Koheren Post Q4 Beat: Penganalisis Menaikkan Sasaran Harga untuk Mempercepat Pertumbuhan Pusat Data

Saham Cohe rent Corp (NYSE: COHR) merosot dalam perdagangan awal pada hari Khamis, selepas syarikat melaporkan keputusan fiskalnya pada suku keempat.

Syarikat itu melaporkan hasil yang lebih tinggi daripada yang dijangkakan, dengan penjualan segmen Pusat Data meningkat dengan bekalan laser dari fab 6 inci mengalir ke penghantaran transceiver volum, menurut Needham.

• Saham koheren berundur dari tahap baru-baru ini. Apa yang timbang pada saham COHR?

Penganalisis Koheren: Penganalisis Ryan Koontz mengulangi penarafan Beli dan mengangkat sasaran harga dari $380 kepada $420.

Tesis Kohe ren: Walaupun syarikat itu adalah “benefisiari infrastruktur AI utama,” ia perlu terus meningkatkan pelaksanaan di tengah-tengah “permintaan tinggi dan jangkaan pelabur yang lebih tinggi,” kata Koontz dalam nota itu.

Lihat penil aian saham penganalisis lain.

Koontz menyerlahkan perkara berikut dari hasil suku tahunan Coherent:

• Pendapatan meningkat 34% tahun ke tahun dan 13% secara berurutan kepada $2.05 bilion.
• Angka itu melebihi konsensus $1.98 bilion.
• Pendapatan bukan GAAP sebanyak $1.74 sesaham mengalahkan konsensus $1.62 sesaham.
• Pendapatan Pusat Data dan Komunikasi berjumlah $1.615 bilion, dengan pertumbuhan meningkat kepada 59% tahun ke tahun, daripada 41% pada suku sebelumnya, didorong oleh “permintaan kuat yang berterusan dari pelanggan AI hiperscale dan awan.”
• Pertumbuhan pendapatan Pusat Data dipercepat kepada 66% tahun ke tahun dan 24% secara berurutan, didorong oleh kedua-dua transceiver 1.6T dan 800G.

“Tanjakan fabrik wafer InP 6 inci berterusan kerana 50% output InP kini berasal dari 6 inci dan 50% dari 3 inci,” tulis penganalisis itu.

Pertumbuhan unit laser sebanyak 80% tahun ke tahun pada suku terkini menandakan pertumbuhan Pusat Data pada suku September, tambahnya.

Tinjauan: Untuk suku pertama fiskal 2027, Berpandu koheren untuk:

• Pendapatan dalam lingkungan $2.20-$2.40 bilion, melebihi konsensus $2.13 bilion.
• Margin kasar bukan GAAP sebanyak 39.5% -41.5%, naik 30 mata asas (bps) pada titik tengah.
• Pendapatan bukan GAAP sebanyak $1.85-$2.05 sesaham, melebihi konsensus $1.77.

“Kami menjangkakan pelabur kecewa dengan lonjakan GM yang kami percaya dilemahkan oleh GM transceiver yang lebih lemah walaupun terdapat campuran 1.6T yang lebih tinggi,” tulis penganalisis itu.

T@@ indakan Harga COHR: Saham Coherent telah menurun sebanyak 4.69% kepada $339.07 pada masa penerbitan pada hari Khamis.