Bill Ackman Vs. Pengganti Buffett: Mastercard, Garis Pertempuran Saham Visa Dilukis - Siapa Menang?

Bill Ackman telah mengumumkan enam pilihan saham baharu yang ditambahkan ke portfolio pelaburan Pershing Square USA (NYSE: PSUS), yang kini didagangkan secara terbuka sebagai PSUS ticker. Walaupun penam bahan saham Netflix Inc (NASDAQ: NFLX) baru- baru ini mendapat tajuk utama, dua saham lain adalah kegemaran Warren Buffett dan kini meletakkan Pershing Square menentang pengganti Buffett.

• Apakah prospek saham PSUS?

Bill Ackman lwn Greg Abel

Ketua Pegawai Eksekutif New Berkshire Hathaway Inc (NYSE: BRK) (NYSE: BRK) Greg Abel mungkin telah mengejutkan banyak pelabur dengan suku pertama 13F yang menunjukkan konglomerat itu keluar dari banyak kedudukan lama yang sebelumnya dibeli oleh Buffett.

Antara kedudukan saham yang keluar pada suku pertama ialah syarikat kad kredit Visa Inc (NYSE: V) dan Mastercard Inc (NYSE: MA). Kedua-dua saham itu adalah pegangan ^ke- 14 dan ^ke- 15 terbesar pada suku keempat, yang terakhir dengan Buffett sebagai Ketua Pegawai Eksekutif.

Abel menjual 8,297,460 saham Visa dan 3,986,648 saham Mastercard pada suku pertama, meninggalkan kedua-dua syarikat sepenuhnya. Kedudukan ini akan bernilai $2.91 bilion dan $2.28 bilion pada akhir suku pertama, kedudukan keluar lengkap terbesar mengikut nilai dolar oleh Berkshire Hathaway pada suku tersebut.

Masukkan Ackman. Menjelang tarikh akhir pemfailan 13F Jumaat, dana lindung nilai Pershing Square Inc (NYSE: PS) Ackman's telah melaporkan keputusan kewangan suku tahunan dan mengumumkan kedudukan saham baru. PS adalah tanda bagi syarikat induk Pershing Square, sebuah syarikat pengurusan aset yang mengumpul yuran daripada entiti asasnya.

Pershing Square membeli enam saham baru pada suku tersebut. Netflix mendapat tajuk utama kerana Ackman terkenal memiliki saham bertahun-tahun yang lalu hanya untuk mengeluarkan wang terlalu cepat dan kehilangan sekitar $400 juta.

Ackman juga men gumum kan kepentingan dalam Visa dan Mastercard pada suku kedua. Walaupun tidak diketahui berapa besar kepentingan itu, pelabur akan mengetahui tepat pada waktunya, dengan Pershing Square 13F akan datang pada hari Jumaat.

Pandangan awal kedua-dua saham menunjukkan bahawa Ackman boleh menjadi pemenang awal.

Saham Visa didagangkan pada $301.06 pada akhir suku pertama. Saham menamatkan suku kedua pada $343.09. Ini bermakna saham meningkat 14% dari akhir suku kedua hingga akhir yang pertama dan meningkat 19.5% dari sekarang hingga akhir suku pertama.

Saham Mastercard didagangkan pada $497.97 pada akhir suku pertama. Saham menamatkan suku kedua pada $513.66. Ini bermakna saham meningkat 3.1% dari akhir suku kedua hingga akhir yang pertama dan meningkat 12.3% dari sekarang hingga akhir suku pertama.

Ackman telah menguntungkan keuntungan dari akhir suku kedua, sementara pengganti Buffett kehilangan keuntungan peratusan dua digit dari suku pertama hingga sekarang.

Ackman Membuat Kes

Dalam surat suku tahunan Pershing Square, Ackman berkongsi tesis pelaburan mengenai enam kedudukan saham barunya. Digabungkan sebagai “Rangkaian Kad,” Ackman menyoroti Visa dan Mastercard sebagai “dua perniagaan yang lama kami kagumi.”

“Visa dan Mastercard, yang menyediakan rangkaian global yang dominan untuk pembayaran pengguna dan komersil, dengan peningkatan bahagian pertumbuhan pendapatan yang datang daripada perkhidmatan nilai tambah,” kata Ackman.

Pengurus dana lindung nilai mengatakan kedua-duanya adalah “cahaya modal” dan bertindak sebagai “pengambilan tol,” memperoleh yuran untuk setiap transaksi.

“Pada pandangan kami, Visa dan Mastercard adalah antara perniagaan berkualiti tinggi di dunia.”

Ackman berkata jumlah kad mewakili sekitar separuh daripada perbelanjaan pengguna yang boleh ditangani di seluruh dunia, memberi peningkatan kerana mereka mengambil bahagian dari kaedah pembayaran warisan seperti wang tunai dan ketika e-dagang terus berkembang.

Pelabur melihat peningkatan dalam saham kerana mereka berdagang pada anggaran pendapatan hadapan 23x (Visa) dan 24x (Mastercard) dan sepatutnya mempunyai pertumbuhan pendapatan dua digit pada tahun-tahun mendatang.

“Kami menjangkakan kedua-dua perniagaan dapat menghasilkan pulangan yang menarik untuk tahun-tahun akan datang.”

Foto: Shutterstock