilingnya.

AMD, sebaliknya, menjual cip dan mengekalkan margin.

Mengapa AMD Masih Penting

Walaupun terdapat keuntungan saham ARM, BofA Securities menamakan AMD sebagai “pilihan CPU teratas.”

“AMD kekal sebagai pilihan CPU teratas kami dalam luas portfolio dan kepemimpinan dwi - frekuensi tertinggi (rak nod komputer/kepala) dan kiraan teras/utas tertinggi (AI agentik),” kata Arya.

Bank menjangkakan AMD kekal kuat dalam beban kerja pelayan AI mewah, dibantu oleh kelebihan pengiraan terasnya.

Arya menunjukkan luas portfolio dan pendahuluan kiraan teras di hujung atas, di mana beban kerja agen hidup: Zen 6 Venice AMD ditentukan sehingga 256 teras, berbanding 192 untuk Diamond Rapids Intel dan 88 untuk Vera Nvidia.

Pengambilan pelaburan adalah mudah: ledakan infrastruktur AI mungkin mewujudkan pasaran cip kedua di samping GPU.

Apa yang dikatakan oleh Wall Street pada AMD

Menurut Pen ilaian Penganalisis Benzinga, AMD mempunyai penarafan Beli konsensus dan sasaran harga purata $550.86, kira-kira 12% di atas $493.38 baru-baru ini. Julat ini bermula dari $248 hingga $730.

Sebilangan besar langkah baru-baru ini berkumpul di sekitar pendapatan suku kedua.

Tarikh	Firm	Sasaran Harga	Tindakan	Penarafan
6 Ogos 2026	Penyelidikan Argus	$450 → $625	Mengekalkan	Beli
6 Ogos 2026	Rosenblatt	$665 → $700	Mengekalkan	Beli
5 Ogos 2026	Wells Fargo	$615 → $700	Mengekalkan	Berlebihan berat badan
5 Ogos 2026	Sekuriti Truist	$478 → $594	Mengekalkan	Beli
5 Ogos 2026	JP Morgan	$385 → $550	Mengekalkan	Neutral
5 Ogos 2026	Morgan Stanley	$410 → $465	Mengekalkan	Berat Sama